【正文】 700多萬元 元 場站建設 公司下轄南寧汽車總站、南寧客運中心等南寧市及崇左市 24家大汽車客貨服 務總站及 6個直屬單位 國家一級客運站 3個、一級貨運站 1個，占地1100畝的現(xiàn)代物流園區(qū)正在建設中 營運車輛 各類營運客貨車 1200輛 ，客運以豪華大巴及舒適型臥鋪車為主 營運客貨車 2700輛 ，其中豪華客車近 100輛，臥鋪車和普通客車 400輛，各類貨車 2200輛。 制定了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略 ?致力發(fā)展第三方物流，建立市場需求的本土化物流模式。 行業(yè)研究基本思路 管理咨詢顧問專業(yè)素質(zhì)提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權(quán)所有 53 雖然江動的出口金額較大，但出口量占總銷量的比例較小，出口比例大的小柴企業(yè)有常工、巨菱等 銷量出口比例 2020年銷量 60％ 2020年小柴行業(yè)銷量前 20名企業(yè)出口狀況 80％ 40％ 20％ 19萬 70萬 ?常柴 100萬 ?江動 ?時風 ?常發(fā) ?如皋柴 ?全椒 ?巨菱 ?常工 ?金壇 ?常內(nèi) ?萊動 ?常通 ?峨嵋 ?亞美珂 ?常林 ?慈溪三環(huán) ?武進五菱 ?鎮(zhèn)江東風 ?新鄉(xiāng) ?濱湖 0 0 數(shù)據(jù)來源：中國內(nèi)燃機工業(yè)年鑒 江動 2020年出口創(chuàng)匯達到了 3500萬美元，在小柴行業(yè)排名第一 行業(yè)研究基本思路 管理咨詢顧問專業(yè)素質(zhì)提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權(quán)所有 54 在市場競爭分析中應當涉及六個方面 1) 競爭五力分析 2) 市場或產(chǎn)品集中度研究 3) 企業(yè)戰(zhàn)略群體描述 4) 行業(yè)價值鏈分析 5) 業(yè)務或產(chǎn)品細分 6) 競爭因素對比 行業(yè)研究基本思路 管理咨詢顧問專業(yè)素質(zhì)提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權(quán)所有 55 進行價值鏈分析有助于從上下游角度來了解自己的競爭地位 價值鏈 每個環(huán)節(jié)上的贏利主體； 產(chǎn)品由生產(chǎn)、運輸?shù)阶罱K 消費的每個增值環(huán)節(jié)的增加值 主要任務 解析市場推動力； 根據(jù)贏利能力決定是否需要 投資產(chǎn)業(yè)鏈或與產(chǎn)業(yè)鏈上的其他 企業(yè)進行合作 主要目的 行業(yè)研究基本思路 管理咨詢顧問專業(yè)素質(zhì)提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權(quán)所有 56 舉例：進口鉀肥營銷渠道 國 外 鉀 肥 生 產(chǎn) 商 中化公司 中農(nóng)公司 港 口 鐵 路 公 路 農(nóng)資公司 中化中農(nóng)省級公司 硫酸鉀廠 復合肥廠 石化企業(yè) 縣級農(nóng)資公司 農(nóng)資三站 零售商 農(nóng) 民 國家經(jīng)貿(mào)委 各省經(jīng)貿(mào)委 登 記 登記證 上 報 宏觀調(diào)控 國外供應商 對外經(jīng)營單位 運輸環(huán)節(jié) 分銷環(huán)節(jié) 零售環(huán)節(jié) 最終用戶 簽訂代理進口協(xié)議 配額取消后的登記制度 行業(yè)研究基本思路 管理咨詢顧問專業(yè)素質(zhì)提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權(quán)所有 57 