【文章內容簡介】 都屬于 “ 不當銷售 ” 。 12 第二 部分 ： 理財準備篇 如果您已經(jīng)有一定的積蓄或是每月都可以存下一筆錢，那么您肯定希望能進行一些投資，從而獲得最多的投資回報，實現(xiàn)財富的增長。聰明的投資者首先會保證持有一定數(shù)量的儲蓄存款作為應急預備金，以防緊急情況發(fā)生時臨時向別人借貸的尷尬，之后再把剩余的錢投資出去獲取更高的回報。 現(xiàn)在，通過商業(yè)銀行或其他銀行業(yè)金融機構，您可選擇多種投資渠道和具體的投資產(chǎn)品，但無論投資哪個領域哪種產(chǎn)品，都請您牢記 “ 投資有風險，選擇需謹慎 ” 。 13 1. 投資前應該問清 楚自己的問題 在選擇何種投資更適合您之前，請仔細考慮以下因素： 目標和需要 投資之前您應該明確這項投資將滿足您哪方面的理財目標，希望這個投資組合能達到什么效果。比如，希望用這筆投資來支付子女的高等教育費用，還是希望能作為創(chuàng)業(yè)基金，或是用于旅游計劃、退休養(yǎng)老。 年齡 您的年齡是決定要承擔多大的投資風險時必須考慮的問題。如果這項投資的風險比較大，或是需要投資很長的時間才見效，那么這項投資更適合年輕人而不是即將退休的人。 收入 無論是您現(xiàn)有的收入水平還是對今后收入水平的預期，都可能影響您的投資決策。 職 業(yè) 您的職業(yè)也會影響投資決策。舉例來說，您現(xiàn)在所在的工作單位是否已經(jīng)開始參加養(yǎng)老計劃，還是您必須自己存錢養(yǎng)老？您所從事的職業(yè)今后的發(fā)展?jié)摿θ绾危? 財力 實際投資之前您還應該考慮現(xiàn)有的資產(chǎn)狀況。現(xiàn)在擁有什么樣的資產(chǎn)直接影響到您能夠承擔什么樣的風險。銀行里的活期儲蓄和定期存款風險較低，有了一定的存款后才能考慮進一步的投資到風險較高的股票、債券、基金等產(chǎn)品上。 14 投資期限 在決定一項投資前還應該考慮投資期限的問題。您打算什么時候將這部分投資變現(xiàn)？您應該據(jù)此為這些投資設定一個到期日。 流動性 流動性就是在不受損失 的情況下將您的投資轉變?yōu)楝F(xiàn)金的能力，變現(xiàn)損失越少，變現(xiàn)所需時間越短，產(chǎn)品的流動性越強。如果在市場價格很低的時候不得不變現(xiàn)您的投資，那么損失也將是巨大的。投資前 ， 您必須明確了解您在流動性方面的需求。 活期儲蓄和定期存款的流動性最高，您可以隨時取現(xiàn)而沒有任何本金損失。 國債的流動性低于儲蓄存款。對于憑證式國債，您可以提前兌付，但需要支付提前支取手續(xù)費，而且通常購買半年內提前兌付沒有利息收入。對于記 賬 式國債，您也可以隨時賣出，但收益（或損失）情況取決于當時的市場價格。 股票的流動性要更差一些，而且每支 股票的流動性也不同，所以不應該把股票投資作為實現(xiàn)短期理財目標的途徑。 實物資產(chǎn)的流動性最差。 ? 您作為投資者的風險屬性 事先評估一下您的風險承受態(tài)度和風險承受能力是非常重要的，這樣才能制定適合您的投資產(chǎn)品，比如是保守型組合、積極型組合還是進取型組合。銀監(jiān)會在《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》中也明確要求商業(yè)銀行在為客戶提供理財產(chǎn)品和服務前，必須對客戶的風險屬性進行評估，以避免不當銷售。 