【正文】 4 大排量泥漿泵生產(chǎn)建設(shè)工程 4980 800 2195 1985 5 混凝土攪拌設(shè)備生產(chǎn)建設(shè)工程 4471 4168 0 303 6 TQ230 全液壓履帶式推土機研制項目 3000 1275 1325 400 7 吊管機生產(chǎn)建設(shè)工程 4822 4393 0 429 8 路面銑刨機生產(chǎn)建設(shè)工程 5396 4076 0 1320 9 補充流動資金 合 計 29751 14344 20224 注：內(nèi)部收益率為所得稅后 值； 投資回收期含項目的建 設(shè)期。該公司成立于 2022 年 10 月 18 日，是由梁穩(wěn)根、唐修國、向文波、毛中吾、袁金華等 9 位自然人以其在 XX 業(yè)集團有限公司的權(quán)益和其他資產(chǎn)投資設(shè)立的有限責(zé)任公司。投資者作出投資決策前，應(yīng)認(rèn)真閱讀招股說明書全文。公司負(fù)責(zé)人和主管會計工作的負(fù)責(zé)人、會計機構(gòu)負(fù)責(zé)人保證招股說明書及其摘要中財務(wù)會3 / 181計報告真實、完整。任何未經(jīng)本公司及主承銷商授權(quán)刊載的資料或聲明均不應(yīng)成為投資者依賴的資料。2022 年度公司實現(xiàn)銷售收入 萬元、凈利潤 萬元。本次股票發(fā)行完成后，公司預(yù)計在 2022 年 6 月 30 日以前進行首次股利分配。而三一控股 59%的權(quán)益由梁穩(wěn)根先生持有，從控制權(quán)上分析，發(fā)行后梁穩(wěn)根先生實際持有本公司 %的股權(quán)，為本公司的實際控制人。另外，隨著公司新產(chǎn)品批量生產(chǎn)和銷售，也使公司主營業(yè)務(wù)利潤率存在降低的風(fēng)險。(2) 加大科研開發(fā)投入，通過在上海、北京、西安等地建立 3 個以上研究院，確保公司產(chǎn)品的技術(shù)領(lǐng)先地位。但隨著工程機械行業(yè)的發(fā)展，越來越多的現(xiàn)代計算機智能技術(shù)、機電液一體化、通訊、自動監(jiān)控和故障診斷技術(shù)被廣泛應(yīng)用，技術(shù)更新步伐不斷加快。到 2022 年，建筑機械需求量也將達到 220 億元左右。其中主要是公司主導(dǎo)產(chǎn)品混凝土泵車的銷售收入保持了高速增長，2022 年、2022 年和2022 年分別實現(xiàn)銷售收入 萬元、 萬元和 萬元，與上年同比分別增長 %和 %?；蛴胸?fù)債風(fēng)險截止本招股說明書簽署日，本公司已為長沙通程實業(yè)集團有限公司 4000 萬元銀行貸款提供了擔(dān)保,擔(dān)保期限至 2022 年 6 月 23 日。自 1998 年 7 月 1 日至 2022 年 6 月 30 日經(jīng)湖南省、長沙市、長沙縣三級地方稅務(wù)局批準(zhǔn)，享受免征企業(yè)所得稅兩年，共計減免企業(yè)所得稅 萬元。 (5) 與中南大學(xué)、東北大學(xué)、長安大學(xué)、北京自動化研究所等科研院所結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟，充分利用科研院所的人才、科研手段等優(yōu)勢，使公司的研發(fā)能力得到了補充和延伸。 (2) 利用公司在國內(nèi)的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，為客戶設(shè)計個性化的產(chǎn)品和服務(wù)模塊，提供優(yōu)質(zhì)、全方位的服務(wù)，保持和提升公司的服務(wù)優(yōu)勢。隨著行業(yè)競爭激烈，市場競爭不規(guī)范，可能引發(fā)惡性競爭，導(dǎo)致產(chǎn)品銷售價格下降。公司聘請 15 人的專家團作為咨詢機構(gòu)，對公司的重大決策提出建議，以此降低決策風(fēng)險。 (三) 承銷方式由主承銷商湘財證券有限責(zé)任公司牽頭組成承銷團，采取余額包銷方式承銷。發(fā)行后預(yù)測每股凈資產(chǎn)為 元（按 2022 年 12 月 31 日經(jīng)審計的凈資產(chǎn)加募集資金凈額計算） 。