【文章內容簡介】 回報都較高； 垃圾股：指業(yè)績較差的公司的股票，投資風險較大； 藍籌股：指在其所屬行業(yè)內占有重要的支配性地位、業(yè)績優(yōu)良、成交活躍、紅利豐厚的大公司的股票； 紅籌股：這一概念誕生與九十年代初期的香港股票市場，由于中華 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費資源共享 ) 第 17 頁 共 48 頁 人民共和國在國際上有時候被成為紅色中國，因此香港和國際投資者把在境外注冊、在香港上市的那些帶有中國大陸概念的股票稱為紅籌股。 （ 3） 、其他形式股票分類 國有股：指有權代表國家進行投資的部門以國有資產向公司投資形成的股份；國有股不能上市流通； 法人股：指法人或具有法人資格的事業(yè)單位或社會團體以其依法可經(jīng)營的資產向公司非上市流通股權部分投資所形成的股份； 社會公眾股：是指我國個人或機構，以其合法財產，向公司上市流通股權部分投資所形成的股份； A 股：指由我國境內的公司發(fā)行，供境內機構組織和個人（不含港澳臺投資者）以人民幣認購和交易的普通股股票； B 股：指 以人民幣標明面值，以外幣認購和買賣，在境內（上海、深圳）交易所上市的股票； H 股：指注冊地在內地，上市地在香港（ HongKong）的外資股；以此類推，在紐約上市的叫 N 股，在新加坡上市的叫 S 股。 （ 4） 、股票投資方式 股票投資可分為長期、中期、短期。 從一般炒股的意義上來說，我們可以把長期定為半年、一年、或更長一些時間，中期定為幾周至幾個月，短期則是看情況機動靈活而定，也許幾天、也許幾個小時、也許稍長一些時間。然后根據(jù)你本人的時間、精力、意愿等來決定采取哪種方式。 C、基金： 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費資源共享 ) 第 18 頁 共 48 頁 基金（投資基金）有 稱共同基金或單位基金，是一種通過發(fā)行收益單據(jù)，將社會投資者的資金集中起來由證券投資專家利用專業(yè)和經(jīng)驗，將其應用于證券市場，所得收入和風險由不同投資者按不同投資比例分享和承擔的投資方式。 （ 1） 、基金分類 １、按變現(xiàn)方式分類： 開放式基金： 是指基金單位總數(shù)不固定，發(fā)行者可根據(jù)經(jīng)營策略和發(fā)展需要追加發(fā)行，投資人可根據(jù)市場狀況和投資決策贖回（賣出）所持有份額或者擴大份額。贖回價格按目前基金單位凈值扣除手續(xù)費后的價格。開放式基金將是以后投資基金的主流。 封閉式基金： 是指基金發(fā)起人在設立基金時，限定了基 金單位的發(fā)行總額，籌集到這個總額后，基金即宣告成立，并進行封閉，在一定時期不再接受新的投資。如果原投資者需退出或新投資者需加入，可通過交易所進行市場買賣交易。 ２、按組織形式劃分類 契約型基金： 又稱單位信托基金，是指由委托人、受托人、受益人三方訂立基金契約，由基金經(jīng)理管理公司根據(jù)契約運用基金財產，由受托人（一般是銀行）負責保管信托財產，而投資成果則由投資者享有的一種基金。 公司型基金： 是指按公司法組建的投資基金，投資者購買公司股份即為認購基金，也就是公司的股東，憑其持有的基金份額享有投資收益。 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費資源共享 ) 第 19 頁 共 48 頁 ３、按投資目標分類 成長型基金： 追求資本的長期成長作為其投資目標。 收入型基金： 追求當期高水平的收入為目標。 平衡型基金： 既要獲得當期收入，又要追求長期成長的一種綜合平衡性的基金。 ４、按投資對象分類 股票基金： 以股票為投資對象。 債券基金： 以債券為投資對象。 