投資活動中的所謂 “ 買者自負 ” 原則，就是您必須對您的投資行為可能面臨的各種潛在風險清楚的認知、理解并接受，一旦購買了 某項投資產(chǎn)品，就要為自己的投資行為負責，承擔相應的投資風險。如果無法清楚地認知您的投資行為可能面臨的各種潛在的風險，那么您應該到具備相關資質的投資顧問那里尋求幫助。 15 2. 投資前應問清楚理財顧問的問題 現(xiàn)在市場上的金融產(chǎn)品紛繁復雜，您可能會希望得到投資顧問、理財專家的幫助。要保障您的個人權益，最佳的做法就是向 理財顧問 提出適當?shù)膯栴}。您問的越清楚，就越可能獲得最切合您需求的建議。 無論如何，投資出去 的 錢是您自己辛苦掙來的，也許以后還要靠它養(yǎng)老，所以即便有投資顧問的協(xié)助，您也不應對自己的投資不聞不問。 認清自己的 情況和目標 就像 “ 投資前應該問清楚自己的問題 ” 里列出的，您應該知道自己的投資目標是什么？可以撥出多少錢作投資？是否計劃作長線投資？您愿意承擔多少風險，尤其您能承受多大的虧損？ 理財顧問能否提供適當?shù)囊庖?，在于他能掌握多少客戶的資料。因此，盡職的顧問會向您詳細詢問，盡量了解您的情況和需要，然后才針對性地給出意見。您應作好準備向投資顧問透露自己的資料。 16 3. 認識您的理財 /投資顧問 為您提供專業(yè)理財投資建議的人員，無論從事銀行、證券還是保險行業(yè)，必須具備相應監(jiān)管機構規(guī)定的資質，他們都必須經(jīng)過專門的訓練取 得 上崗 資格 或相關的從業(yè)資格證書。關于這些顧問的問題當然不能不問。比如，他是否已經(jīng)考取這些證書？他具有什么經(jīng)驗和資格？他將為您提供哪些產(chǎn)品和服務？在您投資后，他們是否會為您繼續(xù)跟進？作出決定前，盡量多作比較。 仔細斟酌投資建議 投資建議依您的情況而言，這些建議是否適合您，為什么？這些建議是否配合您的投資目標 ?不妨問問以下問題： 顧問推薦的產(chǎn)品是否已獲得對應監(jiān)管機構的認可？ 這項投資怎樣才能賺錢？有什么因素會影響收益？ 當中涉及什么風險？所涉及的風險程度您承受得了么？您最多能承受多少虧損？ 買入、持有和賣出 這種投資品時，需要支付哪些費用？ 如果突然需要現(xiàn)金周轉時怎么辦？提前終止是否要承擔違約金或其他損失？ 在持有期間能夠獲得哪些信息，怎樣知道這項投資的運作情況？ 這項投資產(chǎn)品的購買條件是什么？投資的最低或最高限額是多少？ 除了顧問推薦的產(chǎn)品外，還有其他選擇么？為什么不選擇其他產(chǎn)品？ 理財、投資顧問應該審慎地替您選擇合適的產(chǎn)品。單純?yōu)樽非筝^高的回報而貿然投資，并不是令人信服的理由。 認購產(chǎn)品前仔細閱讀客戶協(xié)議 在認購理財產(chǎn)品前， 您是否已經(jīng)詳細閱讀客戶協(xié)議，并完全了解協(xié)議內容？理財、投資 顧問是否已經(jīng)披露所有的信息和風險？您有什么權利和責任？如有任何疑問，務必向您的顧問提出，并得到確切答案。如有不明白的地方，千萬不要草率地 簽署協(xié)議。 17 第三 部分 ： 理財進階篇 1. 傳統(tǒng)理財產(chǎn)品 保證 收益 理財 產(chǎn)品 保證收益理財 產(chǎn)品 是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付最低固定收益，銀行承擔由此產(chǎn)生的投資風險，超出最低固定收益的其它收益由銀行和客戶按照合同約定分配。 