【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 圖8 波浪的合并與細(xì)分(三）波浪理論的應(yīng)用及其注意的問(wèn)題 （ 1）一個(gè)完整的上升或下降周期由 8個(gè)浪組成，其中 5浪是主浪， 3個(gè)浪是調(diào)整浪。 （ 2） 8 個(gè)浪可以合并成一個(gè)高層次的浪，一個(gè)波浪也可以細(xì)分成時(shí)間更短、層次更低的若干小浪這就是所謂的浪中有浪。 （ 3 ）波浪的細(xì)分和合并應(yīng)遵循一定的規(guī)則。 （ 4 ）完整周期的波浪數(shù)目與弗波納奇數(shù)列有密切關(guān)系。 （ 5 ）所有的浪由兩部分組成 —— 主浪和調(diào)整浪，即任何一浪，要么是主浪，要么是調(diào)整浪。 （ 1）學(xué)習(xí)和掌握上的困難。波浪的層次確定和浪的起始點(diǎn)的確認(rèn)是應(yīng)用波浪理論的兩大難點(diǎn)。 （ 2）面對(duì)同一個(gè)形態(tài)，不同的人會(huì)產(chǎn)生不同的數(shù)法，而且，都有道理，誰(shuí)也說(shuō)服不了誰(shuí)。不同的數(shù)浪法產(chǎn)生的結(jié)果可能是相差很大。 第三節(jié) 指標(biāo)分析 一、能量潮分析指標(biāo) 二、相對(duì)強(qiáng)弱分析指標(biāo) 三、其他的功能指標(biāo) 一、能量潮分析指標(biāo) 能量潮 OBV指標(biāo)是葛蘭碧于本世紀(jì) 60年代提出的，并被廣泛使用。股市技術(shù)分析的四大要素：價(jià)、量、時(shí)、空。 OBV指標(biāo)就是從 “ 量 ” 這個(gè)要素作為突破口，來(lái)發(fā)現(xiàn)熱門(mén)股票、分析股價(jià)運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)的一種技術(shù)指標(biāo)。它是將股市的人氣 —— 成交量與股價(jià)的關(guān)系數(shù)字化、直觀化，以股市的成交量變化來(lái)衡量股市的推動(dòng)力，從而研判股價(jià)的走勢(shì)。關(guān)于成交量方面的研究， OBV能量潮指標(biāo)是一種相當(dāng)重要的分析指標(biāo)之一。 能量潮理論成立的依據(jù)重要是： ① 投資者對(duì)股價(jià)的評(píng)論越不一致，成交量越大；反之，成交量就小。因此，可用成交量來(lái)判斷市場(chǎng)的人氣和多空雙方的力量。 ② 慣性原則 —— 動(dòng)則恒動(dòng)、靜則恒靜。只有那些被投資者或主力相中的熱門(mén)股會(huì)在很大一段時(shí)間內(nèi)成交量和股價(jià)的波動(dòng)都比較大，而無(wú)人問(wèn)津的冷門(mén)股，則會(huì)在一段時(shí)間內(nèi)，成交量和股價(jià)波幅都比較小。 ③ 重力原理。上升的物體遲早會(huì)下跌，而物體上升所需的能量比下跌時(shí)多。涉及到股市則可解釋為：一方面股價(jià)遲早會(huì)下跌；另一方面，股價(jià)上升時(shí)所需的能量大，因此股價(jià)的上升特別是上升初期必須有較大的成交量相配合；股價(jià)下跌時(shí)則不必耗費(fèi)很大的能量，因此成交量不一定放大，甚至有萎縮趨勢(shì)。 