貨幣市場基金：以國債、大額銀行可轉讓存單、商業(yè)票據(jù)、公司債券等短期有價證券為投資對象。 期貨基金： 以各種期貨品種為主要投資對象。 期權基金： 以能分配股利的股票期權為投資對象。 指數(shù)基金： 以某種證券 市場的價格指數(shù)為投資對象。 認股權證基金：以認股權證為投資對象。 （ 2） 、基金的經(jīng)營機構 投資人：投資人是基金的持有人和出資者。基金投資人也是受益人，是基金資產的最終擁有人，享有基金資產的一切權益，并對資產負有限責任，即一切投資風險均由投資者自行承擔； 基金管理人：負責基金的發(fā)起、設立和經(jīng)營管理的專業(yè)性機構，也就是基金管理公司。主要任務是依據(jù)合約制定基金投資計劃，目標是使投資者的資產效用最大化基金管理人按基金資產總值提取一定比率的管理費，但并不實際接觸基金資產，基金資產由基金保管人持有； 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費資源共享 ) 第 20 頁 共 48 頁 基金保 管人：是基金名義保管和持有人。為保障投資者利益，防止僅僅被僅僅管理人任意用做其他用途，基金保管人（公司）應運而生，使投資者的利益得到保障。目前，基金保管人一般由銀行承擔； 基金承銷人：市場上的基金買賣通常不由投資人直接向基金管理人購買，如同消費者通過零售商購買商品一樣，投資者購買基金應通過基金承銷人?；鸪袖N人一般由銀行、證券公司或信托投資公司擔任。 在投資基金的四個方面的當事人中，投資者的利益始終是第一位的，是其他當事人運作的核心，各方當事人的運作目的就在于使基金投資人的利益最大化。 （ 3） 、基金的特 點 支持小額投資：投資基金就是把零星資金匯集成巨額基金，以便參與到各種投資市場，投資者通過基金的分紅來享受投資收益。所以投資基金有利于小額資金的投資； 操作簡便：投資者直接投資于各種證券、債券市場時，需花費大量時間和精力對信息進行收集、分析，以及完成各種交易操作，增加了投資成本；另外，由于個人投資者信息資源有限，有可能作出錯誤的投資決策。投資基金免除普通投資者繁雜的操作流程，還可提投資效率； 專業(yè)優(yōu)勢：相對于普通投資者，基金管理人更熟悉投資理論，并且具有豐富的操作經(jīng)驗和廣泛的信息渠道； 間接 組合投資：投資基金可選擇投資到多個行業(yè)、領域、品種上，間接完成了投資組合，降低投資人的風險； 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費資源共享 ) 第 21 頁 共 48 頁 變現(xiàn)性強：開放式基金可直接買賣，封閉式基金可通過交易所進行買賣，變現(xiàn)能力高于定期儲蓄和債券等投資方式； 風險并存：風險與收益并存的原則同樣適用于投資基金，市場變化、人為炒作、管理人業(yè)績、管理人品德、同行競爭等因素，均可導致基金風險； 交易成本：基金的交易也要收取手續(xù)費，因此，短期投資基金會因交易頻率過高而導致投資成本增加； 巨額回贖：如投資者手某些信息影響而同時進行回贖（相當于擠兌），回影響基金投資 策略，同時影響投資者的預期收益無法保證。 （ 4） 、投資基金要點 基金選擇：因基金的投資目標的不同，相應的風險和收益也各異，根據(jù)投資者對風險的承受能力選擇適合的基金品種是投資基金的第一要素； 基金評判：根據(jù)相關的信息判斷基金管理人的管理水平，如歷史業(yè)績等； 基金服務：基金提供的服務項目越多越有利于投資者，如收益自動再投資、自動投資計劃、咨詢服務等； 交易成本：每只基金的申購費率、認購費率、贖回費率等都有可能不一樣，了解各只基金的各種費率，有利于降低交易成本。 