【正文】 .......... 8 進(jìn)行企業(yè)價值判斷的重要指標(biāo) ...................................................................... 8 企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的基本保障 ............................................................................. 8 企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的資源保障 .......................................................................... 8 影響企業(yè)流動性強(qiáng)弱的決定因素 ................................................................... 9 三、案例分析 .................................................................................................................. 9 （一）、 X集團(tuán)公司現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析 .....................................................................10 流入結(jié)構(gòu)分析 ..............................................................................................10 流出結(jié)構(gòu)分析 .............................................................................................. 11 流入流出比例分 析 ....................................................................................... 11 趨勢分析 .....................................................................................................12 創(chuàng)現(xiàn)能力分析 ..............................................................................................13 償債能力分析 ..............................................................................................14 （二）、 X集團(tuán)公司案列分析的結(jié)論及建議 ..............................................................17 結(jié)構(gòu)問題及建議 ..........................................................................................17 獲現(xiàn)能力分析問題及建議 ............................................................................17 償債能力問題及建議 ...................................................................................17 四、局限與展望 ..............................................................................................................18 文獻(xiàn)綜述 ........................................................................................................................20 參考文獻(xiàn) ........................................................................................................................29 致謝 ...............................................................................................................................32 某企業(yè)現(xiàn)金流量表的財務(wù)分析探討 第 4 頁 共 34 頁 一、緒論 （一）、選題背景 現(xiàn)金流量表 作為 世界上通行的重要 會計 報表之一 。 本文綜合運(yùn)用理論研究和實(shí)證研究方法，對現(xiàn)金流量表進(jìn)行了嘗試性的理論研究和案例分析?，F(xiàn)金流量被財務(wù)專家、證券分析師譽(yù)為企業(yè)的 “ 真金白銀 ” 。 第二部分 現(xiàn)金流量的理論基礎(chǔ)探究 （內(nèi)容、作用、重 要性）。本文試圖從定性的角度來探討現(xiàn)金流量表內(nèi)容方面有關(guān)理論問題、結(jié)合實(shí)際案例定量分析現(xiàn)金流量表各數(shù)據(jù)內(nèi)容及指標(biāo)所反映的企業(yè)財務(wù)狀況，進(jìn)而發(fā)現(xiàn)存在的問題 提出一些改進(jìn)建議。