【正文】 4 大排量泥漿泵生產(chǎn)建設工程 4980 800 2195 1985 5 混凝土攪拌設備生產(chǎn)建設工程 4471 4168 0 303 6 TQ230 全液壓履帶式推土機研制項目 3000 1275 1325 400 7 吊管機生產(chǎn)建設工程 4822 4393 0 429 8 路面銑刨機生產(chǎn)建設工程 5396 4076 0 1320 9 補充流動資金 合 計 29751 14344 20224 注：內(nèi)部收益率為所得稅后 值； 投資回收期含項目的建 設期。該公司成立于 2022 年 10 月 18 日，是由梁穩(wěn)根、唐修國、向文波、毛中吾、袁金華等 9 位自然人以其在 XX 業(yè)集團有限公司的權(quán)益和其他資產(chǎn)投資設立的有限責任公司。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構(gòu)負責人保證招股說明書及其摘要中財務會3 / 181計報告真實、完整。任何未經(jīng)本公司及主承銷商授權(quán)刊載的資料或聲明均不應成為投資者依賴的資料。2022 年度公司實現(xiàn)銷售收入 萬元、凈利潤 萬元。本次股票發(fā)行完成后，公司預計在 2022 年 6 月 30 日以前進行首次股利分配。而三一控股 59%的權(quán)益由梁穩(wěn)根先生持有，從控制權(quán)上分析，發(fā)行后梁穩(wěn)根先生實際持有本公司 %的股權(quán)，為本公司的實際控制人。另外，隨著公司新產(chǎn)品批量生產(chǎn)和銷售，也使公司主營業(yè)務利潤率存在降低的風險。(2) 加大科研開發(fā)投入，通過在上海、北京、西安等地建立 3 個以上研究院，確保公司產(chǎn)品的技術(shù)領(lǐng)先地位。但隨著工程機械行業(yè)的發(fā)展，越來越多的現(xiàn)代計算機智能技術(shù)、機電液一體化、通訊、自動監(jiān)控和故障診斷技術(shù)被廣泛應用，技術(shù)更新步伐不斷加快。到 2022 年，建筑機械需求量也將達到 220 億元左右。其中主要是公司主導產(chǎn)品混凝土泵車的銷售收入保持了高速增長，2022 年、2022 年和2022 年分別實現(xiàn)銷售收入 萬元、 萬元和 萬元，與上年同比分別增長 %和 %?；蛴胸搨L險截止本招股說明書簽署日，本公司已為長沙通程實業(yè)集團有限公司 4000 萬元銀行貸款提供了擔保,擔保期限至 2022 年 6 月 23 日。自 1998 年 7 月 1 日至 2022 年 6 月 30 日經(jīng)湖南省、長沙市、長沙縣三級地方稅務局批準，享受免征企業(yè)所得稅兩年，共計減免企業(yè)所得稅 萬元。 (5) 與中南大學、東北大學、長安大學、北京自動化研究所等科研院所結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟，充分利用科研院所的人才、科研手段等優(yōu)勢，使公司的研發(fā)能力得到了補充和延伸。 (2) 利用公司在國內(nèi)的服務網(wǎng)絡，為客戶設計個性化的產(chǎn)品和服務模塊，提供優(yōu)質(zhì)、全方位的服務，保持和提升公司的服務優(yōu)勢。隨著行業(yè)競爭激烈，市場競爭不規(guī)范，可能引發(fā)惡性競爭，導致產(chǎn)品銷售價格下降。公司聘請 15 人的專家團作為咨詢機構(gòu)，對公司的重大決策提出建議，以此降低決策風險。 (三) 承銷方式由主承銷商湘財證券有限責任公司牽頭組成承銷團，采取余額包銷方式承銷。發(fā)行后預測每股凈資產(chǎn)為 元（按 2022 年 12 月 31 日經(jīng)審計的凈資產(chǎn)加募集資金凈額計算） 。目前主導產(chǎn)品為全液壓混凝土輸送泵、混凝土輸送泵車、全液壓振動壓路機等三大類。