【文章內(nèi)容簡介】 的 1／ 30，韓國的 1／ 4。近 15年來，外國企業(yè)和國內(nèi)企業(yè)在中國申請發(fā)明專利 的比例是 6． 4： 1。在信息技術(shù)領(lǐng)域，外國人在中國的發(fā)明專利占 90％。中國雖然已成為 IT 產(chǎn)業(yè)大國，但 CPU 等關(guān)鍵技術(shù)為跨國公司所壟斷，中國企業(yè)不得不面對產(chǎn)品采購成本高而附加值低的局面。 更為詳細(xì)的數(shù)據(jù)來自國家知識產(chǎn)權(quán)局公布的 2020年專利申請情況：在實用新型、外觀設(shè)計、發(fā)明申請三種專利申請中，前兩項的國內(nèi)企業(yè)申請比重分別高達(dá) 99． 4％和 93． 1％；而在 63000多件發(fā)明申請中，國內(nèi)企業(yè)、國外企業(yè)各占 47． 4％和 52． 6％。國外企業(yè)發(fā)明專利占其三種專利總量的87． 8％，而國內(nèi)企業(yè)發(fā)明申請僅占其三種專利總量的 18． 1％。更值得關(guān)注的是，以企業(yè)為主體申請職務(wù)發(fā)明專利的明顯差距：國內(nèi)企業(yè)申請 14700多項，占國內(nèi)發(fā)明專利申請不足 50％；而國外企業(yè)申請達(dá) 31880多項，占國外發(fā)明申請比重達(dá) 95． 8％，申請量是國內(nèi)的 2． 16倍。這些差別表明，國外來華企業(yè)更注重于技術(shù)含量高、專利保護(hù)期長的發(fā)明專利，同時也表明中國企業(yè)的創(chuàng)新能力亟待增強(qiáng)。 研究開發(fā)經(jīng)費少是制約創(chuàng)新能力的重要因素之一。國內(nèi)企業(yè)研發(fā)費用的總和僅僅只與一個微軟加一個英特爾相抵。微軟 2020財年的研發(fā)費用是 53億美元，英特爾為 41億美元，國內(nèi)研發(fā)經(jīng)費總數(shù)近幾年來平均也 不過 800 多億元人民幣。據(jù)國家科技部提供的有關(guān)數(shù)據(jù)，國內(nèi)大部分企業(yè)研究開 發(fā)經(jīng)費不足銷售收入的 1％，這與國際大公司至少 15％的投入相比差距太大。西部地區(qū)比例則更低。最新統(tǒng)計表明，西部地區(qū)共擁有大中型工業(yè)企業(yè)近 4000家，其中擁有技術(shù)開發(fā)機(jī)構(gòu)的企業(yè)只占 1／3左右。西部一些省區(qū)科研與開發(fā)經(jīng)費占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比值僅為全國平均水平的 1／ 8。 以制藥業(yè)為例，國外大公司科研開發(fā)投入平均占銷售收入的 20％左右，中國企業(yè)的比例僅僅是2％左右。國外藥物研究機(jī)構(gòu)基本上沒有獨立于生產(chǎn)企業(yè)之外，而國內(nèi)多數(shù)藥物研究機(jī)構(gòu)根本無力獨立，還 在吃“皇糧”。即使已進(jìn)入新經(jīng)濟(jì)前沿的高新區(qū)，不少企業(yè)主要還是以生產(chǎn)為中心拓展事業(yè)，其研究和開發(fā)僅僅停留在改良生產(chǎn)工序，以及將產(chǎn)品向更市場化方式轉(zhuǎn)變等水平上，仍有“穿新鞋、走老路”之嫌。 再以北京中關(guān)村為例：這里聚集著 70 多家高校和重要科研機(jī)構(gòu)的 50 萬技術(shù)人員和研究人員，超過了美國硅谷的 30萬人。有關(guān)資料顯示，在中關(guān)村每年推出的數(shù)千項科技成果中，能夠轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力的還不到 10％。專家認(rèn)為，中關(guān)村目前還只能作為一種高新科技企業(yè)的聚集地，離真正成為帶動高新產(chǎn)業(yè)發(fā)展的原動力還相差很遠(yuǎn)。 中關(guān)村存在的另一個深層問題，就 是企業(yè)間只搞垂直整合，而缺乏垂直分工。一個項目要從頭做到尾，互相不合作，結(jié)果是許多企業(yè)長不大、活不長。 2020年北京市由多個部門聯(lián)合進(jìn)行的一項歷時半年的調(diào)查表明，中關(guān)村實際上沒有龍頭企業(yè)，也沒有龍頭產(chǎn)業(yè)，更缺乏龍頭產(chǎn)品。