特別是 近幾年 上市公司造假事件頻頻曝光 ,現(xiàn)金流量表 所披露信息的價值 更加 被投資者看重 。 現(xiàn)金流量能夠提供企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金的流入、流出及結(jié)余情況，能夠反映企業(yè)在籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動中現(xiàn)金增減變化的情況，可以正確評價企業(yè)當(dāng)前及未來的償債能力與支付能力，可以正確評價企業(yè)當(dāng)期取得的利潤的質(zhì)量，因而它所揭示的現(xiàn)金凈流量比利潤表揭示的凈利潤更客觀、更能說明問題，所反映的現(xiàn)金流量信息在協(xié)調(diào)各 種財務(wù)關(guān)系、組織財務(wù)活動等方面起著重要 的 作用。其次，本文結(jié)合現(xiàn)金流量表財務(wù)分析的理論基礎(chǔ)，運(yùn)用案例分析方法對 X 集團(tuán)公司現(xiàn)金流量表信息的綜合分析指 標(biāo)進(jìn)行研究。經(jīng)營活動中的購、產(chǎn)、銷等經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)發(fā)展是企業(yè)維持正常生產(chǎn)經(jīng)營的必要條件，這些業(yè)務(wù)要保持良性循環(huán)，必然會引起大量的現(xiàn)金流入或流出，因而成為引起現(xiàn)金流量變動的主要原因。在這個過程中，現(xiàn)金流量的循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營循環(huán)緊密地結(jié)合在一起。在企業(yè)經(jīng)營中，流動性可以通過現(xiàn)金流量循環(huán)來創(chuàng)造。下文將以 X集團(tuán)代指案例公司 , 對其財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析 , 以了解其財務(wù)狀況。說明 公司信譽(yù)較高，籌資能力較強(qiáng) 。 4 年投資活動現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出比分別為%、 %、 %、 %。 =銷售商品勞務(wù)現(xiàn)金流入 /主要業(yè)務(wù)收入。該集團(tuán)每 1 元資產(chǎn)所能創(chuàng)造的現(xiàn)金流量較低 ,僅在 左右之間浮動。 反之，償債能力則變?nèi)酢? 再次 ,從現(xiàn)金利息保障倍數(shù)中可以看出 ,該集團(tuán)的此比率僅在 5上下之間浮動 ,表明企業(yè)償債能力不佳 ,財務(wù)風(fēng)險比較大。 建議企業(yè)提高資金使用效率，加強(qiáng)生成運(yùn)營管理，改善行銷策略，擴(kuò)大企業(yè)產(chǎn)品銷量，以獲得更大的經(jīng)營活動現(xiàn)金流。但企業(yè)的財務(wù)狀況是其營銷能力、成本控制能力、資產(chǎn)管理效率、規(guī)避風(fēng)險能力等相結(jié)合 的綜合體。 第二，可以將由現(xiàn)金流量表計算一些指標(biāo)與由資產(chǎn)負(fù)債表和利潤分配表計算出的一些指標(biāo)進(jìn)行比較分析，以便更加客觀的評價企業(yè)在一定期間財務(wù)信息。通過業(yè)務(wù)現(xiàn)金流量表 ,報表使用者能夠了解現(xiàn)金流量的影響因素 ,評價單位的支付能力、償債能力和周轉(zhuǎn)能力 ,預(yù)測單位未來現(xiàn)金流量 ,為決策提供有利依據(jù) 。有助于報表使用者獲取企業(yè)現(xiàn)金的真實(shí)流動和結(jié)存的情況，彌補(bǔ)了資產(chǎn)負(fù)債表和損益表不能反映企業(yè)現(xiàn)金流動狀況的不足。 現(xiàn)金流量表財務(wù)分析的意義 廖佑蓮 （ 2021）認(rèn)為現(xiàn)金流量表的財務(wù)分析 有助于報表使用者了 解和評價企業(yè)獲取現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的能力 ,現(xiàn)金流量表最終體現(xiàn)的是企業(yè)現(xiàn)金獲利能力、支付能力、償債能力的報表。 現(xiàn)金流量表有利于規(guī)范投資風(fēng)險 ,謹(jǐn)慎預(yù)測未來 發(fā)展 狀況 ， 充分發(fā)揮其預(yù)警作用 ,使報表使用者做出正確決策 ， 通過編制現(xiàn)金流量表 ,企業(yè) 管理者可以了解 企業(yè) 各部分 現(xiàn)金是否合理 ,判斷財務(wù)狀況好壞 ,預(yù)測 企業(yè) 未來現(xiàn)金流量以及未來的發(fā)展情況 ,從而為合理調(diào)度現(xiàn)金 ,做出正確的經(jīng)營、投資和籌資決策提供有力保證 。 二是通過絕對值或百分比法將構(gòu)成現(xiàn)金流量表各項(xiàng)目的現(xiàn)金流入流出進(jìn)行比較 , 分析企業(yè)一定時期現(xiàn)金凈流量的主要項(xiàng)目及其金額。當(dāng)企業(yè)擴(kuò)大規(guī)?；蜷_發(fā)新的利潤增長點(diǎn)時 , 需要大量的現(xiàn)金投入 , 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量補(bǔ)償不了流出量 ， 投資活動現(xiàn)金凈流 量為負(fù)數(shù) , 但如果企業(yè)投資有效 , 將會在未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入用于償還債務(wù) , 創(chuàng)造收益 , 企業(yè)不會有償債