【正文】 但是我們不能照搬國(guó)外的利率定價(jià)模型，應(yīng)該結(jié)合我國(guó)自身的情況創(chuàng)造出適合銀行業(yè)發(fā)展的利率定價(jià)模型。中小商業(yè)銀行因?yàn)閮?nèi)部結(jié)構(gòu)不夠穩(wěn)定，因此沒(méi)有強(qiáng)大的能力來(lái)抵御利率市場(chǎng)化帶來(lái)的突變，只有不斷創(chuàng)新產(chǎn)品，滿足客戶的差異化需求，才能在新一輪的競(jìng)爭(zhēng)中不被淘汰。正如商品價(jià)格的變動(dòng)會(huì)影響其供給和需求一樣，資本的價(jià)格―利率也同樣會(huì)影響到資金的供給和需求。國(guó)外商業(yè)銀行在銀行負(fù)債框架做出了及時(shí)的調(diào)整，為符合環(huán)境要求，對(duì)金融市場(chǎng)的環(huán)境進(jìn)行了有效調(diào)節(jié)等?？梢哉f(shuō)，商業(yè)銀行除了傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)以外其他多種業(yè)務(wù)的拓展也都是依托于信貸業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)客戶群體而衍生出來(lái)的，包括投資銀行業(yè)務(wù)、國(guó)際業(yè)務(wù)、電子銀行業(yè)務(wù)等。由于中國(guó)利率長(zhǎng)期處于管制狀態(tài)，商業(yè)銀行的自主定價(jià)能力比較薄弱，而且沒(méi)有積累這方面的保險(xiǎn)和系統(tǒng)性數(shù)據(jù)，包括分類(lèi)的企業(yè)違約率狀況及其產(chǎn)生原因的數(shù)據(jù)。三是必須加強(qiáng)金融新產(chǎn)品的研發(fā)協(xié)調(diào)，搞好金融新產(chǎn)品的定價(jià)。因此，對(duì)商業(yè)銀行而言，必須從只關(guān)注流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到既關(guān)注流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)又關(guān)注利率風(fēng)險(xiǎn)的軌道上來(lái)，特別是強(qiáng)化信息系統(tǒng)建設(shè)，滿足金融產(chǎn)品、服務(wù)定價(jià)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理和數(shù)據(jù)挖掘統(tǒng)計(jì)的需要，實(shí)現(xiàn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略。（4）金融腐敗的風(fēng)險(xiǎn)在利率管制的情況下，商業(yè)銀行只有貸與不貸的權(quán)力，但在利率市場(chǎng)化的條件下，商業(yè)銀行有貸與不貸權(quán)和貸款價(jià)格制定權(quán)兩大權(quán)力，這時(shí)往往會(huì)出現(xiàn)不嚴(yán)格根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)加成的原則對(duì)貸款利率實(shí)行合理定價(jià)，而出現(xiàn)“人情利率”、“關(guān)系利率”等現(xiàn)象，這其中就蘊(yùn)含著金融腐敗的風(fēng)險(xiǎn)。目前商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)主要有以下表現(xiàn)：利率敏感性缺口風(fēng)險(xiǎn)、利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)和客戶選擇利率風(fēng)險(xiǎn)。中央銀行應(yīng)經(jīng)常分析同業(yè)拆借利率的變動(dòng)情況及其變化的原因，同時(shí)分析其他客觀經(jīng)濟(jì)、金融形勢(shì)的發(fā)展趨勢(shì)、預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率變化趨勢(shì)和貨幣供應(yīng)情況的變化，檢查其是否滿足貨幣政策的需要。從微觀講，利率市場(chǎng)化后，可以提高資金需求的利率彈性，使資金流動(dòng)合理化、效益化，從總體上消除利率的所有制、部門(mén)、行業(yè)歧視，使利率充分反應(yīng)資金的供求，使利率的水平與結(jié)構(gòu)與信用風(fēng)險(xiǎn)緊密聯(lián)系。（三）持續(xù)改進(jìn)信用風(fēng)險(xiǎn)管理 。存款利率浮動(dòng)之后，不同銀行之間的利率差異將加大，各項(xiàng)存款，特別是同業(yè)存款在銀行之間的流動(dòng)頻率可能會(huì)加快，流動(dòng)的規(guī)模也可能會(huì)加大。這類(lèi)利率風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于商業(yè)銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)中所包含的期權(quán)，包括允許借款人提前還款的貸款和允許存款人隨時(shí)提款而通常不收任何罰金的各種無(wú)期限存款工具等。二、利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的影響隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，利率形成機(jī)制的變化以及商業(yè)銀行內(nèi)在經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和行為的轉(zhuǎn)變，這些對(duì)商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生了顯著影響。信貸資金的定價(jià)方式可分為固定利率方式和浮動(dòng)利率方式。本文結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀，分析了利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的影響，并在此基礎(chǔ)上提出了相應(yīng)的對(duì)策，旨在促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，提升防控能力，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展。