在中關(guān)村，有能力開發(fā)新產(chǎn)品卻沒有能力使之商品化現(xiàn)象的廣泛存在，導(dǎo)致整體優(yōu)勢遲遲未能體現(xiàn)，元器件的供應(yīng)也大多依賴于從國外進(jìn)口。許多企業(yè)因感受不到行業(yè)整體的力量，只能自己單兵作戰(zhàn)。例如，中關(guān)村企業(yè)的自主開發(fā)技術(shù)占到了 3／ 4，多數(shù)企業(yè)在進(jìn)行商品化合作時選擇的多是外地企業(yè)，選擇與本地企業(yè)合作的較少。 與此同時，大企業(yè)和小企業(yè)的互動關(guān)系也未能建立起來，即使產(chǎn)值和效益都比較好的明星企業(yè)，也未能很好發(fā)揮出明星效應(yīng)。參與調(diào)查的專家認(rèn)為，造成這種現(xiàn)象的原因，一方面是由于中關(guān)村企業(yè)的發(fā)展仍然處在初級階段，另一方面，中關(guān)村的大部分產(chǎn)品仍然建立在外來平臺上，沒有形成自己的上下游關(guān)系。 盡管也出現(xiàn)了像聯(lián)想、亞信這樣快速成長的高科技企業(yè)，但總體上國內(nèi)高科技園區(qū)還是“小舢板”太多，“航母”太少，甚至已存在大批總也長不大的“小老企業(yè)”。在一些地方，開發(fā)區(qū)已成為中小企業(yè)的棲息地。蘇州工業(yè)園堪稱國內(nèi)高科技園區(qū)的佼佼者，吸引外資、出 口總額、利稅均名列前茅。但園內(nèi)有一定規(guī)模的數(shù)百家企業(yè)幾乎清一色來自歐美、日韓、臺灣。而中關(guān)村有近 7000家高新技術(shù)企業(yè)，其中有規(guī)模的 100多家企業(yè)的產(chǎn)值占了整個中關(guān)村企業(yè)產(chǎn)值的 80％。有專家指出：只有孵化機(jī)制而沒有孵強(qiáng)機(jī)制，是高科技園區(qū)內(nèi)大批企業(yè)難以長大的癥結(jié)所在。 據(jù)科技部負(fù)責(zé)人披露，“十五”期間工業(yè)園的工作重點包括：一，幫助有一定實力的高新技術(shù)企業(yè)開展原始創(chuàng)新的工作，直接參與國際高新技術(shù)競爭；二，進(jìn)一步營造創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)的良好環(huán)境，大 力扶植科技型中小企業(yè)發(fā)展；三，加速吸引國際高新技術(shù)資源；四，幫助有條件的高 新技術(shù)企業(yè)走出去，到國際市場上去拼搏。 （二）融資瓶頸問題 科技成果產(chǎn)業(yè)化之難以實現(xiàn)，除體制、機(jī)制的因素外，一個重要原因就是缺少資金供應(yīng)。尤其是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的成長是一個漫長且充滿風(fēng)險的過程，更需要不斷的資金支持。在銀行貸款規(guī)模受到嚴(yán)格控制的環(huán)境下，國家科技部 1997年開始嘗試通過發(fā)行企業(yè)債券，來整合各高新區(qū)對債券融資的需求，開辟高新區(qū)建設(shè)融資新渠道。經(jīng)國家計委和中國人民銀行批準(zhǔn)， 1998 年 6月組織發(fā)行了 3億元三年期的“中國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)債券”。受惠于這一債券發(fā)行的有中關(guān)村科技園區(qū)西區(qū)開發(fā)龍頭工程海龍智能 大廈一期工程、蘇州高新區(qū)園區(qū)供水工程、重慶高新區(qū)二郎科技城樞紐工程公路立交橋等。但開發(fā)區(qū)債券的發(fā)行成功，主要是支持一批高新區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目，緩解了高新區(qū)建設(shè)對資金的需求壓力。相當(dāng)多的企業(yè)尤其是中小企業(yè)的發(fā)展，均虞資金不足。 據(jù)介紹，廣州工業(yè)園留學(xué)人員創(chuàng)業(yè)園中最多時有 60多家留學(xué)人員創(chuàng)辦的企業(yè)，或多或少都有資金短缺的問題，其中有一些甚至到了“卷鋪蓋走人”的窘境。