【正文】 鋼鐵 行業(yè) 產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成 鋼鐵產(chǎn)業(yè)是中國國民經(jīng)濟的重要支柱產(chǎn)業(yè)。 國家對鋼鐵行業(yè)實行 “ 控制總量 ， 調(diào)整結(jié)構(gòu) ， 提高效益 ” 的產(chǎn)業(yè)政策 ， 限制新增鋼鐵生產(chǎn)能力 ，在限制普通鋼材的生產(chǎn)能力擴張和長期增長的同時 ,為占據(jù)高端產(chǎn)品領(lǐng)域的大型鋼鐵企業(yè)帶來了良好的政策環(huán)境和巨大的市場機遇 。鋼鐵行業(yè)的發(fā)展與國民經(jīng)濟的發(fā)展息息相關(guān)，從提高國民經(jīng)濟發(fā)展水平的角度出發(fā)，必須提高鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)業(yè)運行效率 。 當今世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢也進一步反映著生產(chǎn)技術(shù)裝備的大型化 ， 專業(yè)化和高效化 ， 而大型化 ,專業(yè)化和高效化 ,勢必要求有相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)調(diào)整 。主要分布在遼寧鞍本、冀東、四川攀枝花、魯西、閩西南、河南舞陽 — 新蔡、安徽廬樅、新疆天山等地區(qū)。 2020 年我國鐵礦砂及其精礦、焦炭和廢鋼的進口數(shù)量分別為 億噸、 萬噸和 1,369 萬噸，進口金額分別為 億美元、 億美元和 億美元。影響中國鋼材出口量的決定性因素為國內(nèi)外價差以及國際市場需求，出口退稅政策調(diào)整影響有限，本次調(diào)整將在 2 個月后顯現(xiàn)效果。 二、 鋼鐵行業(yè)政策解讀 1. 持續(xù)的淘汰落后產(chǎn)能政策 國務(wù)院 4 月 6 日發(fā)布了關(guān)于進一步加強淘汰落后產(chǎn)能工作的通知和《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》 明確規(guī)定， 2020 年底前淘汰 300 立方米以及以下高爐、 20 噸以及轉(zhuǎn)爐和電爐； 2020 年底前再淘汰 400 立方米以及以下高爐、 30 噸以及以下轉(zhuǎn)爐和電爐。 2. 我國三季度增速將也有所 放緩 IMF 就中國經(jīng)濟增長作出預(yù)期，稱中國仍將成為亞洲經(jīng)濟增長的主要引擎，而與美國經(jīng)濟復(fù)蘇前景黯淡形成鮮明。 深圳 南方資信評估有限公司 ‖ 共 20 頁 行業(yè)分析師 韋 江 075586308067 公司聲明 報告中的信息均來源于已公開的資料，所有的分析和預(yù)測均建立在合理的判斷和假設(shè)之上，并不保證實際情況與之完全相符。 2020 年和 2020 年，預(yù)計全球經(jīng)濟活動將分別擴張 %和 %，與早先的預(yù)期基本一致，經(jīng)濟下滑 風險依然嚴峻。 報告稱，中國 2020 年和 2020 年短期 增長的三分之二將來自國內(nèi) 鋼鐵 行業(yè) 私人需求，政府活動將貢獻三分之一，而來自凈出口的貢獻將接近零。 日期 政府職能部門 相關(guān)規(guī)定 2020/7 國家發(fā)改委 《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》行業(yè)十一五目標規(guī)劃 2020/3 國務(wù)院 《國務(wù)院關(guān)于加快推薦產(chǎn)能過剩行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的通知 》，鋼鐵行業(yè)已出現(xiàn)明顯過剩，提出控制新項目上馬、淘汰落后產(chǎn)能等 2020/6 國家發(fā)改委、商務(wù)部、國土資源部等七部委 《關(guān)于鋼鐵工業(yè)控制總量、淘汰落后、加快結(jié)構(gòu)調(diào)整的通知》根據(jù)國務(wù)院部署，制定鋼鐵工業(yè)控制總量、淘汰落后的具體措施 2020/3 十屆全國人大 《政府工作報告》，到 2020年淘汰落后煉鐵產(chǎn)能 1億噸，煉鋼產(chǎn)能 5500萬噸。 3. 