【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 要把握好，平均一張 1 到 2 秒，切記。 第 1 張 ppt，開(kāi)講：各位同學(xué)，大家晚上好，今天我們第三小組給大家?guī)?lái)的案例是國(guó)美電器的營(yíng)運(yùn)資金管理，我們知道，企業(yè)的日常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)通常有 3 大塊組成：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，投資活動(dòng)，籌資活動(dòng)。營(yíng)運(yùn)資金管理便是屬于三大活動(dòng)中的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。那么一家公司是如何對(duì)自己的資金流進(jìn)行管理的呢，哪些指標(biāo)是用來(lái)反映企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行管理的，這些我們將通過(guò)國(guó)美電器這個(gè)案例作出解答。停頓 12秒后接著講：在進(jìn)入正題之前，我們首先來(lái)了解一下?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理的概念。營(yíng)運(yùn)資金管理是對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)及流動(dòng)負(fù)債的管理。一個(gè)企業(yè)要維持正常的運(yùn)轉(zhuǎn)就必須要擁有 適量的營(yíng)運(yùn)資金，因此，營(yíng)運(yùn)資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。 第 2 張，講：現(xiàn)在大家看到的這是我們小組這次演講的內(nèi)容框架，我們將首先簡(jiǎn)單讓大家對(duì)國(guó)美公司有所了解，然后再分別從它的盈利能力，營(yíng)運(yùn)資本管理，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量，以及國(guó)美的內(nèi)在問(wèn)題對(duì)國(guó)美整個(gè)的營(yíng)運(yùn)資金管理進(jìn)行分析。打開(kāi)第 3張，講：先來(lái)看公司簡(jiǎn)介。然后迅速打開(kāi)第 4 張，念 PPT文字內(nèi)容，念到第 5張，注意語(yǔ)速控制。念完之后講：在這里簡(jiǎn)單再介紹一下，國(guó)美電器使命是成就品質(zhì)生活，愿景是在 2021 年前成為備受尊重的世界家電零售行業(yè)第一，核心價(jià)值是企業(yè)利 益高于一切。國(guó)美的目標(biāo)很明確，除了國(guó)美之外呢，很多企業(yè)都是這樣，將創(chuàng)造企業(yè)利潤(rùn)作為最終目標(biāo)。但是呢，企業(yè)的道路并非都能一帆風(fēng)順的，國(guó)美的道路也是充滿了曲折。 打開(kāi)第 6 張，說(shuō)：接下來(lái)，我們來(lái)看一下國(guó)美的盈利能力分析，我們將以蘇寧電器作為參照對(duì)國(guó)美的盈利能力進(jìn)行分析，先來(lái)看國(guó)美與蘇寧的凈利潤(rùn)對(duì)比。迅速打開(kāi)第 7 張，說(shuō)：從圖表可以看出，國(guó)美的凈利潤(rùn)低于蘇寧，即國(guó)美的盈利水平低于蘇寧。國(guó)美的凈利潤(rùn)雖然有所上升但上升幅度不大，總體保持了一個(gè)穩(wěn)定的水平，而蘇寧的凈利潤(rùn)卻一直保持了較大幅度的上升趨勢(shì)。國(guó)美蘇寧之 間的差距從 08 年開(kāi)始是逐漸拉大的。大家可以看到這幅圖表，到 2021的時(shí)候，國(guó)美的凈利潤(rùn)沒(méi)到 20 億元，而蘇寧則達(dá)到了 40 億元。此時(shí)，蘇寧的凈利潤(rùn)都是國(guó)美的兩倍以上了。 打開(kāi)第 8 張，說(shuō)：再來(lái)看國(guó)美與蘇寧門(mén)店的對(duì)比，可以看出，蘇寧電器營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)步上升，展店工作穩(wěn)步推進(jìn)，至 2021 年底（指著第 2021年的綠色柱子），蘇寧電器的門(mén)店達(dá)到了 900多家，（指著第 2021年的白色柱子）國(guó)美電器的門(mén)店只有 700 多家，這時(shí)候蘇寧電器門(mén)店總數(shù)已超過(guò)了國(guó)美。