【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 . 案例簡(jiǎn)介 ： 巨人集團(tuán)的興衰史 1989 年 8 月，在深圳大學(xué)軟件科學(xué)管理系碩士畢業(yè)的史玉柱和三個(gè)伙伴，用借來(lái)的 4000 元錢(qián)承包了天津大學(xué)深圳科技工貿(mào)發(fā)展公司電腦部，并用手頭僅有的 4000 元錢(qián)在《計(jì)算機(jī)世界》利用先打廣告后付款的方式做了 8400 元的廣告，將其開(kāi)發(fā)的 M—6401 桌面排版印刷系統(tǒng)推向市場(chǎng)。廣告打出后 13 天，史玉柱的銀行賬戶(hù)第一次收到三筆匯款共 15820元。巨人事業(yè)由此起步。到 9 月下旬，史玉柱將收到的款項(xiàng)全部再次投入廣告。 4 個(gè)月后， M－ 6401 的銷(xiāo)售額一舉突破百萬(wàn)大關(guān)，從而奠定了巨人 集團(tuán)創(chuàng)業(yè)的基石。 1991 年 4 月，珠海巨人新技術(shù)公司注冊(cè)成立，公司共 15 人，注冊(cè)資金 200 萬(wàn)元，史玉柱任總經(jīng)理。 8 月，史玉柱投資 80萬(wàn)元，組織 10 多個(gè)專(zhuān)家開(kāi)發(fā)出 M－ 6401 漢卡上市。 11 月，公司員東北財(cái)經(jīng)大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育學(xué)院 第 6 頁(yè) 共 15 頁(yè) 工增加到 30 人， M－ 6401漢卡銷(xiāo)售量躍居全國(guó)同類(lèi)產(chǎn)品之首，獲純利達(dá) 1000萬(wàn)元。 1992 年 7月，巨人公司實(shí)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移，將管理機(jī)構(gòu)和開(kāi)發(fā)基地由深圳遷往珠海。 9 月，巨人公司升為珠海巨人高科技集團(tuán)公司，注冊(cè)資金 億元。史玉柱任總裁，公司員工發(fā)展到 100 人。 12 月底，巨人集團(tuán)主推的 M 一 6401漢卡年銷(xiāo)售量 萬(wàn)套 ，銷(xiāo)售產(chǎn)值共 億元，實(shí)現(xiàn)純利 3500 萬(wàn)元，年發(fā)展速度達(dá) 500％。 1993 年 1 月，巨人集團(tuán)在北京、深圳、上海、成都、西安、武漢、沈陽(yáng)、香港成立了 8 家全資子公司，員工增至 190 人。 12 月，巨人集團(tuán)發(fā)展到 290 人，在全國(guó)各地成立了 38 家全資子公司。集團(tuán)在一年之內(nèi)推出中文手寫(xiě)電腦、中文筆記本電腦、巨人傳真卡、巨人中文電子收款機(jī)、巨人鉆石財(cái)務(wù)軟件、巨人防病毒卡、巨人加密卡等產(chǎn)品。同年，巨人實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售額 3 億元，利稅4600 萬(wàn)元，成為中國(guó)極具實(shí)力的計(jì)算機(jī)企業(yè)。 由于國(guó)際電腦公司的進(jìn)入，電腦業(yè)于 1993 年步入低谷，巨人 集團(tuán)也受到重創(chuàng)。 199 1994 年，全國(guó)興起房地產(chǎn)和生物保健品熱，為尋找新的產(chǎn)業(yè)支柱，巨人集團(tuán)開(kāi)始邁向多元化經(jīng)營(yíng)之路 ——計(jì)算機(jī)、生物工程和房地產(chǎn)。在 1993 年開(kāi)始的生物工程剛剛打開(kāi)局面但尚未鞏固的情況下，巨人集團(tuán)毅然向房地產(chǎn)這一完全陌生的領(lǐng)域發(fā)起了進(jìn)軍。