保證 收益 理財產(chǎn)品案例 產(chǎn)品名稱 匯聚寶 09011－澳元期限可變產(chǎn)品 投資收益起算日 2020 年 01 月 23 日 到期日 2020 年 04 月 23 日（受終止 條款限制） 認購資金返還 產(chǎn)品提前終止或到期時， 銀行 返還投資者全額認購資金 投資收益計算 ： 投資收益按照認購資金、實際投資收益率和收益期以單利形式計算。本產(chǎn)品從投資收益起算日至產(chǎn)品終止日或到期日共一個收益期 投資收益率（年率） ： 理財產(chǎn)品到期或由 銀行提前終止，收益率為 % 銀行提前終止條款： 在 2020 年 3 月 23 日，銀行有權提前終止該理財產(chǎn)品。如果銀行提前終止，則銀行在提前終止日返還客戶本金和相應收益，雙方權利義務關系終止。 認購資金 /認購資金返還 /投資收益幣種 澳元 /澳元 /澳元 收益期 ： 從投資收益起 算日至產(chǎn)品終止日或到期日 客戶收益分析： 客戶在到期日 或銀行提前終止日 可以 確保 獲得本金加上 %（年率 ） 的收益。 保本浮動收益理財 產(chǎn)品 保本浮動收益理財 產(chǎn)品 是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶保證本金支付，本 18 金以外的投資風險由客戶承擔，并依據(jù)實際投資收益情況確定客戶實際收益的理財計劃。 保本浮動收益理財 產(chǎn)品 案例 產(chǎn)品名稱： 匯聚寶 09073V－澳元匯市爭鋒 起息 日： 2020 年 06 月 23 日 到期日： 2020 年 09 月 23 日 掛鉤指標： 歐元 /美元即期匯率 投資收益率： 如果在觀察期內某個觀察日，掛鉤指 標曾經(jīng)等于或者高于觀察水平 ：投資本金 %（ 年率 ）； 否則 ，保底在 %（ 年率 ）； 觀察水平 ： 期初價格 + 期初價格 ： 基準日北京時間下午 2 點路透（ Reuters） “TKFE” 版面公布的歐元兌美元匯率買入價 收益支付方式： 到期日或提前終止日，銀行一次性將投資本金和應得投資收益支付給投資者 。 提前贖回條款： 銀行和投資者 雙方均無權提前終止此理財協(xié)議。 客戶 實際 收益 情況 分析 ： 歐元 /美元 期初價格為 ，觀察期間， 歐元 /美元匯率曾達到 附近，高于觀察水平 ，故匯聚寶 09073V 達到高收益，投資者獲得的投資 年 收益率 %，到期日為 2020 年 9 月 23 日 ，到期 投資本金和收益 一次性兌付 。 19 2. 交易類產(chǎn)品 個人外匯買賣 個人外匯買賣是指您在規(guī)定的交易時間內，通過商業(yè)銀行外匯買賣交易系統(tǒng)(包括柜臺、電話銀行、網(wǎng)上銀行、手機銀行、自助終端等不同渠道 )，進行不同幣種之間的即期外匯交易。通過個人外匯買賣操作，您可以實現(xiàn)以下基本目的： ? 外匯幣種轉換：將手中持有的外幣直接換成另一種所需的外幣。 ? 賺取匯率收益：根據(jù)外匯市場上的每日匯率變動進行買賣操作，從而賺取匯差收益。 ? 資產(chǎn)保值增值：將一種利率較低的外匯轉換成另外一種利率較高的外匯，從而可以獲得利差收益。 正確認識外匯市場 外匯匯率 外匯匯率是一國貨幣對外國貨幣的兌換率，取決于兩國相互間的國際收支狀況，或兩國貨幣的購買力，在實際經(jīng)驗上，外匯匯率決定于兩國間的長期經(jīng)濟因素，也是投資人預期的表現(xiàn)。 