【正文】 錄 1 緒論 ......................................................... 1 研究背景 .................................................. 1 研究目的及意義 ............................................ 1 研究目的 ............................................... 1 研究意義 ............................................... 1 2 融資融券交易概述 .............................................. 1 融資融券交易的含義 ......................................... 1 融資融券與普通股票的區(qū)別 ................................. 2 融資融券與股票質(zhì)押的區(qū)別 ................................. 2 融資融券交易的性質(zhì) ......................................... 3 融資融券交易的性質(zhì) ...................................... 3 融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn) ...................................... 3 融資融券交易的發(fā)展歷程及主要模式 ............................ 4 融資融券交易的功能 ......................................... 5 融資融券交易的影響 ......................................... 5 3 我國(guó)融資融券交易的現(xiàn)狀及存在問題 ................................ 5 我國(guó)融資融券業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀 ..................................... 5 我國(guó)融資融券存在的問題 ..................................... 7 4 融資融券問題的解決對(duì)策分析 ..................................... 7 針對(duì)融資融券存在問題的分析 .................................. 7 提出融資融券問題的解決對(duì)策 .................................. 8 5 研究結(jié)論及展望 ................................................ 9 研究結(jié)論 .................................................. 9 展望 ..................................................... 9 參考文獻(xiàn) ....................................................... 10 附錄 A 馮振勇心得體會(huì) ........................................... 11 附錄 B 孫建龍心得體會(huì) ........................................... 14 附錄 C 李彬心得體會(huì) ............................................. 16 1 1 緒論 研究背景 融資融券制度是一項(xiàng)基本的信用交易制度。并在實(shí)際調(diào)查的基礎(chǔ)上發(fā)現(xiàn)問題，解決問題。除具有普通交易具有的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)外，融資融券交易還蘊(yùn)含其特有的杠桿交易風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)制平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，以及信用、法律等其他風(fēng)險(xiǎn)。本文研究的主要目的是在了解融資融券交易功能及風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)融資融券交易現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，發(fā)現(xiàn)我國(guó)融資融券交易中存在的問題，并對(duì)其問題進(jìn)行分析，以更好的發(fā)揮融資融券交易的市場(chǎng)職能。 ⑵法律關(guān)系不同。 融資融券的融資融得資金通常必須用來(lái)購(gòu)買上市證券。股票質(zhì)押融資一般由銀行、典當(dāng)行等機(jī)構(gòu)辦理。 ⑺對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的影響不同。 投資者在從事融資融券交易時(shí)，如同普通交易一樣，要面臨判斷失誤、遭受虧損的風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管部門和證券公司在融資融券交易出現(xiàn)異常、或市場(chǎng)出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，都將 對(duì)融資融券交易采取監(jiān)管措施，以維護(hù)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，甚至可能暫停融資融券交易。（ 2）融資融券交易可以在一定程度上放大資金和證券供求，增加市場(chǎng)的交易量，從而活躍證券市場(chǎng)，增加證券市場(chǎng)的流動(dòng)性。③有利于推動(dòng)證券公司的產(chǎn)品創(chuàng)新。另外，截至 20xx 年 6 月30 日，我國(guó)證券公司融資融券業(yè)務(wù)累計(jì)收入達(dá) 億元。 (3)融資融券的市場(chǎng)規(guī)模相對(duì)于流通市值依然很小。目前國(guó)內(nèi)證券公司設(shè)定融資融券費(fèi)率時(shí)一般是 在 8 金融機(jī)構(gòu)六個(gè)月期的貸款基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上，上浮 3個(gè)點(diǎn)，而融券費(fèi)率一般高于融資利率。 (4)投資者的單邊慣性思維問題，對(duì)做空操作的陌生。⑶降低融資融券的相關(guān)費(fèi)率，從而使投資者的交易成本降低，增加更多投資者進(jìn)行融資融券交易。 首先，我們的研究背景是，由于我國(guó)證券市場(chǎng) 的快速發(fā)展，最近幾年融資融券業(yè)務(wù)在我國(guó)證券市場(chǎng)推出了，研究目的是， 充分了解在我國(guó)融資融券交易具有的功能及風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)融資融券交易現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，并且發(fā)現(xiàn)我國(guó)融資融券交易中存在的問題，對(duì)其問題進(jìn)行分析，以更好的發(fā)揮融資融券交易的市場(chǎng)職能。因此，投資者在進(jìn)行融資融券交易前，必須對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)有清醒的認(rèn)知，才能最大程度避免損失、實(shí)現(xiàn)收益。 從開始畢業(yè)設(shè)計(jì)時(shí)，時(shí)至今日，畢業(yè)設(shè)計(jì)基本完成。 腳踏實(shí)地、認(rèn)真嚴(yán)謹(jǐn)、實(shí)事求是的學(xué)習(xí)態(tài)度，堅(jiān)持不懈的精神是我在這次畢業(yè)設(shè)計(jì)中最大的受益。 我主要是通過查閱書籍和網(wǎng)絡(luò)搜集尋找的資料。 融資融券的相關(guān)費(fèi)率較高。 最后，針對(duì)融資融券業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀提出的解決對(duì)策： 擴(kuò)展融資融券渠道 建立“有中國(guó)特色”的證券公司融資融券制度。 收集有關(guān)融資融券方面的資料時(shí)我學(xué)到了許多東西。通過這次畢業(yè)設(shè)計(jì)，我才理解學(xué)習(xí)是一個(gè)長(zhǎng)期積累的過程，在以后的工作、生活中都應(yīng)該不斷的學(xué)習(xí)，努力提高自己知識(shí)和綜合素質(zhì)，讓自己的眼界更加開闊，思想更加卓遠(yuǎn)。 這次寫畢業(yè)設(shè)計(jì)的經(jīng)歷使我受益頗多，雖然這過程中經(jīng)歷的一次一次的修改，但在最后寫出畢業(yè)設(shè)計(jì)成稿時(shí)還是有成就感在心中的。經(jīng)過老師的點(diǎn)撥，我明確了畢業(yè)設(shè)計(jì)的目標(biāo)和方向，經(jīng)過多次修改，終于圓滿完成了。在廣泛的瀏覽閱讀資料時(shí)，當(dāng)遇到和自己所寫內(nèi)容相關(guān)的問題就記下資料的綱目，記下資料中對(duì)自己影響最深刻的觀點(diǎn)、內(nèi)容等，記下腦海中涌現(xiàn)的 點(diǎn)滴創(chuàng)意。對(duì)于他人未解決的或是解決不圓滿的問題，我則在他人研究的基礎(chǔ)上繼續(xù)研究和探索；第三，行業(yè)知名人士的有關(guān)論述，有關(guān)政策文獻(xiàn)等。 論證必須根據(jù)論題的需要選擇不同的畢業(yè)設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)形式，不同的論證結(jié)構(gòu)形式，決定了本論部分的結(jié)構(gòu)。漢語(yǔ)詞匯極其豐富， 要想從這浩瀚的詞匯海洋中，選取唯一的、完善的詞語(yǔ)來(lái)準(zhǔn)確地?cái)⑹?、言物、表情、達(dá)意，是一項(xiàng)十分艱苦的勞動(dòng)。少用字，同時(shí)還要把意思表達(dá)完善，就必須在寫作時(shí)注意選擇提取 那些經(jīng)過干錘百煉的最精粹的詞語(yǔ)。 青春散場(chǎng)，我們 等待 下一場(chǎng)開幕 ； 等待我們?cè)谇懊娴穆猛纠?，迎著?yáng)光，勇敢地飛向心里的夢(mèng)想；等待我們?cè)谇懊娴?故事 里，就著星光，回憶這生命中最美好的四年，盛開過的花 ?? 。 這次畢業(yè)設(shè)計(jì)是我跟我的搭檔共同完成的，我主要負(fù)責(zé)搜集資料以及對(duì)對(duì)我國(guó)融資融券交易制度研究進(jìn)行優(yōu)劣勢(shì)分析，并且提出相關(guān)問題。 2 造句要合乎語(yǔ)法規(guī)則。合乎邏輯的論證，別人是無(wú)法駁倒的。 我們通 過分析我國(guó)融資融券業(yè)務(wù)在轉(zhuǎn)入“常規(guī)”后的運(yùn)行現(xiàn)狀，剖析其中存在的問題。在搜索關(guān)于我國(guó)融資融券交易制度研究的內(nèi)容時(shí)，我也了解到了關(guān)于我國(guó)融資融券交易制度些信息，擴(kuò)充了自己的知識(shí)面，在搜集對(duì)我國(guó)融資融券交易制度研究的相關(guān)資料時(shí)我學(xué)到了很多東西，讓我懂得了很多以前我不了解的知識(shí)。畢業(yè)設(shè)計(jì)又是和專家的對(duì)話，要有自己的觀點(diǎn)和創(chuàng)新點(diǎn)。同時(shí)在寫畢業(yè)設(shè)計(jì)的過程中，讓我深刻的認(rèn)識(shí)到了我所掌握的知識(shí)還很有限，還需要在平時(shí)多多積累與學(xué)科相關(guān)的知識(shí)。 總之，不管學(xué)會(huì)的還是學(xué)不會(huì)的的確覺得困難比較多，真是萬(wàn)事開頭難，不知道如何入手。資料是畢業(yè)設(shè)計(jì)寫作的基礎(chǔ)，沒有資料，“巧婦難為無(wú)米之炊”，研究無(wú)從著手，觀點(diǎn)無(wú)法成立，畢業(yè)設(shè)計(jì)不可能形成。融資融券交易有較強(qiáng)的倍乘效應(yīng)，能在短時(shí)內(nèi)大規(guī)模增加交易額度，從而增加市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 證券擔(dān)保存在缺陷，加大了券商風(fēng)險(xiǎn)控制的程度。 首先，正確認(rèn)識(shí)到我國(guó)融資融券所面臨的問題： 融資融券業(yè)務(wù)發(fā)展的不平衡。在這次畢業(yè)設(shè)計(jì)中也使我們的同學(xué)關(guān)系更進(jìn)一步了，同學(xué)之間互相幫助，有什么不懂的大家在一起商量與討論，聽聽不同的看法也使我們更好的理解知識(shí)了，所以在這里非常感謝我的同 13 學(xué)。歷經(jīng)好一個(gè)多月的奮戰(zhàn)，緊張而又充實(shí)的畢業(yè)設(shè)計(jì)終于落下帷幕