【正文】 新藥，經(jīng)多年臨床觀察和市場跟蹤調(diào)查，%，%，%。2005年，XXX口服液和小兒咳喘靈口服液的市場覆蓋面將會占到全國市場的40%，以后每年以10%以上的市場覆蓋率增長。但與此同時，由于宏觀調(diào)控不當及無序發(fā)展等因素影響，已造成制藥行業(yè)內(nèi)部資本、資源結(jié)構(gòu)不合理、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不科學、產(chǎn)品技術(shù)含量低以及大量品種低水平重復生產(chǎn)、無序惡性競爭等一系列不利因素，嚴重阻礙了制藥行業(yè)的進一步快速發(fā)展。同時，以市場為導向，在全國建立了完善的營銷網(wǎng)絡(luò)，制定了以代理銷售為主，自營銷售為輔的營銷模式。（五）山花口服液山花口服液是XX藥業(yè)主要針對小兒腸胃疾病而研制開發(fā)的新一代生物制劑，主治小兒腸炎、消化不良等癥狀。二、市場需求預測（一） 國內(nèi)醫(yī)藥消費現(xiàn)狀近年來，由于人們生活水平的不斷提高及人們對生活質(zhì)量的高標準要求，人們對醫(yī)藥的需求越來越多，作為朝陽產(chǎn)業(yè)的醫(yī)藥天然藥物工程，從天然植物中提取有效成分，加工而成的中成藥，更能滿足當今人們的需求。本產(chǎn)品采用三級水提、冷藏醇沉、減壓濃縮等現(xiàn)代工藝技術(shù)。藥品流通渠道將按照GSP要求和OTC規(guī)則，逐步規(guī)范。（二） 董事會。二、劣勢（WEAKNESSES）（一） 融通資金是現(xiàn)階段制約公司發(fā)展速度的瓶頸；（二） 項目成果市場化的速度相對較慢。目前，上述原材料的市場供應較為充足，且供應數(shù)量眾多，能夠充分保證本公司的正常生產(chǎn)，但是若其價格上漲或市場供應緊張，將會使生產(chǎn)成本增加，進而影響公司的盈利能力。目前，研制出治療胃腸道系統(tǒng)和骨質(zhì)疏松癥的國家一類新藥已初見成效，彌補了感冒類藥物銷售淡季（夏季）的缺陷。（二）應對措施行業(yè)內(nèi)部競爭風險對策公司將依托自身的技術(shù)優(yōu)勢，針對行業(yè)競爭帶來的風險，著重在新產(chǎn)品的科技含量和品質(zhì)方面下功夫，加強高新技術(shù)的開發(fā)、轉(zhuǎn)化和應用，繼續(xù)保持在原有產(chǎn)品的領(lǐng)先地位。公司將加大現(xiàn)有的投入，來實現(xiàn)這一目標。通過十幾年來中國資本市場的發(fā)展，尤其是中國股票市場的發(fā)展，XX藥業(yè)更加深刻地領(lǐng)會到只有實施必要的資本運營，才能實現(xiàn)自身不斷完善與發(fā)展，才能立于不敗之地。隨著省內(nèi)數(shù)家股份公司實現(xiàn)在海外資本市場的上市融資，公司加快了海外上市融資步伐。自上個世紀90年代以來，并購退出方式已越來越多的為投資者所采用。采用收購方式退出主要有以下幾種基本類型：（一）上市公司并購XX藥業(yè)。XX藥業(yè)正在投資建造占地面積65120平方米，綠化面積21000平方米的現(xiàn)代化藥品生產(chǎn)基地的二期工程，為公司未來的發(fā)展奠定了堅強的后盾。上半年完成工業(yè)總產(chǎn)值2332億元，%。此時，XX藥業(yè)有可能調(diào)整業(yè)務發(fā)展速度，拿出一部分現(xiàn)金回購要求退出的股份。一般而言，股份制企業(yè)溢價幅度相對高于同期銀行長期存款利息。它可以使風險投資獲得數(shù)倍、數(shù)十倍甚至上百倍的回報，因而它也是投資家所追求的一種退出方式。與此同時,公司還制定了詳細的三步走發(fā)展戰(zhàn)略，最終通過實施兼并、購并和重組，實現(xiàn)第三代新藥的規(guī)模生產(chǎn)，提高藥品技術(shù)含量和質(zhì)量水平，進一步增加藥品種類，使XX藥業(yè)公司躋身國內(nèi)制藥企業(yè)8強。中藥制品及其生產(chǎn)廠家必將有著更大的發(fā)展余地。二、市場風險及應對措施（一）市場風險行業(yè)內(nèi)部競爭帶來的風險醫(yī)藥行業(yè)作為國民經(jīng)濟中的重要產(chǎn)業(yè)部門，近十年行業(yè)內(nèi)重復布點，低水平重復建設(shè)現(xiàn)象嚴重，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、企業(yè)組織結(jié)構(gòu)不合理、生產(chǎn)集中程度低，一些企業(yè)無序、惡性競爭，將對本公司進一步發(fā)展帶來不良影響。