【正文】 那么企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動就不能順利進(jìn)行，企業(yè)就無法得到更好的成長與發(fā)展，投資者也無法得到投資的回報(bào)，所以無論是企業(yè)的債權(quán)人，還是債務(wù)人都非常關(guān)心企業(yè)的支付能力，從而通過分析現(xiàn)金流量表了解企業(yè)的支付能力。每股經(jīng)營現(xiàn)金流量=（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量—優(yōu)先股股利）/發(fā)行在外的普通股股數(shù)*100% 、該指標(biāo)反映企業(yè)運(yùn)用全部資獲取現(xiàn)金的能力。該比率越高，企業(yè)所能承擔(dān)的債務(wù)的規(guī)模越大：反之越小。因此，該部分現(xiàn)金凈流量并非絕對要求大于0，而應(yīng)該具體問題具體分析：在投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量小于0時(shí)，我們應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注個(gè)把投資方向，以及投資活動是否符合企業(yè)的長期規(guī)劃和短期計(jì)劃；當(dāng)期投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量大于0時(shí)，我們則應(yīng)關(guān)注收回投資的盈利性。其次將銷售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金與經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金總額比較，這樣就可以反映出該企業(yè)的產(chǎn)品銷售現(xiàn)款占經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金的比例到底有大，如果所占比例較大，則說明它的主營業(yè)務(wù)較突出，產(chǎn)品的營銷狀況較好。若以直接法為依據(jù)，現(xiàn)金流量表被劃分為經(jīng)營活動、投資活動、和籌資活動三部分，每類活動又分為各具體項(xiàng)目，這些項(xiàng)目從沒同角度反映企業(yè)業(yè)務(wù)活動的流入與流出，更容易提示企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，反映企業(yè)的真實(shí)狀況，彌補(bǔ)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表提供信息的不足之處，為利益相關(guān)決策提供有力依據(jù)?，F(xiàn)金是指企業(yè)的庫存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的銀行存款，即企業(yè)可能隨時(shí)用于支付的貨幣資金，它是現(xiàn)金流量表主要的編制基礎(chǔ)。這一比率反映投資者投入資本創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，比率越高，創(chuàng)現(xiàn)能力越強(qiáng)?，F(xiàn)金（含現(xiàn)金等價(jià)物）期末余額與流動負(fù)債之比。流動比率是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之比，而流動資產(chǎn)體現(xiàn)的是能在一年內(nèi)或一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)，包括了許多流動性不強(qiáng)的項(xiàng)目，如呆滯的存貨，有可能收不回的應(yīng)收帳款，以及本質(zhì)上屬于費(fèi)用的待攤費(fèi)用，待處理流動資產(chǎn)損失和預(yù)付帳款等。但這一指標(biāo)，只有在企業(yè)經(jīng)營正常，既能創(chuàng)造利潤又能盈得現(xiàn)金凈流量時(shí)才可比，分析這一比率也才有意義。有的企業(yè)帳面利潤很大，看似業(yè)績可觀，而現(xiàn)金卻入不敷出，舉步艱難；而有的企業(yè)雖然巨額虧損，卻現(xiàn)金充足，周轉(zhuǎn)自如。一般來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入比重大的企業(yè)，經(jīng)營狀況較好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)較為合理。（二）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。（一）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。分析現(xiàn)金流量及其結(jié)構(gòu)，可以了解企業(yè)現(xiàn)金的來龍去脈和現(xiàn)金收支構(gòu)成，評價(jià)企業(yè)經(jīng)營狀況、創(chuàng)現(xiàn)能力、籌資能力和資金實(shí)力。將本期經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與上期比較，增長率越高，說明企業(yè)成長性越好。首先，分別計(jì)算經(jīng)營活動現(xiàn)金流入、投資活動現(xiàn)金流入和籌資活動現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入的比重，了解現(xiàn)金的主要來源。而且，由于收入與費(fèi)用是按其歸屬來確認(rèn)的，而不管是否實(shí)際收到或付出了現(xiàn)金，以此計(jì)算的利潤常常使一個(gè)企業(yè)的盈利水平與其真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況不符。也就是說，企業(yè)每實(shí)現(xiàn)1元的帳面利潤中，實(shí)際有多少現(xiàn)金支撐，比率越高，利潤質(zhì)量越高。（一）償債能力分析。