【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 級(jí)普通股的分錄。用 Coors 公司的帳戶名稱。 C， 由股東投資的股東權(quán)益是多少？由經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)帶來的股東權(quán)益是多少？這種分配能否證明公司經(jīng)營(yíng)得很成功？原因是什么？ D， Coors 公司的股東權(quán)益的含義是什么？用一句話來概括。 答案： 1， A錯(cuò)， B 正確， C 錯(cuò)， D 錯(cuò)， E 正確， F 錯(cuò)， G 正確， H，錯(cuò)。 2， A 借：現(xiàn)金 3271000 貸： A級(jí)普通股 1260000 額外實(shí)收資本 2020000 發(fā)行 A級(jí)股票分錄 B 借：現(xiàn)金 11000000 貸： B 級(jí)普通股 11000000 發(fā)行 B 級(jí)普通股分錄 C 股東投資： $14271000（ $12260000＋ $2020000）。 經(jīng)營(yíng)引起： $872403000。 這個(gè)比例顯示公司經(jīng)營(yíng)得極為成功，因?yàn)榻^大多數(shù)股東權(quán)益是由經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)得來的 . 第五節(jié) 庫(kù)存股票 庫(kù)存股票指由同一公司先發(fā)行，再購(gòu)回 的股票。實(shí)際上，公司將這類股票作為資金。 公司購(gòu)買自己的股票的幾個(gè)原因如下： 1， 公司發(fā)行其全部額定股票，并且需要超出股票發(fā)行計(jì)劃以外的股票以分配給企業(yè)職工。 2， 減少股票的供應(yīng)量，有助于維持該股票的市場(chǎng)價(jià)格。 3， 公司希望以低價(jià)買進(jìn)本公司股票，再將其高價(jià)賣出的方法，增加公司的凈現(xiàn)值。 4， 不想被外界掌握公司的經(jīng)營(yíng)權(quán)。 對(duì)庫(kù)存股票的購(gòu)買會(huì)令公司的資產(chǎn)和股東權(quán)益減少，公司的規(guī)模也會(huì)縮小，見 422 頁(yè)表 9－7的圖 1和圖 2（由 Eastman Kodak公司提供）。圖 2反映 Eastman Kodak公司由于購(gòu)買了 $400000000庫(kù)存股本，而使公司規(guī)模減小。 一 . 購(gòu)入庫(kù)存股票 分錄為：借記“庫(kù)存股票”，貸記用于購(gòu)買的資產(chǎn)，一般是“現(xiàn)金”。例： Jupiter Drilling 公司購(gòu)買庫(kù)存股票前的資產(chǎn)負(fù)債表中的股東權(quán)益為 股東權(quán)益（購(gòu)進(jìn)庫(kù)存股票以前） 普通股，面值 $1，額定發(fā)行 10000 股，實(shí)際發(fā)行 8000 股 $8000 資本公積－普通股溢價(jià) $12020 留存收益 $14600 股東權(quán)益合計(jì) $34600 Jupiter Drilling 公司于 11 月 22 日，購(gòu)買了 1000 股面值為 $1 的本公司發(fā)行的普 通股，作為庫(kù)存股票，購(gòu)買價(jià)格為每股 $。分錄為： 11 月 22 日 借：庫(kù)存股票－普通股票（ 1000＊ $） 7500 貸：現(xiàn)金 7500 以每股 $ 購(gòu)進(jìn) 1000 股庫(kù)存股票 “庫(kù)存股票”帳戶的余額在借方，與其他股東權(quán)益帳戶相對(duì)，因此，“庫(kù)存股票”帳戶 是股東權(quán)益的抵減帳戶?！?庫(kù)存股票”是一項(xiàng)成本，但不依據(jù)股票的面值計(jì)算。 在資產(chǎn)負(fù)債表中，該帳戶位于“留存收 益”之下，“庫(kù)存股票”帳戶的余額要從“資本公積”與“留存收益”的總額中減去。