不確定性分析ppt課件(2)(完整版)
【正文】 布的連續(xù)型隨機(jī)變量，按連續(xù)分布函數(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)。 概率分析 ? ? (3)基本計(jì)算公式 ? 由于各個(gè)周期的凈現(xiàn)金流都是隨機(jī)變量，所以把各個(gè)周期的凈現(xiàn)金流值加總得到的方案凈現(xiàn)值也必然是一個(gè)隨機(jī)數(shù)變量，我們稱之為 隨機(jī)凈現(xiàn)值 。 ? 例 4—5 按例 4—4的數(shù)據(jù)進(jìn)行多因素敏感性分析。 ? 單因素敏感分析的步驟與內(nèi)容 ? （ 1）選擇不確定因素，并設(shè)定變動(dòng)范圍 ? 常見的變動(dòng)因素： ? 投資額、 建設(shè)期，投產(chǎn)期，達(dá)到設(shè)計(jì)能力時(shí)間、 產(chǎn)品產(chǎn)量及銷售量、產(chǎn)品價(jià)格、經(jīng)營(yíng)成本、項(xiàng)目壽命期、資產(chǎn)殘值、折現(xiàn)率、外幣匯率 ? 單因素敏感分析的步驟與內(nèi)容 ? （ 2）確定分析指標(biāo) ? 各種經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)，如凈現(xiàn)值、凈年值、內(nèi)部收益率、投資回收期等，都可以作為敏感性分析的指標(biāo)。 ? ? （ 1）產(chǎn)量等于銷售量； ? （ 2）單位產(chǎn)品的可變成本不變； ? （ 3）單位產(chǎn)品的銷售價(jià)格不變； ? （ 4）生產(chǎn)的產(chǎn)品可換算為單一產(chǎn)品計(jì)算。 ? ? （ 1）成本特性 總成本 =固定成本 +單位變動(dòng)成本 產(chǎn)量 C= Cf+ Cv Q ? （ 2）收入特性 銷售收入 =價(jià)格 銷售量 S=P Q ? （ 3）盈虧平衡圖 Q S、 C C=Cf+CvQ S=PQ Cf EPF Q* ? （ 4）盈虧平衡點(diǎn) ? （ 1）用產(chǎn)量表示的盈虧平衡 Q*=Cf/（ P— Cv） ? （ 2）用生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn) E*=Cf/（ P— Cv） Q0 ? （ 3）用單位價(jià)格表示的盈虧平衡點(diǎn) P*=C/Q0 ? （ 4）用單位變動(dòng)成本表示的盈虧平衡點(diǎn) Cv*=P— Cf/Q0 ? （ 5）用固定成本表示的盈虧平衡點(diǎn) Cf*=PQ0— CvQ0 例題 4— 1 ? 某工業(yè)項(xiàng)目年設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為生產(chǎn)某種產(chǎn)品 3萬(wàn)件，單位產(chǎn)品售價(jià) 3000元，總成本費(fèi)用為 7800萬(wàn)元，其中固定成本 3000萬(wàn)元，總成本與產(chǎn)品產(chǎn)量成正比關(guān)系，求以產(chǎn)量、生產(chǎn)能力利用率、銷售價(jià)格、單位產(chǎn)品變動(dòng)成本表示的盈虧平衡點(diǎn)。 ? 單因素敏感分析的步驟與內(nèi)容 ? （ 3）計(jì)算變動(dòng)結(jié)果 ? 計(jì)算各不確定因素在可能的變動(dòng)范圍內(nèi)發(fā)生不同幅度變動(dòng)所導(dǎo)致的方案經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)的變動(dòng)結(jié)果，建立起一一對(duì)應(yīng)的數(shù)量關(guān)系，并用圖或表的形式表示出來(lái)。 ? 雙因素敏感性分析 ? NPV=K（ 1+x） +[BC(1+y)](P/A,10%,10)(P/F,10%,1)+L(P/F,10%,11) =15000(1+x)+[19800— 15200(1+y)] +2022 =1139415000x84900y ? NPV=0 ? 1139415000x84900y=0 ? Y=+ x(%) y(%) NPV＞ 0 NPV＜ 0 ? 三因素敏感性分析 ? NPV=K（ 1+x） +[B(1+z)C(1+y)](P/A,10%,10)(P/F,10%,1)+L(P/F,10%,11) =15000(1+x)+[19800(1+z)—15200(1+y)] +2022 =1139415000x84900y+110593z ? z=+20%， y=+ ? z=+10%， y=+ ? z=10%， y=+ ? z=20%， y= x(%) y(%) z=20% z=10% z=0 z=+10% z=+20% 概率分析 ? ? 概率分析是通過(guò)研究各種不確定因素發(fā)生不同幅度變動(dòng)的概率分布及其對(duì)方案經(jīng)濟(jì)效果的影響，對(duì)方案的凈現(xiàn)金流量及經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)作出某種概率描述，從而對(duì)方案的風(fēng)險(xiǎn)情況作出比較準(zhǔn)確的判斷?？梢哉J(rèn)為隨機(jī)凈現(xiàn)值近似地服從 正太分布 。 ? 利用圖示法進(jìn)行方案風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不僅適合經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)服從典型概率分布的情況，也適合于方案經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)的概率分布類型不
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