隨著市場的飽和和公司規(guī)模的擴大，公司主營業(yè)務收入增長勢頭存在下降的風險；公司為加強貨款的回收，2022 年至 2022 年發(fā)生了以房屋和車輛抵債換入固定資產(chǎn) 萬元，其中 2022 年、2022 年和 2022 年分別為 萬元、 萬元和 萬元。其中主要是公司主導產(chǎn)品混凝土泵車的銷售收入保持了高速增長，2022 年、2022 年和 2022 年分別實現(xiàn)銷售收入 萬元、 萬元和 萬元，與上年同比分別增長 %和 %。本公司主營工程機械產(chǎn)品及配件的開發(fā)、生產(chǎn)和銷售，具有生產(chǎn)拖式混凝土輸送泵、混凝土泵車等混凝土施工機械、全液壓振動壓路機、攤鋪機等高等級路面施工機械、全液壓推土機、挖掘機等鏟土運輸和挖掘機械共八大類 50 種規(guī)格的各類工程機械產(chǎn)品及配套部件的能力。 三、本次發(fā)行情況(一) 本次發(fā)行的一般情況本次發(fā)行每股面值 元的人民幣普通股 6000 萬股，以向二級市場投資者定價配售的方式在上海證券交易所發(fā)行，發(fā)行市盈率按全面攤薄法計算 倍（按 2022 年度每股凈利潤 元計算） ，發(fā)行價 元/股，由主承銷商湘財證券有限責任公司組織承銷團以余額包銷的方式承銷。發(fā)行對象：于 2022 年 6 月 13 日持有上交所或深交所已上市流通人民幣普通股（A 股）股票的收盤市值總和（包括可流通但暫時鎖定的股份市值）不少于 10,000 元的投資者。為保障公司法人治理結(jié)構(gòu)的有效運行，公司董事會設立了獨立董事參與的戰(zhàn)略發(fā)展決策委員會、關(guān)聯(lián)交易價格審核委員會和薪酬與考核委員會。四、市場風險國內(nèi)市場競爭風險(1) 目前，在國內(nèi)工程機械行業(yè)中，生產(chǎn)拖泵的企業(yè)近 40 家，生產(chǎn)泵車的企業(yè) 10 余家，生產(chǎn)壓路機的企業(yè) 100 多家，本公司拖泵產(chǎn)品目前的主要競爭對手是中聯(lián)重工科技股份有限公司、湖北建設機械有限公司，本公司與上述兩家企業(yè)的銷售占整個行業(yè)總銷售量的 80%左右；國內(nèi)泵車生產(chǎn)企業(yè)市場占有率前三位的是本公司、德國普茨邁斯特（上海）機械有限公司、湖北建設機械有限公司，本公司的主要競爭對手是普茨邁斯特（上海）機械有限公司；壓路機的主要競爭對手是英格索蘭（無錫）道路機械有限公司和國內(nèi)上市公司徐工股份、洛陽建筑機械廠。在技術(shù)和產(chǎn)品性能上，緊跟國際先進水平，縮小公司產(chǎn)品與國際知名品牌之間的差距；在成本控制和售價方面，利用我國勞動力相對廉價等優(yōu)勢及已經(jīng)形成的生產(chǎn)規(guī)模，通過內(nèi)部挖潛，維持相對較低的銷售價格，以良好的性價比贏得市場。 (4) 以公司現(xiàn)有的德國、美國工程師辦公室為基礎，跟蹤全球工程機械行業(yè)發(fā)展最新動態(tài)。 稅收政策風險★本公司是經(jīng)國務院批準的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)——長沙經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)注冊的高新技術(shù)企業(yè)，享受所得稅等稅收優(yōu)惠政策。但公司存貨總金額較大，且有部分新產(chǎn)品存貨和庫存商品，不排除存在因存貨跌價、新產(chǎn)品開發(fā)技術(shù)不成熟或?qū)π庐a(chǎn)品的市場把握不準而使存貨發(fā)生損失的可能。隨著市場的飽和和公司規(guī)模的擴大，公司主營業(yè)務收入增長勢頭存在下降的風險。根據(jù)機械工業(yè)和全社會固定資產(chǎn)投資相關(guān)發(fā)展情況分析， “十五”期間，工程機械行業(yè)將得到快速發(fā)展。