【正文】 信用風(fēng)險(xiǎn)因逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)而加大等。、小企業(yè)信貸管理的前瞻性，提高信貸管理的精細(xì)化程度。（二）。這些都將加劇商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的脆弱性。近年來，我國(guó)銀行出現(xiàn)“惜貸”現(xiàn)象的主要原因在于企業(yè)效益不好，貸款風(fēng)險(xiǎn)過大，而在利率管制條件下，貸款的高風(fēng)險(xiǎn)并不能帶來相應(yīng)的高收益，所以銀行不愿意冒險(xiǎn)。由于此類期權(quán)性工具有不對(duì)稱的支付特征，給商業(yè)銀行帶來極高的風(fēng)險(xiǎn)。這就與商業(yè)銀行一般情況下假設(shè)的收益率曲線不一致，挑戰(zhàn)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理。該類風(fēng)險(xiǎn)源于商業(yè)銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)中到期日與重新定價(jià)的實(shí)施時(shí)間差。關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；商業(yè)銀行；風(fēng)險(xiǎn)管理利率作為金融市場(chǎng)的核心變量，它的變動(dòng)對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)乃至國(guó)民經(jīng)濟(jì)都有著不容忽視的影響。因此，西方國(guó)家商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化之后，在借貸活動(dòng)中越來越多地采用浮動(dòng)利率的定價(jià)方式，這就增強(qiáng)了商業(yè)銀行在貸款發(fā)放和管理中的主動(dòng)權(quán)，使之可以視市場(chǎng)資金供求狀況及時(shí)調(diào)整貸款利率，合理調(diào)整不同期限貸款利差和存貸款利差，避免利息損失。１、信貸經(jīng)營(yíng)面臨資產(chǎn)重新定價(jià)的問題。由于商業(yè)銀行在某一特定時(shí)點(diǎn)資產(chǎn)負(fù)債的數(shù)量、期限結(jié)構(gòu)不匹配是常有的現(xiàn)象，銀行資金計(jì)劃部門就必須加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)利率走勢(shì)和國(guó)家利率政策的預(yù)測(cè)，及時(shí)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，科學(xué)、準(zhǔn)確地匡算資金頭寸，在努力優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的同時(shí)，充分利用央行再貸款、再貼現(xiàn)、同業(yè)拆借等多種貨幣市場(chǎng)工具，大力加強(qiáng)資金的缺口管理和計(jì)劃調(diào)度。（二）我國(guó)利率市場(chǎng)化改革我國(guó)利率市場(chǎng)化改革遵循了“先放開貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)利率，再逐步推進(jìn)存貸款利率市場(chǎng)化”的順序和“建立健全由市場(chǎng)供求決定的利率形成機(jī)制，中央銀行通過運(yùn)用貨幣政策工具引導(dǎo)市場(chǎng)利率”的總體方向，積極而穩(wěn)妥地推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革。當(dāng)收益率曲線的意外移位對(duì)商業(yè)銀行的收入或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生不利影響時(shí)，就形成了收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化后，對(duì)信貸資金投向的管制將會(huì)大大放松，商業(yè)銀行為了換取高額回報(bào)，可能將大量信貸資金投入高風(fēng)險(xiǎn)高收益的股市和房地產(chǎn)市場(chǎng)，令其資產(chǎn)價(jià)格迅速膨脹，從而導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)泡沫化，并最終使商業(yè)銀行形成不良信貸資產(chǎn)。從負(fù)債方看，商業(yè)銀行存款的穩(wěn)定性可能會(huì)下降。同時(shí)，應(yīng)靈活運(yùn)用多種工具動(dòng)態(tài)管理資產(chǎn)組合，積極進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)安排。四、總結(jié)隨著利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，我們看到了它積極的影響。利率市場(chǎng)化的主要意義在于促進(jìn)金融創(chuàng)新，金融市場(chǎng)主體充分而賦有競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，所有的經(jīng)濟(jì)主體都會(huì)得到創(chuàng)新帶來的好處。實(shí)行盯住同業(yè)拆借利率上下浮動(dòng)的辦法。同時(shí)，中央銀行通過再貸款、再貼現(xiàn)、公開市場(chǎng)操作等業(yè)務(wù)間接調(diào)控貨幣市場(chǎng)資金供求的方式，調(diào)控同業(yè)拆借利率，并由此影響商業(yè)銀行的存貸款利率。