第1章個人理財知識基礎(chǔ)(編輯修改稿)
2025-01-16 22:01 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 算中的幾個概念 1.終值 終值是現(xiàn)在的貨幣折合成未來某一時點的本金和利息的合計數(shù)，反應(yīng)一定數(shù)量的貨幣在將來某個時點的價值。終值常用FV表示。 2.現(xiàn)值 現(xiàn)值是指未來某一時點的一定數(shù)額的貨幣折合為相當(dāng)于現(xiàn)在的本金。常用PV表示。 3.利息 利息是指在一定時期內(nèi)，資金擁有人將其資金的使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給借款人后得到的報酬。利息通常用I表示。,22,4.利率(或通貨膨脹率) 借貸期滿所形成的利息額與所貸出的本金額的比率。通常用i或k表示。 5.時間 貨幣時間價值的參照系，通常用t表示，或用 n表示期數(shù)。 6.必要報酬率 是指進(jìn)行投資所必須賺得的最低報酬率，反應(yīng)的是社會的平均回報水平。,23,7.期望報酬率 是一項投資方案估計所能夠達(dá)到的報酬率，它反應(yīng)投資者心中所期望的報酬率水平。 8.實際報酬率 是項目投資后實際賺得的報酬率。,24,（三）貨幣時間價值的計算 1.單利 單利是只就初始投入的本金計算利息的一種計算制度。 假設(shè)用不同的計算符號來表示一些財務(wù)指標(biāo)：PV代表現(xiàn)值；FV代表終值；i代表利率水平；I代表利息額；n代表時間周期數(shù)。那么： 單利終值： FV=PV(I+ni) 單利現(xiàn)值：PV=FV/(I+ni),25,2.復(fù)利 復(fù)利是本金和利息都要計算利息的一種計算制度。 復(fù)利終值的計算公式如下： （1+i)n為1元復(fù)利的終值，表示1元錢的本金在特定的利率和期數(shù)條件下到期的本利和。1元復(fù)利終值可以簡記為（F/P,i,n） 復(fù)利現(xiàn)值的計算公式如下：,26,例：某人現(xiàn)在從信用社一次借入100萬元，投資建一養(yǎng)雞場，該養(yǎng)雞場建設(shè)期3年，信用社規(guī)定復(fù)利計算，年利率6%，則至建設(shè)期滿的本利和是多少？ 建設(shè)期滿的本利和為： FV=PV(1+i)n =100(1+6%)3 =119.10(萬元),27,三、年金,含義 在某一特定時間內(nèi)一組時間間隔相同、金額相等、方向相同的現(xiàn)金流。 根據(jù)現(xiàn)金流發(fā)生時間點不同，分為期初年金和期末年金，如無特別說明，一般指期末年金。 1.年金終值的計算公式為：,28,例：假設(shè)小李在未來10年內(nèi)每年年底可獲得父親支付的教育費用1000元，年復(fù)利率為8%，則假設(shè)這筆年金的終值是多少？ 這筆年金的終值為：,零存整取 求整取,30,2.償債基金 償債基金是指為了使年金終值達(dá)到清償?shù)狡趥鶆?wù)或滿足企業(yè)到期特定的財務(wù)需要而于每年年末等額存入銀行或支付給相應(yīng)機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金。,31,例：假設(shè)老李打算積累一筆10年后的養(yǎng)老基金10萬元，為此設(shè)置積累年金，年必要報酬率為8%，為此每年年末應(yīng)存入的金額為多少？ 每年年末應(yīng)存入的金額為： FV=A*(F/A,i,n) A=FV/(F/A,i,n)=10/(F/A,8%,10) =10/14.487=6902.7
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