最新基金從業(yè)資格考試協(xié)會(huì)基金從業(yè)協(xié)會(huì)考試報(bào)名模板(編輯修改稿)
2025-08-11 22:59 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 償義務(wù)。同時(shí)，基 金管理人與符合條件的擔(dān)保人簽訂保證合同，由擔(dān)保人和基金管理人對(duì)投資人承擔(dān)連帶責(zé)任。②基金管理人與符合條件的保本義務(wù)人簽訂風(fēng)險(xiǎn)買(mǎi)斷合同，約定由基金 管理人向保本義務(wù)人支付費(fèi)用。保本義務(wù)人在保本基金到期出現(xiàn)虧損時(shí)，負(fù)責(zé)向基金份額持有人償付相應(yīng)損失。保本義務(wù)人在向基金份額持有人償付損失后，放棄向 基金管理人追償?shù)臋?quán)利。③經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他保本保障機(jī)制?；饛臉I(yè)資格考試協(xié)會(huì)基金從業(yè)資格考試服務(wù)熱線篇三導(dǎo)語(yǔ)：與股票市場(chǎng)相比，同為投資產(chǎn)品，投資于基金的成本非常高。相對(duì)于常規(guī)的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回成本，基金轉(zhuǎn)換在某些特定的情況下可以讓投資者節(jié)省一定的投資成本。早期曾有個(gè)別基金公司另外收取“轉(zhuǎn)換費(fèi)”，變相提高了投資者的交易成本，現(xiàn)在已經(jīng)沒(méi)有基金公司這樣做了。基金轉(zhuǎn)換已經(jīng)真正成為方便投資者的基金交易方式。至于某些基金公司所謂的免除“轉(zhuǎn)換費(fèi)”等說(shuō)法，本質(zhì)上只是營(yíng)銷宣傳的噱頭。不同的基金公司有不同的轉(zhuǎn)換成本，各基金公司在轉(zhuǎn)換費(fèi)率的規(guī)定上也有一些差別，但萬(wàn)變不離其宗，基金的轉(zhuǎn)換成本可以從“申購(gòu)費(fèi)補(bǔ)差”和“贖回費(fèi)補(bǔ)差”這兩個(gè)方面來(lái)理解。所謂“申購(gòu)費(fèi)補(bǔ)差”是指不同的基金有不同的申購(gòu)費(fèi)率，%，%左右，貨幣市場(chǎng)基金的申購(gòu)費(fèi)率是零。如果投資者從具有高申購(gòu)費(fèi)率的基金轉(zhuǎn)為低申購(gòu)費(fèi)率的基金，則不需要再交納申購(gòu)費(fèi)，如從股票型基金轉(zhuǎn)為債券型基金或者貨幣市場(chǎng)基金。如果投資者從貨幣市場(chǎng)基金轉(zhuǎn)為股票型基金，則需要交納“申購(gòu)費(fèi)補(bǔ)差”，%。如果投資者從債券型基金轉(zhuǎn)為股票型基金，也需要交納“申購(gòu)費(fèi)補(bǔ)差”，%左右。在申購(gòu)費(fèi)的收取方面，一些基金公司的基金設(shè)有前端收費(fèi)(申購(gòu)時(shí)交納申購(gòu)費(fèi)用)和后端收費(fèi)(贖回時(shí)交納申購(gòu)費(fèi)用)兩種方式，常規(guī)的基金轉(zhuǎn)換是在“前端收費(fèi) ”的基金之間進(jìn)行。除了這種“前端前端”的轉(zhuǎn)換之外，如果投資者想進(jìn)行較為少見(jiàn)的“前端后端”、“后端后端”、“后端前端”轉(zhuǎn)換，請(qǐng)參看各個(gè)基金公司的具體規(guī)定。在有些公司里，后三種方式可能都不能實(shí)施，或者只能夠做其中的一、二項(xiàng)。所謂“贖回費(fèi)補(bǔ)差”，一是指不同的基金有不同的贖回費(fèi)率，%，貨幣市場(chǎng)基金的贖回費(fèi)率為零。二是指有些同類型基金的贖回費(fèi)率是隨著持有期限的延長(zhǎng)而遞減，如有些股票型基金規(guī)定持有期滿一年、%，滿兩年后為零。因此，不同基金的贖回費(fèi)率之間可能存在差距。如果轉(zhuǎn)出基金的贖回費(fèi)率高于轉(zhuǎn)入基金的贖回費(fèi)率，則需要收取“贖回費(fèi)補(bǔ)差”。