而國(guó)美自黃光裕被調(diào)查后，營(yíng)業(yè)收入更出現(xiàn)較大的波動(dòng)，主要原因是陳 曉大量關(guān)閉門(mén)店，門(mén)店的減少也致使國(guó)美的營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)較大回調(diào)。到 2021 年的時(shí)候，門(mén)店數(shù)量的差距就更大了。 第 9 張，說(shuō)：接著看國(guó)美與蘇寧的銷售額對(duì)比，可以看出， 06年到 10 年間蘇寧的銷售額明顯呈穩(wěn)步上升趨勢(shì)，在 2021 年蘇寧的銷售額已經(jīng)超過(guò)國(guó)美，到了 2021年的時(shí)候，蘇寧的銷售額達(dá)到 800億元，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了國(guó)美，可見(jiàn)， 08 年的黃光裕事件以及金融危機(jī)，對(duì)國(guó)美的盈利能力，營(yíng)業(yè)收入和銷售額都有很大的影響。好，接下來(lái)我們一起來(lái)看一下國(guó)美 07 年到 10 年發(fā)生這些變化的具體分析。打開(kāi)第 10張，念內(nèi)容，注意語(yǔ)速。 第 11 張，講：在上面，我們分析了國(guó)美的盈利能力，營(yíng)業(yè)收入和銷售額的變化，那么接下來(lái)，我們就 要正式進(jìn)入本案例的核心部分，這是國(guó)美的營(yíng)運(yùn)資金管理。這個(gè)部分，我們?nèi)匀灰蕴K寧電器為參照，把它的指標(biāo)和國(guó)美電器進(jìn)行對(duì)比，讓我們了解下這家規(guī)模龐大的家電企業(yè)是如何維持它的運(yùn)轉(zhuǎn)的。好，現(xiàn)在我們來(lái)看一下關(guān)于國(guó)美的營(yíng)運(yùn)資金管理。然后迅速打開(kāi)第 12 張，講：首先我們來(lái)看一下國(guó)美和蘇寧的流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比率。停頓約 45S 之后，講：通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)的觀察，我們發(fā)現(xiàn)，在 20212021 年，國(guó)美電器的現(xiàn)金資產(chǎn)比重，應(yīng)收賬款比重以及存貨比重都呈現(xiàn)出先上升然后下降的趨勢(shì)，而且下降的時(shí)間點(diǎn)都大概是在 08年的年末，然而蘇寧電器在這 5年內(nèi)卻呈穩(wěn) 步上升趨勢(shì)，從表格中也可知，就應(yīng)收賬款比重看來(lái)，國(guó)美的應(yīng)收賬款百分比也一直低于蘇寧。為什么會(huì)呈現(xiàn)這樣的趨勢(shì)呢？我們來(lái)看一下分析。打開(kāi)第 13 張，念 PPT 文字內(nèi)容，念到 14 張，注意語(yǔ)速。念完之后說(shuō)：其實(shí)，正如我們?cè)谏厦嫠f(shuō)的，國(guó)美會(huì)出現(xiàn)這個(gè)情況， 08 年的金融危機(jī)和黃光裕事件對(duì)其都是有造成影響的。不然按照國(guó)美的營(yíng)銷模式，應(yīng)該是不會(huì)輕易被蘇寧超越的。那么，國(guó)美到底有沒(méi)有把存貨的問(wèn)題解決呢？我們接著往下看，也許下面就會(huì)給我們解答。 第 15 張，說(shuō)：接下來(lái)我們來(lái)看一下國(guó)美的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率對(duì)比，在這里我們先 簡(jiǎn)單復(fù)習(xí)一下流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的概念。流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率，用來(lái)衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負(fù)債的能力。公式為流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) /流動(dòng)負(fù)債合計(jì) *100%，速動(dòng)比率是指速動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率。它是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。