【文章內(nèi)容簡介】 200(萬股 ) ? 基本每股收益＝ 16200/40200＝ (元 /股 ) 稀釋每股收益 ? （一）稀釋性潛在普通股 ? 潛在普通股是指賦予其持有者在報告期或以后期間享有取得普通股權(quán)利的一種金融工具或其他合同。 目前，我國企業(yè)發(fā)行的潛在普通股主要有可轉(zhuǎn)換公司債券、認股權(quán)證、股份期權(quán)等。 ? 潛在普通股通常對每股收益具有稀釋的可能性。 比如，可轉(zhuǎn)換公司債券是一種潛在普通股，具有稀釋每股收益的可能性，不是在實際轉(zhuǎn)換時，而是在其存在期間具有稀釋的可能性。等到實際轉(zhuǎn)換時，就變?yōu)閷久抗墒找娴挠绊?，而不是對稀釋每股收益的影響? ? 稀釋性潛在普通股，是指假設(shè)當期轉(zhuǎn)換為普通股會減少每股收益的潛在普通股。 ? 對于虧損企業(yè)而言，稀釋性潛在普通股假設(shè)當期轉(zhuǎn)換為普通股會，將會增加每股虧損金額。 ? 如果潛在普通股轉(zhuǎn)換成普通股，將增加每股收益或是降低每股虧損的金額，則表明該潛在普通股不具有稀釋性，而是具有反稀釋性，在計算稀釋性每股收益時不應(yīng)予以考慮。 ? 例如，某上市公司 20 7年度虧損，基本每股收益為每股虧損 2元，考慮到該公司年初發(fā)行了一批認股權(quán)證，假定該批認股權(quán)證于發(fā)行日即轉(zhuǎn)換為普通股，從而導致公司發(fā)行在外普通股增加，在虧損總額不變的情況下，公司每股虧損減少為每股虧損 1元，這種情況下，認股權(quán)證實際上產(chǎn)生了反稀釋的作用，在實際計算稀釋每股收益時不應(yīng)當考慮認股權(quán)證的影響。 （ 1）當期已確認為費用的稀釋性潛在普通股的利息。 ? 潛在普通股一旦假定轉(zhuǎn)換成普通股，與之相關(guān)的利息等費用將不再發(fā)生，原本已從企業(yè)利潤中扣除的費用應(yīng)當加回來，從而增加歸屬于普通股股東的當期凈利潤。 （ 2）稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換時將產(chǎn)生的收益或費用。 ? 潛在普通股假定轉(zhuǎn)換成發(fā)行在外的普通股，還應(yīng)當考慮一些隨之而來的間接影響因素。 ? 例如，實行利潤分享和獎金計劃的企業(yè)，假定潛在普通股轉(zhuǎn)換成發(fā)行在外的普通股，相關(guān)利息費用的減少將導致企業(yè)利潤的增加，進而導致職工利潤分享計劃相關(guān)費用的增加，對此，也應(yīng)當作為一項調(diào)減因素對歸屬于普通股股東的當期凈利潤進行調(diào)整。 ? 上述調(diào)整應(yīng)當考慮相關(guān)的所得稅影響，即按照稅后影響金額進行調(diào)整。 （二）分子的調(diào)整 ? （三）分母的調(diào)整 ? 當期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù) =計算基本每股收益時普通股的加權(quán)平均數(shù) +假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通 股而增加的普通股股數(shù)的加權(quán)平均數(shù) 稀釋每股收益計算舉例 ? 可轉(zhuǎn)換公司債券 ? 可轉(zhuǎn)換公司債券是指發(fā)行公司依法發(fā)行、在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。對于可轉(zhuǎn)換公司債券，可以采用假設(shè)轉(zhuǎn)換法判斷其稀釋性，并計算稀釋每股收益。 ? 第一，假定這部分可轉(zhuǎn)換公司債券在當期期初 (或發(fā)行日 )即已轉(zhuǎn)換成普通股，從而一方面增加了發(fā)行在外的普通股股數(shù)，另一方面節(jié)約了公司債券的利息費用，增加了歸屬于普通股股東的當期凈利潤。 ? 第二，用增加的凈利潤除以增加的普通股股數(shù)，得出增量股的每股收益，與原來的每股收益比較。 ? 如果增量股的每股收益小于原每股收益，則說明該可轉(zhuǎn)換公司債券具有稀釋作用，應(yīng)當計入稀釋每股收益的計算中。 ? 某上市公司 20 7年歸屬于普通股股東的凈利潤為 25000萬元，期初發(fā)行在外普通股股數(shù) 10000萬股，年內(nèi)普通股股數(shù)未發(fā)生變化。 20 7年 1月 1日，公司按面值發(fā)行 40000萬元的三年期可轉(zhuǎn)換公司債券，債券每張面值 100元，票面固定年利率為 2％，利息自發(fā)行之日起每年支付一次，即每年 12月 31日為付息日。