如果轉(zhuǎn)出基金的贖回費(fèi)低于轉(zhuǎn)入基金的贖回費(fèi)，則不收取該費(fèi)用。這里所說(shuō)的基金轉(zhuǎn)換，是希望廣大投資者能夠在合適的時(shí)候選擇投資合適的基金。因?yàn)椴煌愋偷幕鹩胁煌娘L(fēng)險(xiǎn)收益特征，尤其是在不同的基礎(chǔ)市場(chǎng)行情背景下，不同類型基金會(huì)有不同的績(jī)效表現(xiàn)。如在2002007這兩年的牛市行情中，以股票市場(chǎng)為主要投資對(duì)象的基金，即封閉式基金、股票型基金、指數(shù)型基金、偏股型基金、平衡型基金，以及目前有較高股票投資比例的特殊策略基金，還有雖然是以債券市場(chǎng)為主要投資對(duì)象，但卻可以進(jìn)行一定量股票投資的偏債型基金、債券型基金、保本型基金等，都曾經(jīng)獲得了良好的收益。但當(dāng)股票市場(chǎng)大幅下跌的時(shí)候，上述各類基金的凈值普遍虧損，能夠保持盈利的基金品種只有貨幣市場(chǎng)基金、中短債基金和債券型基金。由此看來(lái)，基于各類基礎(chǔ)市場(chǎng)的中、長(zhǎng)期走勢(shì)，適當(dāng)?shù)剡M(jìn)行選時(shí)是完全必要的。這也就是為什么在這次股票市場(chǎng)大跌、投資者全體重虧之后，基金公司的持續(xù)營(yíng)銷選擇基調(diào)有了一定的改變，不再盲目地說(shuō)“長(zhǎng)期投資”，而是大力宣傳基金轉(zhuǎn)換的內(nèi)在原因?；疝D(zhuǎn)換的基本策略，就是只要能夠在股票型基金、貨幣市場(chǎng)基金這兩類基金之間做好適時(shí)的轉(zhuǎn)換就可以了。如2005年末，%，2007年末，%。這兩類基金市場(chǎng)占比的巨大變化，是中國(guó)全體基民共同選時(shí)機(jī)、選產(chǎn)品的結(jié)果。貨幣市場(chǎng)基金的規(guī)模又在不斷擴(kuò)大，華夏現(xiàn)金增利的規(guī)模又達(dá)到了100多億份，全市場(chǎng)又開(kāi)始再次證明上述轉(zhuǎn)換真理了。為什么會(huì)出現(xiàn)這種情況?回顧過(guò)去，在2005年以前，股票市場(chǎng)經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)四年多的熊市，投資者不敢買(mǎi)股票，不敢買(mǎi)股票型基金，近半數(shù)的`人都在買(mǎi)貨幣市場(chǎng)基金。2007年末，股票市場(chǎng)走出兩年波瀾壯闊的超級(jí)大牛市行情，投資者買(mǎi)股票、買(mǎi)股票型基金的熱情達(dá)到了空前的高度，過(guò)半數(shù)的資金集中在了股票型基金上。因此說(shuō)，投資基金，還是要選時(shí)、選品種。目前，基金市場(chǎng)上的基金種類很多，除了股票型基金、貨幣市場(chǎng)基金以外，還有其他很多種類的基金，如指數(shù)型基金、偏股型基金、平衡型基金、偏債型基金、債券型基金、保本型基金、中短債基金等，這些基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征主要集中在股票型基金與貨幣市場(chǎng)基金之間，適合一些有特殊風(fēng)險(xiǎn)收益偏好的投資者進(jìn)行選擇和轉(zhuǎn)換。這里所說(shuō)的靈活轉(zhuǎn)換，即建議投資者不要只做基金公司宣傳的那種狹義的轉(zhuǎn)換，而是要做一個(gè)廣義的轉(zhuǎn)換：在合適的時(shí)候，投資合適的基金。只要基金好，無(wú)論哪個(gè)公司的都可以，絕對(duì)不能對(duì)某些公司、某些基金從一而終，除非那個(gè)公司旗下的基金全部很好。總之，贖回不合適的基金，申購(gòu)更合適的基金，就是最好的轉(zhuǎn)換。作為投資者，一定要有清醒的意識(shí)，千萬(wàn)不要被做基金轉(zhuǎn)換可以節(jié)省那一點(diǎn)點(diǎn)微薄的交易成本所打動(dòng)，轉(zhuǎn)換到一只雖然是低風(fēng)險(xiǎn)，但相對(duì)業(yè)績(jī)卻不好的基金上。因?yàn)?
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