商品期貨投資技術(shù)及程序化交易-資料下載頁(yè)
2025-08-23 12:06本頁(yè)面
【導(dǎo)讀】的重要組成成份。金融行業(yè)也一樣。絕大多數(shù)的投資者是凈輸家。投資者需要專(zhuān)業(yè)化交易工具。堅(jiān)持執(zhí)行交易計(jì)劃是金融投資的生命線(xiàn)。電腦遠(yuǎn)遠(yuǎn)比人更強(qiáng)大，更有效率。軟件化金融投資行為。既研究群體行為在概率意義上的規(guī)律性。確唯一；2、電腦能識(shí)別。比如10天均線(xiàn)上穿。這就是一個(gè)明確唯一的概念，在。上述六大步驟，每一步都離不開(kāi)數(shù)據(jù)庫(kù)。當(dāng)下，在市場(chǎng)上有很多數(shù)。據(jù)商，數(shù)據(jù)格式和數(shù)據(jù)品質(zhì)各不相同。其次，必須保證數(shù)據(jù)品質(zhì)，數(shù)據(jù)出錯(cuò)。率小于3萬(wàn)分之一為好。搭建軟件平臺(tái)是實(shí)現(xiàn)程序化交易的基礎(chǔ)步驟。
【正文】 一、觀察軟件功能： 經(jīng)過(guò)后端研發(fā)的加工，誕生模型軟件的成品。此時(shí)的模型軟件可以進(jìn)行交易了，但必須先進(jìn)行模擬交易。通過(guò)模擬交易，觀察軟件行為的準(zhǔn)確性和穩(wěn)定性。一般說(shuō)來(lái)，模擬交易進(jìn)行兩周即可。 二、核查軟件邏輯： 通過(guò)模擬交易，可以核查軟件邏輯的正確性。針對(duì)模擬交易過(guò)的數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)據(jù)回溯，如果回溯結(jié)果和 模擬交易結(jié)果是吻合的，那就說(shuō)明軟件邏輯沒(méi)問(wèn)題。如果兩者不吻合，軟件邏輯一定有問(wèn)題。 三、 放心實(shí)戰(zhàn)： 如果模擬交易沒(méi)問(wèn)題，模型軟件可以實(shí)戰(zhàn)了。 但事實(shí)上，幾乎沒(méi)有一個(gè)模型軟件，在模擬交易過(guò)程中不出問(wèn)題。模擬交易是核查模型軟件功能的最后一站，在這里必須把所有問(wèn)題全部解決掉，然后放心實(shí)戰(zhàn)。 第七節(jié)： 實(shí)戰(zhàn)交易 進(jìn)入實(shí)戰(zhàn)環(huán)節(jié)，那就是真金白銀了。如果我們認(rèn)為模擬交易能贏利的模型軟件，實(shí)戰(zhàn)就一定能贏利，那是大錯(cuò)特錯(cuò)。在成交效率、交易成本、人為不可控風(fēng)險(xiǎn)等方面，實(shí)戰(zhàn)環(huán)境和模擬交易環(huán)境有著很大的區(qū)別。大多數(shù)模擬交易能贏利的模型軟件，在實(shí)戰(zhàn)環(huán)境下都會(huì)虧損。具體原因，在下一章“實(shí)戰(zhàn)研究”中，給大家分析。 第八節(jié)： 系統(tǒng)維護(hù) 系統(tǒng)維護(hù)是伴隨著實(shí)戰(zhàn)過(guò)程進(jìn)行的。在后端研發(fā)過(guò)程中，會(huì)把模型軟件的順境期市場(chǎng)狀態(tài)和逆境期市場(chǎng)狀態(tài)明確標(biāo)示出來(lái)。如果交易虧損只是正常的逆境期現(xiàn)象，大可不予理睬，堅(jiān)持使用就可以了。但是，如果實(shí)戰(zhàn)過(guò)程中的某項(xiàng)交易參數(shù)，擊穿歷史邊界條件，要予以重視，極有可能市場(chǎng)發(fā)生變異，原本有效的策略失效。這時(shí)就需要進(jìn)行系統(tǒng)維護(hù)，進(jìn)行一系列的分析，如相似性分析（分析當(dāng)下市場(chǎng)與過(guò)去同性質(zhì)市場(chǎng)的相似性：波動(dòng)率、周期等等）、變異分析、等。進(jìn)而判斷原始策略是否有必要改進(jìn)以及怎樣改進(jìn)。 第三章：程序化交易的實(shí)戰(zhàn)研究 及產(chǎn)品展示 第一節(jié) ： 產(chǎn)品安全 我們的做法：三道防火墻 ? 第二節(jié)： 成本核算 一、交易成本：手續(xù)費(fèi) 二、成交成本：一般說(shuō)來(lái)是兩口價(jià)，最少是一口價(jià)。 三、沖擊成本： 第三節(jié)： 效能判定 交易程序的使用效果，由兩個(gè)重要因素確定： 模型本身的行為結(jié)果參數(shù) （這是可以用電腦算出來(lái)的）： 實(shí)戰(zhàn)數(shù)據(jù)與理論數(shù)據(jù)擬合度指標(biāo) M(這是電腦算不出來(lái)的 )： M與數(shù)據(jù)優(yōu)化的程度成反比，與模型概念原理上的合理性成正比。 第四節(jié)： 應(yīng)急措施 一、市場(chǎng)內(nèi)應(yīng)急 措施 ： 二、市場(chǎng)外應(yīng)急 措施 ： 第五節(jié)、策略 矩陣 任何單一的金融投資策略都會(huì)存在顯著的逆境期。大多數(shù)投資者都會(huì)在策略逆境期的時(shí)候，失去執(zhí)行力，甚至廢棄有效的策略。 選擇一組有正期望值收益率、相關(guān)系數(shù)低且風(fēng)險(xiǎn)不共振的策略 ，構(gòu)成‘策略矩陣 ’。依據(jù)‘策略矩陣 ’內(nèi)各策略點(diǎn)之間的相關(guān)系數(shù)，過(guò)濾風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。 構(gòu)建‘策略矩陣’的前提條件 構(gòu)建‘策略矩陣’的各策略點(diǎn)，必須滿(mǎn)足兩個(gè)前提條件： 單策略點(diǎn)具有正期望值收益率； 各策略點(diǎn)之間非相關(guān)、風(fēng)險(xiǎn)不共振。 ‘策略矩陣’的 優(yōu)點(diǎn) 假設(shè)：由 9個(gè)策略構(gòu)成‘策略矩陣’。 ‘策略矩陣’的收益率就等于 9個(gè)策略收益率的平均值。收益率并沒(méi)有提高。但是‘策略矩陣’有一個(gè)天大的優(yōu)點(diǎn)，那就是把逆境期的資金回撤比例大幅降低（因?yàn)楦鞑呗渣c(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)不共振）。 通過(guò)‘策略矩陣’，我們可以在風(fēng)險(xiǎn)最小的前提下，實(shí)現(xiàn)收益最大化。
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