欲想在房地產(chǎn)業(yè)中大展宏圖的巨人集團(tuán)一改初衷，擬建的巨人科技大廈設(shè)計(jì)一變?cè)僮?，樓層?jié)節(jié)拔高，從最初的 18 層一直漲到 70 層，投資也從 2 億元漲到 12 億元， 1994 年 2 月破土動(dòng)工，氣魄越來(lái)越大。對(duì)于當(dāng)時(shí)僅有 1 億資產(chǎn)規(guī)模的巨人集團(tuán)來(lái)說(shuō)，單憑巨人集團(tuán)的實(shí)力，根本無(wú)法承 受這項(xiàng)浩大的工程。對(duì)此，史玉柱的想這是： 1/3 靠賣(mài)樓花， 1/3 靠貸款， 1/3 靠自有資金。但令人驚奇的是，大廈從 1994 年 2月破土動(dòng)工到 1996 年 7用巨人集團(tuán)未申請(qǐng)過(guò)一分錢(qián)的銀行貸款，全憑自有資金和賣(mài)樓花的錢(qián)支撐。 1994 年 3 月，巨人集團(tuán)推行體制改革，公司實(shí)行總裁負(fù)責(zé)制，而史玉柱出征集團(tuán)董事長(zhǎng)。 1994年 8 月，史玉柱突然召開(kāi)全體員工大會(huì)，提出 “巨人集團(tuán)第二次創(chuàng)業(yè)的總體構(gòu)想 ”。其總目標(biāo)是：跳出電腦產(chǎn)業(yè)，走產(chǎn)業(yè)多元化的擴(kuò)張之路，以發(fā)展尋求解決矛盾的出路。 1995 年 2 月，巨人集團(tuán)隆重召開(kāi)表彰大會(huì)，對(duì)在巨人腦黃 金戰(zhàn)役第一階段作出重大貢獻(xiàn)的一批“銷(xiāo)售功臣 ”予以重獎(jiǎng)。 5 月 18 日，巨人集團(tuán)在全國(guó)發(fā)動(dòng)促銷(xiāo)電腦、保健品、藥品的 “二大戰(zhàn)役 ”。霎時(shí)間，巨人集團(tuán)以集中轟炸的方式，一次性推出電腦、保健品、藥品三大系列的 30 個(gè)產(chǎn)品。巨人產(chǎn)品廣告同時(shí)以整版篇幅躍然于全國(guó)各大報(bào)。不到半年，巨人集團(tuán)的子公司就從 38 個(gè)發(fā)展到 228 個(gè)，人員也從 200 人發(fā)展到 2020 人。多元化的快速發(fā)展使得巨人集團(tuán)自身的弊端一下于暴露無(wú)遺。 1995 年 7 月 11 日，史玉柱在提出第二次創(chuàng)業(yè)的一年后，不得不再次宣布進(jìn)行整頓，在集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行了一次干部大換血。 8 月，集團(tuán) 向各大銷(xiāo)售區(qū)派駐財(cái)務(wù)和監(jiān)察審計(jì)總監(jiān)，財(cái)務(wù)總路和監(jiān)察審計(jì)總監(jiān)直接對(duì)總部負(fù)責(zé)，同時(shí)，兩者又各自獨(dú)立，相互監(jiān)控。但是，整頓并沒(méi)有從根本上扭轉(zhuǎn)局面。 1995 年 9 月，巨人的發(fā)展形勢(shì)急轉(zhuǎn)直下，步入低潮。伴隨著 10 月發(fā)動(dòng)的 “秋季戰(zhàn)役 ”的黯然落幕， 1995 年底，巨人集團(tuán)面臨著前所未有的嚴(yán)峻形勢(shì)，財(cái)務(wù)狀況進(jìn)一步惡化。 1996年初，史玉柱為挽回局面，將公司重點(diǎn)轉(zhuǎn)向減肥食品 “巨不肥 ”， 3 月份， “巨不肥 ”營(yíng)銷(xiāo)計(jì)劃順利展開(kāi)，銷(xiāo)售大幅上升，公司情況有所好轉(zhuǎn)。可是，一種產(chǎn)品銷(xiāo)售得不錯(cuò)并不代表公司整體狀況好轉(zhuǎn)，公司舊的制度弊端、管理缺陷并沒(méi)有得到解決。