今日 OBV=昨日 OBV+ sgn 今天的成交量 其中 sgn 是符號(hào)的意思， sgn 可能是 +1 ，也可能是 1,這由下式?jīng)Q定： +1 今收盤(pán)價(jià) ≥ 昨日收盤(pán) 1 今收盤(pán)價(jià) 昨日收盤(pán)價(jià) S g n = OBV的計(jì)算公式 OBV線是將 OBV值繪于坐標(biāo)圖上，以時(shí)間為橫坐標(biāo)，成交量為縱坐標(biāo)，將每一日計(jì)算所得的 OBV值在坐標(biāo)線上標(biāo)出位置并連接起來(lái)成為 OBV線。 日期 收盤(pán)價(jià) 比前一日的漲跌 成交量（手股） 累積 OBV 1 — — — 2 + +3000 +3000 3 + +2500 +5500 4 ﹣700 +4800 5 ﹣800 +4000 6 + +2020 +6000 OBV 的構(gòu)造和原理 OBV 的構(gòu)造基本原理是根據(jù)潮張潮落的原理。 （ 1 ）如果：今收盤(pán)價(jià) ≥ 昨日收盤(pán)價(jià)，則這一潮屬于多方的潮水； （ 2 ）如果：今收盤(pán)價(jià) 昨日收盤(pán)價(jià)，則這一潮屬于空方的潮水。 （ 1 ） OBV 不能單獨(dú)使用，必須與股價(jià)曲線結(jié)合才能發(fā)揮作用。 （ 2 ）計(jì)算 OBV 有一個(gè)選擇最初值的問(wèn)題，最初值可由使用的人自行確定一個(gè)數(shù)值。 （ 3 ） OBV 曲線的上升和下降對(duì)我們進(jìn)一步確認(rèn)當(dāng)前股價(jià)的趨勢(shì)有著很重要的作用。 （ 4 ）對(duì)別的技術(shù)指標(biāo)適用的形態(tài)學(xué)和切線理論內(nèi)容同樣適用于 OBV， W 底和 M 頭等著名的形態(tài)學(xué)結(jié)果也適用于 OBV 。 （ 5 ）在股價(jià)進(jìn)入盤(pán)整區(qū)后， OBV 曲線率先顯露出脫離盤(pán)整的信號(hào)，向上或向下突破，且成功率較大。 當(dāng) OBV線下降而股價(jià)卻上升，預(yù)示股票上升能量不足，股價(jià)可能隨時(shí)下跌，是賣(mài)出股票的信號(hào)。 當(dāng) OBV線上升而股價(jià)卻小幅下跌，說(shuō)明市場(chǎng)上人氣旺盛，下檔承接力較強(qiáng)，股價(jià)的下跌只是暫時(shí)的技術(shù)性回調(diào)，股價(jià)可能即將止跌回升。 當(dāng) OBV線呈緩慢上升而股價(jià)也同步上漲時(shí)，表示行情穩(wěn)步向上，股市中長(zhǎng)期投資形勢(shì)尚好，股價(jià)仍有上升空間，投資者應(yīng)持股待漲。 OBV指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn) 當(dāng) OBV線呈緩慢下降而股價(jià)也同步下跌時(shí)，表示行情逐步盤(pán)跌，股市中長(zhǎng)期投資形勢(shì)不佳，股價(jià)仍有下跌空間，投資者應(yīng)以賣(mài)出股票或持幣觀望為主。 一般情況下，當(dāng) OBV線出現(xiàn)急速上升的現(xiàn)象時(shí)，表明市場(chǎng)上大部分買(mǎi)盤(pán)已全力涌進(jìn)，而買(mǎi)方的能量的爆發(fā)不可能持續(xù)太久，行情可能將會(huì)出現(xiàn)回檔，投資者應(yīng)考慮逢高賣(mài)出。尤其在 OBV線急速上升后不久，而在盤(pán)面上出現(xiàn)鋸齒狀曲線并有掉頭向下跡象時(shí)，表明行情已經(jīng)漲升乏力，行情即將轉(zhuǎn)勢(shì)，為更明顯的賣(mài)出信號(hào)。這點(diǎn)對(duì)于短期急升并漲幅較大的股票的研判更為準(zhǔn)確。 