【正文】 ，如期股、期權(quán)及經(jīng)理、員工股份持有與獎(jiǎng)勵(lì)等；同時(shí)還應(yīng)該允許管理層在達(dá)到經(jīng)營(yíng)目標(biāo)后增加其持有的股份，這部分股權(quán)份額往往是作為管理層收入的絕大部分。治理結(jié)構(gòu)框架使利害相關(guān)者各自發(fā)揮不同的作用，他們?cè)诙啻蟪潭壬蠀⑴c公司管理要依據(jù)國(guó)家法律和慣例，不同公司之間也會(huì)有不同的利害相關(guān)者參與機(jī)制。公司的競(jìng)爭(zhēng)力和最終成功是集體力量的結(jié)果，體現(xiàn)了各類資源所做出的貢獻(xiàn)，包括投資者、經(jīng)理、雇員、債權(quán)人和供應(yīng)商。事實(shí)上，一般投資者不清楚如何采取民事補(bǔ)償措施，從有關(guān)法律條文中也找不到明確的依據(jù)，法院在受理案件時(shí)也因無(wú)充分的依據(jù)而不能對(duì)投資者提供實(shí)體和程序上的保護(hù)。在此情況下，他們作為控股股東在股東大會(huì)的召集、召開(kāi)和行使投票權(quán)等方面擁有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)，常常通過(guò)合法的程序和手段將自己的意志強(qiáng)加給少數(shù)股東，將自己的利益凌駕于公司利益和少數(shù)股東的利益之上。在赴香港發(fā)行H股、B股的上市公司中，同時(shí)存在的A股與H股或B股，即為類別股?！　?．建立類別股東大會(huì)議決制　　在國(guó)外公司法規(guī)中，存在“類別股”的概念?！　♂槍?duì)少數(shù)股東權(quán)益無(wú)法得到保障的現(xiàn)實(shí)情況，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在2000年5月18日修訂的《上市公司股東大會(huì)規(guī)范意見(jiàn)》中確立了關(guān)聯(lián)交易股東表決權(quán)回避制?！　?．利害關(guān)系股東應(yīng)當(dāng)回避表決　　根據(jù)大陸法系國(guó)家的公司法，當(dāng)股東大會(huì)表決的議題與某一或某些股東(特別是控股股東)存在利害關(guān)系時(shí)，該股東或其代理人不能以其所持表決權(quán)參與表決，這一制度稱為“表決權(quán)回避制”。當(dāng)法律體系為小股東提供這種機(jī)制，使他們?cè)谟泻侠碜C據(jù)認(rèn)定其權(quán)利受到侵犯時(shí)能夠提起訴訟，小額投資者的信心就會(huì)得到加強(qiáng)?！　?，二者具有同等效力　　，應(yīng)子以披露。遇到一些不合規(guī)、不合理的事，中小股東能做的就是“用腳投票”。而日本和歐洲大陸的一些國(guó)家在公司治理的目標(biāo)中，客戶、供應(yīng)商、員工、債權(quán)人以及社會(huì)利益等都有相應(yīng)權(quán)重的考慮，而股東價(jià)值最大化被當(dāng)作短視甚至是反社會(huì)的行為?！　∫?、股東權(quán)利　　《原則》第一部分可視為對(duì)股東最基本權(quán)利的陳述，這實(shí)際上在所有的0ECD國(guó)家已得到了法律的承認(rèn)。政策制定者在審議和制定適用于自己國(guó)家經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、法律和文化環(huán)境的治理結(jié)構(gòu)法律框架時(shí)，可以采納這些原則?！　ECD及其成員國(guó)政府越來(lái)越認(rèn)識(shí)到提高經(jīng)濟(jì)效率的一個(gè)關(guān)鍵要素就是公司治理結(jié)構(gòu)。(2)對(duì)股東的平等待遇，強(qiáng)調(diào)治理結(jié)構(gòu)框架應(yīng)當(dāng)確保所有股東，包括小股東和外國(guó)股東受到平等待遇。而我國(guó)目前在公司治理結(jié)構(gòu)方面，不論是理論上還是實(shí)踐上相對(duì)發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家來(lái)說(shuō)還有相當(dāng)?shù)那啡?。它包括公司?jīng)理層、董事會(huì)、股東和其他利害相關(guān)者之間的一整套關(guān)系。經(jīng)過(guò)一年多的工作，這個(gè)專門(mén)委員會(huì)擬定了《公司治理結(jié)構(gòu)原則》(以下簡(jiǎn)稱《原則》)草案。強(qiáng)調(diào)公司治理結(jié)構(gòu)的框架應(yīng)當(dāng)確認(rèn)利害相關(guān)者的合法權(quán)利，并且鼓勵(lì)公司和利害相關(guān)者在創(chuàng)造財(cái)富和工作機(jī)會(huì)以及為保持企業(yè)財(cái)務(wù)健全方面積極地進(jìn)行合作。