【文章內容簡介】 1 緒 論 3 圖 論文基本框架 緒 論 項目管理和可行性研究相關理論介紹 產品市場分析 項目市場競爭狀況 財務可行性分析 風險分析、環(huán)境和節(jié)能評價 結 論 重慶工商管理碩士學院畢業(yè)論文 1 緒 論 4 重慶工商管理碩士學院畢業(yè)論文 2 相關理論介紹 5 2 相關理論介紹 項目可行性研究的概念 可行性研究（ Feasibility Study）是在投資決策之前，對擬議項目進行全面技 術經濟分析論證的科學方法，也是投資前期工作的重要內容，是投資建設程序的重要環(huán)節(jié)。在投資項目管理中，可行性研究是指在項目投資決策之前，調查、研究與擬建項目有關的自然、社會、經濟、技術資料，分析、比較可能的投資建設方案，預測、評價項目建成后的社會經濟效益，并在此基礎上，綜合論證項目投資建設的必要性，財務上的盈利性和經濟上的合理性，技術上的先進性和適用性以及建設條件上的可能性和可行性，從而為投資決策提供科學依據(jù)的工作 [2]。 作為一門科學，可行性研究是橫跨技術科學、經濟科學和自然科學的新興綜合性學科。其研究的對象 是項目投資決策中的技術經濟問題。研究的目的是揭示客觀規(guī)律，提供科學手段，以減少決策失誤風險，有效地利用有限的資源，獲取盡可能高的投資效益 [1]。 作為投資管理項目的一個工作階段和投資建設程序的組成部分，可行性研究的任務是根據(jù)國民經濟長期規(guī)劃和地區(qū)規(guī)劃、行業(yè)規(guī)劃的要求，對擬建項目進行投資方案規(guī)劃、工程技術論證、社會和經濟效益預測和組織機構分析，經過多個方案比較和評價，為項目決策提供可靠的依據(jù)和可行的建議。一項成功的可行性研究，應該明確回答擬議項目是否應該投資和如何投資，在多種可行的投資方案中推薦最佳的選擇，為 投資決策提供科學的依據(jù)，為進一步的工作奠定基礎；其研究結論，從投資者的角度可以得知該項目是否值得投資和建設，從政府部門的角度可以辨別該項目是否值得批準和支持，從銀行等貸款者的角度也可以看出，該項目是否按期或提前償貸，是否可以提供資金。我國在投資項目管理中推行可行性研究工作的目的就是改進投資項目的管理，做好投資前期工作，避免和減少決策失誤，加強決策投資的科學性和客觀性，提高建設投資的綜合效益。從實踐上看，推行可行性研究確實是促進經濟建設各部門、各地區(qū)、各企事業(yè)單位尊重客觀實際，按照經濟規(guī)律辦事，提高投資經濟效 益的有效措施。 項目的可行性研究內容 可行性研究是通過對項目的主要內容和配套條件，如市場需求、資源供應、建設規(guī)模、環(huán)境影響、資金籌措、盈利能力等，從技術、經濟、工程等方面進行調查研究和分析比較，并對項目建成以后可能取得的財務、經濟效益及社會環(huán)境影響進行預測，從而提出該項目是否值得投資和如何進行建設的咨詢意見，為項目決策提重慶工商管理碩士學院畢業(yè)論文 2 相關理論介紹 6 供依據(jù)的一種綜合性的系統(tǒng)分析方法?？尚行匝芯繎哂蓄A見性、公正性、可靠性、科學性的特點 [21]。 ① 可行性研究的依據(jù) 一個擬建項目的可行性研究，必須在國家有關的規(guī)劃、政策、法規(guī)的指 導下完成，同時，還必須要有相應的各種技術資料。進行可行性研究工作的主要依據(jù)包括：1）國家經濟和社會發(fā)展的長期規(guī)劃，部門與地區(qū)規(guī)劃，經濟建設的指導方針、任務、產業(yè)政策、投資政策和技術經濟政策以及國家和地方法規(guī)等； 2）經過批準的項目建議書和在項目建議書批準后簽訂的意向性協(xié)議等； 3）由國家批準的資源報告，國土開發(fā)整治規(guī)劃、區(qū)域規(guī)劃和工業(yè)基地規(guī)劃。