20xx年電大財(cái)務(wù)管理復(fù)習(xí)資料小抄(編輯修改稿)
2025-03-07 23:10 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 各筆應(yīng)收賬款按照開(kāi)票周期進(jìn)行歸類（即確定賬齡），并計(jì)算出各賬齡應(yīng)收賬款的余額占總計(jì)余額的比重。對(duì)于不同拖欠時(shí)間的賬款和不同品質(zhì)的客戶，采取不同的收賬方案。（ 3）應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率是適應(yīng)企業(yè)現(xiàn)金收支匹配關(guān)系的需要，所制定出的有效收現(xiàn)的 賬款應(yīng)占全部應(yīng)收賬款的百分比，是二者應(yīng)當(dāng)保持的最低的結(jié)構(gòu)狀態(tài)。應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率 == ；式中其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金來(lái)源是指從應(yīng)收賬款收現(xiàn)以外的途徑可以取得的各種穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入數(shù)額，如短期有價(jià)證券變現(xiàn)凈額、可隨時(shí)取得的短期銀行貸款額等。應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率應(yīng)當(dāng)成為控制收現(xiàn)進(jìn)度的基本標(biāo)準(zhǔn)，因?yàn)榈陀谶@個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)就會(huì)出現(xiàn)中斷。 （ 4）應(yīng)收賬款準(zhǔn)備制度即遵循謹(jǐn)慎性原則，對(duì)壞賬損失的可能性預(yù)先進(jìn)行估計(jì)，提取壞賬準(zhǔn)備金。按規(guī)定，確定壞賬損失的標(biāo)準(zhǔn)主 要有兩條： 1。因債務(wù)人破產(chǎn)或死亡，依照民事訴訟法以其破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或遺產(chǎn)（包括義務(wù)擔(dān)保人的財(cái)產(chǎn)）清償后，確實(shí)無(wú)法收回的應(yīng)收賬款。2。經(jīng)主管財(cái)政機(jī)關(guān)核準(zhǔn)的債務(wù)人逾期未履行償債義務(wù)超過(guò)三年仍無(wú)法收回的應(yīng)收款項(xiàng)。只要符合任何一條即可按壞賬損失處理。 ？ 答：證券投資時(shí)機(jī)就是買賣證券的時(shí)機(jī)。投資理論認(rèn)為，投資時(shí)機(jī)判斷的方法主要有：① 因素分析法。因素分析法就是依據(jù)單一或綜合因素對(duì)證券投資者心理和買賣行為的影響來(lái)分析證券市價(jià)變動(dòng)趨勢(shì)的方法。 ② 指標(biāo)分析 法。指標(biāo)分析法就是根據(jù)有關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，如價(jià)格指數(shù)、漲跌指數(shù)、價(jià)格漲跌幅度、市盈率、上市公司的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)等的變動(dòng)趨勢(shì)來(lái)分析判斷證券市場(chǎng)未來(lái)走向的方法。 ③圖示分析法。圖示分析法就是將一定時(shí)期證券市價(jià)的變動(dòng)情況繪制成走勢(shì)圖，投資者借以判斷價(jià)格峰頂或低谷的形成，從而找出買賣時(shí)機(jī)的方法。 ？ 答：證券投資主要分為四種類型，即政府債券投資、金融債券投資、企業(yè)債券投資和 股票投資。 ① 政府債券和金融債券的特點(diǎn)。在我國(guó)，這兩種投資方式可視為無(wú)差異投資。這兩種投資方式主要的優(yōu)點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)小、流動(dòng)性強(qiáng)、抵押代用率高及可享受免稅優(yōu)惠等。但由于政府債券和金融債券的風(fēng)險(xiǎn)小，所以收益率也較低。 ② 企業(yè)債券與企業(yè)股票。相對(duì)于政府債券和金融債券，企業(yè)債券與企業(yè)股票的風(fēng)險(xiǎn)與收益相對(duì)要高些，尤其是股票的風(fēng)險(xiǎn)與收益都遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于政府債券和金融債券。從流動(dòng)性上講，企業(yè)債券或股票流動(dòng)性較政府債券和金融債券要低些。由于企業(yè)證券的風(fēng)險(xiǎn)較高，因此，其抵押代用率不及政府債券與金融債券。另外，無(wú)論是企業(yè)債券還是企業(yè)股票，均 得不到投資收益的稅收減專業(yè)好文檔 免優(yōu)惠。 五、綜合計(jì)算題 1..某人在 2021年 1月 1日存入銀行 1000元，年利率為 10%。要求計(jì)算：每年復(fù)利一次，2021 年 1 月 1 日存款賬戶余額是多少？ 解： 2021 年 1 月 1 日存入金額 1000 元為現(xiàn)值， 2021年 1月 1日賬戶余額為 3年后終值。 2021 年 1 月 1 日存款賬戶余額=1000 =1331(元 )其中， 1331 是利率為 10%，期數(shù)為 3 的復(fù)利終值系數(shù)。 2. 某企業(yè)按 (2／ 10， N／ 30)條件購(gòu)人一批商品，即企業(yè)如果在 10 日內(nèi)付款，可享受 2％的現(xiàn)金折扣，倘若企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，貨款應(yīng)在 30 天內(nèi)付清。