【文章內(nèi)容簡介】 入 預(yù)計(jì) :2020 年 11 月 200 萬元， 12 月 220 萬元 ； 2020 年 1 月 230 萬元。 (3) 銷 售收 現(xiàn) 預(yù)計(jì) :銷 售當(dāng)月收回 60% ，次月收 回 38%，其余 2% 無法收回 (壞賬 )。 (4) 采 購 付 現(xiàn)預(yù)計(jì) :銷 售商 品的 80% 在前一個(gè)月 購 入， 銷 售商品的 20% 在當(dāng)月 購 入 ； 所 購 商品的 進(jìn)貨 款 項(xiàng) ，在 購買 的次月支付 。 (5) 預(yù)計(jì) 12 月份 購 置固定 資產(chǎn) 需支付 60 萬元 ； 全年折 舊 費(fèi) 216 萬元，每月的折舊 費(fèi) 相 同 ； 除 折舊 外的其他管理 費(fèi)用均 須 用 現(xiàn) 金支付， 預(yù)計(jì) 12 月份 為 萬元 ； 12 月末 歸還 一年 前借人的到期借款 120 萬元。 (6) 預(yù)計(jì)銷 售成本率 75% 。 (7) 預(yù)計(jì)銀 行借款年利率 10% ， 還 款 時(shí) 支付利息 。 (8) 企 業(yè) 最低 現(xiàn) 金余 額 5 萬元 ； 預(yù) 計(jì)現(xiàn) 金余 額 不足 5 萬元 時(shí) ，在每月月初從 銀 行借入， 借款金 額 是 1 萬元的整數(shù)倍。 (9) 假 設(shè) 公司按月 計(jì) 提 應(yīng)計(jì) 利患和壞 賬 準(zhǔn) 備 。 要求 :計(jì) 算下列各 項(xiàng) 的 12 月份 預(yù) 算金 額 : (1)銷 售收回 的 現(xiàn) 金、 進(jìn)貨 支付的 現(xiàn) 金、本月新借人的 銀 行借款 ； (2) 現(xiàn) 金、 應(yīng)收 賬 款、 應(yīng) 付 賬 款、存 貨 的期末余 額 ； (3) 稅前利 潤 。 五、 綜 合 題 (本 類題 共 2 小 題 ，第 1 小 題 10 分，第 2 小 題 15 分，共 25 分。凡要求 計(jì) 算的 項(xiàng) 目，均 須 列出 計(jì) 算 過 程 ；計(jì) 算 結(jié) 果有 計(jì) 量 單 位的， 應(yīng) 予 標(biāo) 明， 標(biāo) 明的 計(jì) 量 單 位 應(yīng) 與 題 中所 給計(jì) 量 單 位相同 。 計(jì) 算 結(jié) 果出 現(xiàn) 小數(shù)的，除 題 中 特別 要求以外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩 位小數(shù)，百分比指 標(biāo) 保留百分號前 兩位小數(shù) ； 凡要求解 釋 、分析、 說 明理由的內(nèi)容，必 須 有相 應(yīng) 的文字 闡 述 ) 藥 企 業(yè) 。 2020 年，甲公 司 在 現(xiàn) 有 A 產(chǎn) 品的基 礎(chǔ) 上成功 研 制 出 第二代 產(chǎn) 品 B 。如果第二 代 產(chǎn) 品投 產(chǎn) ，需要新 購 置成本 為 10000000 元的 設(shè)備 一臺，稅法 規(guī) 定 該設(shè)備 使用期 為 5 年，采用直 線 法 計(jì) 提 折舊 ， 預(yù)計(jì) 殘 值 率 為 5% 。第 5 年年末， 該設(shè)備預(yù)計(jì) 市 場 價(jià) 值為 1000000 元 (假定第 5 年年末 產(chǎn) 品 B 停 產(chǎn) )。 財(cái)務(wù) 部 門 估 計(jì) 每年固定 成 本 為 600000 元 (不含折舊 費(fèi) ) ， 變 動 成本 為 200 元 /盒 。此外，新 設(shè)備 投 產(chǎn) 初期需要投入 營 運(yùn) 資 金 3000000 元。 