良好的治理結(jié)構(gòu)可以激勵(lì)董事會(huì)和經(jīng)理層去實(shí)現(xiàn)那些符合公司和股東利益的奮斗目標(biāo)，也可以提供有效的監(jiān)督，從而激勵(lì)企業(yè)更有效地利用資源。為了在一個(gè)經(jīng)常變化的世界中保持競(jìng)爭(zhēng)力，公司必須創(chuàng)新并改變其治理機(jī)制，以便滿足新的需求，抓住新的機(jī)會(huì)。該理論認(rèn)為股東是公司的真正所有者，在良好的制度環(huán)境下，公司在追求股東價(jià)值最大化的同時(shí)，也滿足了其他索取權(quán)的利益，從而實(shí)現(xiàn)社會(huì)效率的最大化。已有越來(lái)越多成功企業(yè)的案例，有力地支持了應(yīng)以股東價(jià)值最大化作為公司治理的價(jià)值取向?！闭б豢?，中小股東似乎可以根據(jù)這條規(guī)定提起訴訟，但在實(shí)際操作時(shí)就不那么容易了?！　《?、對(duì)股東的平等待遇　　投資者對(duì)他們提供的資金不會(huì)被公司經(jīng)理、董事會(huì)成員或控股股東誤用、挪用的信心是資本市場(chǎng)的一個(gè)重要因素。這就是所謂經(jīng)理層和董事會(huì)成員行動(dòng)的“安全島”。法國(guó)、德國(guó)等國(guó)的公司法確立了該制度；歐盟第5號(hào)公司法指令對(duì)表決權(quán)回避制也高度重視，規(guī)定：凡解除股東的責(zé)任，公司對(duì)股東行使權(quán)利，免除股東對(duì)公司所負(fù)義務(wù)，批準(zhǔn)股東與公司間訂立的協(xié)議，該股東及其代理人均不得行使屬于自己的或第三人的股份的表決權(quán)，　　我國(guó)《公司法》未設(shè)條款規(guī)定利害相關(guān)股東表決權(quán)回避制。但《規(guī)范意見(jiàn)》將表決權(quán)回避制僅僅局限于關(guān)聯(lián)交易，適用范圍過(guò)于狹小。類別股東大會(huì)是少數(shù)股東制衡多數(shù)股東、維護(hù)自身權(quán)益的重要手段。但對(duì)境內(nèi)上市公司來(lái)說(shuō)，類別股在公司立法和公司實(shí)務(wù)中都被狹義化了。在此基礎(chǔ)上構(gòu)建類別股東大會(huì)議決制就具有了極為現(xiàn)實(shí)的意義?！　￡P(guān)于如何鼓勵(lì)個(gè)人或有關(guān)機(jī)構(gòu)出面保護(hù)投資者的利益，證券界有各種不同的建議?！　?．公司治理結(jié)構(gòu)的框架應(yīng)保證公司利害相關(guān)者受到法律保護(hù)的權(quán)利受到尊重。當(dāng)法律和公司管理體系的實(shí)施為利害相關(guān)者提供了參與機(jī)會(huì)時(shí)，重要的是他們能得到履行他們的責(zé)任所需要的信息。信息的公開(kāi)披露是必須的，至少每年一次，盡管有些國(guó)家要求牛年一次或每季一次，在公司發(fā)生重大變化時(shí)更要頻繁披露。為了明確哪些信息是必須公布的，許多國(guó)家使用“實(shí)質(zhì)性”這一概念?！对瓌t》主張開(kāi)發(fā)高質(zhì)量的國(guó)際認(rèn)同的標(biāo)準(zhǔn)，這樣就能提高國(guó)家之間信息的可比性。我國(guó)目前問(wèn)題較多的是信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、及時(shí)性較差，公司治理失敗經(jīng)常與不能及時(shí)披露“全面的情況”有關(guān)，特別是那些被用來(lái)提供擔(dān)?；蚬局g有類似承諾的資產(chǎn)負(fù)債表外項(xiàng)目。有些國(guó)家采取雙層制，把監(jiān)督職能和經(jīng)營(yíng)職能分離開(kāi)來(lái)。像這樣的主要責(zé)任有財(cái)務(wù)報(bào)告的制作、董事會(huì)和執(zhí)行官的提名以及他們的報(bào)酬等?！　—?dú)立的董事會(huì)成員能對(duì)董事會(huì)的決策作出重大貢獻(xiàn)，對(duì)董事會(huì)和經(jīng)理層的業(yè)績(jī)作出客觀評(píng)價(jià)。事實(shí)上，我國(guó)上市公司數(shù)量已經(jīng)超過(guò)千家，出問(wèn)題的不在少數(shù)，在披露的公告中還沒(méi)有發(fā)現(xiàn)一家具有獨(dú)立的、敢與董事會(huì)和公司管理層有不同意見(jiàn)的監(jiān)事會(huì)報(bào)告。因此，我們?cè)谏鲜泄局幸氇?dú)立董事，它的功能和使命的定位應(yīng)該與美國(guó)實(shí)行的獨(dú)立董事是