國家調(diào)控房地產(chǎn)政策頻出， “史上最強”樓市調(diào)控政策 出臺 4 月 14 日，新一輪房地產(chǎn)調(diào)控，以更大力度遏制高房價； 4 月 15日國土部公布供地計劃，保障房用地比去年增一倍； 4 月 17 日國務(wù)院關(guān)于堅決遏制部分城市房價過快上漲的通知； 4 月 19 日住建部發(fā)布《關(guān)于進一步加強房地產(chǎn)市場監(jiān)管完善商品住房預(yù)售制度有關(guān)問題的通知》； 4 月 21 日銀監(jiān)會官員表示二套房貸認定標不再以貸款記錄為準，以家庭為單位； 6 月 3 日國稅總局劃定土地增值稅預(yù)征最低限。 圖 1：中國進口鐵礦石數(shù)量增長示意圖 數(shù)據(jù)來源：鳳凰財經(jīng) 受金融危機的影響， 各國貿(mào)易保護主義的不斷升級，人民幣的適度升級雖然在一定程度上會降低國內(nèi)鋼鐵企業(yè)產(chǎn)品出口的競爭力，但可以在一定程度上緩解現(xiàn)階段的貿(mào)易摩擦。 鋼鐵產(chǎn)品的成本是由投資成本、制造成本和銷售運輸成本等構(gòu)成，同時與原料地的距離及運輸成本有關(guān)，過大的銷售半徑和遠離原材料產(chǎn)地將導(dǎo)致成本的升高，而過小的規(guī)模導(dǎo) 致制造成本的升高。 鋼鐵行業(yè)屬于基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，具有較高的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)性 鋼鐵產(chǎn)業(yè)是中國國民經(jīng)濟的重要支柱產(chǎn)業(yè) 。就整體水平來看， 我國鋼鐵行業(yè)處于高投入，低產(chǎn)出，重污染、低效益的粗 鋼鐵 行業(yè) 放型生產(chǎn)狀況。 原材料 控制能力較弱 我國鋼鐵行業(yè)的原材料主要以進口鐵礦石為主。鋼鐵行業(yè)作為原料的生產(chǎn)和加工部門，其與上下游產(chǎn)的聯(lián)系緊密。國內(nèi)低品位礦居多，生產(chǎn)成本較大 可見，與上下游產(chǎn)業(yè)相比， 在全球化經(jīng)濟鏈條上， 鋼鐵 產(chǎn)業(yè) 的規(guī)模相對較小、集中度相對較低，使其力量與上下游產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)出現(xiàn)一定的不協(xié)調(diào) 。 三季度來臨 ,隨著全球三大礦山巨頭紛紛提出上調(diào)礦價 ,中國鋼鐵行業(yè)陷入前所未有的成本困境 ?雖然廢料收集可以彌補部分原料的供應(yīng)不足，但從長遠看，我國鋼鐵企業(yè)以來鐵礦石海運進口的形勢很難改變 。 18 月，電子行業(yè)增加值同比增長 19%，增速同比加快 個百分點。 交通運輸業(yè) 方面 鋼鐵 行業(yè) 交通運輸業(yè)是影響鋼鐵行業(yè)發(fā)展的又一重要因素，它是經(jīng)濟環(huán)境中交通環(huán)境的決定因素。大部分鋼鐵企業(yè) 生產(chǎn)的低附加值產(chǎn)品既 消耗了大量資源，產(chǎn)品本身又沒有較大的市場競爭力。盡管粗鋼產(chǎn)量已連續(xù)三月回落，但是，截止 8月份，中國粗鋼產(chǎn)量總額較 2020年仍高出 1億噸左右，大大高于 2020年同期。 圖 8： CRU不銹鋼價格指數(shù) 數(shù)據(jù)來源：鳳凰財經(jīng) 10月份第一周 CRU不銹鋼價格指數(shù)為 ，環(huán)比增長 %，較去年同期增長 %。 鋼企庫存指標和鋼材社會庫存有所回升 鋼鐵 行業(yè) 9 月份鋼鐵企業(yè)產(chǎn)成品庫存和全國鋼材社會庫存量均表現(xiàn)出回升的態(tài)勢。 18 月累計出口 3093 萬噸，同比增長 %。 海關(guān)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)就顯示， 5 月份我國進口鐵礦石 鋼鐵 行業(yè) 5190 萬噸，同比下降 %，環(huán)比下降 %，繼 4 月份之后再次出現(xiàn)同比和環(huán)比雙雙下降。但目前國內(nèi)鋼材市場價格已持續(xù)在行業(yè)平均成本線附近運行，鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)已處于微利甚至虧損狀態(tài)，內(nèi)外需求不足使得鋼價難以企穩(wěn)回升，檢修減產(chǎn)的鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量將不斷增多