【正文】 比，增加171,341,，利息支出與去年相比，減少了49,004,，匯兌損失較去年相比，增加了5,082,。三、現(xiàn)金流量表分析 現(xiàn)金流量表水平分析 單位：元現(xiàn)金流量表水平分析（表15）項(xiàng)目本期金額上期金額增減額增減率一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：　　　　銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金24,956,179, 35,263,270, 10,307,091, %收到的稅費(fèi)返還535,271, 268,527, 266,744, %收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金5,932,806, 726,417, 5,206,389, %經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)31,424,257, 36,258,215, 4,833,957, %購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金23,814,474, 16,080,392, 7,734,082, %支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金1,346,732, 1,049,892, 296,840, %支付的各項(xiàng)稅費(fèi)2,047,442, 1,856,497, 190,945, %支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金3,159,033, 6,295,006, 3,135,972, %經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)30,367,682, 25,281,788, 5,085,894, %經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1,056,574, 10,976,427, 9,919,852, %二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：　　　　收回投資收到的現(xiàn)金　　　　取得投資收益收到的現(xiàn)金　76,830, 76,830, %處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額267, 616, 349, %處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額　　　　收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金2,055,522, 　2,055,522, 　投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)2,055,790, 77,446, 1,978,343, %購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金981,269, 299,816, 681,452, %投資支付的現(xiàn)金131,370, 535,728, 404,358, %取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額　　　　支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金6,304, 4,735,777, 4,729,472, %投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)1,118,943, 5,571,322, 4,452,378, %投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額936,846, 5,493,875, 6,430,721, %三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：　　　　吸收投資收到的現(xiàn)金　　　　取得借款收到的現(xiàn)金1,554,829, 1,022,959, 531,870, %收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金　1, 1, %籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)1,554,829, 1,022,961, 531,868, %償還債務(wù)支付的現(xiàn)金1,361,840, 67,236, 1,294,603, %分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金963,025, 379,800, 583,224, %支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金2,667,782, 1,113,229, 1,554,552, %籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)4,992,648, 1,560,267, 3,432,380, %籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額3,437,818, 537,306, 2,900,512, %四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響70,573, 1,640, 72,213, %五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額1,514,970, 4,946,886, 6,461,856, %加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額6,794,942, 1,848,056, 4,946,886, %六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額5,279,971, 6,794,942, 1,514,970, %從表15可以看出，格力2010年凈現(xiàn)金流量比去年減少了,461,856,，%。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出量中，購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金增加了7,734,082,，%，是導(dǎo)致經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出的最主要原因，這是公司當(dāng)年大量購入原材料，增加存貨所致。現(xiàn)金流量表垂直分析現(xiàn)金流量表垂直分析（表16） 2009年項(xiàng)目本期金額流入結(jié)構(gòu)流出結(jié)構(gòu)內(nèi)部結(jié)構(gòu)一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：　　　　銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金35,263,270, %　%收到的稅費(fèi)返還268,527, %　%收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金726,417, %　%經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)36,258,215, %　%購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金16,080,392, 　%%支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金1,049,892, 　%%支付的各項(xiàng)稅費(fèi)1,856,497, 　%%支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金6,295,006, 　%%經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)25,281,788, 　%%經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額10,976,427, 　　　二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：　　　　收回投資收到的現(xiàn)金　%　%取得投資收益收到的現(xiàn)金76,830, %　%處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)616, %　%處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額　%　%收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金　%　%投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)77,446, %　%購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)299,816, 　%%投資支付的現(xiàn)金535,728, 　%%取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額　　　支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金4,735,777, 　