一般情況下，當(dāng) OBV線出現(xiàn)急速下跌的現(xiàn)象時(shí)，表明市場(chǎng)上大量賣(mài)盤(pán)洶涌而出，股市行情已經(jīng)轉(zhuǎn)為跌勢(shì)，行價(jià)將進(jìn)入一段較長(zhǎng)時(shí)期的下跌過(guò)程中，此時(shí)，投資者還是應(yīng)以持幣觀望為主，不要輕易搶反彈。只有當(dāng) OBV線經(jīng)過(guò)急跌后，在低部開(kāi)始形成鋸齒狀的曲線時(shí)，才可以考慮進(jìn)場(chǎng)介入，作短期反彈行情。 OBV線經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期累積后的大波段的高點(diǎn)（即累積高點(diǎn)），經(jīng)常成為行情再度上升的大阻力區(qū)，股價(jià)常在這區(qū)域附近遭受強(qiáng)大的上升壓力而反轉(zhuǎn)下跌。而一旦股價(jià)突破這長(zhǎng)期阻力區(qū)的話，其后續(xù)漲勢(shì)將更加強(qiáng)勁有力。 OBV線經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期累積后的大波段的低點(diǎn)（即累積低點(diǎn)），則常會(huì)形成行情下跌的大支撐區(qū)，股價(jià)會(huì)在這區(qū)域附近遇到極強(qiáng)的下跌支撐而止跌企穩(wěn)。而一旦股價(jià)向下跌破這長(zhǎng)期支撐區(qū)的話，其后續(xù)跌勢(shì)將更猛。 OBV指標(biāo)的特殊分析方法 一、 OBV指標(biāo)的最佳適用范圍 OBV指標(biāo)對(duì)于上市在兩年內(nèi)并從上市之日起一路下跌的次新股的研判，有其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，這點(diǎn)投資者在以后次新股行情研判中千萬(wàn)加以注意。 OBV指標(biāo)對(duì)于上市在兩年以上并經(jīng)過(guò)前期大幅炒作過(guò)的股票的研判已經(jīng)沒(méi)有什么實(shí)質(zhì)的參考意義 二、 OBV值（或線）的正負(fù)轉(zhuǎn)換 當(dāng)股市盤(pán)局整理時(shí)， OBV值（或線）的變動(dòng)方向是重要的參考指標(biāo)。 當(dāng) OBV線從負(fù)的積累值轉(zhuǎn)為正值時(shí)，是 OBV研判行情的一個(gè)重要利用點(diǎn)。 （ 1）對(duì)于上市兩年內(nèi)并從上市就開(kāi)始下跌的次新股而言。一上市就下跌的股票，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的下跌后，其 OBV線（或值）就會(huì)變成負(fù)的，而且下跌時(shí)間越長(zhǎng)、幅度越大，其負(fù)值將越大。然后經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的小幅上升行情后，當(dāng)負(fù)值慢慢變小并向零靠攏時(shí)，說(shuō)明買(mǎi)方力量越來(lái)越強(qiáng)，而當(dāng) OBV線一旦從負(fù)的積累值轉(zhuǎn)為正值時(shí)，代表買(mǎi)方開(kāi)始掌握了股市的走勢(shì)方向，已經(jīng)取得了決定性的優(yōu)勢(shì)，股價(jià)有可能從此相成一段長(zhǎng)期上升趨勢(shì)，是最佳的長(zhǎng)線買(mǎi)進(jìn)信號(hào)。 （ 2）對(duì)于上市兩年內(nèi)但股價(jià)已經(jīng)經(jīng)過(guò)前期大幅炒作又跌回歷史低位（或創(chuàng)歷史新低）時(shí)的次新股。