中國私募基金趨勢報告(編輯修改稿)
2024-10-09 12:12 本頁面
【文章內容簡介】 020年以來新低。 私募擁抱新三板，股權投資前景廣闊： ? 從國務院明確其定位開始， 3年時間，新三板掛牌企業(yè)的家數(shù)已超過一萬家， 2020年新三板的融資量已經超過創(chuàng)業(yè)板，超 300家新三板企業(yè)擬 IPO。 ? 天啟資 本在調研過程中發(fā)現(xiàn)，在股票二級市場發(fā)展起來的陽光私募，這幾年開始將眼光放到更廣闊的新三板市場，做起了股權投資。上海呈瑞投資、上海鼎鋒資產、上海朱雀投資、北京和聚投資、北京神農投資等均是投資新三板規(guī)模較大的陽光私募，他們成立專門的股權投資公司或部門、隊伍，發(fā)行新三板投資基金，大舉進軍股權市場。 資金來源多元化，機構資金引向私募： ? 私募成立之初，多以自有資金、散戶資金為主，但近幾年來，銀行、信托等機構資金開始越來越青睞私募機構，把錢交給私募打理，尤其在 2020年以來，在資產荒的背景下，以銀行委 外資金為代表的機構資金向外配置的意愿非常強，私募也希望能對接這部分資金，目前基金業(yè)協(xié)會等機構均在積極推進此事。但作為私募中體量非常大的股票私募，卻難以得到委外資金等風險偏好較低的機構資金青睞，只有部分常年來業(yè)績較好、風格穩(wěn)健、風控完備的私募才能得到機構的資金。 ? 因此，天啟資本認為，未來如何設計適合機構的產品和投資形式，形成穩(wěn)健的投資風格，成為私募對接機構資金的關鍵。 銳觀察：私募股權基金蓬勃發(fā)展 私募股權基金對經濟發(fā)展起到重要作用 ? 推動產業(yè)升級，發(fā)展創(chuàng)新型的企業(yè)，培育戰(zhàn)略性新興產業(yè)，以及傳統(tǒng)產業(yè)的調 整，都需要股權融資和資本市場； ? 支持實體經濟，把全社會的資金通過專業(yè)化的管理投入到實體經濟中去，同時提升資源配置的效率； ? 銀行業(yè)資產規(guī)模增速減緩，股權融資的規(guī)模大幅增長，有利于降低杠桿和金融風險。 私募股權
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