【正文】 e、微軟等進(jìn)入，下游競(jìng)爭(zhēng)加劇有助于上游廠商創(chuàng)新價(jià)值體現(xiàn)和溢價(jià)能力提高。 iPhone5s6月開(kāi)始量產(chǎn)? 三星憑借 Galaxy4和 ，柔性屏值得期待? GS4今年三星內(nèi)部預(yù)測(cè) 1億部， 3月 300萬(wàn)， 4月 800萬(wàn)5 產(chǎn)品研發(fā)周期快速縮短，只有掌握上游的垂直一體化模式才能具備優(yōu)勢(shì)，這是蘋果和三星的核心競(jìng)爭(zhēng)力，Google和微軟具備此潛力科技周期：從封閉到開(kāi)放，從硬件到應(yīng)用， google時(shí)代來(lái)臨網(wǎng)絡(luò)模式： GSM， WCDMA觸摸屏： 5英寸無(wú)邊框電容屏，多點(diǎn)觸控分辨率： 1080P、 FHD全高清電池容量： 3300mAh無(wú)線充電功能：支持 [2]藍(lán)牙傳輸：支持GPS導(dǎo)航：內(nèi)置 GPS，支持 AGPS鍵盤類型：虛擬鍵盤視頻播放：支持 3GP/MP4等格式手機(jī)類型： 3G手機(jī)，智能手機(jī)操作系統(tǒng)： Android Google收購(gòu)摩托羅拉，是繼蘋果后第二家具有軟硬件全面實(shí)力的企業(yè)，Xphone是 google依托在自己 android平臺(tái)上的第一款機(jī)型， google有望借鑒蘋果經(jīng)驗(yàn)， xphone將成為挑戰(zhàn)蘋果的高端新機(jī)型。比如用手機(jī)測(cè)血壓，心跳等典型應(yīng)用。? 高清屏的 iPad mini2進(jìn)一步鞏固優(yōu)勢(shì)? 平板的意義在于提升平板和 PC核心零組件價(jià)格：智能手機(jī)景氣元器件在平板 ultrabook得以復(fù)制平板電腦全球出貨量（百萬(wàn)臺(tái)）Ipad mini推動(dòng)平板 50%增長(zhǎng)和元器件景氣價(jià)格 元 傳統(tǒng) PC iPad mini揚(yáng)聲器 8 37 speaker box 兩個(gè)觸摸屏 0 160天線 12 55電池模組 120 6電芯 150 單電芯攝像頭 30 100萬(wàn)象素 120 500萬(wàn)象素顯示屏 240 300外殼 120 15寸 150 7寸iPadmini零組件成本：娛樂(lè)相關(guān)零組件大幅上升? PC目前處于周期底部。只有 iTV的推出，才能帶動(dòng)智能電視產(chǎn)業(yè)鏈。它還帶有麥克風(fēng)和喇叭，各種傳感器，陀螺儀，還有多種通信模式。無(wú)論從庫(kù)存、出貨趨勢(shì)還是產(chǎn)能擴(kuò)張看，電子行業(yè)目前均處于有利狀況。未來(lái)將繼續(xù)替代日本廠商。在技術(shù)創(chuàng)新時(shí)代，更多廠商采取蘋果模式，掌握上游才能提升技術(shù)創(chuàng)新能力。? 影響電子投資四要素：供給、需求、庫(kù)存、競(jìng)爭(zhēng)力。目前時(shí)點(diǎn)最佳配置為白加黑的大市值公司，即水晶光電、歌爾聲學(xué)、大華股份、?？低?、長(zhǎng)盈精密、德賽電池、長(zhǎng)信科技、萊寶高科。) 364(39。10分大華股份 在競(jìng)賽曲線第二過(guò)程繼續(xù)追趕，高清攝像頭是今年增長(zhǎng)最大動(dòng)力。其二，從手機(jī)向平板， PC、游戲機(jī)和電視延伸，其三，從單個(gè)向多個(gè)，實(shí)現(xiàn)手勢(shì)識(shí)別。