【文章內(nèi)容簡介】 回報(bào)都較高； 垃圾股：指業(yè)績較差的公司的股票，投資風(fēng)險(xiǎn)較大； 藍(lán)籌股：指在其所屬行業(yè)內(nèi)占有重要的支配性地位、業(yè)績優(yōu)良、成交活躍、紅利豐厚的大公司的股票； 紅籌股：這一概念誕生與九十年代初期的香港股票市場，由于中華 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 17 頁 共 48 頁 人民共和國在國際上有時(shí)候被成為紅色中國，因此香港和國際投資者把在境外注冊、在香港上市的那些帶有中國大陸概念的股票稱為紅籌股。 （ 3） 、其他形式股票分類 國有股：指有權(quán)代表國家進(jìn)行投資的部門以國有資產(chǎn)向公司投資形成的股份；國有股不能上市流通； 法人股：指法人或具有法人資格的事業(yè)單位或社會團(tuán)體以其依法可經(jīng)營的資產(chǎn)向公司非上市流通股權(quán)部分投資所形成的股份； 社會公眾股：是指我國個(gè)人或機(jī)構(gòu)，以其合法財(cái)產(chǎn)，向公司上市流通股權(quán)部分投資所形成的股份； A 股：指由我國境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)組織和個(gè)人（不含港澳臺投資者）以人民幣認(rèn)購和交易的普通股股票； B 股：指 以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購和買賣，在境內(nèi)（上海、深圳）交易所上市的股票； H 股：指注冊地在內(nèi)地，上市地在香港（ HongKong）的外資股；以此類推，在紐約上市的叫 N 股，在新加坡上市的叫 S 股。 （ 4） 、股票投資方式 股票投資可分為長期、中期、短期。 從一般炒股的意義上來說，我們可以把長期定為半年、一年、或更長一些時(shí)間，中期定為幾周至幾個(gè)月，短期則是看情況機(jī)動靈活而定，也許幾天、也許幾個(gè)小時(shí)、也許稍長一些時(shí)間。然后根據(jù)你本人的時(shí)間、精力、意愿等來決定采取哪種方式。 C、基金： 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 18 頁 共 48 頁 基金（投資基金）有 稱共同基金或單位基金，是一種通過發(fā)行收益單據(jù)，將社會投資者的資金集中起來由證券投資專家利用專業(yè)和經(jīng)驗(yàn)，將其應(yīng)用于證券市場，所得收入和風(fēng)險(xiǎn)由不同投資者按不同投資比例分享和承擔(dān)的投資方式。 （ 1） 、基金分類 １、按變現(xiàn)方式分類： 開放式基金： 是指基金單位總數(shù)不固定，發(fā)行者可根據(jù)經(jīng)營策略和發(fā)展需要追加發(fā)行，投資人可根據(jù)市場狀況和投資決策贖回（賣出）所持有份額或者擴(kuò)大份額。贖回價(jià)格按目前基金單位凈值扣除手續(xù)費(fèi)后的價(jià)格。開放式基金將是以后投資基金的主流。 封閉式基金： 是指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，限定了基 金單位的發(fā)行總額，籌集到這個(gè)總額后，基金即宣告成立，并進(jìn)行封閉，在一定時(shí)期不再接受新的投資。如果原投資者需退出或新投資者需加入，可通過交易所進(jìn)行市場買賣交易。 ２、按組織形式劃分類 契約型基金： 又稱單位信托基金，是指由委托人、受托人、受益人三方訂立基金契約，由基金經(jīng)理管理公司根據(jù)契約運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，由受托人（一般是銀行）負(fù)責(zé)保管信托財(cái)產(chǎn)，而投資成果則由投資者享有的一種基金。 公司型基金： 是指按公司法組建的投資基金，投資者購買公司股份即為認(rèn)購基金，也就是公司的股東，憑其持有的基金份額享有投資收益。 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 19 頁 共 48 頁 ３、按投資目標(biāo)分類 成長型基金： 追求資本的長期成長作為其投資目標(biāo)。 收入型基金： 追求當(dāng)期高水平的收入為目標(biāo)。 平衡型基金： 既要獲得當(dāng)期收入，又要追求長期成長的一種綜合平衡性的基金。 ４、按投資對象分類 股票基金： 以股票為投資對象。 債券基金： 以債券為投資對象。 貨幣市場基金：以國債、大額銀行可轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)票據(jù)、公司債券等短期有價(jià)證券為投資對象。 期貨基金： 以各種期貨品種為主要投資對象。 期權(quán)基金： 以能分配股利的股票期權(quán)為投資對象。 