舉例：進口氯化鉀價值鏈分析 國外供應商 對外經(jīng)營單位 運輸環(huán)節(jié) 分銷環(huán)節(jié) 零售環(huán)節(jié) 最終用戶 115美圓 990元 1080元 11201240元 11501270元 12501370元 加拿大紅鉀 CIF中國主港 散裝氯化鉀通關(guān) +港區(qū)港雜+包裝費90元 鐵路運費 40160元 /噸 分銷環(huán)節(jié)平均贏利為 30元 /噸 行業(yè)研究基本思路 管理咨詢顧問專業(yè)素質(zhì)提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權(quán)所有 58 在市場競爭分析中應當涉及六個方面 1) 競爭五力分析 2) 市場或產(chǎn)品集中度研究 3) 企業(yè)戰(zhàn)略群體描述 4) 行業(yè)價值鏈分析 5) 業(yè)務或產(chǎn)品細分 6) 競爭因素對比 行業(yè)研究基本思路 管理咨詢顧問專業(yè)素質(zhì)提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權(quán)所有 59 按班線特點和場站業(yè)務特點，可以將公路客運業(yè)務分成 4類組合業(yè)務 細分方式 業(yè)務類型 1 按 班線速度特點 分類 普通客運 直達快班 2 按 班線區(qū)域特點 分類 縣內(nèi)客運 跨縣客運 跨地（市） 客運 跨省區(qū)客 運 3 按 班線經(jīng)營模式 分類 公車公營 股車股營 抵包車經(jīng)營 責任經(jīng)營 掛靠車經(jīng)營 4 按 場站業(yè)務收入 分類 客運服務主營業(yè)務 客運服務其他業(yè)務 公路客運業(yè)務分類表 行業(yè)研究基本思路 管理咨詢顧問專業(yè)素質(zhì)提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權(quán)所有 60 從快普班業(yè)務看，近年來，快班業(yè)務的實載率雖然在逐步降低，但仍比普班高出許多，而快班的平均運距是普班的 2倍多，表明快班的收益遠高于普班 數(shù)據(jù)來源：運德計財處 運德快班與普班實載率對比圖 運德快班與普班平均運距對比圖 6 3 . 9 8 %6 2 . 2 2 %6 1 . 0 0 %5 7 . 1 1 %5 5 . 0 3 %4 9 . 9 9 %4 2 . 5 5 %4 3 . 9 8 %4 3 . 3 5 %4 4 . 0 7 %40%45%50%55%60%65%70%1999 年 2020 年 2020 年 2020 年 2020 年快班普班2 4 3 . 3 32 5 9 . 9 82 6 1 . 0 42 6 0 . 3 92 5 9 . 3 01 0 2 . 0 01 0 0 . 1 01 0 0 . 0 09 7 . 0 91 0 8 . 5 0501001502002503001999 年 2020 年 2020 年 2020 年 2020 年快班普班公里行業(yè)研究基本思路 管理咨詢顧問專業(yè)素質(zhì)提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權(quán)所有 61 所以我們建議，未來大力開發(fā)快班車業(yè)務，維持普通客運業(yè)務 數(shù)據(jù)來源：運德訪談 普通客運 ?旅客以收入較低的打工者和民工為主 ?目前普通客運市場已趨于飽和 ， 由于進入門檻低 ， 大量小客運公司和個體車輛充斥其間 ， 競爭非常激烈 ， 規(guī)范經(jīng)營的企業(yè)在該市場中處于劣勢地位 。 有利于提高管理和全程服務水平，便于提供特色服務，可以迅速積累經(jīng)濟實力，進行戰(zhàn)略投資，擴大企業(yè)規(guī)模，提升企業(yè)的資本實力 對營運組織的調(diào)度要求高、難度大，并有可能在短期內(nèi)增加公司運輸成本，從而造成收益下降。 