不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析教材(存儲(chǔ)版)
【正文】 策研究應(yīng)貫穿于可行性研究的 全過(guò)程 。 四、風(fēng)險(xiǎn)分析的主要方法（六種） ① 風(fēng)險(xiǎn)解析法 ② 專家調(diào)查法 ③ 概率樹分析 ④ 蒙特卡洛模擬 ⑤ 風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)法 （一）風(fēng)險(xiǎn)解析法（簡(jiǎn)單了解） 風(fēng)險(xiǎn)解析法，也稱 風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)分解法 ,它將一個(gè)復(fù)雜系統(tǒng)分解為若干子系統(tǒng)，通過(guò)對(duì)子系統(tǒng)的分析進(jìn)而把握整個(gè)系統(tǒng)的特征。 注意： 對(duì)照檢查表的設(shè)計(jì)和確定是建立在眾多類似項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上的，需要大量類似項(xiàng)目的數(shù)據(jù)。若各輸入變量之間不是獨(dú)立，而 存在相互關(guān)聯(lián) 時(shí)，也 不適用 這種方法。 3．確定每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生 概率。 風(fēng)險(xiǎn)控制 — 絕大部分項(xiàng)目應(yīng)用的 主要風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 對(duì)投資項(xiàng)目可行性研究而言： ? 可行性研究 過(guò)程中 所做風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策研究提出的風(fēng)險(xiǎn)控制措施運(yùn)用于方案的 再設(shè)計(jì) ； ? 可行性研究 完成之時(shí) 的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策研究可針對(duì)決策、設(shè)計(jì)和實(shí)施階段提出不同的風(fēng)險(xiǎn)控制措施， 以防患于未然 。 適用于兩種情況： ? 已知有風(fēng)險(xiǎn)但 由于可能獲利而需要冒險(xiǎn) 時(shí)，必須保留和承擔(dān)這種風(fēng)險(xiǎn)； ? 已知有風(fēng)險(xiǎn)，但若采取某種風(fēng)險(xiǎn)措施， 其費(fèi)用支出會(huì)大于自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的損失 時(shí)，常常主動(dòng)自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。 風(fēng)險(xiǎn)回避一般 適用 于以下兩種情況： ? 可能造成 相當(dāng)大的損失 ，且發(fā)生 頻率較高 ； ? 其它 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策防范風(fēng)險(xiǎn) 代價(jià)昂貴 ，得不償失。其步驟主要包括： 1． 建立風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查表。 適用范圍： ? 概率分析的理論計(jì)算法一般 只使用于 服從 離散分布 的輸入與輸出變量。 1．風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別調(diào)查表 主要定性描述風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源與類型、風(fēng)險(xiǎn)特征、對(duì)項(xiàng)目目標(biāo)的影響等。 5）風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策研究是項(xiàng)目 有關(guān)各方 的 共同任務(wù)。 ? 項(xiàng)目整體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià) 。 常用的方法主要有 風(fēng)險(xiǎn)分解法、流程圖法、頭腦風(fēng)暴法 和 情景分析法 等。 第四節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)分析 ? 風(fēng)險(xiǎn)分析的程序和基礎(chǔ) ? 風(fēng)險(xiǎn)分析的內(nèi)容 ? 投資項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn) ? 風(fēng)險(xiǎn)分析的主要方法 ? 常用的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 一、風(fēng)險(xiǎn)分析的程序和基礎(chǔ) （一）風(fēng)險(xiǎn)分析的程序 四個(gè)基本階段 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 — 風(fēng)險(xiǎn)估計(jì) — 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià) — 對(duì)策研究 項(xiàng)目決策分析中的風(fēng)險(xiǎn)分析應(yīng)遵循以下 程序 ： 首先 從 認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)特征入手 去識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)因素；然后選擇適當(dāng)?shù)姆椒?估計(jì) 風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及其影響； 其次 ， 評(píng)價(jià) 風(fēng)險(xiǎn)程度，包括單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素風(fēng)險(xiǎn)程度估計(jì)和對(duì)項(xiàng)目整體風(fēng)險(xiǎn)程度估計(jì)； 最后 ， 提出 針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策，將項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行歸納，提出風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)論。 （二）盈虧平衡分析的作用 通過(guò)盈虧平衡分析可以找出 盈虧平衡點(diǎn) ，考察企業(yè)（或項(xiàng)目）對(duì)產(chǎn)出品變化的 適應(yīng)能力 和 抗風(fēng)險(xiǎn)能力 。 敏感性因素的確定方法：第一，求敏感系數(shù)，選擇敏感系數(shù)較高的因素；第二，求臨界值，選擇臨界值較低的因素。 （三）選取分析指標(biāo) 注意：通常財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)的敏感性分析中 必選 的分析指標(biāo)是項(xiàng)目 投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 ；經(jīng)濟(jì)分析與評(píng)價(jià)中 必選 的分析指標(biāo)是 經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值 和 經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率 。 2．敏感性分析的內(nèi)容 通過(guò)計(jì)算敏感度系數(shù)和臨界點(diǎn)，估計(jì)項(xiàng)目效益指標(biāo)對(duì)它們的敏感程度，進(jìn)而確定關(guān)鍵的敏感因素。 1921年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家 弗蘭克 .奈特 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了開拓性的研究，他 首先 將風(fēng)險(xiǎn)與不確定性區(qū)分開來(lái)，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是 介于確定性和不確定性之間的一種狀態(tài) ，其出現(xiàn)的可能性是可以知道的，而不確定性的概率是未知的。 不確定性：是與確定性相對(duì)的一個(gè)概念，指某一事件、活動(dòng)在未來(lái)可能發(fā)生，也可能不發(fā)生，其發(fā)生狀況、時(shí)間及其結(jié)果的可能性或概率是未知的。
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