見下表： 股東權(quán)益（購(gòu)入庫(kù)存股票后） 普通股，面值 $1，額定發(fā)行 10000 股，實(shí)際發(fā)行 8000 股，流通在外股數(shù) 7000 股。 $8000 資本公積－普通股溢價(jià) $12020 留存收益 $14600 合計(jì) $34600 減：庫(kù)存股本 （ $7500） 股東權(quán)益合計(jì) $27100 股東權(quán)益總額因購(gòu)入“庫(kù)存股票”而減少，流通在外股數(shù)也減少了。 流通在外股數(shù)計(jì)算表： 發(fā)行股票總數(shù) 8000 減：庫(kù)存股票數(shù) (1000) 流通在外股數(shù) 7000 雖然“庫(kù)存股票”科目并不要求反映在資產(chǎn)負(fù)債表上，但該科目很重要，因?yàn)橹挥辛魍ㄔ谕獾墓煞菥哂斜頉Q權(quán)，分得現(xiàn)金股利的權(quán)利，和公司清理時(shí)分得剩余資產(chǎn)的權(quán)利。 思考題： 發(fā)行時(shí)的道德問題： 庫(kù)存股票業(yè)務(wù)涉及嚴(yán)重的道德及法律問題，例如：一家名為 PENTAX 的公司在購(gòu)買其庫(kù)存股票時(shí)必須確保其公布的信息完整而準(zhǔn)確，否則，一個(gè)持有 PENTAX 股票并將股票售還給該公司的股東可控告該公司對(duì)其進(jìn)行了欺騙――以低價(jià)購(gòu)回股票。如果 PENTAX 公司以每股 $17 的價(jià)格購(gòu)進(jìn)庫(kù)存股票，其后宣稱公 司有了技術(shù)上的突破，該技術(shù)突破可帶來巨大的財(cái)富，這時(shí)會(huì)發(fā)生什么事？ 答： PENTAX 公司的股票價(jià)格很可能會(huì)上升，但如果可以證明公司隱瞞了信息，將股票售給公司的股東可控告該公司， 以獲取不同的每股收益。 股東可證明自己如果事先知道公司有該項(xiàng)技術(shù)成就，他在股價(jià)上升前不會(huì)將股票售給公司。 二 .庫(kù)存股票的出售 一個(gè)公司可以以不同的價(jià)格出售其庫(kù)存股票。 1. 以收購(gòu)價(jià)出售： 公司可以以任意價(jià)格出售庫(kù)存股票，只要能給公司帶來利益，如果公司以購(gòu)進(jìn)價(jià)出售股票，借記“現(xiàn)金”科目，貸記“庫(kù)存股票”科目。 以高于買入 價(jià)的價(jià)格出售庫(kù)存股票： 如果出售庫(kù)存股票的價(jià)格高于其買入價(jià)格，兩者間的差額為“資本公積－庫(kù)存股票業(yè)務(wù)”，因?yàn)檫@部分額外收入是從公司股東那里得來的。例：木星勘探公司再次出售庫(kù)存股票，該股票面值每股 $，以每股 $9 出售。分錄為： 12 月 7 日 借：現(xiàn)金 （ 1000＊ $9） 9000 貸：庫(kù)存股票－普通股 7500 資本公積－庫(kù)存股票業(yè)務(wù) 1500 以每股 $9 出售 庫(kù)存股票 “資本公積－庫(kù)存股份業(yè)務(wù)”科目在資產(chǎn)負(fù)債表中位于“普通股”與“資本公積－普通股”科目下。“資本公積－庫(kù)存股份業(yè)務(wù)”帳戶的金額為“資本公積”的一部分。（見 407 頁(yè) IHOP 公司，第四行） 2. 以低于買入價(jià)賣出庫(kù)存股票： 有時(shí)，再發(fā)行庫(kù)存股票的價(jià)格要低于其買入價(jià)。兩者間的差額記入“資本公積－庫(kù)存股票業(yè)務(wù)”的借方，前體是“資本公積－庫(kù)存股票業(yè)務(wù)”有貸方余額（見上例）。但如果貸方余額很小，就將該差額記入“留存收益”借方。 三 . 有關(guān)庫(kù)存股票業(yè)務(wù)的小結(jié)： 庫(kù)存股票的購(gòu)入與再出售不會(huì)引 起損益表的變化，也就是說，庫(kù)存股票業(yè)務(wù)對(duì)凈收入沒有影響。