營 運(yùn) 資 金于第 5 年年末全 額 收 回 。 新 產(chǎn) 品 B 投 產(chǎn) 后， 預(yù)計(jì) 年 銷 售量 為 50000盒， 銷 售價(jià)格 為 300元 /盒。同 時(shí) ，由于 產(chǎn) 品 A 與新 產(chǎn) 品 B 存在 競 爭關(guān)系，新產(chǎn) 品 B 投 產(chǎn) 后 會使 產(chǎn) 品 A 的每年 營業(yè)現(xiàn) 金 凈 流量減少 545000元。新 產(chǎn) 品 B 項(xiàng) 目的 β 系數(shù) 為 。 甲公司的 債務(wù)權(quán) 益比 為 4: 6 (假 設(shè)資 本 結(jié) 構(gòu)保持不 變 ) ,債務(wù) 融 資 均 為長 期借款，稅前利息率 為 8% ，無 籌 資費(fèi) 。甲公司適用的公司所得稅稅率 為 25% 。 資 本市 場 中的無 風(fēng)險(xiǎn) 利率 為 4% ，市 場組 合的 預(yù) 期 報(bào) 酬率 為 9% 。假定 經(jīng)營現(xiàn) 金流 入在每年年末取得。 要求 : (1) 計(jì) 算 產(chǎn) 品 B 投 資 決策分析 時(shí) 適用的折 現(xiàn) 率。 (2) 計(jì) 算 產(chǎn) 品 B 投 資 的初始 現(xiàn) 金流量、第 5 年年末 現(xiàn) 金流量 凈額 。 (3) 計(jì) 算 產(chǎn) 品 B 投 資 的 凈現(xiàn)值 。 2. 某公司 2020 年的有關(guān) 資 料如下 : (1) 2020 年 12 月 31 日 資產(chǎn)負(fù)債 表 簡 表 如下 : 單位：萬元 資產(chǎn) 年初 年末 負(fù)債及所有者權(quán)益 年初 年末 流動資產(chǎn)： 流動負(fù)債合計(jì) 330 327 貨幣資金 195 225 長期負(fù)債合計(jì) 435 558 交易性金融資產(chǎn) 50 40 負(fù)債合計(jì) 765 885 應(yīng)收賬款 195 存貨 240 255 流動資產(chǎn)合計(jì) 715 長期股權(quán)投資 150 150 實(shí)收資本 750 750 固定資產(chǎn) 1000 1100 未分配利潤 330 所有者權(quán)益合計(jì) 1080 合計(jì) 1965 合計(jì) 1965 (2) 2020 年利 潤 表 簡 表如 下 : 單位：萬元 項(xiàng)目 金額 營業(yè)收入 2020 減：營業(yè)成本（變動成本） 1400 營業(yè)稅金及附加（變動成本） 200 減：期間費(fèi)用（固定成本） 其中：利息費(fèi)用 200 20 營業(yè)利潤 200 減：所得稅（所得稅稅率 25%） 50 凈利潤 150 (3) 假 設(shè)該 公司股票屬于固 定成 長 股票，股利固 定增 長 率 為 4% 。 該 公司 2020 年年末每股 現(xiàn) 金股利 為 元，年未普通股股數(shù) 為 100 萬股。 該 公司股票的 β 系數(shù) 為 ，市 場組 合的收益率 為 12% ，無 風(fēng) 險(xiǎn) 收益率 為 2% 。 (4) 該 公司 2020 經(jīng)營性 現(xiàn) 金流入 1360 萬元， 經(jīng) 營 性 現(xiàn) 金 流出 1310 萬 元。 