相反 “巨不肥 ”帶來(lái)的利潤(rùn)還被一些人私分了。 集團(tuán)公司內(nèi)各種違規(guī)違紀(jì)、挪用貪污事件層出不窮。其屬下的全資子公司康元公司，由于公司財(cái)務(wù)管理混亂，集團(tuán)公司也未派出財(cái)務(wù)總監(jiān)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)督，導(dǎo)致公司浪費(fèi)嚴(yán)重，債臺(tái)高筑。至東北財(cái)經(jīng)大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育學(xué)院 第 7 頁(yè) 共 15 頁(yè) 1996 年底，康元公司累計(jì)債務(wù)已達(dá) 1億元，且大量債務(wù)存在水分，相當(dāng)一部分是由公司內(nèi)部人員侵吞造成的，公司的資產(chǎn)流失嚴(yán)重。而此時(shí)更讓史玉柱焦急的是預(yù)計(jì)投資過(guò)億元的巨 人大廈。他決定將生物工程的流動(dòng)資金抽出投入大廈的建設(shè)，而不是停工。進(jìn)入 7 月份，全國(guó)保健品市場(chǎng)普遍下滑，巨人保健品的銷(xiāo)量也急劇下滑，維持生物工程正常運(yùn)作的基本費(fèi)用和廣告費(fèi)用不足，生物產(chǎn)業(yè)的發(fā)展受到了極大的影響。 按原合同，大廈施工三年蓋到 20 層， 1996 年底兌現(xiàn)，但由于施工不順利而沒(méi)有完工。大廈動(dòng)工時(shí)為了籌措資金巨人集團(tuán)在香港賣(mài)樓花拿到了 6000 萬(wàn)港幣，國(guó)內(nèi)賣(mài)了 4000 萬(wàn)元，其中在國(guó)內(nèi)簽訂的樓花買(mǎi)賣(mài)協(xié)議規(guī)定，三年大樓一期工程（蓋 20 層）完工后履約，如未能如期完工，應(yīng)退還定金并給予經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。而當(dāng) 1996 年底大樓 一期工程未能完成時(shí)，建大廈時(shí)賣(mài)給國(guó)內(nèi)的 4000萬(wàn)樓花就成了導(dǎo)致巨人集團(tuán)財(cái)務(wù)危機(jī)的導(dǎo)火索。巨人集團(tuán)終因財(cái)務(wù)狀況不良而陷入了破產(chǎn)的危機(jī)之中。 要求： 請(qǐng)你按照 COSO 報(bào)告整體框架的內(nèi)部控制五要素，試分析巨人集團(tuán)陷入破產(chǎn)的原因？假如你是巨人集團(tuán)的財(cái)務(wù)總監(jiān)，你會(huì)采取什么樣的措施來(lái)避免巨人集團(tuán)的破產(chǎn)？ 71. 案例簡(jiǎn)介： “安然事件 ”始末 2020 年 12 月 2 日，世界上最大的天然氣和能源批發(fā)交易商、資產(chǎn)規(guī)模達(dá) 498 億美元的美國(guó)安然公司（ Enron Corp.）突然向美國(guó)紐約破產(chǎn)法院申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，該案成為美國(guó) 歷史上最大的一宗破產(chǎn)案。這樣一個(gè)能源巨人竟然在一夜之間轟然倒塌，在美國(guó)朝野引起極大震動(dòng)，其原因及影響更為令人深思。 安然公司成立于 1985 年，其前身是休斯敦天然氣公司（ Houston Natural Gas）。 20 世紀(jì) 80年代末之前，作為一家區(qū)域性天然氣管道經(jīng)營(yíng)商，其主業(yè)是維護(hù)和操作橫跨北美的天然氣與石油輸送管網(wǎng)絡(luò)。 