不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析教材(完整版)
【正文】 方案，直接起到降低風(fēng)險(xiǎn)的作用，避免在決策中忽視風(fēng)險(xiǎn)的存在而蒙受損失； （ 2）利用風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)果建立風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，有助于為項(xiàng)目全過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)管理打下基礎(chǔ)，防范實(shí)施和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。第十三章 不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析 ? 概述不確定風(fēng)險(xiǎn)分析與風(fēng)險(xiǎn)分析 ?敏感性分析 ?盈虧平衡分析 ?風(fēng)險(xiǎn)分析 本章結(jié)構(gòu) 不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析 概述 敏感性分析 敏感性分析的作用與內(nèi)容 敏感性分析的方法與步驟 敏感性分析的不足 盈虧平衡分析 風(fēng)險(xiǎn)與不確定性的概念 不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析的比較 概念 、 作用與條件 盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算方法 盈虧平衡分析注意要點(diǎn) 風(fēng)險(xiǎn)分析 風(fēng)險(xiǎn)解析法 專(zhuān)家調(diào)查法 概率樹(shù)分析 蒙特卡洛模擬 不確定性分析 風(fēng)險(xiǎn)分析的程序和基礎(chǔ) 風(fēng)險(xiǎn)分析的內(nèi)容 風(fēng)險(xiǎn)分析的主要方法 常用的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 第一節(jié) 概述 一、風(fēng)險(xiǎn)與不確定性的概念 （一）風(fēng)險(xiǎn)與不確定性 廣義概念： 風(fēng)險(xiǎn)是未來(lái)變化 偏離預(yù)期 的 可能性 以及其對(duì) 目標(biāo)產(chǎn)生 影響的大小 。 注意 ：風(fēng)險(xiǎn)分析應(yīng)貫穿于項(xiàng)目分析的 各個(gè)環(huán)節(jié)和全過(guò)程。 敏感性分析對(duì)項(xiàng)目 財(cái)務(wù)分析 與評(píng)價(jià)和 經(jīng)濟(jì)分析與評(píng)價(jià) 同樣適用 。 表示方式 ： （ 1） 變化率 ：例如使內(nèi)部收益率等于基準(zhǔn)收益率或凈現(xiàn)值變?yōu)榱銜r(shí)的變化率。 三、敏感性分析的不足 不能得知 不確定因素對(duì)項(xiàng)目效益影響發(fā)生的 可能性 有多大，是敏感性分析最大的 不足之處 。 ?線性盈虧平衡分析的假設(shè)；（ 1）產(chǎn)量等于銷(xiāo)量（ 2）成本是產(chǎn)量的函數(shù)（ 3)單位變動(dòng)成本隨產(chǎn)量按比例變化（ 4）銷(xiāo)售價(jià)格不隨銷(xiāo)售量的變化而變化。 按照風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生的 可能性 ，可以將風(fēng)險(xiǎn)概率劃分為五個(gè)檔次如下表 135所示： （ PIM） 風(fēng)險(xiǎn)的大小可以用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)矩陣，也稱(chēng)概率－影響矩陣來(lái)表示。 注意 ：定性與定量不是絕對(duì)的，在深入研究和分解后，有些定性因素可以轉(zhuǎn)化為定量因素。 3）風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策應(yīng)有 可行性 。 適用范圍 ：它適用于風(fēng)險(xiǎn)分析的 全過(guò)程 。 3．風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)表 通過(guò)專(zhuān)家憑借經(jīng)驗(yàn) 獨(dú)立 對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)因素的 風(fēng)險(xiǎn)程度 進(jìn)行評(píng)價(jià)，最后將各位專(zhuān)家的意見(jiàn)歸集起來(lái)。 1．蒙特卡洛模擬的程序（十步，簡(jiǎn)單了解） 2．應(yīng)用蒙特卡洛模擬法時(shí)應(yīng)注意的問(wèn)題 （ 1）在運(yùn)用蒙特卡洛模擬法時(shí)，假設(shè)輸入變量之間是 相互獨(dú)立的 ，在風(fēng)險(xiǎn)分析中會(huì)遇到輸入變量的 分解程度 問(wèn)題。 5．最后將風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查表中全部風(fēng)險(xiǎn)因素的 等級(jí)相加 ，得出整個(gè)項(xiàng)目的 綜合風(fēng)險(xiǎn)等級(jí) ，分值越高，項(xiàng)目的整體風(fēng)險(xiǎn)越大。 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 —— 將項(xiàng)目業(yè)主可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)，以避免風(fēng)險(xiǎn)損失的一種方法。 ? 只把 部分或全部 風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)移出去 ，細(xì)分為保險(xiǎn) 轉(zhuǎn)移方式 和 非保險(xiǎn) 轉(zhuǎn)移方式 。 對(duì)投資項(xiàng)目可行性研究而言： （ 1）意味著提出推遲或否決項(xiàng)目的建議。 從理論上講，模擬次數(shù)越多越正確，但實(shí)際上一般應(yīng)在200~500次之間為宜。 注意 ：說(shuō)明中應(yīng)對(duì)程度判定的理由進(jìn)行描述，并盡可能明確 最悲觀值 （或最悲觀情況）及其發(fā)生的可能性。專(zhuān)家的人數(shù)取決于項(xiàng)目的特點(diǎn)、規(guī)模、復(fù)雜程度和風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)而定， 沒(méi)有絕對(duì)規(guī)定 。 4）風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策必具 經(jīng)濟(jì)性 。 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià) 包括： 單因素風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和整體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。 5．風(fēng)險(xiǎn)等級(jí) 采用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)矩陣方法，可將風(fēng)險(xiǎn)程度分為微小風(fēng)險(xiǎn)、較小風(fēng)險(xiǎn)、一般風(fēng)險(xiǎn)、較大風(fēng)險(xiǎn)和重大風(fēng)險(xiǎn)五個(gè)等級(jí)，如下表 13
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