目前主導(dǎo)產(chǎn)品為全液壓混凝土輸送泵、混凝土輸送泵車、全液壓振動壓路機等三大類。隨著市場的飽和和公司規(guī)模的擴大，公司主營業(yè)務(wù)收入增長勢頭存在下降的風(fēng)險；公司為加強貨款的回收，2022 年至 2022 年發(fā)生了以房屋和車輛抵債換入固定資產(chǎn) 萬元，其中 2022 年、2022 年和 2022 年分別為 萬元、 萬元和 萬元。其中主要是公司主導(dǎo)產(chǎn)品混凝土泵車的銷售收入保持了高速增長，2022 年、2022 年和 2022 年分別實現(xiàn)銷售收入 萬元、 萬元和 萬元，與上年同比分別增長 %和 %。本公司主營工程機械產(chǎn)品及配件的開發(fā)、生產(chǎn)和銷售，具有生產(chǎn)拖式混凝土輸送泵、混凝土泵車等混凝土施工機械、全液壓振動壓路機、攤鋪機等高等級路面施工機械、全液壓推土機、挖掘機等鏟土運輸和挖掘機械共八大類 50 種規(guī)格的各類工程機械產(chǎn)品及配套部件的能力。 三、本次發(fā)行情況(一) 本次發(fā)行的一般情況本次發(fā)行每股面值 元的人民幣普通股 6000 萬股，以向二級市場投資者定價配售的方式在上海證券交易所發(fā)行，發(fā)行市盈率按全面攤薄法計算 倍（按 2022 年度每股凈利潤 元計算） ，發(fā)行價 元/股，由主承銷商湘財證券有限責(zé)任公司組織承銷團以余額包銷的方式承銷。發(fā)行對象：于 2022 年 6 月 13 日持有上交所或深交所已上市流通人民幣普通股（A 股）股票的收盤市值總和（包括可流通但暫時鎖定的股份市值）不少于 10,000 元的投資者。為保障公司法人治理結(jié)構(gòu)的有效運行，公司董事會設(shè)立了獨立董事參與的戰(zhàn)略發(fā)展決策委員會、關(guān)聯(lián)交易價格審核委員會和薪酬與考核委員會。四、市場風(fēng)險國內(nèi)市場競爭風(fēng)險(1) 目前，在國內(nèi)工程機械行業(yè)中，生產(chǎn)拖泵的企業(yè)近 40 家，生產(chǎn)泵車的企業(yè) 10 余家，生產(chǎn)壓路機的企業(yè) 100 多家，本公司拖泵產(chǎn)品目前的主要競爭對手是中聯(lián)重工科技股份有限公司、湖北建設(shè)機械有限公司，本公司與上述兩家企業(yè)的銷售占整個行業(yè)總銷售量的 80%左右；國內(nèi)泵車生產(chǎn)企業(yè)市場占有率前三位的是本公司、德國普茨邁斯特（上海）機械有限公司、湖北建設(shè)機械有限公司，本公司的主要競爭對手是普茨邁斯特（上海）機械有限公司；壓路機的主要競爭對手是英格索蘭（無錫）道路機械有限公司和國內(nèi)上市公司徐工股份、洛陽建筑機械廠。在技術(shù)和產(chǎn)品性能上，緊跟國際先進水平，縮小公司產(chǎn)品與國際知名品牌之間的差距；在成本控制和售價方面，利用我國勞動力相對廉價等優(yōu)勢及已經(jīng)形成的生產(chǎn)規(guī)模，通過內(nèi)部挖潛，維持相對較低的銷售價格，以良好的性價比贏得市場。 (4) 以公司現(xiàn)有的德國、美國工程師辦公室為基礎(chǔ)，跟蹤全球工程機械行業(yè)發(fā)展最新動態(tài)。 稅收政策風(fēng)險★本公司是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)——長沙經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)注冊的高新技術(shù)企業(yè)，享受所得稅等稅收優(yōu)惠政策。但公司存貨總金額較大，且有部分新產(chǎn)品存貨和庫存商品，不排除存在因存貨跌價、新產(chǎn)品開發(fā)技術(shù)不成熟或?qū)π庐a(chǎn)品的市場把握不準(zhǔn)而使存貨發(fā)生損失的可能。隨著市場的飽和和公司規(guī)模的擴大，公司主營業(yè)務(wù)收入增長勢頭存在下降的風(fēng)險。根據(jù)機械工業(yè)和全社會固定資產(chǎn)投資相關(guān)發(fā)展情況分析， “十五”期間，工程機械行業(yè)將得到快速發(fā)展。若公司不能及時主動地根據(jù)市場變化提高產(chǎn)品科技含量，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，現(xiàn)有的產(chǎn)品和技術(shù)存在著被替代的風(fēng)險。