外匯市場 外匯市場從廣義上講泛指 外匯交易場所，包括個人外匯買賣場所，外幣期貨交易所等；從狹義上講是指以外匯專業(yè)銀行、外匯經(jīng)紀商、中央銀行等為交易主體，通過電話、電傳、交易機等現(xiàn)代化通訊手段實現(xiàn)交易的交易市場。 外匯市場既是一個有形的市場也是一個無形的市場，有形是指外匯交易市場有自己的地理位置，比如東京外匯市場、紐約外匯市場等；而無形則是表明市場并沒有一個具體的范圍，個人、機構、銀行之間發(fā)生貨幣轉化也可以無形中形成外匯市場。 20 國際上主要的外匯市場有：悉尼、東京、新加坡、香港、法蘭克福、蘇黎世、倫敦、紐約，由于以上各個城市地跨多個時區(qū)，工作時 間基本上為當?shù)貢r間的早9點到下午 4點，因此基本上可以將一天 24小時覆蓋。 以下按北京時間計算的各個主要外匯市場開休市時間表： 悉尼開市時間 早 7： 00 東京開市時間 早 8： 00 歐洲開市時間 下午 14： 30 倫敦開市時間 下午 15： 30 紐約開市時間 晚 21： 00 倫敦休市時間 晚 24： 30 紐約休市時間 早 4： 00 了解各個外匯市場的開市時間的現(xiàn)實意義在于：及時掌握市場信息，通過閱讀經(jīng)濟數(shù)據(jù)對匯率預測有很大幫助，理解匯率的真實性。 一般匯率會在市場開市的時 間內較為活躍，許多重要的經(jīng)濟數(shù)據(jù)也會在這些時候公布。像日本央行干預日元一般都發(fā)生在北京時間的白天，也就是在東京市場開市的時候，德國、英國公布央行利率決定一般會在我們北京時間的下午 5點到 7點，而美國公布一些重要的數(shù)據(jù)在晚上 8 點半， 9 點半這樣的時間，美聯(lián)儲的重要決議一般在北京時間的凌晨公布。 外匯匯率的表達方式 銀行的匯率表示方式一般采取的是國際常用報價方式，按照直接報價法、間接報價法進行報價。 直接報價法：以本國貨幣表示每一單位外國貨幣的價格（本國貨幣是價格，外國貨幣是商品）。例如在日本，一件衣服＝ 5000 日元，一輛汽車＝ 15 萬日元，在日本，貨幣的報價方式也采用了此種方法，如 1 美元 = 日元。還有幾個常見的幣種也是采取此報價方式：瑞士法郎（ CHF）、加拿大元（ CAD）、新加坡元（ SGD）、日元（ JPY）、港幣（ HKD）、瑞典克朗（ SEK）。 間接報價法：每一單位的本國貨幣折合若干的外國貨幣（本國貨幣是商品，外國貨幣是價格）。如：在英國， 1英鎊 = 美元。在國際市場上：英鎊（ GBP）、 21 澳大利亞元（ AUD）、新西蘭幣（ NZD）、歐元（ EUR）采用此報價法。 基礎貨幣與非基礎貨幣 基礎貨幣是指 一個貨幣對中寫在前面的貨幣；非基礎貨幣是指一個貨幣對中寫在后面的貨幣。 例如：美元 /日元中美元是基礎貨幣，日元是非基礎貨幣；歐元 /英鎊中歐元是基礎貨幣，英鎊是非基礎貨幣。銀行基礎與非基礎貨幣的表現(xiàn)方式按照國際常用方式。 買入價（ BID）與賣出價（ OFFER 或 ASK） 在國際市場上，買入價與賣出價表示的含義是指銀行準備從對手（通常指客戶）那里的買入（ BID）價、賣出（ OFFER）價，買入價（ BID）在左，賣出價（ OFFER）價在右。 對于買入價與賣出價實際應用中的說明：銀行所標示的買入價均是對基礎貨幣而言的 買入價格，銀行所標示的賣出價均是對基礎貨幣而言的賣出價格。 【例如】銀行的美元兌日元買入、賣出價分別為 ；即表明銀行從客戶處買入美元賣出日元使用的牌價為 ，則客戶賣出美元買入日元就要使用 的牌價，反之亦然。 銀行的賣出價均要高于銀行的買入價，也就是客戶在與銀行進行交易的時候，客戶的買入價