便于控制企業(yè)運營成本，提高個體經(jīng)營者主動性和積極性 個體經(jīng)營者容易受短期利益驅(qū)動，容易出現(xiàn)不擇手段攬客、宰客、甩客、倒客、搶客以及不文明壓價現(xiàn)象，使公司社會形象和商譽受影響，可能對公司正常經(jīng)營產(chǎn)生影響 掛靠車經(jīng)營 實際產(chǎn)權(quán)是車主的，并不屬于企業(yè)。 ? 2020年廣西公路客運量達 42459萬人次 ， 估計直達快班占 65％ 以上 。 ?加快超大物流信息網(wǎng)絡建設，加強職業(yè)培訓，造就物流管理人才。其中：高速及直達客運快班 60多條，覆蓋南寧至北海、桂林、柳州、梧州、百色等區(qū)內(nèi)各主要地市中心城市。 半徑在 500公里左右的城市之間將實現(xiàn) “ 朝發(fā)夕至 ” ， 1200公里至 1500公里左右的實現(xiàn) “ 夕發(fā)朝至 ” ， 2020公里至 2500公里左右的實現(xiàn) “ 一日到達 ” 。 第三次提速： 2020年 10月 21日 ?鐵路實施第四次大規(guī)模提速和實施新的列車運行圖 ， 提速范圍覆蓋了全國較大城市和大部分地區(qū) ， 對武昌至成都 ，京廣線南段 、 京九線 、 浙贛線 、 滬杭線和哈大線等進行了大面積的提速 。 ?我國有近 13億人口，人民生活水平還不高，中低收入者對高運價旅行的承受能力有限，中長途（500公里以上）旅客運輸主要依賴鐵路。 宇通客車：通過聯(lián)盟提高車輛的銷售利潤 ?2020年底 ， 揚州亞星客車股份有限公司發(fā)布公告 ， 與北京公共交通總公司正式簽署 《 投資合作協(xié)議 》 ， 其中亞星客車出資 2020萬元現(xiàn)金 ， 北京公交總公司以下屬北京長途汽車公司的生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)凈值 ， 雙方總投資 。 這使得西班牙阿爾薩集團控股北京客運業(yè)九年仍沒有贏利 。 早先已經(jīng)進來的外資客運企業(yè)也受到限制發(fā)展 。 超大 江南站 800臺 南北二級公路、邕蒲公路大沙田方向、機場高速公路、友誼公路吳圩方向 位于 大沙田， 人口密集 ，站場占地面積大，班線也以廣東、北海方向為主，班次密集，競爭力較強。 對客車的要求越來越嚴格 ?經(jīng)自治區(qū)人民政府批準執(zhí)行的 《 廣西壯族自治區(qū)道路旅客運輸經(jīng)營權(quán)質(zhì)量招投標管理暫行辦法 》 規(guī)定，從2020年起開展公路客運實行經(jīng)營權(quán)質(zhì)量招投標試點工作，為 04年經(jīng)營權(quán)質(zhì)量招投標工作在全區(qū)鋪開作好準備。 廣西的公路客運的凈利潤率約為 9％ 企業(yè)間無序競爭是廣西利潤率低的原因 ?南寧運德公司 、 廣西超大公司 、 南寧現(xiàn)代集團 3家公司的經(jīng)濟規(guī)模都不算小 ， 但 2020年客運收入為 ， 實現(xiàn)客運周轉(zhuǎn)量為 ， 客運運價平均僅為每人每公里 ， 與國家規(guī)定的每人每公里 （ 普通客運運費 ）標準相比 ， 少收了 ， 按目前實現(xiàn)客運周轉(zhuǎn)量計算 ， 相當于少收 4400多萬元 。 