但利率市場(chǎng)化初期，往往會(huì)出現(xiàn)短期利率水平高于中長(zhǎng)期利率水平的情況，即上升型收益率曲線變得平坦或向下傾斜。利率市場(chǎng)化后銀行將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)加成的原則對(duì)貸款利率進(jìn)行定價(jià)。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)健全并細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)偏好框架，強(qiáng)調(diào)以風(fēng)險(xiǎn)偏好為核心的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略導(dǎo)向，突出對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的事先規(guī)劃和控制。但同時(shí)，它也對(duì)商業(yè)銀行的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生了消極影響。一般大額、長(zhǎng)期存款利率水平接近同業(yè)拆借利率水平或相同，特殊時(shí)期還高于拆借利率；小額、短期存款利率水平低于同業(yè)拆借利率水平。中央銀行利用基準(zhǔn)利率來(lái)調(diào)控全社會(huì)各種利率，并由此來(lái)決定社會(huì)基礎(chǔ)貨幣量。(2)利率市場(chǎng)化導(dǎo)致利差減小主營(yíng)業(yè)務(wù)收入縮水生存壓力增大我國(guó)商業(yè)銀行目前主營(yíng)業(yè)務(wù)是吸收存款、發(fā)放貸款存貸款利差是其營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的主要來(lái)源，平均占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入60%以上。在西方商業(yè)銀行中，一般有專(zhuān)門(mén)的組織來(lái)管理利率風(fēng)險(xiǎn)，即所謂的資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)，我國(guó)也應(yīng)盡快建立類(lèi)似的部門(mén)，尤其是能結(jié)合中國(guó)國(guó)情，對(duì)利率的期限結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)做出較為準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)，只有這樣，風(fēng)險(xiǎn)缺口管理才有基礎(chǔ)。為獲得低成本的資金來(lái)源，商業(yè)銀行在對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品調(diào)整的同時(shí)，還必須以市場(chǎng)為導(dǎo)向，在金融產(chǎn)品和營(yíng)銷(xiāo)策略上施展其所能，同時(shí)銀行員工也要盡快轉(zhuǎn)變觀念，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，要由過(guò)去坐等上門(mén)轉(zhuǎn)變到主動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)，通過(guò)熟練運(yùn)用營(yíng)銷(xiāo)銀行金融產(chǎn)品的技巧，為客戶量體裁衣，推銷(xiāo)金融產(chǎn)品。國(guó)際上通用的防范風(fēng)險(xiǎn)的金融工具如：遠(yuǎn)期利率合約、利率期貨、利率期權(quán)和利率互換等，這些金融工具和產(chǎn)品，既是一種有效且便利的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，又是一種可實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的金融產(chǎn)品。利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行管理產(chǎn)生的影響主要包括以下幾個(gè)方面：一、商業(yè)銀行能夠更有效地吸引閑置資金利率市場(chǎng)化包括存款利率市場(chǎng)化和貸款利率市場(chǎng)化。另外，商業(yè)銀行還要對(duì)金融產(chǎn)品定價(jià)體系進(jìn)行系統(tǒng)化的制定，結(jié)合外部市場(chǎng)環(huán)境的變化，針對(duì)不同的產(chǎn)品制定出不同的方案，以滿足客戶的需求。利率市場(chǎng)化的進(jìn)程不是一朝一夕可以完成的，因此商業(yè)銀行為應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化而進(jìn)行的經(jīng)營(yíng)管理模式改革也應(yīng)該是可持續(xù)的、不間斷的。隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展以及投資者需求的不確定性，目前的信貸產(chǎn)品已經(jīng)不能滿足客戶的需要，必須不斷開(kāi)發(fā)出適應(yīng)客戶需求的金融產(chǎn)品，而且利率市場(chǎng)化之后，會(huì)加大很多信貸產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。中小商業(yè)銀行也不能得到良好的發(fā)展，受到了政策紅利的限制，而這也是由于受到利率市場(chǎng)化的影響，這對(duì)于很多銀行來(lái)說(shuō)可是一個(gè)不小的挑戰(zhàn)，畢竟市場(chǎng)化中的競(jìng)爭(zhēng)是難以想象的激烈，銀行需要不斷的優(yōu)化管理，才能避免進(jìn)入破產(chǎn)境地。總之，利率市場(chǎng)化是一個(gè)不斷完善的改革進(jìn)程，我們要趨利避害，正確處理和應(yīng)對(duì)，推動(dòng)商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，推動(dòng)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)利率增長(zhǎng)，更好地為美好的未來(lái)做基礎(chǔ)。因此對(duì)于中小商業(yè)銀行來(lái)講，確定一個(gè)行之有效的利率定價(jià)方法是非常重要的。