【正文】 汽車、建筑業(yè)、制造業(yè)等相關產(chǎn)業(yè)的發(fā)展為鋼鐵行業(yè)的發(fā)展提供發(fā)展的契機；鋼鐵行業(yè)的發(fā)展也會促進這些相關行業(yè)的進步。鋼鐵行業(yè)的投入較大，投資回 報期較長， 有很高的進入、退出壁壘 。 鋼鐵行業(yè)的 “ 雙高 ” 產(chǎn)品具有資金和技術的雙重壁壘 ， 對這些高端產(chǎn)品的持續(xù)需求 ， 意味著有能力供應此類產(chǎn)品的國內(nèi)大型生產(chǎn)商將受益非淺 。 中國制造業(yè)的迅速崛起 ， 將為附加值非常高的薄板創(chuàng)造更大的消費市場 。然而在全球鐵礦石價格談判中，中國卻遭遇屢屢受挫的局面，2020 年度的談判以 供應商 二季度 漲價 100%謝幕，三季度又漲價 30%左右。具體而言，中國鋼鐵 行業(yè)上游牽涉鐵礦石、煤炭、石油天然氣、鐵合金等行業(yè)，下游覆蓋房地產(chǎn)、建筑、汽車、造船、家電、輕工、石油與化工等行業(yè) 。 圖 2：鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈模型 數(shù)據(jù)來源：羅蘭 .貝格 ，南方資信整理 鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈布局 上游行業(yè) 鐵礦石 中 ， 世界三大鐵礦石供 應商 (必和必拓公司、力拓礦業(yè)公司、巴西淡水河谷公司 )合計占有高達 72%的市場份額，在國際鐵礦石市場上處于壟斷性 地位，在供貨、貿(mào)易價格談判中擁有較大的話語權。進口依賴較大 高附加值產(chǎn)品占 比較低 相比較而言，全球鋼 鐵業(yè)粗鋼產(chǎn)量排名前 5 位的米塔爾、安賽樂、新日鐵、浦項制鐵和 JFE 等企業(yè)，其合計僅占有 %的市場份額；粗鋼產(chǎn)量排名前 10 位的鋼鐵企業(yè)的產(chǎn)量也僅占全球總產(chǎn)量的 %。 我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈的 完善 程度還 遠遠不及 發(fā)達鋼鐵行業(yè)國家的產(chǎn)業(yè)鏈 完善程度。 鐵礦石是鋼鐵行業(yè)的主要原材料 ，我國低品位礦居多，主要依賴進口鐵礦石。 據(jù)國家統(tǒng)計局公布， 18 月份，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資 140,998 億元，同比增長 %，比 17 月份回落 個百分點。 18 月有色金屬冶煉及壓延業(yè)、電力、熱 力的生產(chǎn)與供應業(yè)分別增長 %和 %，比上半年加快 和 個百分點。 據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計， 18 月 ,汽車產(chǎn)銷 1, 萬輛和 1, 萬輛 ,同比增長 %和 %。 總體上來說， 下游產(chǎn)業(yè)鏈對鋼鐵的需求的增長會刺激 鋼鐵行業(yè)的發(fā)展。 產(chǎn)業(yè)政策方面 2020 年是《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》實施的第二個年頭，也是行業(yè)調(diào)整和振興進程 中承前啟后的重要一年。 我國鋼鐵行業(yè)產(chǎn)品附加值較低 影響著我國鋼鐵產(chǎn)品的市場競爭力。 顯然，上下游行業(yè)屬于影響鋼鐵行業(yè)發(fā)展的直接條件因素；產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)濟環(huán)境、交通運輸?shù)葎t是外部干擾因素；技術研發(fā)則是行業(yè)發(fā)展的內(nèi)生動力因素。這是 2020年以來粗鋼產(chǎn)量的首次同比下降，也是粗鋼產(chǎn)量連續(xù)第三個月的環(huán)比下滑。 此輪粗鋼產(chǎn)量下 滑，與一段時期以來中國政府對房地產(chǎn)調(diào)控的舉措，和 8月末掀起的節(jié)能減排，限產(chǎn)限電因素有所關聯(lián)。 圖 7： CRU長材價格指數(shù) 數(shù)據(jù)來源：鳳凰財經(jīng) 鋼鐵 行業(yè) 10月第一周 CRU長材價格指數(shù)為 ， 環(huán)比減少 %，較去年同期增長 %。 