80 年代末，隨著美國(guó)政府對(duì)能源市場(chǎng)管制的解除，在價(jià)格波動(dòng)給人們創(chuàng)造能源交易商機(jī)的同時(shí)，也增加了許多能源消費(fèi)商對(duì)控制能源價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的需求，這兩種因素成為能源期貨與期權(quán)交易勃興的契機(jī)。安然公司成功 地抓住了這個(gè)機(jī)遇，隨之轉(zhuǎn)型為類(lèi)似于美林、高盛那樣的專(zhuān)門(mén)從事交易的公司，差別僅限于產(chǎn)品的不同。另外，安然公司創(chuàng)造性地 “運(yùn)用 ”了金融衍生工具，使本來(lái)不能流動(dòng)或流動(dòng)性很差的資產(chǎn)或能源商品 “流通 ”起來(lái)。在短短的十幾年里，通過(guò)企業(yè)轉(zhuǎn)型以及成功地引入金融衍生工具，安然從一家名不見(jiàn)經(jīng)傳的天然氣、石油傳輸公司發(fā)展成為 “全球最大的能源公司 ”。 20 世紀(jì) 90 年代初期，安然在電力交易市場(chǎng)上的成功，使其野心越來(lái)越大，隨后開(kāi)始在國(guó)際電力市場(chǎng)上進(jìn)行更大的冒險(xiǎn)，并在歐洲、印度和拉丁美洲擴(kuò)展電力能源業(yè)務(wù)。但是，安然公司在建造和經(jīng)營(yíng)電站方面 并不出色，在國(guó)際電力市場(chǎng)上的投資（特別是在印度的投資）幾乎全面失敗。 與此同時(shí)，安然公司卻快速地?cái)U(kuò)大了非能源業(yè)務(wù)，寬頻通訊領(lǐng)域曾是安然公司最受贊譽(yù)的非能源業(yè)務(wù)。安然公司為其寬頻通訊項(xiàng)目投入了巨資，隨著新經(jīng)濟(jì)的破滅，安然公司在這個(gè)項(xiàng)目上的虧損高達(dá) 4億美元以上。 關(guān)聯(lián)企業(yè)從事金融對(duì)沖交易 ——做空美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)、做多國(guó)際石油期貨是導(dǎo)致安然破產(chǎn)最直接的原因。由于市場(chǎng)不遂人愿，自 2020 年開(kāi)始，美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)不降反升，而石油價(jià)格不升反降，安然的關(guān)聯(lián)公司因此損失了 10 億美元，這對(duì)其構(gòu)成了致命一擊。 東北財(cái)經(jīng)大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育學(xué)院 第 8 頁(yè) 共 15 頁(yè) 由于投資接連出現(xiàn)失誤， 安然公司的利潤(rùn)下降了很多。為了穩(wěn)定股價(jià)和達(dá)到華爾街對(duì)其的贏利預(yù)期，安然公司開(kāi)始通過(guò)關(guān)聯(lián)交易做手腳， 2020 年的第二季度安然公司以高出市場(chǎng) 3—5 億的價(jià)格將其北美公司的三個(gè)發(fā)電廠賣(mài)給關(guān)聯(lián)公司 Allegheny 能源公司，此項(xiàng)利潤(rùn)被加入能源交易業(yè)務(wù)利潤(rùn)中。這些關(guān)聯(lián)交易在華爾街和投資界引起了很大爭(zhēng)議，市場(chǎng)對(duì)其財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性產(chǎn)生了懷疑。 案例思考題：結(jié)合以上材料，試述安然公司內(nèi)部控制存在哪些問(wèn)題？我們應(yīng)采取哪些措施？ 72. 案例簡(jiǎn)介： 鄭百文事件