【文章內(nèi)容簡介】 ＝上年度銷售收入 （ 1－上年度銷售利潤率） （ 1＋預計銷售收入年增長率） /營運資金周轉次數(shù) 其中： 營運資金周轉次數(shù)＝ 360/（存貨周轉天數(shù)＋應收賬款周轉天數(shù)－應付賬款周轉天數(shù)＋預付賬款周轉天數(shù)－預售賬款周轉天數(shù)） 周轉天數(shù)＝ 360/周轉次數(shù) 應收賬款周轉次數(shù)＝銷售收入 /平均應收賬款余額 預收賬款周轉次數(shù)＝銷售收入 /平均預收賬款余額 存貨周轉次數(shù)＝銷售成本 /平均存貨余額 預付賬款周轉次數(shù)＝銷售成本 /平 均預付賬款余額 應付賬款周轉次數(shù)＝銷售成本 /平均應付賬款余額 ② 估算新增流動資金貸款額度 新增流動資金貸款額度＝營運資金量一借款人自有資金一現(xiàn)有流動資金一其他渠道提供的營運資金 ③ 考慮其他影響因素對新增流動資金貸款額度進行相應的調(diào)整 需要考慮的因素包括： 各銀行業(yè)金融機構根據(jù)實際情況和未來發(fā)展情況分別合理預測借款人應收賬款、存貨和應付賬款的周轉天數(shù)，并考慮一定的保險系數(shù)； 對集團關聯(lián)客戶，采用合并報表估算流動資金貸款額度； 對小企業(yè)融資、訂單融資、預付租金或者臨時大額債項融資等情況，可在交易真實性的基礎上，確保有效控制用途和回款情況下，根據(jù)實際交易需求確定流動資金額度； 對季節(jié)性生產(chǎn)借款人，可將每年的連續(xù)生產(chǎn)時段作為計算周期估算流動資金需求，貸款期限應根據(jù)回款周期合理確定。 【例題 判斷題】銀行流動資金貸前調(diào)查報告中，借款人財務狀況應包含近兩年流動資產(chǎn)與流動負債變化情況。（ ） [答疑編號 1937030202] 『正確答案』錯誤 『答案解析』在銀行流動資金貸前調(diào)查報告中，借款人財務狀況應包含資產(chǎn)負債比率及流動資產(chǎn)和流動負債結構的近三年變化情況。 第四章 貸款環(huán)境分析 本章知識架構 圖 4241 【知識點 1】國別風險分析 ① 國別風險是指由于某一國家或地區(qū)經(jīng)濟、政治、社會變化及事件，導致該國家或地區(qū)借款人或債務人沒有能力或者拒絕償付銀行業(yè)金融機構債務，或使銀行業(yè)金融機構在該國家或地區(qū)的商業(yè)存在遭受損失，或使銀行業(yè)金融機構遭受其他損失的風險。 ② 國別風險可能由一國或地區(qū)經(jīng)濟狀況惡化、政治和社會動蕩、資產(chǎn)被國有化或被征用、政府拒付對外債務、外匯管制或貨幣貶值等情況引發(fā)。 國別風險包括的內(nèi)容比較寬泛。 ① 以本國貨幣融通的國內(nèi)信貸，其所發(fā)生的風險屬于國內(nèi)商業(yè)風險，不屬于國別風險分析 的主體內(nèi)容。 ② 國別風險比主權風險或政治風險的概念更寬，因為主權風險僅指對某一主權國家政府貸款可能遇到的損失及收益的不確定性，而這只是國別風險分析的一部分。 ③ 國別風險（表現(xiàn)為利率風險、清算風險、匯率風險）與其他風險不是并列的關系，而是一種交叉關系。在國別風險之中，可能包含著信用風險、市場風險或流動性風險中的任意一種或者全部。國別風險就是對他國帶來風險的一個籠統(tǒng)的總說而已。 ※ 轉移風險是國別風險的主要類型之一，是指借款人或債務人由于本國外匯儲備不足或外匯管制等原因，無法獲得所需外匯償還其境外債務的風險。 ① 在進行國別風險分析時，可以將國別風險細化為一國的政治外交環(huán)境、經(jīng)濟金融環(huán)境、制度運營環(huán)境、社會安全環(huán)境范疇，而每個風險范疇內(nèi)又包含了若干子范疇。 ② 銀行業(yè)金融機構應當將國別風險管理納入全面風險管理體系，建立與本機構戰(zhàn)略目標、國別風險暴露規(guī)模和復雜程度相適應的國別風險管理體系。 ③ 國別風險管理體系包括以下基本要素：董事會和高級管理層的有 效監(jiān)控；完善的國別風險管理政策和程序；完善的國別風險識別、計量、監(jiān)測和控制過程；完善的內(nèi)部控制和審計。還應當建立與國別風險暴露規(guī)模相適應的監(jiān)測機制，在單一和并表層面上按國別監(jiān)測風險，監(jiān)測信息應當妥善保存于國別風險評估檔案中。 國際上一 些著名的評級機構在衡量國別風險時基本上都采取 風險因素加權評分 的方法，只是不同機構在風險因素設置、權重設置、評分的掌握及計算方法上有所差別。 優(yōu)點：可以將難以定量的風險量化，從而解決了不同國別風險難以進行比較的難題。 缺陷：受評價機構主觀影響比較大。 《歐洲貨幣》的計算方法 政治和經(jīng)濟風險的權重各為 25%，債務指標占 10%的權重，違約債務或重新安排的債務情況占 10%的權重，信貸評級占 10%的權重，獲得銀行融資的能力占 5%的權重，獲得短期融資的能力占 5%的權重，進入資本市場的能力占 5%的權重，福費廷的折 扣占 5%的權重?？偡值挠嬎愎綖椋?A [A/（ B— C） ] （ DC），其中： A是范疇權重， B是范圍內(nèi)的最低值， C是范圍內(nèi)的最高值， D是個體值。而在債務指標和違約債務的計算中，要將 B、 C顛倒過來，最低值權重最高，最高值權重為 0。 PRS集團計算方法 國家綜合風險（ CRR） = （ PR+FR+ER），其中： PR 為政治風險評級， FR為財務風險評級， ER為經(jīng)濟風險評級。 分值 100風險最低， 0風險最高。分值在 O50分之間，代表風險非常高；而 85— 100分則代表風險非常低。 Political Risk Services Inc USA CRR: Country Risk Rating 世界市場研究中心（ WMRC）的思路 是將每個國家六項考慮因素（政治、經(jīng)濟、法律、稅收、運作、安全性）中的每一項都給出風險評分，分值 15， 1表示最低風險， 5表示最高風險。風險評級最小的增加值是 。 國家風險的最終衡量根據(jù)權重，綜合六個因素打分情況得出。其中政治風險、經(jīng)濟風險各占 25%的權重，法律風險和稅收風險各占 15%，運作風險和安全性各占 10%。其計算方法為： 分值為 ，分值為 。 【例題 單選題】國際上衡量國別風險的方法主要是（ ）。 [答疑編號 1937040101] 『正確答案』 B 『答案解析』在衡量國別風險時，雖然不同機構在風險因素設置、權重設置、打分的掌握及計算方法上有所差別，但國際上一些著名的評級機構基本上都采取風險因素加權打分的方法。因此，本題的正確答案為 B。 【知識點 2】區(qū)域風險分析 區(qū)域風險是指受特定區(qū)域的自然、社會、經(jīng)濟、文化和銀行管理水平等因素影響，而使信貸資產(chǎn)遭受損失的可能 性。這既包括外部因素引發(fā)的區(qū)域風險，也包括內(nèi)部因素導致的區(qū)域風險。 區(qū)域自然條件分析 ① 自然條件因素是區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的重要影響因素，分析它的差異性有助于判斷其對區(qū)域風險的影響。其中，影響較大的有自然資源、基礎設施情況等。自然資源是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎。 ② 隨著科學技術和交通運輸條件的迅速發(fā)展，自然資源、交通運輸對產(chǎn)業(yè)發(fā)展和布局的約束作用在不斷削弱，從而使一些產(chǎn)業(yè)特別是加工制造業(yè)有可能在遠離原料產(chǎn)地的市場區(qū)域集中，形成一些加工工業(yè)中心。 區(qū)域產(chǎn)業(yè)結構分析 ① 區(qū)域產(chǎn)業(yè)結構與區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展階段具有密 切聯(lián)系。處于不同經(jīng)濟發(fā)展階段的地區(qū)有著不同的產(chǎn)業(yè)結構和主導產(chǎn)業(yè)。 ② 主導產(chǎn)業(yè)是地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的支柱和核心，區(qū)域主導產(chǎn)業(yè)分析對制定信貸政策也具有重要作用。 區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平分析 ① 對信貸經(jīng)營來說，經(jīng)濟發(fā)展水平是對區(qū)域風險影響最大、最直接的因素。一般情況下，經(jīng)濟發(fā)展水平越高，區(qū)域信貸風險越低。 ② 經(jīng)濟發(fā)展水平可以 從國內(nèi)生產(chǎn)總值及增長率、固定資產(chǎn)投資規(guī)模、勞動生產(chǎn)率、資金利潤率、城市化水平等方面進行分析。 區(qū)域市場化程度和執(zhí)法及司法環(huán)境分析 ① 市場的成熟和完善與否，直接影響到投資環(huán)境的優(yōu)劣和區(qū)域發(fā)展的快慢。通 常情況下，市場化程度越高，區(qū)域風險越低。 ② 法律制度是經(jīng)濟高效運行的必要保障。 區(qū)域經(jīng)濟政策分析 通常，國家重點支持地區(qū)能夠享受較多優(yōu)惠政策，當?shù)赝顿Y項目較充足，各種配套設施齊全，信貸風險相對較低。 區(qū)域政府行為和政府信用分析 ① 政府投資仍然在經(jīng)濟發(fā)展中起著關鍵作用，其經(jīng)濟行為對金融運行的影響非常明顯。必須重視對區(qū)域政府行為的分析，重視對區(qū)域產(chǎn)業(yè)政策合理性的判斷。 ② 政府的信用狀況也是影響信貸風險的重要因素。 安全性（信貸資產(chǎn)質(zhì)量） 區(qū)域信貸資產(chǎn)質(zhì)量是對區(qū)域信貸風險狀況的直接反映 ，它是衡量內(nèi)部風險最重要的指標 。 ① 信貸平均損失比率。該指標從靜態(tài)上反映了目標區(qū)域信貸資產(chǎn)整體質(zhì)量。 ② 信貸資產(chǎn)相對不良率。 ③ 不良率變幅。用于評價目標區(qū)域信貸資產(chǎn)質(zhì)量的變化情況，反映信貸資產(chǎn)質(zhì)量和區(qū)域風險變化的趨勢。 ④ 信貸余額擴張系數(shù)。用于衡量目標區(qū)域因信貸規(guī)模變動對區(qū)域風險的影響程度。指標小于 0時，目標區(qū)域信貸增長相對較慢，負數(shù)較大意味著信貸處于萎縮狀態(tài)；指標過大則說明區(qū)域信貸增長速度過快。擴張系數(shù)過大或過小都可能導致風險上升。該指標側重考察因區(qū)域信貸投放速度過快而產(chǎn)生擴張性風險。 ⑤ 利息實收率。 ⑥ 加權平均期限。用于衡量目標區(qū)域信貸資產(chǎn)的期限結構。 盈利性 盈利性是區(qū)域管理能力和區(qū)域風險高低的最終體現(xiàn)。 ① 總資產(chǎn)收益率：目標區(qū)域的總體盈利能力 ② 貸款實際收益率反映了信貸業(yè)務的價值創(chuàng)造能力。 