盡管廣州 1999年就頒布規(guī)定：政府每年從科技三項經(jīng)費中安排一定經(jīng)費作為留學(xué)人員科技創(chuàng)業(yè)資金，用于留學(xué)人員從事高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化活動的前期資助 。但由于考慮到投資風(fēng)險等種種因素，加上欠缺專業(yè)、中立的專家評估機(jī)構(gòu)，此項資金迄今尚未發(fā)揮預(yù)期作用。而北京中關(guān)村在 2020年納斯達(dá)克股市陷入低潮后，眾多企業(yè)的創(chuàng)新動力和激情都受到了最直接的影響，包括國內(nèi)二板市場等一系列問題，導(dǎo)致包括許多包括“海龜派”在內(nèi)的創(chuàng)業(yè)人才由于缺少后續(xù)資金不得已離開了中關(guān)村，一些相當(dāng)出色的創(chuàng)新團(tuán)隊和創(chuàng)新思想受到遏制。 2020年初舉辦的第三屆中關(guān)村項目推介暨技術(shù)成果交易會期間，中關(guān)村推出了 200多項創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)化項目，涵蓋了國家鼓勵發(fā)展的微電子技術(shù)、納米材料技術(shù)、生物醫(yī)藥工程技術(shù)、基因重 組技術(shù)等領(lǐng)域，代表了中關(guān)村科技園區(qū)目前產(chǎn)業(yè)發(fā)展的先進(jìn)水平。據(jù)初步統(tǒng)計，這些項目的總?cè)谫Y需求超過 14億元，其中最大的項目融資額為 1000萬美元。中關(guān)村如今正處于“求財若渴”之中。 就資金層面來考察，新經(jīng)濟(jì)“新”在融資方式的創(chuàng)新。據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家考察，美國大批中小高新技術(shù)企業(yè)之所以能夠誕生和崛起，與資本市場上融資方式的創(chuàng)新是分不開的美國風(fēng)險資本公司為其風(fēng)險投資所籌集到的資金，在 20世紀(jì) 70年代末至 90年代初，大約每年在 30億 50億美元之間；而90年代中期以后，風(fēng)險資本急速膨脹，平均每年高達(dá) 250億美元。相應(yīng)地，風(fēng) 險資本進(jìn)入實業(yè)的過程由 5 年左右縮短到一年都不到；新公司從初創(chuàng)到公開上市的平均周期，由十年前的 6 年左右，縮 短到現(xiàn)在的 24年。 自引入風(fēng)險投資機(jī)制后，中國紛紛成立風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)。據(jù)估計全國已有風(fēng)險投資公司近 200家，投資資本總額超過 300 億元。然而，風(fēng)險投資在中國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)程中的作用卻不很理想。經(jīng)濟(jì)學(xué)家分析，風(fēng)險投資的功能難以發(fā)揮的重要原因之一，是政府行為主導(dǎo)風(fēng)險投資市場，其中大部分風(fēng)險投資公司是由政府出資、政府管理的，采取國有和國有控股公司的形式。風(fēng)險投資最顯著的特點是高風(fēng)險高收益，而以往股本結(jié)構(gòu)純 國有化的保值增值理念，給拓展風(fēng)險投資事業(yè)帶來局限，也不利于迅速聚集社會資金。 風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的嚴(yán)重不足、運作不完善是影響中國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要原因。而政府的風(fēng)險投資力度小、投資面窄已是不爭的事實。根據(jù)國際經(jīng)驗，風(fēng)險投資本質(zhì)上是一種商業(yè)行為，相應(yīng)地風(fēng)險投資的主要來源應(yīng)是民間，而非政府。