對于交通運輸項目建設要有有關的江河流域規(guī)劃與路網(wǎng)規(guī)劃等； 4）國家進出口貿易政策和關稅政策； 5）當?shù)氐臄M建廠址的自然、經濟、社會等基礎資料； 6）有關國家、地區(qū)和行業(yè)的工程 技術、經濟方面的法令、法規(guī)、標準定額資料等； 7）由國家頒布的建設項目可行性研究及經濟評價的有關規(guī)定； 8）包含各種市場信息的市場調研報告 [1]。 ② 可行性研究的一般要求 可行性研究工作對于整個項目建設過程乃至整個國民經濟都有非常重要的意義，為了保證可行性研究工作的科學性、客觀性和公正性，有效地防止錯誤和遺漏，在可行性研究中， 1）首先必須站在客觀公正的立場進行調查研究，做好基礎資料的收集工作。對于收集的基礎資料，要按照客觀實際情況進行論證評價，如實地反映客觀經濟規(guī)律，從客觀數(shù)據(jù)出發(fā)，通過科學分析，得出項目是否 可行的結論。 2）可行性研究報告的內容深度必須達到國家規(guī)定的標準，基本內容要完整，應盡可能多地占有數(shù)據(jù)資料，避免粗制濫造，搞形式主義。在做法上要掌握好以下四個要點： a. 先論證，后決策； b. 處理好項目建議書、可行性研究、評估這三個階段的關系，哪一個階段發(fā)現(xiàn)不可行都應當停止研究； c. 要將調查研究貫徹始終。一定要掌握切實可靠的資料，以保證資料選取的全面性、重要性、客觀性和連續(xù)性； d. 多方案比較，擇優(yōu)選取。 3）為保證可行性研究的工作質量，應保證咨詢設計單位足夠的工作周期，防止因各種原因的不負責任草 率行事。 ③ 可行性研究的主要內容 各類投資項目可行性研究的內容及側重點因行業(yè)特點而差異很大，但一般應包括以下內容： 重慶工商管理碩士學院畢業(yè)論文 2 相關理論介紹 7 1）投資必要性。主要根據(jù)市場調查及預測的結果，以及有關的產業(yè)政策等因素，論證項目投資建設的必要性。在投資必要性的論證上，一是要做好投資環(huán)境的分析，對構成投資環(huán)境的各種要素進行全面的分析論證，二是要做好市場研究，包括市場供求預測、競爭力分析、價格分析、市場細分、定位及營銷策略論證。 2）技術可行性。主要從項目實施的技術角度，合理設計技術方案，并進行比選和評價。各行業(yè)不同項目技術可行性的研究內容及 深度差別很大。對于工業(yè)項目，可行性研究的技術論證應達到能夠比較明確地提出設備清單的深度；對于各種非工業(yè)項目，技術方案的論證也應達到目前工程方案初步設計的深度，以便與國際慣例接軌。 3）財務可行性。主要從項目及投資者的角度，設計合理財務方案，從企業(yè)理財?shù)慕嵌冗M行資本預算，評價項目的財務盈利能力，進行投資決策，并從融資主體 (企業(yè) )的角度評價投資收益、現(xiàn)金流量計劃及債務清償能力。 4）組織可行性。制定合理的項目實施進度計劃、設計合理的組織機構、選擇經驗豐富的管理人員、建立良好的協(xié)作關系、制定合適的培訓計劃等，保證 項目順利執(zhí)行。 5）經濟可行性。主要從資源配置的角度衡量項目的價值，評價項目在實現(xiàn)區(qū)域經濟發(fā)展目標、有效配置經濟資源、增加供應、創(chuàng)造就業(yè)、改善環(huán)境、提高人民生活等方面的效益。 6）社會可行性。