【文章內(nèi)容簡介】 結(jié)構(gòu)比率 ，是財務(wù)報表中 某項目的數(shù)值 與 各項目總和 的比率； ③ 動態(tài)比率 ，是財務(wù)報表及有關(guān)財會資料中 某項目不同時期的兩項數(shù)值 的比率。這類比率又分為定基比率和環(huán)比比率。 （二）比較分析法 比較分析法是通 過某項財務(wù)指標(biāo)與性質(zhì)相同的指標(biāo)評價標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對比，揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。 ① 行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，反映某行業(yè)水平的指標(biāo)評價標(biāo)準(zhǔn)； ② 歷史標(biāo)準(zhǔn)，反映本企業(yè)歷史水平的指標(biāo)評價標(biāo)準(zhǔn)； ③ 目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，反映本企業(yè)目標(biāo)水平的指標(biāo)評價標(biāo)準(zhǔn)，常采用預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)。 （三）趨勢分析法 趨勢分析法是利用財務(wù)報表等提供的數(shù)據(jù)資料，將各期實際指標(biāo)與歷史指標(biāo)進(jìn)行定基對比和環(huán)比對比，揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果變化趨勢的一種分析方法。 ① 編制絕對數(shù)比較財務(wù) 報表，即將一般財務(wù)報表 “ 金額欄 ” 劃分成若干期的金額，以便進(jìn)行比較分析； ② 編制相對數(shù)比較財務(wù)報表，即將財務(wù)報表上某一關(guān)鍵項目的金額當(dāng)作 100%，再計算出其他項目對關(guān)鍵項目的百分比，以顯示各項目的相對地位，然后把連續(xù)若干期按相對數(shù)編制的財務(wù)報表合并為一張比較財務(wù)報表，以反映各項目結(jié)構(gòu)上的變化。一般而言，資產(chǎn)負(fù)債表以資產(chǎn)總額為 100%，利潤表以銷售收入總額為 100%。 財務(wù)分析中常用的財務(wù)比率 一、反映償債能力的比率 （一）反映短期償債能力的比率 流動比率 指標(biāo) 計算 流動比率＝流動資產(chǎn) /流動負(fù)債 指標(biāo)評價 一般來說，流動比率越高，說明資產(chǎn)的流動性越強，短期償債能力越強；流動比率越低，說明資產(chǎn)的流動性越差，短期償債能力越弱。 過高的流動比率，可能是存貨超儲積壓、存在大量應(yīng)收賬款的結(jié)果；也可能反映企業(yè)擁有過分充裕的現(xiàn)金，說明企業(yè)資金利用不充分，有可能降低企業(yè)的獲利能力。 另外，企業(yè)所處行業(yè)經(jīng)營性質(zhì)不同，對資產(chǎn)的流動性要求也不同；企業(yè)經(jīng)營和財務(wù)管理方式也會影響流動比率。 【要點提示】從反映償債能力的角度看，流動比率越高越好，但從企業(yè)盈利能力 角度來看，則不宜過高。即不能認(rèn)為流動比率越高越好。 經(jīng)典例題－ 1【多選題】如果流動比率過高，意味著企業(yè)存在以下幾種可能（ ）。 [答疑 編號 3581020201] 『正確答案』 ABCE 『答案解析』流動比率＝流動資產(chǎn) /流動負(fù)債 100% ，過高的流動比率，可能是存貨超儲積壓、存在大量應(yīng)收賬款的結(jié)果；也可能反映企業(yè)擁有過多的現(xiàn)金，因此，選項 ABC正確；一般來說流動比率越高，表明企業(yè)短期償債能力越強，所以，選項 E正確。 經(jīng)典例題－ 2【基礎(chǔ)知識題】為了便于說明，本章各項財務(wù)比率的計算將以宏大股份有限公司為例，該公司的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表如表 2－ 表 2－ 2所示。 表 2－ 1 資產(chǎn)負(fù)債表 單位名稱：宏大股份有限公司 207 年 12月 31日 單位：元 資產(chǎn) 期末余額 年初余額 負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益） 期末余額 年初余額 流動資產(chǎn)： 流動負(fù)債： 貨幣資金 46 200 11 770 短期借款 22 000 11 000 交易性金融資產(chǎn) 5 500 11 000 交易性金融負(fù)債 應(yīng)收票據(jù) 1 100 5 500 應(yīng)付票據(jù) 5 500 4 400 應(yīng)收賬款 62 700 41 800 應(yīng)付賬款 12 650 9 900 預(yù)付款項 71 500 4 400 預(yù)收款項 7 400 7 700 應(yīng)收利息 應(yīng)付職工薪酬 2 200 1 100 應(yīng)收股利 應(yīng)交稅費 15 950 14 850 其他應(yīng)收款 1 650 550 應(yīng)付利息 存貨 88 000 110 000 應(yīng)付股利 1 100 一年內(nèi)非到期的流動資產(chǎn) 其他應(yīng)付款 3 300 1 100 其他流動資產(chǎn) 4 400 2 200 一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債 5 500 3 850 流動資產(chǎn)合計 216 700 