借鑒國外“官辦”風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的成功經(jīng)驗，現(xiàn)有的具有政府背景的風(fēng)險投資公司應(yīng)該主要投資于創(chuàng)業(yè)企業(yè)的早期發(fā)展階段，提供種子資金等早期資金，以發(fā)揮引投領(lǐng)投和拾遺補(bǔ)缺作用，引導(dǎo)和補(bǔ)充民間及其它渠道的投資。 上海創(chuàng)業(yè)投資有限公司是上海市 政府建立和擁有的，預(yù)計通過利用中國本地的技術(shù)革新并將其投入商業(yè)應(yīng)用，每年將為政府資本帶來高達(dá) 30％至 50％的收益。業(yè)界有分析家稱，創(chuàng)投公司最精明的舉動是把自己的一部分資金委托給外國的基金管理公司。 2020 年 10 月，創(chuàng)投公司和新加坡的一家與政府的國家科技委員會有密切聯(lián)系的資金管理公司 TDF風(fēng)險投資公司共同建立了一個 5000萬美元的基金。這項協(xié)議的協(xié)商雖然很費周折，但創(chuàng)投公司和上海市政府最終同意由新加坡的這家公司管理這筆基金。這個決定標(biāo)志著從上海創(chuàng)業(yè)投資由政府直接控制向商業(yè)化運作的重要轉(zhuǎn)變。由于同新加坡公司的結(jié) 盟，創(chuàng)投公司現(xiàn)在能利用全球聯(lián)系網(wǎng)。除了與外國基金組織合作以外，創(chuàng)投公司還努力建立本地風(fēng)險資本協(xié)會，以拓展風(fēng)險投資的資金渠道和提高利用效率。僅上海張江開發(fā)區(qū) 2020年以來就吸引近 40家風(fēng)險投資公司和咨詢機(jī)構(gòu)，包括以托管的形式進(jìn)入的境外風(fēng)險基金，形成了初具規(guī)模的投融資體系。 中國風(fēng)險投資業(yè)正呈現(xiàn)一種讓人樂觀的趨勢。據(jù)風(fēng)險投資發(fā)展研究機(jī)構(gòu)的一項調(diào)查，政府投入在中國風(fēng)險投資中的比例 2020年已大大下降，非政府資金第一次獲得優(yōu)勢比例。以風(fēng)險投資最為活躍地區(qū)之一的廣東為例，政府注入的引導(dǎo)資金占總資本的 45％左右，民間資 本占 52％。重慶、廈門等市也著手對國有風(fēng)險投資公司進(jìn)行改組，政府讓出控股地位，鼓勵民營企業(yè)等民間資本積極參與并控股，從而使風(fēng)險投資的資本金大大增加，有效改善了高新技術(shù)企業(yè)的融資環(huán)境。 而在武漢，來自非政府機(jī)構(gòu)的風(fēng)險投資已成為推動光谷發(fā)展的首要力量。據(jù)武漢東湖開發(fā)區(qū)管理委員會統(tǒng)計，近兩年來，每月新增風(fēng)險投資企業(yè)四、五家，海外資金、民間資金增速尤為明顯。包括美國 IDG、日本軟銀等國際知名的風(fēng)險投資公司都已投資一批項目。從資金來源看， 100多家風(fēng) 險投資企業(yè)中 2／ 3以上為非政府投資。眾多風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的進(jìn)駐，使“光谷 ”的投資方式發(fā)生了根本改變。武大綠洲、喜馬拉雅、華工電器等一大批高新技術(shù)企業(yè)中，沒有一家是國有獨資企業(yè)，幾乎全為風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)出資創(chuàng)建。 （三）外資進(jìn)入問題 中國風(fēng)險投資市場讓人樂觀的另一依據(jù)是，國際知名的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)開始把關(guān)注的目光投向中國。 4月中旬在廣州召開的“ 2020年首期廣州科技創(chuàng)新論壇”上，來自環(huán)球金融集團(tuán)（ GFG）和美國國家種子與風(fēng)險投資基金會的高層人士向中國企業(yè)家傳遞消息：目前美國排名前十位的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)尚無一家進(jìn)入中國，這些機(jī)構(gòu)募集的資金額度超過 450 億美元，其中一半沒有投出去。美國風(fēng)險投資業(yè)界 非?？春弥袊陌l(fā)展機(jī)會，關(guān)鍵要看中國的企業(yè)是否具備足夠的吸引力和承接資金的能力，以及政策法規(guī)等外部環(huán)境是否許可。 