這兩項指標高時，通常區(qū)域風險相對較低。 流動性 ① 流動比率 ② 存量存貸比率 ③ 增量存貸比率 流動性過高或過低都可能意味著區(qū)域風險的上升。過高的流動性可能意味著資金利用效率不足，信貸經(jīng)營處于低效率中；而過低的流動性意味著資金周轉不暢或出現(xiàn)信貸資金固化。 【例題 單選題】進行內(nèi)部因素分析時，常用的內(nèi)部指標不包 括（ ）。 [答疑編號 1937040102] 『正確答案』 A 『答案解析』銀行自身的風險內(nèi)控管理水平對信貸資產(chǎn)質(zhì)量具有重要影響。風險內(nèi)控能力通常會體現(xiàn)在銀行的經(jīng)營指標和數(shù)據(jù)上，因此可選取一些重要的內(nèi)部指標來進 行分析。常用內(nèi)部指標包括信貸資產(chǎn)質(zhì)量（安全性）、盈利性和流動性三個方面，不包括風險性。因此選項 A為本題的正確答案。 【知識點 3】行業(yè)風險的概念及其產(chǎn)生 不確定性是所有行業(yè)的固有內(nèi)在特性，只是對于不同的行業(yè)、不同的產(chǎn)品，這種不確定性的程度有大有小。因此，在進行授信時，需要對行業(yè)有清醒的認識，要對產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展有明確的、趨勢性的了解，制定行業(yè)的準入和退出標準，從行業(yè)整體風險度上把握，從銀行承受能力上考慮，防止集中性風險。 行業(yè)風險是指由于一些不確定因素的存在，導致對某行業(yè)生產(chǎn) 、經(jīng)營、投資或授信后偏離預期結果而造成損失的可能性。 行業(yè)風險管理是運用相關指標和數(shù)學模型，全面反映行業(yè)的周期性風險、成長性風險、產(chǎn)業(yè)關聯(lián)度風險、市場集中度風險、行業(yè)壁壘風險、宏觀政策風險等各個方面的風險因素，在行業(yè)風險量化評價的基礎上，確定一家銀行授信資產(chǎn)的行業(yè)布局和調(diào)整戰(zhàn)略，并制定具體的行業(yè)授信政策等。 受經(jīng)濟周期的影響 經(jīng)濟的周期性波動是以現(xiàn)代工商業(yè)為主體的經(jīng)濟總體發(fā)展過程中不可避免的現(xiàn)象，是經(jīng)濟系統(tǒng)存在和發(fā)展的表現(xiàn)形式。 經(jīng)濟周期風險是宏觀經(jīng)濟運行的周期性規(guī)律，經(jīng)濟周期風險對于國民經(jīng)濟的各個行業(yè)都會造成影響。 由于各個行業(yè)的特點不同，各個行業(yè)與經(jīng)濟周期的關聯(lián)性不同，經(jīng)濟周期風險對各個行業(yè)的影響程度也有所不同。（逆經(jīng)濟周期、順經(jīng)濟周期和與經(jīng)濟周期無關） 受產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期的影響 產(chǎn)業(yè)本身有一個發(fā)展周期，是由行業(yè)自身的特點決定的。 受產(chǎn) 業(yè)組織結構的影響 產(chǎn)業(yè)組織結構的影響主要包括行業(yè)市場集中度、行業(yè)壁壘程度等。集中度風險反映的是一個行業(yè)內(nèi)部企業(yè)與市場的相互關系，也就是行業(yè)內(nèi)企業(yè)間競爭與壟斷的關系。根據(jù)競爭程度不同，通常分為完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷和完全壟斷四種不同類型。