D、債券： 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費資源共享 ) 第 22 頁 共 48 頁 是指由社會各類經(jīng)濟主 體為籌資而向債券投資者出具的，按一定利率支付利息和到期償還本金的債權債務憑證。債券的基本要素：發(fā)行主體、票面價值、價格、本金、償還期限、償還方式、收益率等七個內容。 （ 1） 、債券分類 按發(fā)行機構 國債 ： 由中央政府發(fā)行的債券。信用高。 地方政府債券：由地方政府發(fā)行，又叫市政債券。信用、利率、流通性略低于國債。 金融債券： 由銀行或非銀行金融機構發(fā)行。信用高、流動性好、安全，利率高于國債。 企業(yè)債券： 由企業(yè)發(fā)行的債券，又稱公司債券。風險高、利率高。 國際債券： 國外機構發(fā)行的債券。 按償還與付息方式 定息債券： 債券票面附有利息息票，通常半年或一年支付一次利息，利率是固定的。又叫附息債券。 一次還本付息債券：到期一次性支付利息并償還本金。 貼現(xiàn)債券： 發(fā)行價低于票面額，到期以票面額兌付。發(fā)行價與票面額之間的差就是貼息。 浮動利率債券：債券利率隨著市場利率變化。 累進利率債券：根據(jù)持有期限長短確定利率。持有時間越長，則利率越高。 可轉換債券： 到期可將債券轉換成公司股票的債券。 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費資源共享 ) 第 23 頁 共 48 頁 按擔保性質 抵押債券： 以不動產作為抵押發(fā)行。 擔保信托債券：以動產或有價證券 擔保。 保證債券： 由第三者作為還本付息的擔保人。 信用債券： 只憑發(fā)行者信用而發(fā)行，如政府債券。 （ 2） 、債券的四個特點 償還性：債務人必須在規(guī)定的償還期限如期向債權人支付利息，償還本金。 收益性：債券的利息收入一般高于銀行儲蓄。同時還可通過債券市場（或證券市場）進行低買高賣獲得價差。 流通性：債券可在償還前通過市場進行轉讓，或者通過金融機構進行抵押貸款。所以流動性較好，但相對來說比儲蓄略差。 安全性：債券的安全性比較高，除儲蓄外，一般比其他投資品種的風險要小。 （ 3） 、債券的功能 此處所說的功能是指相對于國家和各發(fā)行主體的經(jīng)濟發(fā)展而言，具有如下功能： 融資功能：債券市場是金融市場一個重要的組成部分，它可以使資金的供需雙方互通有無，為資金不足者籌措資金； 資金流動導向功能：效益好的單位發(fā)行的債券風險小，受投資者歡迎；效益不好的單位發(fā)行的債券風險高，即使利率較高，也不是很受投資者歡迎。因此，通過債券市場，資金得以向優(yōu)勢企業(yè)集中，從而有利 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費資源共享 ) 第 24 頁 共 48 頁 于資源的優(yōu)化配置； 宏觀調控功能：國家中央銀行作為貨架貨幣政策的制定和實施部門，主要依靠存款準備金、公開市場業(yè)務、再貼現(xiàn)和利率等政策工具 進行宏觀經(jīng)濟調控。其中，公開市場業(yè)務就是中央銀行通過在證券市場上買賣國債等有價證券，從而調節(jié)貨幣供應量，實現(xiàn)宏觀調控的重要手段。 （ 4） 、債券風險 投資債券同樣也存在風險，如信用風險、利率風險、通脹風險、收回風險、稅收風險、政策風險等。相對而言，信用風險是比較值得注意的一個方面。中國人民銀行規(guī)定，凡向社會公開發(fā)行的債券，需由人民銀行指定的資信評估機構進行評估。我國證券交易規(guī)則規(guī)定，企業(yè)信用必須在 A 級以上，才有資格向社會公開發(fā)行債權。進行在此簡單介紹一下關于債券的評級標準。 AAA：最高級，保證償本付 息； AA：高級，償本付息能力高； A：中上級，具有較高的償本付息能力，但易受經(jīng)濟變化影響； BBB：