456782020年 2020年 2020年 2020年 2020年億元行業(yè)研究基本思路 管理咨詢顧問專業(yè)素質(zhì)提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權(quán)所有 16 在行業(yè)發(fā)展概況中要明確四件事情 1) 產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成 2) 行業(yè)發(fā)展階段或成長周期 3) 行業(yè)規(guī)模 4) 行業(yè)盈利性 行業(yè)研究基本思路 管理咨詢顧問專業(yè)素質(zhì)提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權(quán)所有 17 從贏利性角度來看，廣西客運企業(yè)的贏利性較低，遠遠低于同類上市公司，企業(yè)間無序競爭是主要原因 盈利能力財務指標 南京中北 北京巴士 巴士股份 大眾交通 平均 江西長運 每股收益 [元 ] 凈資產(chǎn)收益率 [%] 主營收入利潤率 [%] 凈利潤率 [%] 2020年地面運輸類上市公司盈利能力對比 數(shù)據(jù)來源：上市公司 2020年報、中國工業(yè)報、 桂龍新聞網(wǎng) ?江西長運股份有限公司：公司主營公路客運 、 旅游服務 ， 擁有 7個客運站 ， 運營車輛 616臺 。 ?客車制造和銷售公司貸款銷售 供應商 要價能力 政策和進入者的威脅 客戶 要價能力 替代業(yè)務的威脅 ?行業(yè)政策對公路客運企業(yè)限制過多 ?南寧市 “ 場站外遷和客運分流 ” 政策對當?shù)乜瓦\市場格局產(chǎn)生了很大影響 ?外資企業(yè)在國內(nèi)發(fā)展受政策限制 ?客車企業(yè)開始進入客運市場 ?火車客運是公路客運的最主要替代業(yè)務，競爭日益激烈 ?5～ 8年后轎車大規(guī)模進入家庭將加劇中短途公路客運市場的競爭 ?低端客戶看重低票價 ?高端客戶看重舒適、快捷和服務 縱向威脅 橫向壓力 1 3 2 縱向威脅較大 橫向壓力不大 ?經(jīng)過幾年的高速發(fā)展，現(xiàn)在客車供遠過于求， 客運企業(yè)處于優(yōu)勢地位 。 ?目前公路客運企業(yè)在客票價格制訂方面只受到國家對運價上限的限制，但對下限沒有限制，從而造成了行業(yè)價格競爭日趨激烈。 股份 金橋站 南梧二級公路五村嶺方向、邕武公路高峰林場方向、邕賓公路金牛方向 將于 2020年年底完工，是唯一擁有鐘樓的客運站， 競爭力不行 。 ?一些知名的外資公司已經(jīng)從中國市場撤退 。 收購完成后 ， 揚子接管公交公司經(jīng)營大權(quán) ， 在原有公交車 300輛的基礎(chǔ)上 ， 投放 200輛新的揚子客車 。 ?劣勢：客運企業(yè)正在把一部分經(jīng)營風險轉(zhuǎn)移到客車企業(yè)身上 。 第一次提速： 1997年 4月 1日 ?京滬 、 京廣 、 京哈三大干線實施第二次大規(guī)模提速 ， 最高時速達到 140公里至 160公里 ， 廣深線采用擺式列車 ， 最高時速達到 200公里 。 第四次提速： 2020年 11月 21日 ?鐵路將實施第五次大規(guī)模提速 。 ?柳鐵從 1997年開始 ， 先后推出了旅客月票 、 返城車票 、 通票選乘制并大幅度優(yōu)惠等 ， 以火車提速提高競爭力 。 行業(yè)研究基本思路 管理咨詢顧問專業(yè)素質(zhì)提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權(quán)所有 38 另外，最近超大還制定了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和并購吉通公司，對運德的威脅越來越大 數(shù)據(jù)來源：中國企業(yè)報 20202020 ?南寧地區(qū)吉通運輸有限責任公司前身為南寧地區(qū)交通運輸公司 ， 成立于 1994年 3月 ， 2020年改制為有限責任公司下屬有 14個分公司 ， 有各類大 、 中客車八百多輛 ， 資產(chǎn)達四千多萬 ， 公司經(jīng)自治區(qū)交通廳評審資質(zhì)定為三級道路旅客運輸企業(yè) 。 ?啟示：如何緩解和擺脫運管部門的遏制政策是運德面臨的棘手難題，同時也應在超大的并購策略中吸取一些經(jīng)驗和教訓。 這是一個發(fā)展短途專線運輸?shù)牧己?