186 670 其他流動負(fù)債 非流動資產(chǎn)： 流動負(fù)債合計 74 500 55 000 可供出售金融資產(chǎn) 非流動負(fù)債： 持有至到期投資 23 000 3 000 長期借款 44 000 60 500 長期應(yīng)收款 應(yīng)付債券 33 000 22 000 長期股權(quán)投資 32 000 8 000 長期應(yīng)付款 5 500 5 500 投資性房地產(chǎn) 專項應(yīng)付款 固定資產(chǎn) 111 870 82 500 預(yù)計負(fù)債 2 500 在建工程 4 400 遞延所得稅負(fù)債 1 000 2 000 工程物資 其他非流動負(fù)債 固定資產(chǎn)清理 3 300 9 900 非流動負(fù)債合計 86 000 90 000 生產(chǎn)性生物資產(chǎn) 負(fù)債合計 160 500 145 000 油氣資產(chǎn) 所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）： 無形資產(chǎn) 7 700 1 100 實收資本（或股本） 110 000 110 000 開發(fā)支出 資本公積 10 000 9 000 商譽 減：庫存股 長期待攤費用 2 200 3 300 盈余公積 95 370 22 000 遞延所得稅資產(chǎn) 未分配利潤 25 300 8 470 其他非流動資產(chǎn) 所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計 240 670 149 470 非流動資產(chǎn)合計 184 470 107 800 資產(chǎn)總計 401 170 294 470 負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益） 總計 401 170 294 470 表 2－ 2 利潤表 編制單位：宏大股份有限公司 207 年度 單位：元 項 目 行次 本期金額 上 期金額 一、營業(yè)收入 1 022 000 減：營業(yè)成本 560 000 營業(yè)稅金及附加 49 500 銷售費用 22 000 管理費用 92 400 財務(wù)費用 22 000 資產(chǎn)減值損失 1 100 加：公允價值變動收益（損失以 “ － ” 號填列） 1 100 投資收益（損失以 “ － ” 號填列） 15 400 其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益 二、營業(yè)利潤（虧損以 “ － ” 號填列） 291 500 加：營業(yè)外收入 38 500 減：營業(yè)外支出 19 800 其中：非流動資產(chǎn)處置損失 4 500 三、利潤總額（虧損總額以 “ － ” 號填列） 310 200 減：所得稅費用 110 000 四、凈利潤（凈虧損以 “ － ” 號填列） 200 200 五、每股收益： （一）基本每股收益 （二）稀釋每股收益 六、其他 綜合收益 七、綜合收益總額 根據(jù)宏大股份有限公司的表格，年初、年末流動比率計算如下： [答疑編號 3581020202] 年初流動比率＝ 186670/55000＝ ； 年末流動比率＝ 216700/74500＝ 速動比率 指標(biāo)計算 速動比率＝速動資產(chǎn) /流動負(fù)債 速動資產(chǎn)是企業(yè)在短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)，等于流動資產(chǎn)減去存貨、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)及其他流動資產(chǎn)后的金額，包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和應(yīng)收款項等。 指標(biāo)評價 一般來說，速動比率越高，說明資產(chǎn)的流動性越強，短期償債能力越強；速動比率越低，說明資產(chǎn)的流動性越差，短期償債能力越弱。 各企業(yè)的速動比率應(yīng)該根據(jù)行業(yè)特征和其他因素加以評價，同時還 應(yīng)注意對應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力這一因素的分析。 經(jīng)典例題－ 3【基礎(chǔ)知識題】根據(jù)宏大股份有限公司的表格，年初、年末速動比率計算如下： [答疑編號 3581020203] 經(jīng)典例題－ 4【單選題】已知 2020年底某企業(yè)存貨為 180000元，流動負(fù)債為 202000元，速動比率為 ，假定該企業(yè)流動資產(chǎn)由速凍資產(chǎn)和存貨組成，則流動比率為（ ）。 [答疑編號 3581020204] 『正確答案』 B 『答案解析』因為速動比率＝速動資產(chǎn) /流動負(fù)債＝ ，所以速動資產(chǎn)＝ 20 ＝ 30（萬元） 流動資產(chǎn)＝速動資產(chǎn)＋存貨＝ 30＋ 18＝ 48（萬元），流動比率＝流動資產(chǎn) /流動負(fù)債＝ 48/20＝。 現(xiàn)金比率 指標(biāo)計算 現(xiàn)金比率＝現(xiàn)金 /流動負(fù)債 這里所說的現(xiàn)金，是指現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物。 指標(biāo)評價 一般來說，現(xiàn)金比率越高，說明資產(chǎn)的流動性越強，短期償債能力越強，但同時表明企業(yè)持有大量不能產(chǎn)生收益的現(xiàn)金，可能會降低企業(yè)的獲利能力；現(xiàn)金比率越低，說明資產(chǎn)的流動性越差，短期償債能力越弱。 