商品期貨投資技術(shù)及程序化交易(編輯修改稿)
2024-10-07 12:06 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 實(shí)現(xiàn) 程序化交易的第一步。 所有的策略軟件都必須在一個(gè)軟件平臺(tái)上，才能運(yùn)行。所以軟件平臺(tái)的搭建是程序化交易的第二步。 第一節(jié)： 建立數(shù)據(jù)庫(kù) 程序化交易的全部流程都是以數(shù)據(jù)庫(kù)為基礎(chǔ)實(shí)現(xiàn)的，所以建立相對(duì)完善的數(shù)據(jù)庫(kù)是實(shí)現(xiàn)程序化交易的前提。當(dāng)下，在市場(chǎng)上有很多數(shù)據(jù)商，數(shù)據(jù)格式和數(shù)據(jù)品質(zhì)各不相同。對(duì)于一家研究機(jī)構(gòu)而言，首先，你的數(shù)據(jù)格式必須是統(tǒng)一的。其次，必須保證數(shù)據(jù)品質(zhì)，數(shù)據(jù)出錯(cuò)率小于 3萬(wàn)分之一為好。 第二節(jié)： 搭建軟件平臺(tái) 搭建軟件平臺(tái)是實(shí)現(xiàn)程序化交易的基礎(chǔ)步驟。 目前，國(guó)內(nèi)有一些公開(kāi)的商業(yè)性軟件平臺(tái)， 但 是，使用這些商業(yè)性平臺(tái)進(jìn)行程序化交易，有兩個(gè)致命性缺陷。 邏輯結(jié)構(gòu)復(fù)雜的模型程序不能實(shí)現(xiàn)。 商業(yè)秘密無(wú)法保障。所以，如果你真的要進(jìn)行程序化交易，就必須自己搭建平臺(tái)。由此可見(jiàn)，程序化交易的難度和復(fù)雜程度，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出絕大多數(shù)人的想象，這里需要的人力和財(cái)力都是巨大的。 續(xù) 至于有些人，天真地以為，用一些簡(jiǎn)單的算法邏輯在公開(kāi)平臺(tái)上跑一跑，就能找到賺錢的策略，純屬異想天開(kāi)。據(jù)我了解，兩年來(lái)，嘗試程序化交易的投資者， 90%以上是失敗的。就我們本身而言，兩年來(lái)的程序化交易過(guò)程，也是一部血淚史。 第三節(jié)： 策略形成 我們前面講了，程序化交易策略的定義。程序化交易策略等于 “固定的市場(chǎng)狀態(tài)”加上“固定的行為規(guī)則”。 也就是說(shuō)，在這里我們必須給出兩個(gè)明確唯一的定義：市場(chǎng)狀態(tài)定義和行為規(guī)則定義。提出策略概念假說(shuō)，可以依據(jù)傳統(tǒng)理論，也可以依據(jù)我們的直接經(jīng)驗(yàn)，就是我們?cè)趯?shí)際市場(chǎng)中觀察到的現(xiàn)象，把它抽象成概念，寫出來(lái)，這是金融家的工作。 一 、“市場(chǎng)狀態(tài)定義” “市場(chǎng)狀態(tài)定義”就是用電腦得懂的語(yǔ)言，定義出一個(gè)可公度的概念。比如， AB是一段上漲的推動(dòng)行情，在我們描述這段行情運(yùn)行速度的時(shí)候，我們就不能用“漲得快”、“漲得慢”這樣的字樣來(lái)描述，因?yàn)檫@樣的描述電腦聽(tīng)不懂。但如果我們說(shuō)“ AB之間單位時(shí)間內(nèi)上漲的百分值大于一個(gè)數(shù)字”，這樣電腦就可以懂了。“市場(chǎng)狀態(tài)定義”是研制投資決策模型的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，只有明確唯一的“市場(chǎng)狀態(tài)定義”才可能進(jìn)行數(shù)據(jù)庫(kù)檢索。 續(xù) 同時(shí)，使用動(dòng)力系統(tǒng)的指標(biāo)描述市場(chǎng)狀態(tài)很容易，而使用圖形識(shí)別技術(shù)描述市場(chǎng)狀態(tài)很困難，這就是為什么算法模型研制的技術(shù)難度低，而圖形識(shí)別模型研制的技術(shù)難度高。算法模型就是通過(guò)數(shù)據(jù)計(jì)算來(lái)實(shí)現(xiàn)投資決策的模型，圖形識(shí)別模型是以圖形形狀識(shí)別來(lái)實(shí)現(xiàn)投資決策的模型 。 一個(gè)事實(shí)：圖形識(shí)別模型比算法模型：平均勝率高十個(gè)百分點(diǎn)以上。平均年化收益率高30%以上。這個(gè)差別是致命的差別。 二、“行為規(guī)則定義” “行為規(guī)則定義”是要明確，當(dāng)模型所要求的市場(chǎng)狀態(tài)發(fā)生之后的行為規(guī)則。比如，怎樣開(kāi)倉(cāng)、怎樣止損、怎樣贏利退場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，等等。行為規(guī)則的設(shè)定在模型構(gòu)建中是極為重要的環(huán)節(jié)，卓越的“市場(chǎng)狀態(tài)定義”配合科學(xué)的“行為規(guī)則定義”才可能研制出卓越的模型。如果“市場(chǎng)狀態(tài)定義”很好，但“行為規(guī)則定義”不夠科學(xué)，就會(huì)常常出現(xiàn)看對(duì)行情虧了錢的現(xiàn)象。“行為規(guī)則定義”的依據(jù)來(lái)自五個(gè)方面： “市場(chǎng)狀態(tài)定義”的性質(zhì)： 根據(jù)“市場(chǎng)狀態(tài)定義”的性質(zhì)，判定理論上最優(yōu)的行為規(guī)則。然而理論上的判定，數(shù)據(jù)庫(kù)認(rèn)不認(rèn)？卻是另外一個(gè)問(wèn)題，所有金融投資行為策略的選擇標(biāo)準(zhǔn)是否正確，終極裁判是數(shù)據(jù)庫(kù)。 勝算概率： 勝算概率是模型參數(shù)中最重要的一個(gè)。在設(shè)定行為規(guī)則的時(shí)候，必須要考慮的是怎樣
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