該比率可以反映企業(yè)用經(jīng)營活動中所獲現(xiàn)金償還全部債務(wù)的能力，這個(gè)比率越大，說明企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈資產(chǎn)之比。關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量表比率分析 投資 決策現(xiàn)金流量表是指企業(yè)在一定會計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出相關(guān)信息的報(bào)表。二、現(xiàn)金流量表填列方法及構(gòu)成部分填列方法列報(bào)現(xiàn)金流量表有直接法、間接法兩種，采用直接法便于直接分析經(jīng)營現(xiàn)金流量，預(yù)測企業(yè)的現(xiàn)金流量的未來前景；而間接法則利于凈利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額作比較，分析二者的差異，分析凈利潤的現(xiàn)金含量。比率大，說明企業(yè)的銷售利潤大，銷售回款良好，創(chuàng)現(xiàn)能力較強(qiáng)。與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的不同，大部分投資出售變現(xiàn)或收益回收通常具有一定的滯后性，本期投資引發(fā)的現(xiàn)金流出很難在當(dāng)期一次性全部補(bǔ)償。評價(jià)企業(yè)償債能力指標(biāo)主要有：現(xiàn)金與負(fù)債總額比率、到期債務(wù)本息償付比率、現(xiàn)金與負(fù)債總額比率現(xiàn)金與負(fù)債總額比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/負(fù)債總額現(xiàn)金與負(fù)債總額比率主要是反映企業(yè)所能夠承擔(dān)的債務(wù)規(guī)模的大小。每月銷售現(xiàn)金凈流入=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/主營業(yè)務(wù)收入、全部資金回收率該指標(biāo)是指作為每股盈利的支付保障的現(xiàn)金流量，因而每股經(jīng)營現(xiàn)金流量指標(biāo)越高越為股東們所樂意接受。企業(yè)支付能力分析企業(yè)在其生產(chǎn)經(jīng)營過程中，除了用現(xiàn)金償還借款外，還需要用現(xiàn)金購買材料、商品、支付工資等各種經(jīng)營費(fèi)用，對投資者的股利、利息及利潤進(jìn)行支付等。五、比較會計(jì)報(bào)表分析現(xiàn)金流量趨勢比較會計(jì)報(bào)表是趨勢分析中常用的一種分析手段，對于現(xiàn)金流量表的比較分析，可以選取最近兩期或數(shù)期的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，分析企業(yè)現(xiàn)金流量的變動趨勢。從這兩個(gè)表可以看出投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零。其中，2013年的數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量大于流出量，投資活動現(xiàn)金流入量小于流出量，籌資活動現(xiàn)金流入量小于流出量時(shí)，說明企業(yè)經(jīng)營活動和借債都能產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入，說明財(cái)務(wù)狀況較穩(wěn)定；擴(kuò)大投資出現(xiàn)投資活動負(fù)向凈流入也屬正常。在擁有資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的基礎(chǔ)上，可以用以下兩個(gè)比率來分析：短期償債能力=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/流動負(fù)債。因?yàn)槠髽I(yè)是以經(jīng)營活動為主，投資活動與籌資活動作為不經(jīng)常發(fā)生的輔助理財(cái)活動，其產(chǎn)生的現(xiàn)金流量占總現(xiàn)金流量的比例較低，而且如果企業(yè)經(jīng)營活動所取得的現(xiàn)金在滿足了維持經(jīng)營活動正常運(yùn)轉(zhuǎn)所必須發(fā)生的支出后，其節(jié)余不能償還債務(wù)，還必須向外籌措資金來償債的話，這說明企業(yè)已經(jīng)陷入了財(cái)務(wù)困境，很難籌措到新的資金。綜合支付能力=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/股本。它能夠準(zhǔn)確反映每元銷售額所能得到的現(xiàn)金。這一比率是對現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析中總資產(chǎn)報(bào)酬率的進(jìn)一步分析，用以衡量總資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它表明企業(yè)使用資源創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，也是投資評價(jià)的關(guān)鍵之一。同時(shí)也可以閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表附注，了解行業(yè)情況及公司相關(guān)背景，加深對上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的理解，進(jìn)一步了解企業(yè)的整體經(jīng)營素質(zhì)和管理水平。因?yàn)楦黜?xiàng)活動的當(dāng)期現(xiàn)金流入并不與當(dāng)期的現(xiàn)金流出相配比，尤其是投資活動和籌資活動，其當(dāng)期現(xiàn)金流入和當(dāng)期現(xiàn)金流出基本不相關(guān)。注意：輔助數(shù)據(jù)項(xiàng)中可以設(shè)置取數(shù)公式來進(jìn)行自動取數(shù)，建議手工填寫。