而我國是農(nóng)業(yè)大國，在13億消費人口中，農(nóng)民占72%，這部分龐大的消費群體沒有公費醫(yī)療保障，出于經(jīng)濟、便利的考慮，購買非處方藥將成為他們的首先。元項 目行次本月數(shù)本年累計數(shù)一、產(chǎn)品銷售收入1減：銷售折扣與折讓2產(chǎn)品銷售收入凈額3減：產(chǎn)品銷售成本4營業(yè)費用5 產(chǎn)品銷售稅金及附加6二：主營銷售利潤7加：代購代銷收入8三：主營業(yè)務利潤9加：其他業(yè)務利潤10減：管理費用11財務費用12四：營業(yè)利潤13加：投資收益14補貼收入15營業(yè)外收入16減：營業(yè)外支出17加：以前年度損益調(diào)整18五：利潤總額19減：所得稅20六：凈利潤21本表中《近年及未來兩年財務數(shù)據(jù)預測》的數(shù)據(jù)系根據(jù)以下原則預測的：在本公司所遵循的國家有關(guān)政策、法律、法規(guī)無重大變化；本公司所處地區(qū)的社會政治、經(jīng)濟環(huán)境無重大變化、市場沒有發(fā)生預測以外變化的情況下，股份公司能夠?qū)崿F(xiàn)既定的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標。（三） 產(chǎn)業(yè)化優(yōu)勢有一批符合市場需求的產(chǎn)品儲備和在研產(chǎn)品標準化的生產(chǎn)基地，巨大的生產(chǎn)能力高素質(zhì)的生產(chǎn)管理隊伍和嚴格的質(zhì)量控制體系（四） 知識產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢明確的西藥研發(fā)思路具有產(chǎn)品市場潛力巨大的專利技術(shù)、生產(chǎn)工藝技術(shù)（五） 經(jīng)營優(yōu)勢企業(yè)自身的經(jīng)營管理上具備一套敬業(yè)、懂管理的領(lǐng)導班子注重人才的儲備和人才的激勵措施巧借“外腦”,加強與國內(nèi)外企業(yè)、高校和研究院所的合作。公司依據(jù)《公司法》的規(guī)定股份公司建立起了規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，即股東大會、董事會、監(jiān)事會和公司經(jīng)理層, 形成權(quán)力機構(gòu)、決策機構(gòu)、執(zhí)行機構(gòu)、監(jiān)督機構(gòu)、各負其責、協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn)、有效制衡的完備體系。因此，藥品營銷人員要深刻理解公司產(chǎn)品的治病機理，有著其它藥品不可比擬的優(yōu)勢，并通過專業(yè)的語言和得體的方式灌輸給醫(yī)生。1993年11月，公司接受技術(shù)轉(zhuǎn)讓后，經(jīng)國家藥監(jiān)局批準，XXX口服液的批準文號為國藥準字Z20025275號,小兒咳喘靈口服液批準文號為國藥準字Z61020452號。（二） 中醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展出現(xiàn)新的趨勢中藥產(chǎn)業(yè)是我國的傳統(tǒng)民族產(chǎn)業(yè)，又是當今快速發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)；是我國醫(yī)藥經(jīng)濟中獨具特色的重要組成部分，也是國際醫(yī)藥，特別是植物藥、天然藥的有機組成部分。（三）婦康寶口服液婦康寶口服液源于東漢張仲景《金匱要略》中的膠艾湯，其組方嚴謹，配置合理，采用現(xiàn)代工藝精制而成，最大限度地提取原料藥的有效成份，能快捷、穩(wěn)定地發(fā)揮治療作用。XX人關(guān)心社會公益事業(yè)，并獲得“雙擁模范單位”、“國防教育先進單位”和“新聞十佳單位”等榮譽，取得了良好的經(jīng)濟效益和社會效益，受到了中央、省、市各級領(lǐng)導的高度贊揚。2005年3月，公司綜合固體制劑車間順利通過GMP認證，意味著公司即將面臨第三次騰飛，這是具有里程碑意義的實質(zhì)性跨越，標志著XX制藥將以嶄新的步伐向著規(guī)范生產(chǎn)、有序經(jīng)營的可持續(xù)發(fā)展之路闊步前進。XXX口服液、小兒咳喘靈口服液分別對治療小兒肺氣虛、感冒發(fā)燒、支氣管炎等病癥具有療效顯著、藥力持久、服用方便、易被人體吸收、副作用小等諸多優(yōu)點，是現(xiàn)代環(huán)保醫(yī)藥發(fā)展的方向和安全用藥的首選。