如果其 OBV線從負(fù)的積累值轉(zhuǎn)為正值時(shí)，也只能說(shuō)明多空雙方又暫時(shí)取得平衡，股價(jià)未來(lái)的運(yùn)行方向還不明朗。投資者可進(jìn)行短線買(mǎi)入，等待股價(jià)的反彈行情，或者持幣觀望，靜待行情的發(fā)展。 （ 3）對(duì)于上市兩年內(nèi)但股價(jià)漲幅很小的次新股。如果其 OBV線從負(fù)的積累轉(zhuǎn)為正值時(shí)，說(shuō)明多空雙方經(jīng)過(guò)一段事情的較量，多方漸漸占據(jù)優(yōu)勢(shì)，投資者可開(kāi)始中短線建倉(cāng)，一旦股價(jià)再次放量上升， OBV線也開(kāi)始從負(fù)值以下急速上升，是中線買(mǎi)進(jìn)信號(hào)，投資者可及時(shí)買(mǎi)入股票，持股待漲。 （ 4）對(duì)于上市時(shí)間超過(guò)兩年，而且股價(jià)經(jīng)過(guò)前期大幅炒作后，經(jīng)過(guò)送股除權(quán)后，其股價(jià)又回到歷史低位或創(chuàng)新低，但如果從整體來(lái)看，股價(jià)還是處于其相對(duì)的歷史較高位。即使這時(shí) OBV線變成負(fù)值，然后再由負(fù)變正時(shí)，這時(shí) OBV指標(biāo)由負(fù)變正的研判功能就不再適用，投資者應(yīng)選擇其他指標(biāo)對(duì)其研判。 （ 5）對(duì)于一上市就上漲而股價(jià)沒(méi)有大幅下跌的股票和上市時(shí)間超過(guò)兩年的股票， OBV指標(biāo)由負(fù)變正的研判功能也不適用。 當(dāng) OBV線從正的積累值轉(zhuǎn)為負(fù)值時(shí)，也是 OBV研判行情的一個(gè)重要利用點(diǎn) （ 1）對(duì)于上市時(shí)間超過(guò)兩年，而且股價(jià)并沒(méi)有大幅炒作的股票，經(jīng)過(guò)送股除權(quán)后，其股價(jià)又回到歷史低位或創(chuàng)新低。如果這時(shí) OBV線由正變成負(fù)值， OBV指標(biāo)由負(fù)變正的研判功能就不再適用，投資者也應(yīng)選擇其他指標(biāo)對(duì)其研判。 （ 2）對(duì)于一上市就上漲而股價(jià)沒(méi)有大幅下跌的股票和上市時(shí)間超過(guò)兩年的股票， OBV指標(biāo)由負(fù)變正的研判功能也不適用。 OBV曲線的背離現(xiàn)象和形態(tài)特征 OBV線與股價(jià)發(fā)生背離現(xiàn)象的情況，也是判斷股市變動(dòng)是否發(fā)生轉(zhuǎn)折的重要參考依據(jù)。 （ 1）如果經(jīng)過(guò)前期一段較大的上漲行情后，股價(jià)繼續(xù)上升，而 OBV線卻開(kāi)始掉頭向下，表明股價(jià)高檔買(mǎi)盤(pán)乏力，是短線賣(mài)出的信號(hào)。 （ 2）如果經(jīng)過(guò)前期一段較大的下跌行情后，股價(jià)繼續(xù)下跌，而 OBV線卻開(kāi)始掉頭向上，表明股票低價(jià)位買(mǎi)盤(pán)較積極，買(mǎi)方力量開(kāi)始加大，是短線買(mǎi)入信號(hào)。 OBV線與股價(jià)形態(tài)中的 M頭、 W底和三重頂、三重底等形態(tài)的關(guān)系 （ 1）當(dāng)股價(jià)波動(dòng)形態(tài)有可能形成 M頭（或三重頂?shù)软敳啃螒B(tài)）時(shí)， OBV線會(huì)發(fā)出很強(qiáng)的警示信號(hào)。當(dāng)股價(jià)經(jīng)過(guò)一段回落調(diào)整再次