若公司不能及時主動地根據(jù)市場變化提高產(chǎn)品科技含量，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，現(xiàn)有的產(chǎn)品和技術(shù)存在著被替代的風險。一方面，通過公司自身的研發(fā)，使主導產(chǎn)品的技術(shù)水平處于世界同行前沿；另一方面，公司向技術(shù)壁壘高、市場競爭弱的新產(chǎn)品領(lǐng)域拓展。24 / 181近三年公司主導產(chǎn)品銷售收入占主營業(yè)務收入的比例柱狀圖如下：0%10%20%30%40%50%60%2022年 2022年 2022年拖 泵泵 車壓 路 機近三年公司主導產(chǎn)品銷售毛利率柱狀圖如下：0%10%20%30%40%50%60%2022年 2022年 2022年拖 泵泵 車壓 路 機本公司在進行了充分的市場調(diào)研基礎上，已研制并試生產(chǎn)了全液壓推土機、全液壓平地機、攤鋪機、挖掘機等產(chǎn)品，自 2022 年 6 月開始投放市場。且梁穩(wěn)根先生為公司主要創(chuàng)始人，是率領(lǐng)公司由小發(fā)展到大的主要領(lǐng)導者，對公司具有較強的施加影響的能力。(四) 風險因素投資者應認真分析、評價本公司所面臨的大股東控制風險、凈資產(chǎn)收益率下降的風險、政策風險、經(jīng)營風險、市場風險、技術(shù)更新風險、財務風險、募集資金投資項目風險等。2022 年度，公司實現(xiàn)銷售收入 萬元、凈利潤 萬元。本招股說明書全文之摘要同時刊登于《中國證券報》。1 / 181XX 股 份 有 限 公 司Sany Heavy Industry Co., Ltd.長沙經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū) 首次公開發(fā)行股票招 股 說 明 書2 / 181主承銷商 湘財證券有限責任公司（湖南省長沙市黃興中路 63 號中山國際大廈 12 層)XX 股份有限公司招股說明書發(fā)行股票類型： 人民幣普通股 發(fā) 行 數(shù) 量： 60,000,000 股 單位：人民幣元單位 面值 發(fā)行價格 發(fā)行費用 募集資金每股 合計 60,000,000 933,600,000 33,705,600 899,894,400 發(fā)行方式： 向二級市場投資者定價配售 發(fā)行日期： 2022 年 6 月 18 日 擬上市地： 上海證券交易所 主承銷商： 湘財證券有限責任公司聲 明發(fā)行人董事會已批準本招股說明書及其摘要，全體董事承諾其中不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。本概覽僅對招股說明書全文做扼要提示。(二) 發(fā)行人主要財務數(shù)據(jù)資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù) 單位：人民幣元項 目 2022 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日流動資產(chǎn) 790,552, 449,102, 422,387,固定資產(chǎn) 340,928, 206,893, 162,141,總 資 產(chǎn) 1,153,425, 677,956, 606,647,流動負債 657,037, 386,696, 396,338,長期負債 22,000, 30,388, 40,722,總 負 債 679,037, 417,085, 4370,060946,股東權(quán)益 471,284, 260,871, 169,587,利潤表數(shù)據(jù) 12 / 181 單位：人民幣元項 目 2022 年度 2022 年度 2022 年度主營業(yè)務收入 984,562, 550,345, 392,611,主營業(yè)務利潤 496,189, 278,115, 180,537,營業(yè)利潤 227,378, 101,292, 68,217,利潤總額 228,916, 100,290, 64,539,凈 利 潤 209,855, 91,246, 59,950,二、控股股東簡介本公司控股股東為三一控股有限公司，三一控股持有本公司 萬股股票，持股比例為 %。