2020 年 10 月第一周 在國內(nèi)礦石價格率先上漲后 ,進口礦價跟隨上漲 ,唐山礦、印度礦到岸價均上漲 %,普氏指數(shù) 4 季度 62%粉礦到岸價 136 美元 /噸 ,上漲 6%,不過仍貼水 5 美元 /噸說明市場不看好未來礦價走勢 。礦石價格的率先反彈為鋼材價格反彈提供了一定的支撐 ,在新一年的礦石談判預期 下礦價或?qū)⒗^續(xù)小幅走高 ,但空間有限。截止 9 月 30 日，蘭格鋼鐵信息研究中心編制的全國鋼材社會庫存指數(shù)為 點，環(huán)比上升 %，同比上升 %；其中建材社會庫存指數(shù)為 點，環(huán)比下降 %，同比上升 %；板材社會庫存指數(shù)為 點，環(huán)比上升 %，同比上升 %。 8 月份出口鋼材 280 萬噸，是今年來僅高于2 月份的次低水平，較 7 月份減少 175 萬噸，與去年同期相比增長%。 8 月出口鋼坯 2 萬噸， 18 月共出口 13 萬噸。 自 4 月下旬開始，中國國內(nèi)的鋼材市場價格持續(xù)下 跌，也迫使國內(nèi)鋼廠放緩了對鐵礦石的采購力度。如果三季度鐵礦石價格提價逾 30%將至每噸 160 美元。 目前，國內(nèi)鋼材市場依舊缺乏明顯利好因素的支撐，未來12 個月國內(nèi)鋼材市場仍將維持弱勢調(diào)整格局。根據(jù)中國鋼鐵協(xié)會的預計 2020 年我國新增粗鋼產(chǎn)能 3,200 萬噸，產(chǎn)能將達到 億噸，而實際產(chǎn)量需求僅為 億噸，產(chǎn)能過剩的問題依然突出。 。這一指數(shù)說明鋼鐵需 求在未來兩個月 都弱。此外，隨著國家節(jié)能減排、淘汰落后產(chǎn)能工作的強力推進，鋼鐵產(chǎn)量將得到有效控制 。 同時 隨著 房地產(chǎn)調(diào)控的深入，各地紛紛開建經(jīng)濟適用房和廉租房，低端的建筑鋼材消費強度也將保持增長 ， “ 金九銀十 ” 鋼材傳統(tǒng)需求旺季的到來以及南方多省市水災后房屋、基礎設施重建工作的展開，國內(nèi)鋼材市場供需矛盾將會有所改善，國內(nèi)鋼材市場將有一波上漲行情。 9 月國內(nèi)鋼廠的生產(chǎn)成本大幅上升，三大礦山必和必拓、力拓和淡水河谷擬要求鐵礦石和煉焦煤等煉鋼用大宗商品進一步漲價，三季度鐵礦石平均價格上漲 30%至 35%，煉焦煤價格將上漲 10%至 15%。 五、 行業(yè)發(fā)展趨勢 ，鋼鐵 成本會進一步增加，鋼鐵價格 將有一波上漲行情 2020 年我國進口鐵礦石 億噸，其中從澳大利亞進口 億噸，巴西進口 億噸。 8 月份我國進口鋼材 135 萬噸，較 7 月份下降 5 萬噸，比去年同期下降 %。 8 月鋼材出口大幅回落 鐵礦石進口下降 據(jù)海關最新統(tǒng)計， 8 月份我國鋼材出口大幅回落，進口繼續(xù)下降。鋼鐵企業(yè)產(chǎn)成品庫存指標為 %，較 8 月份上升 個百分點。 4%、 %,BDI 指數(shù)上漲 %。 圖 9： CRU金屬料價格指數(shù) 數(shù)據(jù)來源：鳳凰財經(jīng) 10月份第一周金屬料價格指數(shù)為 ，環(huán)比增長 %，較去年同期增長 %。 材價格 圖 5： MySpic指數(shù)走勢圖 數(shù)據(jù)來源 :Mysteel 鋼鐵 行業(yè) 根據(jù) Mysteel指數(shù)顯示，今年 9月份綜合指數(shù)為 ，比上月下降了%，比去年同期增長 %； 9月份長材指數(shù)為 ，比上月下降 了%，比去年同期增長了 %； 9月份扁平材指數(shù)為 ，比上月下降了 %，比去年同期增長了 %； 9月份螺紋指數(shù)為 ，比上月下降了 %，比去年同期增長了 %。業(yè)內(nèi)人士預計 9月份全國粗鋼產(chǎn)量將下降近 700萬噸，假設第四季度的三個月每個月繼續(xù)減產(chǎn) 700萬噸，也就是 2,100萬噸，加上 9月份下降的 700萬噸，即減產(chǎn) 2,800萬噸。 四、 行業(yè)整體運行情況 1． 鋼鐵生產(chǎn)情況 近三十年來，我國粗鋼產(chǎn)量在全球的占比持續(xù)上升，大致可劃分為三個階段： 1980年 ~1989年的平穩(wěn)增長期，我國粗鋼產(chǎn)量在全球的占 鋼鐵 行業(yè) 比增長不 明顯，十年間僅從 5%左右略升至 7%左右； 1990年 ~1999年的低速增長期，我國粗鋼產(chǎn)量在全球占比的增速有所擴大，由 8%左右升至15%左右的水平； 2000年 ~20