最新基金從業(yè)資格考試協(xié)會基金從業(yè)協(xié)會考試報名模板(編輯修改稿)
2025-08-11 22:59 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 償義務(wù)。同時，基 金管理人與符合條件的擔(dān)保人簽訂保證合同，由擔(dān)保人和基金管理人對投資人承擔(dān)連帶責(zé)任。②基金管理人與符合條件的保本義務(wù)人簽訂風(fēng)險買斷合同，約定由基金 管理人向保本義務(wù)人支付費用。保本義務(wù)人在保本基金到期出現(xiàn)虧損時，負(fù)責(zé)向基金份額持有人償付相應(yīng)損失。保本義務(wù)人在向基金份額持有人償付損失后，放棄向 基金管理人追償?shù)臋?quán)利。③經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他保本保障機制?；饛臉I(yè)資格考試協(xié)會基金從業(yè)資格考試服務(wù)熱線篇三導(dǎo)語：與股票市場相比，同為投資產(chǎn)品，投資于基金的成本非常高。相對于常規(guī)的認(rèn)購、申購、贖回成本，基金轉(zhuǎn)換在某些特定的情況下可以讓投資者節(jié)省一定的投資成本。早期曾有個別基金公司另外收取“轉(zhuǎn)換費”，變相提高了投資者的交易成本，現(xiàn)在已經(jīng)沒有基金公司這樣做了。基金轉(zhuǎn)換已經(jīng)真正成為方便投資者的基金交易方式。至于某些基金公司所謂的免除“轉(zhuǎn)換費”等說法，本質(zhì)上只是營銷宣傳的噱頭。不同的基金公司有不同的轉(zhuǎn)換成本，各基金公司在轉(zhuǎn)換費率的規(guī)定上也有一些差別，但萬變不離其宗，基金的轉(zhuǎn)換成本可以從“申購費補差”和“贖回費補差”這兩個方面來理解。所謂“申購費補差”是指不同的基金有不同的申購費率，%，%左右，貨幣市場基金的申購費率是零。如果投資者從具有高申購費率的基金轉(zhuǎn)為低申購費率的基金，則不需要再交納申購費，如從股票型基金轉(zhuǎn)為債券型基金或者貨幣市場基金。如果投資者從貨幣市場基金轉(zhuǎn)為股票型基金，則需要交納“申購費補差”，%。如果投資者從債券型基金轉(zhuǎn)為股票型基金，也需要交納“申購費補差”，%左右。在申購費的收取方面，一些基金公司的基金設(shè)有前端收費(申購時交納申購費用)和后端收費(贖回時交納申購費用)兩種方式，常規(guī)的基金轉(zhuǎn)換是在“前端收費 ”的基金之間進(jìn)行。除了這種“前端前端”的轉(zhuǎn)換之外，如果投資者想進(jìn)行較為少見的“前端后端”、“后端后端”、“后端前端”轉(zhuǎn)換，請參看各個基金公司的具體規(guī)定。在有些公司里，后三種方式可能都不能實施，或者只能夠做其中的一、二項。所謂“贖回費補差”，一是指不同的基金有不同的贖回費率，%，貨幣市場基金的贖回費率為零。二是指有些同類型基金的贖回費率是隨著持有期限的延長而遞減，如有些股票型基金規(guī)定持有期滿一年、%，滿兩年后為零。因此，不同基金的贖回費率之間可能存在差距。如果轉(zhuǎn)出基金的贖回費率高于轉(zhuǎn)入基金的贖回費率，則需要收取“贖回費補差”。如果轉(zhuǎn)出基金的贖回費低于轉(zhuǎn)入基金的贖回費，則不收取該費用。這里所說的基金轉(zhuǎn)換，是希望廣大投資者能夠在合適的時候選擇投資合適的基金。因為不同類型的基金有不同的風(fēng)險收益特征，尤其是在不同的基礎(chǔ)市場行情背景下，不同類型基金會有不同的績效表現(xiàn)。如在2002007這兩年的牛市行情中，以股票市場為主要投資對象的基金，即封閉式基金、股票型基金、指數(shù)型基金、偏股型基金、平衡型基金，以及目前有較高股票投資比例的特殊策略基金，還有雖然是以債券市場為主要投資對象，但卻可以進(jìn)行一定量股票投資的偏債型基金、債券型基金、保本型基金等，都曾經(jīng)獲得了良好的收益。但當(dāng)股票市場大幅下跌的時候，上述各類基金的凈值普遍虧損，能夠保持盈利的基金品種只有貨幣市場基金、中短債基金和債券型基金。由此看來，基于各類基礎(chǔ)市場的中、長期走勢，適當(dāng)?shù)剡M(jìn)行選時是完全必要的。這也就是為什么在這次股票市場大跌、投資者全體重虧之后，基金公司的持續(xù)營銷選擇基調(diào)有了一定的改變，不再盲目地說“長期投資”，而是大力宣傳基金轉(zhuǎn)換的內(nèi)在原因?；疝D(zhuǎn)換的基本策略，就是只要能夠在股票型基金、貨幣市場基金這兩類基金之間做好適時的轉(zhuǎn)換就可以了。如2005年末，%，2007年末，%。這兩類基金市場占比的巨大變化，是中國全體基民共同選時機、選產(chǎn)品的結(jié)果。貨幣市場基金的規(guī)模又在不斷擴大，華夏現(xiàn)金增利的規(guī)模又達(dá)到了100多億份，全市場又開始再次證明上述轉(zhuǎn)換真理了。為什么會出現(xiàn)這種情況?回顧過去，在2005年以前，股票市場經(jīng)歷了長達(dá)四年多的熊市，投資者不敢買股票，不敢買股票型基金，近半數(shù)的`人都在買貨幣市場基金。2007年末，股票市場走出兩年波瀾壯闊的超級大牛市行情，投資者買股票、買股票型基金的熱情達(dá)到了空前的高度，過半數(shù)的資金集中在了股票型基金上。因此說，投資基金，還是要選時、選品種。目前，基金市場上的基金種類很多，除了股票型基金、貨幣市場基金以外，還有其他很多種類的基金，如指數(shù)型基金、偏股型基金、平衡型基金、偏債型基金、債券型基金、保本型基金、中短債基金等，這些基金的風(fēng)險收益特征主要集中在股票型基金與貨幣市場基金之間，適合一些有特殊風(fēng)險收益偏好的投資者進(jìn)行選擇和轉(zhuǎn)換。這里所說的靈活轉(zhuǎn)換，即建議投資者不要只做基金公司宣傳的那種狹義的轉(zhuǎn)換，而是要做一個廣義的轉(zhuǎn)換：在合適的時候，投資合適的基金。只要基金好，無論哪個公司的都可以，絕對不能對某些公司、某些基金從一而終，除非那個公司旗下的基金全部很好。總之，贖回不合適的基金，申購更合適的基金，就是最好的轉(zhuǎn)換。作為投資者，一定要有清醒的意識，千萬不要被做基金轉(zhuǎn)換可以節(jié)省那一點點微薄的交易成本所打動，轉(zhuǎn)換到一只雖然是低風(fēng)險，但相對業(yè)績卻不好的基金上。因為
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