(五) 若本次發(fā)行成功，扣除發(fā)行費用后，預計可實收募集資金 萬元。且本公司與控股股東之間曾存在資金使用和關(guān)聯(lián)擔保情況，現(xiàn)已改正。2022 年實現(xiàn)全液壓推土機銷售發(fā)貨 7 臺、平地機 3 臺、挖掘機 5 臺、攤鋪機 1 臺；2022 年實現(xiàn)全液壓推土機銷售 18 臺，平地機 30 臺，挖掘機 7 臺，攤鋪機 18 臺。目前，公司成立的德國、美國工程師辦公室，跟蹤全球工程機械行業(yè)最新的技術(shù)發(fā)展動態(tài)，也有助于公司技術(shù)創(chuàng)新能力的提高。另一方面，國外發(fā)達國家工程機械企業(yè)開發(fā)費用占銷售收入的 3%—4%，產(chǎn)品更新?lián)Q代周期在 5—10 年左右（資料來源：《工程機械行業(yè)“十五”發(fā)展規(guī)劃》 ） ，而我國工程機械行業(yè)發(fā)展時間較短，工程機械產(chǎn)品的科研和技術(shù)開發(fā)投入相對不足，大多數(shù)企業(yè)缺乏新產(chǎn)品研制開發(fā)手段，僅停留在進行技術(shù)引進消化和二次開發(fā)水平上，整體技術(shù)水平尚有一定差距。初步預測 2022 年工程機械需求總值 760 億元。八、財務風險發(fā)生實物抵債資產(chǎn)并產(chǎn)生損失的風險★公司為加強貨款的回收，2022 年至 2022 年發(fā)生了以房屋和車輛抵債換入固定資產(chǎn) 萬元，其中 2022 年、2022 年和 2022 年分別為 萬元、 萬元和 萬元。雖然公司存貨中原材料和在產(chǎn)品金額較大是由于公司原有產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模擴大和新產(chǎn)品投入批量生產(chǎn)而相應增加了資金占用；庫存商品較大是因為公司產(chǎn)品銷量擴大和為銷售旺季增加了庫存商品儲備量所致；分期收款發(fā)出商品金額較大是由于公司產(chǎn)品銷量增長較快所致。 （4）構(gòu)建研究開發(fā)、銷售服務能力強，中間加工能力精干“兩頭強、中間精”的啞鈴型組織結(jié)構(gòu)，以快速應對宏觀經(jīng)濟形勢的變化。 (3) 在現(xiàn)有研究院的基礎上，在科研人員較為集中的城市，另建 3 個以上研究院，大力引進成熟技術(shù)人才，構(gòu)建和保持公司智力資本優(yōu)勢。針對該項風險，公司將采取以下措施： (1) 進一步提高公司產(chǎn)品的性價比。公司已與多家供應商簽定了長期供貨協(xié)議，以保證其價格、質(zhì)量、數(shù)量的穩(wěn)定，盡可能降低因采購價格波動給公司帶來的風險；同時，公司實行全球采購，拓寬采購渠道，并采取公開招標方式進行采購以降低生產(chǎn)成本；對關(guān)鍵部件和核心技術(shù)，公司培植自己的加工能力；對外協(xié)零部件加強生產(chǎn)過程中間環(huán)節(jié)控制。《公司章程》第999 條規(guī)定：重大關(guān)聯(lián)交易（指公司擬與關(guān)聯(lián)人達成的總額高于 300 萬元或高于公司最近經(jīng)審計凈資產(chǎn)值的 5%的關(guān)聯(lián)交易）應由獨立董事認可后，提交董事會討論；獨立董事“應當對公司的股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)對公司現(xiàn)有或新發(fā)生的總額高于 300 萬元或高于公司最近經(jīng)審計凈資產(chǎn)值的 5%的