中小商業(yè)銀行可以適當(dāng)壓縮自己的利潤(rùn)空間，以此吸引更多的客戶進(jìn)行儲(chǔ)蓄和貸款，或者建立健全存貸款保險(xiǎn)機(jī)制，做好風(fēng)險(xiǎn)管理，進(jìn)行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分，對(duì)客戶進(jìn)行細(xì)分，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)匹配原則針對(duì)不同客戶訂立不同的貸款利率。同時(shí)，也可以加速商業(yè)銀行除傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)外投資銀行、財(cái)富管理等經(jīng)營(yíng)管理模式的轉(zhuǎn)變，進(jìn)行促進(jìn)銀行進(jìn)一步升級(jí)。商業(yè)銀行的定價(jià)機(jī)制制定的范圍包括銀行資產(chǎn)、銀行負(fù)債、和其他業(yè)務(wù)。利率市場(chǎng)化對(duì)金融機(jī)構(gòu)，尤其是商業(yè)銀行管理的影響是顯而易見(jiàn)的。要從服務(wù)功能、服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)范圍的廣度和深度上下功夫，重點(diǎn)發(fā)展投資理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、資產(chǎn)管理、國(guó)內(nèi)外結(jié)算、擔(dān)保、保函、代理保險(xiǎn)等高附加值、科技含量高的業(yè)務(wù)品種，使經(jīng)營(yíng)收益從以賺取利差收入為主逐步向賺取服務(wù)費(fèi)為主轉(zhuǎn)移。這樣一來(lái)，利率變動(dòng)帶來(lái)的負(fù)債成本變動(dòng)和資產(chǎn)盈利變動(dòng)相抵，從而規(guī)避缺口風(fēng)險(xiǎn)。四．商業(yè)銀行規(guī)避經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策（一）建立完善的利率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制。盡管商業(yè)銀行可以對(duì)提前還款或提前取款設(shè)定一定的限制條款，但由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈各商業(yè)銀行為了穩(wěn)定自己的存款大客戶和優(yōu)質(zhì)客戶很難采取相應(yīng)的政策阻止客戶提前還款或取款。間接調(diào)控一般為實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的國(guó)家所普遍采用，其運(yùn)行的基礎(chǔ)是具有較強(qiáng)內(nèi)部制約機(jī)制的自由企業(yè)制度，市場(chǎng)價(jià)格體系和市場(chǎng)利率形成機(jī)制。實(shí)行盯住同業(yè)拆借利率上下浮動(dòng)的辦法。四、總結(jié)隨著利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，我們看到了它積極的影響。同時(shí)，應(yīng)靈活運(yùn)用多種工具動(dòng)態(tài)管理資產(chǎn)組合，積極進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)安排。利率市場(chǎng)化后，對(duì)信貸資金投向的管制將會(huì)大大放松，商業(yè)銀行為了換取高額回報(bào)，可能將大量信貸資金投入高風(fēng)險(xiǎn)高收益的股市和房地產(chǎn)市場(chǎng)，令其資產(chǎn)價(jià)格迅速膨脹，從而導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)泡沫化，并最終使商業(yè)銀行形成不良信貸資產(chǎn)。當(dāng)收益率曲線的意外移位對(duì)商業(yè)銀行的收入或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生不利影響時(shí)，就形成了收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)。由于商業(yè)銀行在某一特定時(shí)點(diǎn)資產(chǎn)負(fù)債的數(shù)量、期限結(jié)構(gòu)不匹配是常有的現(xiàn)象，銀行資金計(jì)劃部門(mén)就必須加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)利率走勢(shì)和國(guó)家利率政策的預(yù)測(cè)，及時(shí)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，科學(xué)、準(zhǔn)確地匡算資金頭寸，在努力優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的同時(shí)，充分利用央行再貸款、再貼現(xiàn)、同業(yè)拆借等多種貨幣市場(chǎng)工具，大力加強(qiáng)資金的缺口管理和計(jì)劃調(diào)度。因此，西方國(guó)家商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化之后，在借貸活動(dòng)中越來(lái)越多地采用浮動(dòng)利率的定價(jià)方式，這就增強(qiáng)了商業(yè)銀行在貸款發(fā)放和管理中的主動(dòng)權(quán)，使之可以視市場(chǎng)資金供求狀況及時(shí)調(diào)整貸款利率，合理調(diào)整不同期限貸款利差和存貸款利差，避免利息損失。該類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)源于商業(yè)銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)中到期日與重新定價(jià)的實(shí)施時(shí)間差。由于此類(lèi)期權(quán)性工具有不對(duì)稱(chēng)的支付特征，給商業(yè)銀行帶來(lái)極高的風(fēng)險(xiǎn)。這些都將加劇商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的脆弱性。、小企業(yè)信貸管理的前瞻性，提高信貸管理的精細(xì)化程度。利率市場(chǎng)化的