%%投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)5,571,322, 　%%投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額5,493,875, 　　　三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：　　　　吸收投資收到的現(xiàn)金　%　%取得借款收到的現(xiàn)金1,022,959, %　%收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1, %　%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)1,022,961, %　%償還債務(wù)支付的現(xiàn)金67,236, 　%%分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金379,800, 　%%支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1,113,229, 　%%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)1,560,267, 　%%籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額537,306, 　　　現(xiàn)金流入總額37,358,623, %　　現(xiàn)金流出總額32,413,377, 　%　四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響1,640, 　　　五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額4,946,886, 　　　加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額1,848,056, 　　　六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額6,794,942, 　　　現(xiàn)金流量表垂直分析(表17) 2010年項(xiàng)目本期金額流入結(jié)構(gòu)（%）流出結(jié)構(gòu)（%）內(nèi)部結(jié)構(gòu)（%）一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：　　　　銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金24,956,179, %　%收到的稅費(fèi)返還535,271, %　%收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金5,932,806, %　%經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)31,424,257, %　%購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金23,814,474, 　%%支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金1,346,732, 　%%支付的各項(xiàng)稅費(fèi)2,047,442, 　%%支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金3,159,033, 　%%經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)30,367,682, 　%%經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1,056,574, 　　　二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：　　　　收回投資收到的現(xiàn)金　%　%取得投資收益收到的現(xiàn)金　%　%處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額267, %　%處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額　%　%收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金2,055,522, %　%投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)2,055,790, %　%購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金981,269, 　%%投資支付的現(xiàn)金131,370, 　%%取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額　　%%支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金6,304, 　%%投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)1,118,943, 　%%投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額936,846, 　　　三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：　　　　吸收投資收到的現(xiàn)金　%　%取得借款收到的現(xiàn)金1,554,829, %　%收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金　%　%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)1,554,829, %　%償還債務(wù)支付的現(xiàn)金1,361,840, 　%%分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金963,025, 　%%支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金2,667,782, 　%%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)4,992,648, 　%%籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額3,437,818, 　　　現(xiàn)金流入總額35,034,877, %　　現(xiàn)金流出總額36,479,275, 　%　四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響70,573, 　　　五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額1,514,970, 　　　加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額6,794,942, 　　　六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額5,279,971, 　　　從靜態(tài)角度分析：一、流入結(jié)構(gòu)分析從表17可以看出，格力公司2010年現(xiàn)金流入總額為35,034,877,，其中經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入、%、%、%。%、%，主要是由于企業(yè)投資大量在建工程，借入款項(xiàng)，產(chǎn)生大量利息支出所致，另外，本期分配了現(xiàn)金股利也是導(dǎo)致籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出增加的另外一個(gè)重要原因。 總資產(chǎn)收益率的高低直接反映了公司的競爭實(shí)力和發(fā)展能力,也是決定公司是否應(yīng)舉債經(jīng)營的重要依據(jù)。同行業(yè)凈資產(chǎn)報(bào)酬率比較分析(表21)　總資產(chǎn)規(guī)模凈資產(chǎn)規(guī)?？傎Y產(chǎn)收益率格力電器 00065165,604,378, 14,011,708, 美的電器 00052742,054,037, 16,382,696, 海爾電器 60069029,267,156, 9,488,787, 蘇寧電器 00202443,907,382, 18,845,391, 美菱電器 0005217,116,164, 2,746,190, 由表20可知，格力電器總資產(chǎn)收益率處于同行業(yè)中的中等水平。三、償債能力分析償債能力歷史分析償債能力指標(biāo)歷史可比變動(dòng)（表27）會(huì)計(jì)年度201020092008流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金比率權(quán)益負(fù)債比率長期資產(chǎn)適合率流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)負(fù)債總額比率不良債權(quán)比率存貨流動(dòng)負(fù)債比率（對(duì)金融企業(yè)無意義）債務(wù)償付比率負(fù)債結(jié)構(gòu)比率資產(chǎn)負(fù)債率權(quán)益系數(shù)長期負(fù)債比率(6)00清算價(jià)值比率營運(yùn)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率現(xiàn)金與總資產(chǎn)的比率根據(jù)表26可以看出：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=54,532,718,674