指數(shù)基金： 以某種證券 市場的價(jià)格指數(shù)為投資對象。 認(rèn)股權(quán)證基金：以認(rèn)股權(quán)證為投資對象。 （ 2） 、基金的經(jīng)營機(jī)構(gòu) 投資人：投資人是基金的持有人和出資者?；鹜顿Y人也是受益人，是基金資產(chǎn)的最終擁有人，享有基金資產(chǎn)的一切權(quán)益，并對資產(chǎn)負(fù)有限責(zé)任，即一切投資風(fēng)險(xiǎn)均由投資者自行承擔(dān)； 基金管理人：負(fù)責(zé)基金的發(fā)起、設(shè)立和經(jīng)營管理的專業(yè)性機(jī)構(gòu)，也就是基金管理公司。主要任務(wù)是依據(jù)合約制定基金投資計(jì)劃，目標(biāo)是使投資者的資產(chǎn)效用最大化基金管理人按基金資產(chǎn)總值提取一定比率的管理費(fèi)，但并不實(shí)際接觸基金資產(chǎn)，基金資產(chǎn)由基金保管人持有； 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 20 頁 共 48 頁 基金保 管人：是基金名義保管和持有人。為保障投資者利益，防止僅僅被僅僅管理人任意用做其他用途，基金保管人（公司）應(yīng)運(yùn)而生，使投資者的利益得到保障。目前，基金保管人一般由銀行承擔(dān)； 基金承銷人：市場上的基金買賣通常不由投資人直接向基金管理人購買，如同消費(fèi)者通過零售商購買商品一樣，投資者購買基金應(yīng)通過基金承銷人?；鸪袖N人一般由銀行、證券公司或信托投資公司擔(dān)任。 在投資基金的四個(gè)方面的當(dāng)事人中，投資者的利益始終是第一位的，是其他當(dāng)事人運(yùn)作的核心，各方當(dāng)事人的運(yùn)作目的就在于使基金投資人的利益最大化。 （ 3） 、基金的特 點(diǎn) 支持小額投資：投資基金就是把零星資金匯集成巨額基金，以便參與到各種投資市場，投資者通過基金的分紅來享受投資收益。所以投資基金有利于小額資金的投資； 操作簡便：投資者直接投資于各種證券、債券市場時(shí)，需花費(fèi)大量時(shí)間和精力對信息進(jìn)行收集、分析，以及完成各種交易操作，增加了投資成本；另外，由于個(gè)人投資者信息資源有限，有可能作出錯(cuò)誤的投資決策。投資基金免除普通投資者繁雜的操作流程，還可提投資效率； 專業(yè)優(yōu)勢：相對于普通投資者，基金管理人更熟悉投資理論，并且具有豐富的操作經(jīng)驗(yàn)和廣泛的信息渠道； 間接 組合投資：投資基金可選擇投資到多個(gè)行業(yè)、領(lǐng)域、品種上，間接完成了投資組合，降低投資人的風(fēng)險(xiǎn)； 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 21 頁 共 48 頁 變現(xiàn)性強(qiáng)：開放式基金可直接買賣，封閉式基金可通過交易所進(jìn)行買賣，變現(xiàn)能力高于定期儲蓄和債券等投資方式； 風(fēng)險(xiǎn)并存：風(fēng)險(xiǎn)與收益并存的原則同樣適用于投資基金，市場變化、人為炒作、管理人業(yè)績、管理人品德、同行競爭等因素，均可導(dǎo)致基金風(fēng)險(xiǎn)； 交易成本：基金的交易也要收取手續(xù)費(fèi)，因此，短期投資基金會因交易頻率過高而導(dǎo)致投資成本增加； 巨額回贖：如投資者手某些信息影響而同時(shí)進(jìn)行回贖（相當(dāng)于擠兌），回影響基金投資 策略，同時(shí)影響投資者的預(yù)期收益無法保證。 （ 4） 、投資基金要點(diǎn) 基金選擇：因基金的投資目標(biāo)的不同，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)和收益也各異，根據(jù)投資者對風(fēng)險(xiǎn)的承受能力選擇適合的基金品種是投資基金的第一要素； 基金評判：根據(jù)相關(guān)的信息判斷基金管理人的管理水平，如歷史業(yè)績等； 基金服務(wù)：基金提供的服務(wù)項(xiàng)目越多越有利于投資者，如收益自動再投資、自動投資計(jì)劃、咨詢服務(wù)等； 交易成本：每只基金的申購費(fèi)率、認(rèn)購費(fèi)率、贖回費(fèi)率等都有可能不一樣，了解各只基金的各種費(fèi)率，有利于降低交易成本。 D、債券： 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 22 頁 共 48 頁 是指由社會各類經(jīng)濟(jì)主 體為籌資而向債券投資者出具的，按一定利率支付利息和到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券的基本要素：發(fā)行主體、票面價(jià)值、價(jià)格、本金、償還期限、償還方式、收益率等七個(gè)內(nèi)容。 （ 1） 、債券分類 按發(fā)行機(jī)構(gòu) 國債 ： 由中央政府發(fā)行的債券。信用高。 地方政府債券：由地方政府發(fā)行，又叫市政債券。信用、利率、流通性略低于國債。 金融債券： 由銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行。信用高、流動性好、安全，利率高于國債。 企業(yè)債券： 由企業(yè)發(fā)行的債券，又稱公司債券。風(fēng)險(xiǎn)高、利率高。 國際債券： 國外機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。 按償還與付息方式 定息債券： 債券票面附有利息息票，通常半年或一年支付一次利息，利率是固定的。又叫附息債券。 一次還本付息債券：到期一次性支付利息并償還本金。 貼現(xiàn)債券： 發(fā)行價(jià)低于票面額，到期以票面額兌付。發(fā)行價(jià)與票面額之間的差就是貼息。 浮動利率債券：債券利率隨著市場利率變化。 累進(jìn)利率債券：根據(jù)持有期限長短確定利率。持有時(shí)間越長，則利率越高。 可轉(zhuǎn)換債券： 到期可將債券轉(zhuǎn)換成公司股票的債券。 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 23 頁 共 48 頁 按擔(dān)保性質(zhì) 抵押債券： 以不動產(chǎn)作為抵押發(fā)行。 擔(dān)保信托債券：以動產(chǎn)或有價(jià)證券 擔(dān)保。 保證債券： 由第三者作為還本付息的擔(dān)保人。 信用債券： 只憑發(fā)行者信用而發(fā)行，如政府債券。 （ 2） 、債券的四個(gè)特點(diǎn) 償還性：債務(wù)人必須在規(guī)定的償還期限如期向債權(quán)人支付利息，償還本金。 收益性：債券的利息收入一般高于銀行儲蓄。同時(shí)還可通過債券市場（或證券市場）進(jìn)行低買高賣獲得價(jià)差。 流通性：債券可在償還前通過市場進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，或者通過金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行抵押貸款。所以流動性較好，但相對來說比儲蓄略差。 安全性：債券的安全性比較高，除儲蓄外，一般比其他投資品種的風(fēng)險(xiǎn)要小。 （ 3） 、債券的功能 此處所說的功能是指相對于國家和各發(fā)行主體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展而言，具有如下功能： 融資功能：債券市場是金融市場一個(gè)重要的組成部分，它可以使資金的供需雙方互通有無，為資金不足者籌措資金； 資金流動導(dǎo)向功能：效益好的單位發(fā)行的債券風(fēng)險(xiǎn)小，受投資者歡迎；效益不好的單位發(fā)行的債券風(fēng)險(xiǎn)高，即使利率較高，也不是很受投資者歡迎。因此，通過債券市場，資金得以向優(yōu)勢企業(yè)集中，從而有利 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 24 頁 共 48 頁 于資源的優(yōu)化配置； 宏觀調(diào)控功能：國家中央銀行作為貨架貨幣政策的制定和實(shí)施部門，主要依靠存款準(zhǔn)備金、公開市場業(yè)務(wù)、再貼現(xiàn)和利率等政策工具 進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控。其中，公開市場業(yè)務(wù)就是中央銀行通過在證券市場上買賣國債等有價(jià)證券，從而調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控的重要手段。 （ 4） 、債券風(fēng)險(xiǎn) 投資債券同樣也存在風(fēng)險(xiǎn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、通脹風(fēng)險(xiǎn)、收回風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等。相對而言，信用風(fēng)險(xiǎn)是比較值得注意的一個(gè)方面。中國人民銀行規(guī)定，凡向社會公開發(fā)行的債券，需由人民銀行指定的資信評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估。我國證券交易規(guī)則規(guī)定，企業(yè)信用必須在 A 級以上，才有資格向社會公開發(fā)行債權(quán)。進(jìn)行在此簡單介紹一下關(guān)于債券的評級標(biāo)準(zhǔn)。 AAA：最高級，保證償本付 息； AA：高級，償本付息能力高； A：中上級，具有較高的償本付息能力，但易受經(jīng)濟(jì)變化影響； BBB：