要求 : (1) 計(jì) 算 該 公司 2020 年年末的流 動 比率 、速 動 比率、 現(xiàn) 金比率、 權(quán) 益 乘數(shù)和利息保障 倍數(shù) ； (2) 計(jì) 算 該 公司 2020 年 應(yīng) 收 賬 款周 轉(zhuǎn) 率 、存 貨 周轉(zhuǎn)率（按營業(yè)成本計(jì)算）和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率； (3) 計(jì) 算 該 公司 2020 年 凈資產(chǎn) 收益 率、 總資產(chǎn)報(bào) 酬率、 資 本 積 累率和 資 本保 值 增 值 率 ； (4) 計(jì) 算 詼 公司 2020 年 經(jīng)營 杠桿系數(shù)、 財(cái)務(wù) 杠桿系數(shù)和 總 杠桿系數(shù) ； (5) 計(jì) 算 該 股票的必要收益 率和 2020 年 12 月 31 日的每股價(jià) 值 ； (6) 假 設(shè) 2020 年 12 月 31 日 該 股票 的市 場 價(jià)格 為 18 元 /股， 計(jì)算 2020年年末該公司股票 的市盈率和每股 凈資產(chǎn) ； (7)計(jì) 算 該 公司 2020 年 銷 售 現(xiàn) 金比率和 凈 收益 營 運(yùn)指數(shù)。 2020 年全國會 計(jì)專業(yè) 技 術(shù)資 格考 試 《中 級財(cái)務(wù) 管理》 考前最后六套 題 (六 )參考答案及解析 客 觀試題 部分 一、 單項(xiàng)選擇題 1. [答案 ] A {解析 ]企 業(yè) 從某國有 銀 行取得 3 年期 500 萬元的 貸 款和企 業(yè) 向 戰(zhàn) 略投 資 者 進(jìn) 行定向增 發(fā) 增加了 銀 行存款 (即增加了流 動資產(chǎn) ) ，均會提高企 業(yè) 短期 償債 能力 ； 企 業(yè) 向股 東發(fā) 放股 票股利不影響流 動資產(chǎn) 和流 動負(fù)債 ，即不影響企 業(yè) 短期 償債 能力 ； 企 業(yè) 采用分期付款方 式 購 置一臺大 型 機(jī)械 設(shè)備 ， 終 將引起 銀 行存款減少 (即減少了流 動資產(chǎn) ) ， 進(jìn) 而降低企 業(yè) 短期 償債 能力。因此 選項(xiàng) A 正確。 2. [答案 ] D {解析 }應(yīng) 收 賬 款保理 對 于企 業(yè) 而言，其 財(cái)務(wù) 管理作用主要體 現(xiàn) 在 ： (1)融 資 功能 ； (2) 減 輕 企 業(yè)應(yīng) 收 賬 款的管理 負(fù) 擔(dān) ；(3) 減少壞 賬損 失、降低 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) ； (4) 改善企 業(yè) 的 財(cái)務(wù)結(jié) 構(gòu)。 3. [答案 ] C {解析 ]經(jīng)營 杠桿系數(shù) = 息稅前利 潤 + 固定成本 ) /息稅前利 潤 = 息稅前利 潤 + 9) /息 稅前利 潤 = 4 ，求得 :息稅前利 潤 = 3 (萬元 ) ，故利息保障倍數(shù) =3/1 =3 。 4. [答案 ] A {解析 }存 貨 ABC 分 類 管理法下，最基本的分 類標(biāo) 準(zhǔn)是金 額 ，品種 標(biāo) 準(zhǔn) 為 參考 標(biāo) 準(zhǔn)。 5. [答案 ] D {解析 }采用融 資 租 賃時(shí) ，在租 賃 期內(nèi)，出租人一般不提供 維 修和保養(yǎng) 設(shè)備 方面的服 務(wù) ， 由承租人自己承擔(dān)，所以租賃設(shè)備維護(hù)費(fèi) 不屬于融 資 租 賃 租金構(gòu)成 項(xiàng) 目。 6. [答案 ] B {解析 }對 于可 轉(zhuǎn)換 公司 債 券，在 計(jì) 算稀 釋 每股收益 時(shí) ，分子的 調(diào) 整 項(xiàng) 目 為 假 設(shè) 可 轉(zhuǎn)換 公 司 債 券當(dāng)期 轉(zhuǎn)換節(jié)約 的利息費(fèi) 用的稅后影響 額 。