經(jīng)典例題－ 5【基礎(chǔ)知識題】根據(jù)宏大股份有限公司的表格，年初、年末現(xiàn)金比率計算如下： [答疑編號 3581020205] 經(jīng)典例題－ 6【 2020年多選題】下列各項財務(wù)指標(biāo)中，能反映企業(yè)短期償債能力的有（ ）。 [答疑編號 3581020206] 『正確答案』 ACD 『答案解析』選項 B、 E，反映企業(yè)的長期償債能力。 （二）反映長期償債能力的比率 資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)計算 資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額 100% 率 指標(biāo)評價 該指標(biāo)用來衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營活動的能力，反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。 一般來說，負(fù)債比率越高，說明企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營活動的能力越強，而債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度越低，企業(yè)償還長期債務(wù)的能力越弱；反之則相反。 在企業(yè)資產(chǎn)凈利潤率高于負(fù)債資本成本率的條件下，企業(yè)負(fù)債經(jīng)營會因代價較小使所有者的收益增加。 經(jīng)典例題－ 7【基礎(chǔ)知識題】根據(jù)宏大股份有限公司的表格，年初、年末資產(chǎn)負(fù)債率計算如下： [答疑編號 3581020207] 有形資產(chǎn)負(fù)債率 指標(biāo)計算 有形資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額 /（資產(chǎn)總額－無形資產(chǎn)－開發(fā)支出－商譽）100% 指標(biāo)評價 該指標(biāo)是資產(chǎn)負(fù)債率的延伸，能夠更加客觀地評價企業(yè)償債能力。 一般來說，有形資產(chǎn)負(fù)債率越高，說明債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度越低，企業(yè)償還長期債務(wù)的能力越弱，有形資產(chǎn)負(fù)債率越低，說明債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度越高，企業(yè)償還長期債務(wù)的能力越強。 經(jīng)典例題－ 8【基礎(chǔ)知識題】根據(jù)宏大股份有限公司的表格，年初、年末有形資產(chǎn)負(fù)債率計算如下： [答疑編號 3581020208] 產(chǎn)權(quán)比率 指標(biāo)計算 產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額 /所有者權(quán)益總額 100% 指標(biāo)評價 該指標(biāo)表明由債權(quán)人提供的資金和由投資者提供的資金來源的相對關(guān)系，反映企業(yè)基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。 一般來說，產(chǎn)權(quán)比率越高，說明企業(yè)償還長期債務(wù)的能力越弱；產(chǎn)權(quán)比率越低，說明企業(yè)償還長期債務(wù)的能力越強。 產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率是同方向變化的。 經(jīng)典例題－ 9【基礎(chǔ)知識題】根據(jù)宏大股份有限公司的表格，年初、年末產(chǎn)權(quán)比率計算如下： [答疑編號 3581020209] 經(jīng)典例題－ 10【單選題】下列關(guān)于償債能力指標(biāo)的說法正確的是（ ）。 ＝（流動資產(chǎn)－存貨） /流動負(fù)債 ，企業(yè)償還長期債務(wù)的能力越強 D產(chǎn)權(quán)比率越高，說明企業(yè)償還長期債務(wù)的能力越強 [答疑編號 3581020200] 『正確答案』 B 『答案解析』現(xiàn)金比率中的現(xiàn)金包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物，選項 A不正確；資產(chǎn)負(fù)債率越高，企業(yè)償還長期債務(wù)的能力越弱，選項 C不正確；產(chǎn)權(quán)比率越高，也說明企業(yè)償還長期債務(wù)的能力越弱，所以選項 D也不正確。 經(jīng)典例題－ 11【單選題】某企業(yè)產(chǎn)權(quán)比率為 50%，則該企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為（ ）。 % % % % [答疑編號 3581020201] 『正確答案』 B 『答案解析』 （ 1）由產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債 /權(quán)益＝ 50%，可以得出，權(quán)益＝ 2 負(fù)債 （ 2）資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債 /資產(chǎn)＝負(fù)債 /（負(fù)債＋權(quán)益）＝負(fù)債 /（負(fù)債＋ 2 負(fù)債）＝ % 已獲利息倍數(shù) 指標(biāo)計算 已獲利息 倍數(shù)＝息稅前利潤 /利息費用 公式中的利