表 9－ 7 顯示柯達(dá)公司進(jìn)行庫(kù)存股票買賣后的狀況： 表 9－ 7 購(gòu)進(jìn)并售出庫(kù)存股票對(duì)公司的影響 （以億為單位） 資產(chǎn) $17 負(fù)債 $10 資產(chǎn) $13 負(fù)債 $10 資產(chǎn) $20 負(fù)債 $10 股東權(quán)益 $7 股東權(quán)益 $3 股東權(quán)益 $10 1，購(gòu)入庫(kù)存股票前 2，購(gòu)入價(jià)值為 4 億庫(kù)存股票后柯達(dá)公司規(guī)模變小 3，以 7 億再發(fā)行庫(kù)存股票后柯達(dá)公司規(guī)模變大 四 . 回購(gòu)股票： 公司可以購(gòu)回本公司的股票，并通過取消股票證書的方法廢除股票，優(yōu) 先股的回收多于普通股。已 購(gòu)回的 股票不能再發(fā)行。象購(gòu)進(jìn)股票一樣，回收股票會(huì)減少流通在外的股數(shù)和已發(fā)行股票的總數(shù)?；厥展善焙螅信c回收股票有關(guān)的“資本公積”科目的余額均須調(diào)整，如：“資本公積－普通股溢價(jià)”。 第六節(jié) 留存收益和紅利 一個(gè)公司資產(chǎn)負(fù)債表上的權(quán)益部分被稱為“股東權(quán)益”或“股東權(quán)益”?！百Y本公積”和“留存收益”與“股本”共同組成了“股東權(quán)益”部分。 留存收益來源于企業(yè)的凈收入減凈損失和已宣布發(fā)放給股東的紅利后的余額，“留存”意味著保留，一家成功經(jīng)營(yíng)的公司將經(jīng)營(yíng)所得利潤(rùn)再投資到業(yè)務(wù) 上，以促進(jìn)公司的發(fā)展，例如 IHOP公司，該公司的大部分權(quán)益為留存收益。 “留存收益”帳戶不是董事會(huì)為了向股東支付股利而做的現(xiàn)金儲(chǔ)備。事實(shí)上，當(dāng)“留存收益”帳戶的余額數(shù)額很大時(shí)，公司可能根本沒有用來支付股利的現(xiàn)金。“現(xiàn)金”和“留存收益”帳戶間沒有特殊的聯(lián)系，是兩個(gè)獨(dú)立的帳戶。例如：“留存收益”帳戶有 $500000 余額，僅意味著公司將這些經(jīng)營(yíng)所得利潤(rùn)轉(zhuǎn)為增加公司資本，而與公司的“現(xiàn)金”余額毫無關(guān)系。 留存收益赤字 .“留存收益 ”帳戶余額一般在貸方，意味著公司該日的收入大于支出和支付給股東的股利之和。如果余 額在借方則意味著公司的指出與股利之和大于收益，公司沒有盈利，借方的余額被稱為“赤字”，在計(jì)算股東權(quán)益總額時(shí)，這部分赤字應(yīng)從總和中減去，據(jù)最近的一次調(diào)查顯示， 600 家公司中約有 72 家（占 12％）的“留存收益”有赤字。 一 . 股利與股利發(fā)放日 股利是股東獲得的，由收益帶來的報(bào)酬。大部分股利以現(xiàn)金股利的形式發(fā)放給股東。公司在發(fā)放股利前必須先宣布要分配股利，只有在公司董事會(huì)宣布發(fā)放股利后，公司才能發(fā)放股利，但一旦宣布發(fā)放股利，發(fā)放股利便成為公司的一項(xiàng)法律責(zé)任。與發(fā)放股利有關(guān)的三個(gè)日期為： 1， 宣布發(fā)放股利日：在 宣布發(fā)放股利日，董事會(huì)將宣布將要支付股利，該聲明使公司將承擔(dān)責(zé)任，財(cái)務(wù)處理為： 借：留存收益 貸：應(yīng)付股利 2， 入帳日：企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)處理的日期在宣布支付股利幾周后，在帳務(wù)處理日，因?yàn)闆]有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生，公司不作分錄，但事實(shí)上，大量為確認(rèn)應(yīng)獲得股利的股東的工作已經(jīng)展開。 3， 支付股利日：股利在入帳日 2 至 4 周后發(fā)放。 借：應(yīng)付股利 貸：現(xiàn)金 二 . 