所以， 選項(xiàng) B 不正確。 7. [答案 ] D {解析 }上市公司盈利能力的成 長 性、投 資 者所 獲 取 報(bào) 酬率的 穩(wěn) 定性以及利率水平的 變動 ， 均 會影響股票的市 場 份格，進(jìn) 而影 響 市盈率。每股 凈資產(chǎn) 主要影響市 凈 率，而不影 響市盈率。 8. [答案 ] A [解析 }股票期 權(quán) 模式比 較 適合那 些 初始 資 本投入 較 少， 資 本增 值較 快， 處 于成 長 初 期或 擴(kuò)張 期的企 業(yè) ，如網(wǎng) 絡(luò) 、高科技等 風(fēng)險(xiǎn)較 高的企 業(yè) 等。 9. [答案 ] C {解析 }剩余股 利政策的 優(yōu) 點(diǎn)是 :留存 收益 優(yōu) 先保 證 再投 資 的需要，有助于降低再投 資 的 資 本成本，保持最佳的 資 本 結(jié)構(gòu) ， 實(shí)現(xiàn) 企 業(yè) 價(jià) 值 的 長 期最大化。 10. [答案 ] D {解析 }彈 性 預(yù) 算的 編 制前提是將成本按性 態(tài) 分析的要求劃分 為 固定成本和 變動 成本。 11. [答案 ] C [解析 ]預(yù)計(jì) 第四季度材料采 購 量 = 2120 + 350 456 = 2020 (千克 ) 應(yīng) 付 賬 款 = 2020 10 50% = 10070 (元 )。 12. [答案 ] A {解析 ]企 業(yè)預(yù) 算委 員 會 應(yīng) 當(dāng)定期 組織預(yù) 算審 計(jì) ， 糾 正 預(yù) 算 執(zhí) 行中存在的 問題 ，充分 發(fā)揮 內(nèi)部 審計(jì) 的 監(jiān) 督作用， 維 護(hù)預(yù) 算管理的 嚴(yán)肅 性。 13. [答案 ] D {解析 ]本 題 的主要考核點(diǎn)是基本每股收益的 計(jì) 算。 2020 年基本每股收益 = 200247。（ 2020 12/12 + 100 7/12 150 4/12） = （元） 14. [答案 ] D {解析 }滾 動 預(yù) 算法又稱 連續(xù)預(yù) 算法或永 續(xù)預(yù) 算法，采用 滾動預(yù) 算法不受會 計(jì) 年度的制 約 ， 預(yù) 算期始 終 保持在一定的時(shí)間 跨度。 15. [答案 ] A {解析 }本 題 的考核點(diǎn)是所有者與 債權(quán) 人之 間 矛盾的 協(xié)調(diào) 方式。 為協(xié)調(diào) 所有者與 債權(quán) 人 之 間 的矛盾，通常采用的方式有 :限制性借 債 ； 收回借款或停止借款 。 16. [答案 ] A {解析 ]業(yè)務(wù)預(yù) 算是指與企 業(yè) 日常 經(jīng)營 活 動 直接相關(guān)的 經(jīng)營業(yè)務(wù) 的各種 預(yù) 算。 銷 售 預(yù) 算、 生 產(chǎn)預(yù) 算、直接材料 預(yù) 算均屬于 業(yè)務(wù)預(yù) 算 。 業(yè)務(wù)預(yù) 算通常屬于短期 預(yù) 算。 17. [答案 ] B {解析 ]選項(xiàng) A 、 C 、 D 屬于意外或管理不當(dāng)所占用的 時(shí)間 ，不屬于工 時(shí) 用量 標(biāo) 準(zhǔn)的 組 成 內(nèi)容。 18. [答案 ] C {解析 }息稅前利 潤對銷 售量的敏感系數(shù)即 經(jīng)營 杠桿系數(shù)，因此 計(jì) 算息稅前利 潤對銷 量 的敏感系數(shù)即 計(jì) 算 經(jīng)營 杠桿系數(shù)。 息稅前利 潤 = 凈 利 潤 / (1一所得稅稅率 ) + 利息 = 800/ (1 20%) + 10000 50%