間接調(diào)控一般為實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的國(guó)家所普遍采用，其運(yùn)行的基礎(chǔ)是具有較強(qiáng)內(nèi)部制約機(jī)制的自由企業(yè)制度，市場(chǎng)價(jià)格體系和市場(chǎng)利率形成機(jī)制。三．利率市場(chǎng)化為我國(guó)商業(yè)銀行帶來的挑戰(zhàn)(1)市場(chǎng)化改革導(dǎo)致利率風(fēng)險(xiǎn)使利率管理的難度加大利率風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)化為商業(yè)銀行帶來的最直接的問題，它是指在一定時(shí)期內(nèi)由于利率的變化和資產(chǎn)負(fù)債期限的不匹配給商業(yè)銀行帶來凈利息收益損失的可能性。盡管商業(yè)銀行可以對(duì)提前還款或提前取款設(shè)定一定的限制條款，但由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈各商業(yè)銀行為了穩(wěn)定自己的存款大客戶和優(yōu)質(zhì)客戶很難采取相應(yīng)的政策阻止客戶提前還款或取款。經(jīng)驗(yàn)表明隨著對(duì)任何一類借款人所收取的實(shí)際利率的增加對(duì)貸款合同違約的可能性也增大有兩點(diǎn)原因：①更多的喜歡冒風(fēng)險(xiǎn)的借款人可能出來接受貸款人的出價(jià)而那些不喜歡違約、較安全的借款人則可能退出申請(qǐng)人的隊(duì)伍；②任何借款人都傾向于改變自己項(xiàng)目的性質(zhì)（因?yàn)殂y行不可能全面地對(duì)借款人的行為進(jìn)行監(jiān)控）使之更具風(fēng)險(xiǎn)，這就是所謂“逆向風(fēng)險(xiǎn)選擇”，由于存在這樣的“逆向風(fēng)險(xiǎn)選擇”銀行的實(shí)際預(yù)期收益率就可能低于其實(shí)際貸款利率，尤其是那些預(yù)算約束軟化的國(guó)有企業(yè)，當(dāng)它們?cè)谫Y金的成本和收益性上作權(quán)衡時(shí)首先考慮的是收益而不是成本的大小，如果這種企業(yè)在市場(chǎng)占主導(dǎo)地位利率市場(chǎng)化會(huì)給商業(yè)銀行帶來更多麻煩。四．商業(yè)銀行規(guī)避經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策（一）建立完善的利率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制。根據(jù)ISLM（供給—需求）理論可知，利率市場(chǎng)化后，利率的決定不僅僅取決于儲(chǔ)蓄和貸款，同時(shí)決定于貨幣的供給與需求。這樣一來，利率變動(dòng)帶來的負(fù)債成本變動(dòng)和資產(chǎn)盈利變動(dòng)相抵，從而規(guī)避缺口風(fēng)險(xiǎn)。除了要考慮派生業(yè)務(wù)外，還要考慮客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品的利率風(fēng)險(xiǎn)以及資金籌集成本、運(yùn)營(yíng)成本、人力成本等因素。要從服務(wù)功能、服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)范圍的廣度和深度上下功夫，重點(diǎn)發(fā)展投資理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問、資產(chǎn)管理、國(guó)內(nèi)外結(jié)算、擔(dān)保、保函、代理保險(xiǎn)等高附加值、科技含量高的業(yè)務(wù)品種，使經(jīng)營(yíng)收益從以賺取利差收入為主逐步向賺取服務(wù)費(fèi)為主轉(zhuǎn)移。由于利率市場(chǎng)化，商業(yè)銀行將面臨著更加嚴(yán)重的不確定性。利率市場(chǎng)化對(duì)金融機(jī)構(gòu)，尤其是商業(yè)銀行管理的影響是顯而易見的。二、推動(dòng)商業(yè)銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新目前我國(guó)商業(yè)銀行最主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)仍然是信貸業(yè)務(wù)，雖然近年來商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)也取得了一定程度的發(fā)展，但總體來看，商業(yè)銀行的主要利潤(rùn)來源還是存貸款的利差收入。商業(yè)銀行的定價(jià)機(jī)制制定的范圍包括銀行資產(chǎn)、銀行負(fù)債、和其他業(yè)務(wù)。隨著利率市場(chǎng)化的不斷深入，發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行采取了相應(yīng)措施積極對(duì)應(yīng)這種環(huán)境變化的沖擊。同時(shí)，也可以加速商業(yè)銀行除傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)外投資銀行、財(cái)富管理等經(jīng)營(yíng)管理模式的轉(zhuǎn)變，進(jìn)行促進(jìn)銀行進(jìn)一步升級(jí)。[關(guān)鍵詞]利率市場(chǎng)化；中小商業(yè)銀行；風(fēng)險(xiǎn)管理[DOI]1013939/jkizgsc2017190621利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響利率市場(chǎng)化，是指市場(chǎng)利率不再單一地由政府來控制，而是將其決策權(quán)交還給市場(chǎng)，由市場(chǎng)來決定利率。