普通股與優(yōu)先股的股利 宣布發(fā)放 $50000 現(xiàn)金股利的帳務(wù)處理為： 借：留存收益 貸：應(yīng)付股利 例如： 7 月 19 日 借：留存收益 50000 貸：應(yīng)付股利 50000 宣布支付現(xiàn)金股利 資產(chǎn) ＝ 負(fù)債 ＋ 股東權(quán)益 0 ＝ 50000 － 50000 股利的實(shí)際支付，一般在宣布支付日的幾周后。分錄為： 7 月 2 日 借：應(yīng)付股利 50000 貸：現(xiàn)金 50000 (424) 支付現(xiàn)金股利 資 產(chǎn) ＝ 負(fù)債 ＋ 股東權(quán)益 － 50000 ＝ － 50000 ＋ 0 優(yōu)先股股利最先支付 .當(dāng)一個(gè)公司既發(fā)行了普通股，又發(fā)行了優(yōu)先股時(shí)，優(yōu)先股股東首先分得股利。只有在宣布發(fā)放的股利總額在支付完優(yōu)先股股利還有剩余時(shí)，普通股股東才可收到股利。 例 ： Pine Industries 公司― ―一家家具制造公司，發(fā)行了普通股和 90000 股優(yōu)先股，優(yōu)先股年支付率為每股 $。假設(shè) 2020 年 Pine Industries 公司宣布發(fā)放 $1500000 股利，則股利在優(yōu)先股股東和普通股股東間的分配為： 優(yōu)先股股利（ 90000＊ $） $157500 普通股股利（剩余： 1500000－ 157500） $1342500 股利總額 $1500000 如果 Pine Industries 公司僅宣布發(fā)放 $202000 股利，優(yōu)先股股東仍可收到 $157500，但普通股股東僅能收到 $202000－ $157500＝ $42500 股利。 優(yōu)先股與普通股的差異 .上例顯示了優(yōu)先股與普通股之間一個(gè)重要的差異，對(duì)投資者而言，優(yōu)先股風(fēng)險(xiǎn)更小，因其能先分得股利。假設(shè) Pine Industries 公司的凈收入僅夠支付優(yōu)先股股利，普通股股東將收不到股利。但是，普通股的潛在收益要大于優(yōu)先股，優(yōu)先股股利常 被局限在一定金額內(nèi)，而普通股股利沒有上限。 優(yōu)先股股利支付率的不同表示方式 .優(yōu)先股股利可表示為：比率或金額 例如：“ 6％優(yōu)先”意味著該優(yōu)先股股東每年可收到股票面值的 6％的股利。如果面值為 $100每股，則優(yōu)先股股東可收到的年現(xiàn)金股利為每股 $6（ 6％＊ 100）?！?$3 優(yōu)先”表示優(yōu)先股股東每年可獲得的股利為每股 $3（無論面值為多少）。無面值股票的支付率一般均以金額式表示。 思考題：計(jì)算下題中公司應(yīng)支付給優(yōu)先股股東的現(xiàn)金股利是多少？ 公司名稱 流通在外的優(yōu)先股票 LTV公司 面值總額： $500000， ％優(yōu)先股 Chase Manhattan 公司 設(shè)定價(jià)值： $100000000， ％優(yōu)先股 Washingtong Post 公司 面值每股 $1， 11947 股，年股利每股 $80 MCGraw－ Hill 公司 面值為每股 $10， 1362 股， $ 優(yōu)先股 答案 公司名稱 支付股利 LTV公司 $500000＊ ＝ $22500 Chase Manhattan 公司 $100000000＊ ＝ $9760000 Washingtong Post 公司 11947＊ $80＝ $955760 MC Graw－ Hill 公司 1362＊ $＝ $1634 三 .累積優(yōu)先股與非累積優(yōu)先股的股利： 累積優(yōu)先股的股利分配很復(fù)雜，公司有時(shí)不能及時(shí)支付給其優(yōu)先股股東股利，這部分股利稱為逾期未分配股利，這些股利屬于欠款，累積優(yōu)先股的股東應(yīng)在普通股股東分得股利前收到所有拖欠的股利和本年新發(fā)放的股利。除非特別標(biāo)明該優(yōu)先股為非累積優(yōu)先股，優(yōu)先股在法律上均屬于累積優(yōu)先股。 例： Pine Industries