一方面，通過公司自身的研發(fā)，使主導(dǎo)產(chǎn)品的技術(shù)水平處于世界同行前沿；另一方面，公司向技術(shù)壁壘高、市場競爭弱的新產(chǎn)品領(lǐng)域拓展。24 / 181近三年公司主導(dǎo)產(chǎn)品銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例柱狀圖如下：0%10%20%30%40%50%60%2022年 2022年 2022年拖 泵泵 車壓 路 機近三年公司主導(dǎo)產(chǎn)品銷售毛利率柱狀圖如下：0%10%20%30%40%50%60%2022年 2022年 2022年拖 泵泵 車壓 路 機本公司在進行了充分的市場調(diào)研基礎(chǔ)上，已研制并試生產(chǎn)了全液壓推土機、全液壓平地機、攤鋪機、挖掘機等產(chǎn)品，自 2022 年 6 月開始投放市場。且梁穩(wěn)根先生為公司主要創(chuàng)始人，是率領(lǐng)公司由小發(fā)展到大的主要領(lǐng)導(dǎo)者，對公司具有較強的施加影響的能力。(四) 風(fēng)險因素投資者應(yīng)認(rèn)真分析、評價本公司所面臨的大股東控制風(fēng)險、凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險、政策風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、市場風(fēng)險、技術(shù)更新風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、募集資金投資項目風(fēng)險等。2022 年度，公司實現(xiàn)銷售收入 萬元、凈利潤 萬元。本招股說明書全文之摘要同時刊登于《中國證券報》。1 / 181XX 股 份 有 限 公 司Sany Heavy Industry Co., Ltd.長沙經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū) 首次公開發(fā)行股票招 股 說 明 書2 / 181主承銷商 湘財證券有限責(zé)任公司（湖南省長沙市黃興中路 63 號中山國際大廈 12 層)XX 股份有限公司招股說明書發(fā)行股票類型： 人民幣普通股 發(fā) 行 數(shù) 量： 60,000,000 股 單位：人民幣元單位 面值 發(fā)行價格 發(fā)行費用 募集資金每股 合計 60,000,000 933,600,000 33,705,600 899,894,400 發(fā)行方式： 向二級市場投資者定價配售 發(fā)行日期： 2022 年 6 月 18 日 擬上市地： 上海證券交易所 主承銷商： 湘財證券有限責(zé)任公司聲 明發(fā)行人董事會已批準(zhǔn)本招股說明書及其摘要，全體董事承諾其中不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任。本概覽僅對招股說明書全文做扼要提示。(二) 發(fā)行人主要財務(wù)數(shù)據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù) 單位：人民幣元項 目 2022 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日流動資產(chǎn) 790,552, 449,102, 422,387,固定資產(chǎn) 340,928, 206,893, 162,141,總 資 產(chǎn) 1,153,425, 677,956, 606,647,流動負(fù)債 657,037, 386,696, 396,338,長期負(fù)債 22,000, 30,388, 40,722,總 負(fù) 債 679,037, 417,085, 4370,060946,股東權(quán)益 471,284, 260,871, 169,587,利潤表數(shù)據(jù) 12 / 181 單位：人民幣元項 目 2022 年度 2022 年度 2022 年度主營業(yè)務(wù)收入 984,562, 550,345, 392,611,主營業(yè)務(wù)利潤 496,189, 278,115, 180,537,營業(yè)利潤 227,378, 101,292, 68,217,利潤總額 228,916, 100,290, 64,539,凈 利 潤 209,855, 91,246, 59,950,二、控股股東簡介本公司控股股東為三一控股有限公司，三一控股持有本公司 萬股股票，持股比例為 %。