該批可轉(zhuǎn)換公司債券自發(fā)行結(jié)束后 12個月以后即可轉(zhuǎn)換為公司股票，即轉(zhuǎn)股期為發(fā)行 12個月后至債券到期日止的期間。轉(zhuǎn)股價格為每股 10元，即每 100元債券可轉(zhuǎn)換為 10股面值為 1元的普通股。債券利息不符合資本化條件，直接計入當期損益，所得稅稅率為 25％。 ? 假設(shè)不具備轉(zhuǎn)股權(quán)的類似債券的市場利率為 3%。公司對該批可轉(zhuǎn)換公司債券初始確認時，根據(jù) 《 企業(yè)會計準則第 37號 金融工具列報 》 的有關(guān)規(guī)定將負債和權(quán)益成分進行了分拆。 ? 20 7年度每股收益計算如下： ? 基本每股收益 =25 000/10 000=（元） ? 每年支付利息 =40 000 2%=800（萬元） ? 負債成分公允價值 =800/（ 1+3%） +800/（ 1+3%） 2+40 800/（ 1+3%） 3=38 （萬元） ? 權(quán)益成分公允價值 =40 000?38 =（萬元） ? 假設(shè)轉(zhuǎn)換增加的凈利潤 =38 3% （ 1?25%） =（萬元） ? 假設(shè)轉(zhuǎn)換增加的普通股股數(shù) =40 000/10=4 000（萬股） ? 增量股的每股收益 =（元） ? 增量股的每股收益小于基本每股收益，可轉(zhuǎn)換公司債券具有稀釋作用 ? 稀釋每股收益 =（ 25 000＋ ） /（ 10 000＋ 4 000） =（元） 稀釋每股收益計算舉例 ? 認股權(quán)證、股份期權(quán) ? 認股權(quán)證是指公司發(fā)行的、約定持有人有權(quán)在履約期間內(nèi)或特定到期日按約定價格向本公司購買新股的有價證券。 ? 股份期權(quán)是指公司授予持有人在未來一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的價格和條件購買本公司一定數(shù)量股份的權(quán)利，股份期權(quán)持有人對于其享有的股份期權(quán)，可以在規(guī)定的期間內(nèi)以預(yù)先確定的價格和條件購買公司一定數(shù)量的股份，也可以放棄該種權(quán)利。 ? 對于盈利企業(yè)，認股權(quán)證、股份期權(quán)等的行權(quán)價格低于當期普通股平均市場價格時，具有稀釋性。 ? 對于虧損企業(yè)，認股權(quán)證、股份期權(quán)的假設(shè)行權(quán)一般不影響凈虧損，但增加普通股股數(shù)，從而導致每股虧損金額的減少，實際上產(chǎn)生了反稀釋的作用，因此，這種情況下，不應(yīng)當計算稀釋每股收益。 ? 對于稀釋性認股權(quán)證、股份期權(quán)，計算稀釋每股收益時，一般無需調(diào)整分子凈利潤金額，只需要按照下列步驟對分母普通股加權(quán)平均數(shù)進行調(diào)整： ? （一）假設(shè)這些認股權(quán)證、股份期權(quán)在當期期初 (或發(fā)行日)已經(jīng)行權(quán)，計算按約定行權(quán)價格發(fā)行普通股將取得的股款金額。 ? （二）假設(shè)按照當期普通股平均市場價格發(fā)行股票，計算需發(fā)行多少普通股能夠帶來上述相同的股款金額。 ? （三）比較行使股份期權(quán)、認股權(quán)證將發(fā)行的普通股股數(shù)與按照平均市場價格發(fā)行的普通股股數(shù)，差額部分相當于無對價發(fā)行的普通股，作為發(fā)行在外普通股股數(shù)的凈增加。 ? 也就是說，認股權(quán)證、股份期權(quán)行權(quán)時發(fā)行的普通股可以視為兩部分，一部分是按照平均市場價格發(fā)行的普通股，這部分普通股由于是按照市價發(fā)行，導致企業(yè)經(jīng)濟資源流入與普通股股數(shù)同比例增加，既沒有稀釋作用也沒有反稀釋作用，不影響每股收益金額；另一部分是無對價發(fā)行的普通股，這部分普通股由于是無對價發(fā)行，企業(yè)可利用的經(jīng)濟資源沒有增加，但發(fā)行在外普通股股數(shù)增加，因此具有稀釋性，應(yīng)當計入稀釋每股收益中。 ? 增加的普通股股數(shù) =擬行權(quán)時轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù) 擬行權(quán)時轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù) 行權(quán)價格 247。 當期普通股平均市場價格 ? （四）將凈增加的普通股股數(shù)乘以其假設(shè)發(fā)行在外的時間權(quán)數(shù)，據(jù)