主要分析項目對社會的影響，包括政治體制、方針政策、經濟結構、法律道德、宗教民族、婦女兒童及社會穩(wěn)定性等。 7）風險因素及對策。主要對項目的市場風險、技術風險、財務風險、組織風險、法律風險、經濟及社會風險等風險因素進行評價，制定規(guī)避風險的對策，為項目全過程的風險管理提供依據(jù)。上述可行性研究的內容，適應于不同行業(yè)各種類型的 投資項目。我國目前缺乏對各類投資項目可行性研究的內容及深度進行統(tǒng)一規(guī)范的方法，目前各地區(qū)、各部門制定的各種可行性研究的規(guī)定，基本上都是根據(jù)工業(yè)項目可行性研究的內容為主線制定的，并且基本上是按照聯(lián)合國工發(fā)組織的《工業(yè)項目可行性研究報告編制手冊》為藍本來編寫的。我國目前急需一個各行業(yè)通用的對可行性研究的內容及深度提出共性要求的統(tǒng)一規(guī)定，以規(guī)范整個可行性研究工作 [3]。 項目可行性研究的作用 對投資項目進行可行性研究的主要目的在于為投資決策從技術經濟多方面提供科學依據(jù)，以提高項目決策的成功率，提高投資效 益。在投資項目的管理中，可行性研究具有以下作用 [21]： ① 作為項目投資決策的依據(jù)。一個投資項目能否成功、效益如何，將受到社會重慶工商管理碩士學院畢業(yè)論文 2 相關理論介紹 8 的、技術的、經濟的及自然的多種因素的影響，這些因素又常常具有不確定性，本著 “預則立，不預則廢 ”的思想，通過對項目進行深入細致的可行性研究，有助于認識和分析這些影響因素，弄清擬議項目在技術、工程和經濟上是否合理可行，從而降低投資風險，切實提高投資效益。項目投資決策者主要就是根據(jù)可行性研究的評價結論決定是否應該投資和如何投資，因而，它是投資決策的主要依據(jù)。 ② 作為向銀行等金融組織和金融機 構申請貸款、籌集資金的依據(jù)。世界銀行等國際金融組織都把可行性研究作為申請工程項目貸款的重要文件。我國的建設銀行、工商銀行和投資銀行以及國家開發(fā)銀行也要審查可行性研究報告后才能同意提供項目建設貸款。銀行通過審查可行性研究報告對貸款項目進行評估，目的在于確認項目是否具有償還能力，銀行不致承擔過大風險，只有在這樣條件下，銀行才會同意貸款。 ③ 作為編制設計及進行建設工作的依據(jù)?？尚行匝芯繄蟾姹容^詳盡地提出了建設方案規(guī)劃，可以根據(jù)可行性研究報告中提出的產品方案、建設規(guī)模、廠址、工藝流程、主要設備選型和總圖布置等作為編 制擴大初步設計、施工圖設計及安排施工進度計劃和施工準備的依據(jù)。 ④ 作為供環(huán)保部門審查的依據(jù)和向項目建設所在地政府、規(guī)劃部門申請建設執(zhí)照的依據(jù)。環(huán)境保護是可行性研究的重要內容之一，環(huán)保部門通過審查可行性研究報告據(jù)以分析項目對環(huán)境的影響是否符合國家規(guī)定標準，可行性研究報告是申請投資許可證的重要材料。 ⑤ 作為簽訂有關合同、協(xié)議的依據(jù)?？尚行匝芯繄蟾媸钦勁?、簽訂承發(fā)包合同、設備訂貨合同、投產后原材料供應合同、銷售合同的重要依據(jù)。 ⑥ 作為建設工程的基礎資料。 ⑦ 作為企業(yè)組織管理、機構設置、勞動定員和職工培訓工作安排的 依據(jù)。 項目可行性研究的發(fā)展歷程 可行性研究是在本世紀前葉隨著社會生產技術和經濟管理科學的發(fā)展而產生的。在 20 世紀 30 年代，美國展開了開發(fā)田納西河流域的龐大工程。