GFG是華爾街最負(fù)盛名的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)之一，負(fù)責(zé)管理一個規(guī)模為 15億美元的環(huán)球創(chuàng)業(yè)投資母基金。 2020年 2月已正式在廣州設(shè)立辦事處。據(jù)披露，該機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國市場的第一步，擬投資 8億元人民幣成立中國高科技基金，目前正與內(nèi)地的各級地方政府、開發(fā)區(qū)基金、私人企業(yè)家積極進(jìn)行洽談。 另一家重要的機(jī)構(gòu) 韓國 SK集團(tuán)，在不對風(fēng)險投資設(shè)“上限”的原則下，計劃與上海市一同籌集生物基金，正式開展對生命科學(xué)領(lǐng)域的風(fēng)險投 資。美國龍脈股份有限公司高層也已宣布，將與深圳創(chuàng)新投資公司聯(lián)手，以共同管理的 5 億元人民幣風(fēng)險基金，重點投資集成電路設(shè)計和與軟件相關(guān)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的中國高科技公司以及電訊和信息網(wǎng)絡(luò)構(gòu)架等信息類高新技術(shù)企業(yè)。脫胎于花旗銀行投行部的梧桐基金資金規(guī)模已超過 5億美元，也開始進(jìn)入中國市場。 一些先期進(jìn)入中國的跨國公司也紛紛開始追加投資，如英特爾公司計劃投 4 億美元風(fēng)險資金。據(jù)稱，在該公司全球范圍內(nèi)最為關(guān)注的中國、印度、墨西哥、巴西以及東歐地區(qū)等五個投資目標(biāo)市場中，投資中國大陸將占其在整個亞洲地區(qū)投資的 1／ 3。又如掌控著全球 4250 億美元資產(chǎn)的國際風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)摩根斯坦利，也對中國市場刮目相看。相對其龐大的基金，該公司目前投資中國的 2億多美元只是很小的一部分，但摩根斯坦利已看好中國的市場前景：大規(guī)模的企業(yè)，還有著日趨增多的民營企業(yè)家，如果加上國際上的先進(jìn)理念和經(jīng)驗，將會成為強(qiáng)有力的組合。國際重量級的創(chuàng)投“大腕”之所以把目光轉(zhuǎn)向中國，是由于在世界經(jīng)濟(jì)普遍放緩的情況下，中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展一直穩(wěn)步向前，加入 WTO后的中國正逐漸成為國際資本投資的熱點。再說，中國內(nèi)地風(fēng)險投資目前處于低谷，正是“揀便宜”的好時候。 但是，中國還沒有像納斯達(dá)克那樣的 二板市場，有關(guān)法規(guī)也相當(dāng)復(fù)雜且不完善，使得許多風(fēng)險投資駐足不前。在立法方面， 2020年頒布施行的《中關(guān)村科技園區(qū)條例》和《關(guān)于設(shè)立外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的暫行規(guī)定》陸續(xù)出臺，作出了重要的創(chuàng)新性規(guī)定；而在改革產(chǎn)權(quán)制度、推行股份期權(quán)制度、建立多層次資本市場等方面，還存在很大的不確定性。 為回應(yīng)國際上關(guān)注的目光，保證包括風(fēng)險投資等在內(nèi)的外資順利進(jìn)入和良性發(fā)展，中國正加快相應(yīng)法律的制定與規(guī)范。據(jù)國家計委官員透露，將建立包括股票上市在內(nèi)的投資基金退出機(jī)制，外資在中國設(shè)立中外合作產(chǎn)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、基金管理公司等 將有新的機(jī)會。 （四）跨國公司問題 對于外國投資者，中國的最大吸引力在于國內(nèi)市場難以估量的潛在規(guī)模。幾十年甚至幾個世紀(jì)以來，多少人夢想著“在每個中國男人襯衫下擺加長一英寸”就能發(fā)大財?，F(xiàn)在，夢想就要成真。近年來，已進(jìn)入中國市場的跨國公司大多數(shù)企