投資金融-國際金融--第六章外匯風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)-國際金融(專業(yè)版)
【正文】 該公司為了防止 60天后＄匯率上漲，首 先從日本銀行借入本幣，期限為 60天。 （四）外匯期權(quán)合同法（前面已講） 進(jìn)口商購買 “ 看漲期權(quán) ” 出口商購買 “ 看跌期權(quán) ” （五）掉期合同法 前面已講。 6 （四）多種貨幣結(jié)合法 如美元 40%，歐元 30%，英鎊 30%，按訂合同時(shí)的 匯率折算。 P169例 某省一企業(yè)，從日本引進(jìn)大型項(xiàng)目，總價(jià)和費(fèi)用都 按照日方要求以日元結(jié)算，共計(jì) 32000000000日元（ 320 億日元）。 如我國日元債務(wù)，由于日元匯率上升，使我國還債 時(shí)多付美元還日元（我國外匯儲備中美元占大部分）。 預(yù)計(jì)計(jì)價(jià)貨幣將升值，則，反之。 這樣，即使半年后 US＄ 貶值，對我國 A公司也無任何影響，從而避免了外匯風(fēng)險(xiǎn)。 若（利息支出－投資收益）＞匯率風(fēng)險(xiǎn)損失？ 15 0天 60天 日 本 公 司 借 JPY 投資＄ 付＄貨款 還銀行 JPY 收回＄投資 賣即期 JPY 買即期＄ 16 （二） LSI法（ Lead— Spot— Invest) 與 BSI方法類似，只不過將第一步從銀行借款 改為請債務(wù)方提前支付并給與一定的折扣。 這樣便可消除這筆應(yīng)收帳款得匯率風(fēng)險(xiǎn)。 三、外匯交易與借貸投資措施 （一）即期合同法 適應(yīng)于在兩個(gè)營業(yè)日內(nèi)有外匯的收付發(fā)生，當(dāng)即 賣掉或買進(jìn)來消除外匯風(fēng)險(xiǎn)。 小結(jié)： ★ 會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)：匯率的變化影響財(cái)務(wù)報(bào)表。1 第六章 外匯風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù) 第一節(jié) 外匯風(fēng)險(xiǎn)概述 一、外匯風(fēng)險(xiǎn)的概念 因匯率變動(dòng)對以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值產(chǎn)生影 響而可能造成的損失。 影響企業(yè)未來的現(xiàn)金流量（收支），是對企業(yè)整體價(jià)值的影響，這種影響是整體的。 價(jià)格調(diào)整能消除外匯風(fēng)險(xiǎn)嗎？ 8 價(jià)格調(diào)整可以降低風(fēng)險(xiǎn)，但仍然存在風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槿?
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