銀行績(jī)效評(píng)估(編輯修改稿)
2024-09-25 08:23 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 營(yíng)目標(biāo)與績(jī)效考核的統(tǒng)一。 ? 使用按經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率，有利于在銀行內(nèi)部建立良好的激勵(lì)機(jī)制，從根本上改變銀行忽視風(fēng)險(xiǎn)、盲目追求利潤(rùn)的經(jīng)營(yíng)方式，激勵(lì)銀行充分了解所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)并自覺地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制這些風(fēng)險(xiǎn)，從而在審慎經(jīng)營(yíng)的前提下拓展業(yè)務(wù)、創(chuàng)造利潤(rùn)。 ? 在按經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率中，目前被廣泛接受和普遍使用的是按經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率（ RiskAdjusted Return on Capital， RAROC）。按經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率是指經(jīng)預(yù)期損失（ Expected Loss，EL）和以經(jīng)濟(jì)資本（ Capital at Risk， CaR）計(jì)量的非預(yù)期損失（ Unexpected Loss， UL）調(diào)整后的收益率，其計(jì)算公式如下： ? RAROC = （收益－預(yù)期損失） / 經(jīng)濟(jì)資本（或非預(yù)期損失） ? 經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率，如 RAROC強(qiáng)調(diào)，銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)是有成本的。在 RAROC計(jì)算公式的分子項(xiàng)中，風(fēng)險(xiǎn)帶來的預(yù)期損失被量化為當(dāng)期成本，直接對(duì)當(dāng)期盈利進(jìn)行扣減，以此衡量經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益；在分母項(xiàng)中，則以經(jīng)濟(jì)資本，或非預(yù)期損失代替?zhèn)鹘y(tǒng) ROE指標(biāo)中的所有者權(quán)益，意即銀行應(yīng)為不可預(yù)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)提取相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)資本。整個(gè)公式衡量的是經(jīng)濟(jì)資本的使用效益。 ? 目前， RAROC等按經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率已在國(guó)際先進(jìn)銀行中得到了廣泛運(yùn)用，在其內(nèi)部各個(gè)層面的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中發(fā)揮著重要作用。在單筆業(yè)務(wù)層面上， RAROC可用于衡量一筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)與收益是否匹配，為銀行決定是否開展該筆業(yè)務(wù)以及如何進(jìn)行定價(jià)提供依據(jù)。在資產(chǎn)組合層面上，銀行在考慮單筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)組合效應(yīng)之后，可依據(jù) RAROC衡量資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益是否匹配，及時(shí)對(duì)RAROC指標(biāo)呈現(xiàn)明顯不利變化趨勢(shì)的資產(chǎn)組合進(jìn)行處理，為效益更好的業(yè)務(wù)騰出空間。 ? 在銀行總體層面上， RAROC可用于目標(biāo)設(shè)定、業(yè)務(wù)決策、資本配置和績(jī)效考核等。高級(jí)管理層在確定銀行能承擔(dān)的總體風(fēng)險(xiǎn)水平，即風(fēng)險(xiǎn)偏好之后，計(jì)算銀行需要的總體經(jīng)濟(jì)資本，以此評(píng)價(jià)自身的資本充足狀況；將經(jīng)濟(jì)資本在各類風(fēng)險(xiǎn)、各個(gè)業(yè)務(wù)部門和各類業(yè)務(wù)之間進(jìn)行分配（資本配置），以有效控制銀行的總體風(fēng)險(xiǎn)，并通過分配經(jīng)濟(jì)資本優(yōu)化資源配置；同時(shí)，將股東回報(bào)要求轉(zhuǎn)化為對(duì)全行、各業(yè)務(wù)部門和各個(gè)業(yè)務(wù)線的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，用于績(jī)效考核，使銀行實(shí)現(xiàn)在可承受風(fēng)險(xiǎn)水平之下的收益最大化，并最終實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值的最大化。 五、 EVA評(píng)價(jià)法 ? 經(jīng)濟(jì)增加值（ EVA， economic value added）。它等于會(huì)計(jì)利潤(rùn)－稅收－資本（債務(wù)和股權(quán)投資）成本。 ? EVA的基本理念是 : 資本獲得的收益至少要能補(bǔ)償投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn) 。也就是說，股東必須賺取至少等于資本市場(chǎng)上類似風(fēng)險(xiǎn)投資回報(bào)的收益率。 ? EVA是一種基于會(huì)計(jì)系統(tǒng)的公司業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估體系。 ? 經(jīng)濟(jì)增加值 EVA（ Economic value added）的原型是西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。在吸收了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者墨頓 米勒和弗蘭科 莫迪利亞尼關(guān)于公司價(jià)值的模型后，于 20世紀(jì)80年代經(jīng)由美國(guó) Stem Stewart amp。 Company提出，并引入企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系，成為如今所說的 EVA。 ? 經(jīng)濟(jì)增加值是從稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)提取包括股權(quán)和債務(wù)的所有資金成本后的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，是公司業(yè)績(jī)度量的指標(biāo)，衡量了企業(yè)創(chuàng)造的股東財(cái)富的多少。 EVA明確了所有管理者潛意識(shí)中已然觸及的一個(gè)重要問題，企業(yè)的資金是有成本的，這一點(diǎn)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)利潤(rùn)指標(biāo)并沒有表現(xiàn)出來。正如管理大師彼得 德魯克所指出的：………… 只有企業(yè)獲得了超出資金成本的收益，我們才可以說企業(yè)盈利。 ? 經(jīng)濟(jì)增加值的基本公式是： ? EVA174。=NOPATTC*r ? 其中： NOPAT(Net Operating Profit after tax)指稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)， TC(Total Capital)指資本總額，包括債務(wù)資本和權(quán)益資本； r指加權(quán)平
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