要求： (1) 計(jì)算企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本； (2) 若企業(yè)準(zhǔn)備放棄折扣，將付款日推遲到第 50 天，計(jì)算放棄現(xiàn) 金折扣的機(jī)會(huì)成本； (3) 若另一家供應(yīng)商提供 (1／ 20， N／ 30)的信用條件，計(jì)算放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本； (4) 若企業(yè)準(zhǔn)備要折扣，應(yīng)選擇哪一家。 答 (1)(2／ 10， N／ 30)信用條件下 , 放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本＝(2%/(12%)) (360/(3010))=% (2)將付款日推遲到第 50 天： 放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本＝(2%/(12%)) (360/(5010))＝ ％(3)(1／ 20， N／ 30)信用條件下： 放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本＝(1%/(11%)) (360/(3020))＝ ％ (4)應(yīng)選擇提供 (2／ 10， N／ 30)信用條件的供應(yīng)商。因?yàn)椋艞壃F(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本，對(duì)于要現(xiàn)金折扣來(lái)說(shuō)，又是享受現(xiàn)金折扣的收益， 所以應(yīng)選擇大于貸款利率而且利用現(xiàn)金折扣收益較高的信用條件。 10%，從銀行借入款項(xiàng)800 萬(wàn)元，銀行要求按貸款限額的 15%保持補(bǔ)償性余額，求該借款的實(shí)際年利率 解：每年支付利息 = 800╳ 10% = 80， 實(shí)際得到借款 = 800╳ （ 115%） = 680， 實(shí)際利率 = 80/680 = % 200 萬(wàn)元，承諾費(fèi)率為 %，借款企業(yè)年度內(nèi)使用了 180 萬(wàn)，尚未使用的額度為 20 萬(wàn)元。求該企業(yè)向銀行支付的承諾費(fèi)用。 .解：承諾費(fèi) = 20 萬(wàn)元 ╳ % = 400 元。 200 萬(wàn)元，期限為 1 年，名義利率為 10％，利息 20 萬(wàn)元，按照貼現(xiàn)法付息，求該項(xiàng)借款的實(shí)際利率。 . 解：實(shí)際利率 =20/（ 20020） =％ 1000 萬(wàn)元，票面利率為12％，償還期限 5 年，發(fā)行費(fèi)率 3％，所得稅率為 33％的債券，該債券發(fā)行價(jià)為 1200萬(wàn)元，求該債券資本成本。 解：資本成本 =[（ 1000 12%） （ 133%） ]/ [1200 （ 13%） ] = 2021 萬(wàn)元，負(fù)債和權(quán)益籌資額的比例為 2:3，債務(wù)利率為 12％，當(dāng)前銷售額 1000 萬(wàn)元，息稅前利潤(rùn)為 200 萬(wàn)，求財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。 解：債務(wù)總額 = 2021 （ 2/5） =800 萬(wàn)元，利息 =債務(wù)總額 債務(wù)利率 =800 12%=96萬(wàn)元， 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) =息稅前利潤(rùn) /（息稅前利潤(rùn) 利息） =200/（ 20096） = 600 萬(wàn)元，預(yù)計(jì)第一年股利率為 14%，以后每年增長(zhǎng) 2%，籌資費(fèi)用率為 3%，求該普通股的資本成本。 解：普通股的資本成本=(600 14%)/[600 (13%)]+2% = % ，該項(xiàng)目投資總額為6000 元，其中 5400 元用于設(shè)備投資， 600元用于流動(dòng)資金墊付，預(yù)期該項(xiàng)目當(dāng)年投產(chǎn)后可使銷售收入增加為第一年 3000 元，第二年 4500 元，第三年 6000 元。每年追加的付現(xiàn)成本為第一年 1000 元，第二年 1500 元，第三年 1000 元 。該項(xiàng)目有效期為三年，項(xiàng)目結(jié)束收回流動(dòng)資金 600 元。該公司所得稅率為 40%，固定資產(chǎn)無(wú)殘值，采用直線法提折舊，公司要求的最低報(bào)酬率為 10%。要求： （ 1）計(jì)算確定該項(xiàng)目的稅后現(xiàn)金流量； （ 2）計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值； （ 3）如果不考慮其他因素，你認(rèn)為該項(xiàng)目是否被接受。 解：（ 1）計(jì)算稅后現(xiàn)金流量： 時(shí)間 第 0 年 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 3年 稅前現(xiàn)金流量 6000 2021 3000 5000 折舊增加 1800 1800 1800 利 潤(rùn)增加 200 1200 3200 稅后利潤(rùn)增加 120 720 1920 稅后現(xiàn)金流量 6000 1920 2520 3720 600 （ 2）計(jì)算凈現(xiàn)值： 凈現(xiàn)值=1920 +2520 +(3720+600)－ 6000=++－ 6000= 元 （
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