中小商業(yè)銀行可以適當(dāng)壓縮自己的利潤(rùn)空間，以此吸引更多的客戶進(jìn)行儲(chǔ)蓄和貸款，或者建立健全存貸款保險(xiǎn)機(jī)制，做好風(fēng)險(xiǎn)管理，進(jìn)行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分，對(duì)客戶進(jìn)行細(xì)分，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)匹配原則針對(duì)不同客戶訂立不同的貸款利率。相對(duì)來說，中小商業(yè)銀行客戶資源就比較單一，收入渠道窄，利潤(rùn)空間小。因此對(duì)于中小商業(yè)銀行來講，確定一個(gè)行之有效的利率定價(jià)方法是非常重要的。23提升利率定價(jià)能力隨著政策的相對(duì)改革，把市場(chǎng)的記錄和改革的權(quán)利重新規(guī)劃到金融手里，從而擁有更多的自主性。總之，利率市場(chǎng)化是一個(gè)不斷完善的改革進(jìn)程，我們要趨利避害，正確處理和應(yīng)對(duì)，推動(dòng)商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，推動(dòng)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)利率增長(zhǎng)，更好地為美好的未來做基礎(chǔ)。同時(shí)要大力培養(yǎng)專業(yè)人才，為利率市場(chǎng)化的順利開展提供堅(jiān)實(shí)的人才儲(chǔ)備。中小商業(yè)銀行也不能得到良好的發(fā)展，受到了政策紅利的限制，而這也是由于受到利率市場(chǎng)化的影響，這對(duì)于很多銀行來說可是一個(gè)不小的挑戰(zhàn)，畢竟市場(chǎng)化中的競(jìng)爭(zhēng)是難以想象的激烈，銀行需要不斷的優(yōu)化管理，才能避免進(jìn)入破產(chǎn)境地。（1）利潤(rùn)增長(zhǎng)速度減緩。隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展以及投資者需求的不確定性，目前的信貸產(chǎn)品已經(jīng)不能滿足客戶的需要，必須不斷開發(fā)出適應(yīng)客戶需求的金融產(chǎn)品，而且利率市場(chǎng)化之后，會(huì)加大很多信貸產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)商業(yè)銀行來說，利率的高低會(huì)直接影響到利潤(rùn)的大小，從而影響到銀行的資金借貸規(guī)模。利率市場(chǎng)化的進(jìn)程不是一朝一夕可以完成的，因此商業(yè)銀行為應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化而進(jìn)行的經(jīng)營(yíng)管理模式改革也應(yīng)該是可持續(xù)的、不間斷的。在關(guān)于應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化沖擊，國(guó)外商業(yè)銀行取得了突破性的進(jìn)展。另外，商業(yè)銀行還要對(duì)金融產(chǎn)品定價(jià)體系進(jìn)行系統(tǒng)化的制定，結(jié)合外部市場(chǎng)環(huán)境的變化，針對(duì)不同的產(chǎn)品制定出不同的方案，以滿足客戶的需求。利率市場(chǎng)化將會(huì)使商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債定價(jià)更加透明，同時(shí)利差收入的縮小也會(huì)使商業(yè)銀行從原來比較單一的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向豐富、多元化的組合型產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)行轉(zhuǎn)型。利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行管理產(chǎn)生的影響主要包括以下幾個(gè)方面：一、商業(yè)銀行能夠更有效地吸引閑置資金利率市場(chǎng)化包括存款利率市場(chǎng)化和貸款利率市場(chǎng)化。因此，在利率市場(chǎng)化的過程中，循序漸進(jìn)地、逐步地?cái)U(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間，可以培養(yǎng)我國(guó)商業(yè)銀行的自主定價(jià)能力，提高其管理資產(chǎn)負(fù)債的能力，使其逐步成為有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的金融機(jī)構(gòu)。國(guó)際上通用的防范風(fēng)險(xiǎn)的金融工具如：遠(yuǎn)期利率合約、利率期貨、利率期權(quán)和利率互換等，這些金融工具和產(chǎn)品，既是一種有效且便利的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，又是一種可實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的金融產(chǎn)品。產(chǎn)品的定價(jià)要綜合考慮產(chǎn)品成本、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)及定價(jià)策略等。為獲得低成本的資金來源，商業(yè)銀行在對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品調(diào)整的同時(shí)，還必須以市場(chǎng)為導(dǎo)向，在金融產(chǎn)品和營(yíng)銷策略上施展其所能，同時(shí)銀行員工也要盡快轉(zhuǎn)變觀念，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，要由過去坐等上門轉(zhuǎn)變到主動(dòng)營(yíng)銷，通過熟練運(yùn)用營(yíng)銷銀行金融產(chǎn)品的技巧，為客戶量體裁衣，推銷金融產(chǎn)品。（二）加大不良資