為保證田納西河流域的合理利用和綜合開發(fā)，推出了可行性研究，作為流域開發(fā)規(guī)劃的重要階段納入開發(fā)程序，使工程建設得以順利進行，取得了良好的經濟效益。第二次世界大戰(zhàn)后，在科學技術飛速發(fā)展、經濟活動日益復雜、競爭日益激烈的背景下，西方發(fā)達發(fā)達國家紛紛采用了這一方法，廣泛應用于投資建設領域，并逐步推廣到其他國家和地區(qū)，推廣到其他領域，經過不斷充實和 完善，逐步形成了一整套比較系統(tǒng)的科學研究方法。 可行性研究自誕生以來，大致經歷了三個發(fā)展階段。 重慶工商管理碩士學院畢業(yè)論文 2 相關理論介紹 9 第一階段是從 20 世紀初至上世紀 50 年代前期。在這一階段，項目可行性研究主要采用財務分析的做法，即從企業(yè)立場出發(fā)，通過對項目收入與支出的比較來判斷項目的優(yōu)劣。 1944 年，法國工程師杜比特針對單純財務分析方法不能評價公用事業(yè)項目對整個社會帶來的經濟效益問題，發(fā)表了《公共工程效用的評價》一文，提出了 “消費者剩余 ” 的觀念。英國經濟學家馬歇爾進一步給出了 “消費者剩余 ”的定義。這種思想后來發(fā)展成為 “社會凈收益 ”概念，成為費 用 —效益的理論基礎。 第二階段是 20 世紀 50 年代初至 60 年代末期。在這一階段，可行性研究從側重于財務分析發(fā)展到同時從微觀和宏觀角度評價項目的經濟效益，費用 —效益分析（即經濟分析）作為一種選擇項目的方法被普遍接受。在這個時期，美國于 1950年發(fā)布《內河流域項目經濟分析的實用方法》，規(guī)定測算費用效益比率原則性程序。荷蘭計量經濟學家丁伯根于 1958 年提出了在經濟分析中使用影子價格的主張。此后，世界銀行和聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織都在其貸款項目評價中同時使用了財務分析和經濟分析這兩種方法。 第三階段是 20 世紀 60 年代末期至 今。在這一階段，可行性研究上升到一個新的層次，產生了社會分析方法，把增長項目和公平目標（合稱國民福利目標）結合在一起作為選擇項目的標準。在這一時期， 1968 年牛津大學的李托和穆里斯編寫了《發(fā)展中國家工業(yè)項目分析手冊》， 1972 年聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織出版了《項目評價準則》， 1974 年李托和穆里斯又聯(lián)合發(fā)表了《發(fā)展中國家項目評價和規(guī)劃》，特別是在 1978 年和 1980 年聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織（簡稱 UNIDO）分別出版了《工業(yè)可行性研究手冊》和《工業(yè)項目評價手冊》，標志著工業(yè)可行性研究向標準化高度發(fā)展，為可行性研究的推廣 應用作出了卓越的貢獻。 自 1979 年開始，我國在總結建國 40 來年經濟建設的經驗教訓基礎上，學習和引進了可行性研究，并應用于工業(yè)項目建設前期的技術經濟分析。 1981 年國家計委正式下文，明確規(guī)定： “把可行性研究作為建設前期工作中一個重要技術經濟論證階段，納入基本建設程序。 ”1983 年，國家計委下達了《關于建設項目進行可行性研究的實行管理辦法》。重申 “建設項目的決策和實施必須嚴格遵守國家規(guī)定的基本建設程序 ”,“可行性研究是建設前期工作的重要內容，是基本建設程序中的組成部分 ”。 1987年，國家計委頒布了《建設項目經 濟評