2008年,在中國市場的覆蓋率將會達到80%以上，市場占有率達到10%. 公司利用自有的GMP生產(chǎn)車間，對XXX口服液和小兒咳喘靈口服液進行生產(chǎn)和分銷。為了確保廣大人民群眾用藥安全，保障中國制藥企業(yè)的健康發(fā)展，適應中國入世后的新形勢，中國政府要求中國制藥企業(yè)必須通過GMP認證。在北京、上海、廣東、天津、哈爾濱等21個省市自治區(qū)設(shè)立銷售代理處，依托當?shù)蒯t(yī)藥公司建立銷售網(wǎng)絡(luò)，實現(xiàn)產(chǎn)品終端銷售。第二章 市場調(diào)研和分析一、行業(yè)前景及市場狀況（一） 中醫(yī)藥是我國醫(yī)藥行業(yè)最具知識產(chǎn)權(quán)的一類商品，它繼承了我國傳統(tǒng)文化的特點，在崇尚回歸大自然的時代潮流中，中國中醫(yī)藥行業(yè)正面臨著千載難逢的發(fā)展機遇。根據(jù)國家經(jīng)貿(mào)委有關(guān)人士預測，2003年，我國醫(yī)藥總產(chǎn)值依然保持較快的增長速度，較2002年增長14%左右，達到2060億元；醫(yī)藥工業(yè)產(chǎn)銷率比2002年有所上升，保持以往95%左右。提取車間對提取罐藥液溫度、液位、流量進行集中監(jiān)測和控制，具有通用性和靈活性，可以適應產(chǎn)品品種的變化，完全提取出有效成分。其市場流程為：藥品生產(chǎn)企業(yè)——藥品流通企業(yè)——醫(yī)療機構(gòu)、藥品零售企業(yè)——消費者。董事會成員由股東大會選舉產(chǎn)生；董事長由董事會選舉產(chǎn)生；董事會是公司的經(jīng)營決策機構(gòu)，對股東大會負責；董事長是公司的法定代表人。三、機會（OPPORTUNITIES）3 市場容量巨大，市場競爭度不高；4 產(chǎn)品生命周期處于市場導入轉(zhuǎn)為快速成長階段；5 公司擁有國內(nèi)領(lǐng)先技術(shù)，且在行業(yè)中定位獨特，行業(yè)集中度高；6 原材料自種，質(zhì)量有保證；7 經(jīng)營管理系統(tǒng)完善。藥品銷售價格變化的風險隨著國家基本醫(yī)療保險制度改革和降低藥品價格政策的實施，本公司將根據(jù)國家有關(guān)政策和要求，調(diào)整相應品種的市場價格，而市場價格的變化有可能對本公司產(chǎn)品的主營業(yè)務收入和利潤帶來不利影響。同時，梯度開發(fā)的三種藥品已全獲得國家的臨床批件，從而將新藥的開發(fā)風險降低到最小程度。同時充分利用公司的資金優(yōu)勢和科學策略，在鞏固現(xiàn)有的技術(shù)、產(chǎn)品銷售優(yōu)勢的同時，進一步擴大市場占有率，形成規(guī)模效益，使公司的競爭力和應變能力得到進一步加強，降低行業(yè)內(nèi)部競爭風險對本公司的影響。公司根據(jù)中藥市場現(xiàn)狀及自身的發(fā)展定位，理性的制定了未來3年的發(fā)展規(guī)劃。XXXX藥業(yè)股份有限公司所實施的資本運營，將以維護投資人的權(quán)益作為主要工作任務。經(jīng)過慎重選擇，2005年6月25日公司與美國華納國際集團公司簽署了赴美上市協(xié)議。2002年中國創(chuàng)業(yè)投資退出方式比較：XX藥業(yè)被上市公司收購，既實現(xiàn)了公司股東的順利退出，又使公司“曲線上市”。二期工程結(jié)束后，公司將擁有片劑5~10億片/年，膠囊1億粒/年，針劑1億支/年，顆粒劑。 目前我國已成為世界第十大醫(yī)藥生產(chǎn)國和世界第二大醫(yī)藥原料出口國。XX藥業(yè)在運用各種資本運營工具進行融資并高速平穩(wěn)發(fā)展后，公司的資金實力必將非常雄厚。由于中國境內(nèi)對企業(yè)上市限制很嚴，大部分股份制企業(yè)退出方式均是溢價協(xié)議轉(zhuǎn)讓。二、股票公開上市公開上市是資本的最佳退出方式。經(jīng)過投資估算,需要投資1000萬元。它重視人與自然的關(guān)系，強調(diào)“天人合一”的理論，這與目前國際市場上綠色植物藥的回歸不謀而合?！?中藥的世界性逐步在增強，產(chǎn)品營銷的另一著力點在于捕捉國際市場機遇，謀求產(chǎn)品出口創(chuàng)匯。● 對醫(yī)藥市場進行進一步細分，由于處方藥在宣傳、購買、經(jīng)銷等環(huán)節(jié)上所受限制遠較非處方藥嚴格，購買人群將有所限制，市場份額