(五) 若本次發(fā)行成功，扣除發(fā)行費用后，預(yù)計可實收募集資金 萬元。且本公司與控股股東之間曾存在資金使用和關(guān)聯(lián)擔(dān)保情況，現(xiàn)已改正。2022 年實現(xiàn)全液壓推土機銷售發(fā)貨 7 臺、平地機 3 臺、挖掘機 5 臺、攤鋪機 1 臺；2022 年實現(xiàn)全液壓推土機銷售 18 臺，平地機 30 臺，挖掘機 7 臺，攤鋪機 18 臺。目前，公司成立的德國、美國工程師辦公室，跟蹤全球工程機械行業(yè)最新的技術(shù)發(fā)展動態(tài)，也有助于公司技術(shù)創(chuàng)新能力的提高。另一方面，國外發(fā)達國家工程機械企業(yè)開發(fā)費用占銷售收入的 3%—4%，產(chǎn)品更新?lián)Q代周期在 5—10 年左右（資料來源：《工程機械行業(yè)“十五”發(fā)展規(guī)劃》 ） ，而我國工程機械行業(yè)發(fā)展時間較短，工程機械產(chǎn)品的科研和技術(shù)開發(fā)投入相對不足，大多數(shù)企業(yè)缺乏新產(chǎn)品研制開發(fā)手段，僅停留在進行技術(shù)引進消化和二次開發(fā)水平上，整體技術(shù)水平尚有一定差距。初步預(yù)測 2022 年工程機械需求總值 760 億元。八、財務(wù)風(fēng)險發(fā)生實物抵債資產(chǎn)并產(chǎn)生損失的風(fēng)險★公司為加強貨款的回收，2022 年至 2022 年發(fā)生了以房屋和車輛抵債換入固定資產(chǎn) 萬元，其中 2022 年、2022 年和 2022 年分別為 萬元、 萬元和 萬元。雖然公司存貨中原材料和在產(chǎn)品金額較大是由于公司原有產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模擴大和新產(chǎn)品投入批量生產(chǎn)而相應(yīng)增加了資金占用；庫存商品較大是因為公司產(chǎn)品銷量擴大和為銷售旺季增加了庫存商品儲備量所致；分期收款發(fā)出商品金額較大是由于公司產(chǎn)品銷量增長較快所致。 （4）構(gòu)建研究開發(fā)、銷售服務(wù)能力強，中間加工能力精干“兩頭強、中間精”的啞鈴型組織結(jié)構(gòu)，以快速應(yīng)對宏觀經(jīng)濟形勢的變化。 (3) 在現(xiàn)有研究院的基礎(chǔ)上，在科研人員較為集中的城市，另建 3 個以上研究院，大力引進成熟技術(shù)人才，構(gòu)建和保持公司智力資本優(yōu)勢。針對該項風(fēng)險，公司將采取以下措施： (1) 進一步提高公司產(chǎn)品的性價比。公司已與多家供應(yīng)商簽定了長期供貨協(xié)議，以保證其價格、質(zhì)量、數(shù)量的穩(wěn)定，盡可能降低因采購價格波動給公司帶來的風(fēng)險；同時，公司實行全球采購，拓寬采購渠道，并采取公開招標(biāo)方式進行采購以降低生產(chǎn)成本；對關(guān)鍵部件和核心技術(shù)，公司培植自己的加工能力；對外協(xié)零部件加強生產(chǎn)過程中間環(huán)節(jié)控制?！豆菊鲁獭返?99 條規(guī)定：重大關(guān)聯(lián)交易（指公司擬與關(guān)聯(lián)人達成的總額高于 300 萬元或高于公司最近經(jīng)審計凈資產(chǎn)值的 5%的關(guān)聯(lián)交易）應(yīng)由獨立董事認(rèn)可后，提交董事會討論；獨立董事“應(yīng)當(dāng)對公司的股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)對公司現(xiàn)有或新發(fā)生的總額高于 300 萬元或高于公司最近經(jīng)審計凈資產(chǎn)值的 5%的