國外運用風險投資機制介紹(完整版)
【正文】 28421826/92 12/92 6/93 12/93 6/94 12/94 6/95 12/95 6/96 12/96通用汽車 279947726734815360109176136682062432239417576/92 12/92 6/93 12/93 6/94 12/94 6/95 12/95 6/96 12/96CISCO 業(yè)務概念與團 隊的初步形成 技術及市 場確認 經濟可行性 收入 逐步增長 利潤 逐步增長 成熟運作 風險企業(yè) 開始運作 創(chuàng)意 尋找風險資金 建立新業(yè)務 拓展業(yè)務 第三層面 第二層面 第一層面 ?分析、選擇進入行業(yè)及產品 ?尋找種子期資本來源 ?合適的創(chuàng)業(yè)伙伴 ?股權安排 ?技術不確定性 ?核心人員的穩(wěn)定性 ?現(xiàn)金投入量大 ?市場不確定性 ?新投資來源和股權安排 ?技術／工藝風險 ?核心人員穩(wěn)定性 ?營銷風險 ?競爭者進入速度 ?內部管理 ?擴張資本進入 ?退出安排 ?競爭策略 ?上市策略 ?新業(yè)務開發(fā) ?領導層危機 ?退出管理 可能遇到的風險 主要經驗 風險投資的關鍵成功因素 (Key Success Factors) 1 高風險、高回報的策略 2 量身訂制的業(yè)務系統(tǒng)用以確定最佳的投資機會并系統(tǒng)的降低其風險 高風險的業(yè)務概念 $ 過濾器 為選中的企業(yè)提供支持 3 能夠有效支持風險投資運作體系的組織結構 ? 技能 為每一個投資機會帶來專業(yè)行業(yè)知識； ? 文化 冒險的激情，注重財務回報，鼓勵企業(yè)家精神； ? 系統(tǒng) 快速的決策流程，階段性投資策略將風險降低，業(yè)績驅動激勵機制； ? 結構 小的、類似于合伙人的、基于團隊的結構； 301060典型風險投資的投資組合中只有十分之一的公司會極成功，十分之三可以做到收支平衡，另外十分之六遲早會失敗。兩者的良好實施都是困難的，尤其是在需要跨躍組織及文化障礙的時候。 分析新業(yè)務 或新市場 戰(zhàn)略分析 及制定 分析其 存活能力 選擇潛在的 購并對象 談判及實現(xiàn) 購并交易 新 GECS 業(yè)務 510名 GECS員工 500萬至 700萬預算 預算包括成員成本，咨詢及其它研究、運作費用 專業(yè)咨詢公司支持 “永遠不要選擇無法獲勝的行業(yè)。 大型企業(yè)集團管理創(chuàng)新企業(yè)：項目發(fā)展階段 創(chuàng)業(yè)企業(yè) $ 100 $ 200 $ 300 終止 終止 和風險投資公司一樣。 建議合作項目的目標 ?協(xié)助滬杭甬建立專業(yè)化的投資管理模式，加強對已投資項目的管理，提高新增投資項目的回報，保障滬杭甬通過多元戰(zhàn)略實現(xiàn)持續(xù)增長。 19941995 GE CAPITAL 成立技術管理 服務部門 ,包括 : ?Total Audio Visual Svcs ?TestMeasurement Equip. ?Network Services ?Computer Rental ?Commercial Processing ?Technology Svcs Canada ?Help Desk Services 收購了澳大利亞 最大的系統(tǒng)集成 商 Ferntree Computer Corp. (銷售收入 美元 ,700員工 ) 用 收購了 AmeriData Techologies (銷售收入 15億 美金 ,3600員工 收購了德國的 Compu Computers ASG (銷售收入 10億 美金 ,1850員工 ) 收購了 Universal Data Consultants Inc. (銷售收入 5000萬 美金 ) 收購了 DataFlex Corp. (銷售收入 美金 ) 出售了 Total AV Services 成立了包括 Ameridata, Ferntree, Compu,和 加拿大 TMS 公司組成的 GE Capital IT解決方案公司 實現(xiàn)銷售收入 50億美金 / 9000員工 分步注入資金，通過培育最好的增長選擇項目；測試業(yè)務模式；然后復制和拓展這一業(yè)務；以保證獲利的可能。目前 GECS已成為世界著名的 CEO的搖籃，培養(yǎng)出了大量的企業(yè)家。 $ 過濾器 支持所選 的創(chuàng)業(yè)企業(yè) 外部方法－工作的主要挑戰(zhàn) 與內部項目相比，外部項目的主要挑戰(zhàn)更多的是組織和文化上的，而不是戰(zhàn)略和運營上的。在
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