35 24產(chǎn)業(yè)鏈選擇及公司推薦產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈要點(diǎn) 景氣程度相關(guān)公司 最新跟蹤 2023年 PE2023年 PE觸摸屏觸摸屏行業(yè)2023年供需狀況是近幾年最好的。23 16長(zhǎng)信科技 獲得 TPK訂單轉(zhuǎn)移，業(yè)績(jī)景氣度確定性強(qiáng)。風(fēng)險(xiǎn)是 OGS的替代，機(jī)會(huì)是攝像頭模組。但今年在高端連接器方面開(kāi)始發(fā)力，在聯(lián)想華碩等直接切入，開(kāi)始進(jìn)入恢復(fù)性增長(zhǎng)。從手機(jī)向平板、 PC、電視復(fù)制。31 20振華科技 東莞電池業(yè)務(wù)今年 2億收入，來(lái)自動(dòng)力電池和消費(fèi)電子電池電芯。新業(yè)務(wù) 4月開(kāi)始批量量產(chǎn)，業(yè)績(jī)拐點(diǎn)。 CEC資產(chǎn)整合平臺(tái)23 17精密制造之天線天線發(fā)展邏輯非常類似聲學(xué)發(fā)展，使用數(shù)量的增多和單價(jià)的提高。在高品質(zhì)耳機(jī)、藍(lán)牙耳機(jī)、智能電視揚(yáng)聲器得以復(fù)制。22 16安潔科技 ipad業(yè)務(wù)以外， iPhone、 ultrabook等是成長(zhǎng)因素。隨著幾家企業(yè)進(jìn)入規(guī)模效應(yīng)階段，未來(lái)幾年在技術(shù)不斷創(chuàng)新背景下，獲得持續(xù)成長(zhǎng)。 2不確定性來(lái)自觸摸屏模組發(fā)展戰(zhàn)略。 OGS日趨主流化，在OGS產(chǎn)能不足和大尺寸需要降價(jià)下，GF獲得轉(zhuǎn)單效應(yīng)。而攝像頭模組是長(zhǎng)期邏輯，與索尼的合作和自動(dòng)化設(shè)備是保障。下半年報(bào)警系統(tǒng)平臺(tái)是最大看點(diǎn)。)3 8 90% GG 3 6 80% OGS 130 130 3 6 80% OGS 170 170 AUO 4 14 90% GG 30 30 12 80% OGS 24 24 5 36 90% GG 90 90 CPT 4 80% OGS 70 70 12 90% GG 216 216 6 66 90% GG 0 CMI 0 90% GG 12 80% OGS 54 54 18 90% GG 180 180 5 36 90% GG 60 60 Compal 12 80% OGS 萊寶 3 8 90% GG 64 64 8 8 5 30 80% OGS 0 300 10 長(zhǎng)信 3 6 80% OGS 18 42 5 36 90% GG 54 72 Total 觸摸屏行業(yè)產(chǎn)能釋放放緩為適應(yīng)超級(jí)本和平板帶來(lái)的中大尺寸需求，觸摸屏廠商 2023年產(chǎn)能增量以 線以上高世代線為主，由于產(chǎn)能釋放需要調(diào)試時(shí)間， 2023年供求局面偏樂(lè)觀。產(chǎn)業(yè)鏈選股標(biāo)準(zhǔn) 24選股的四個(gè)標(biāo)準(zhǔn) 產(chǎn)業(yè)鏈與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和人機(jī)互動(dòng)最為相關(guān)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手日本廠商為主的ASP隨著技術(shù)創(chuàng)新在提升而不是降低的進(jìn)入規(guī)模效應(yīng)階段的攝像頭觸摸屏聲學(xué)連接器天線電池1234產(chǎn)業(yè)鏈之安防 :規(guī)模效應(yīng)與品牌溢價(jià)：高清化和智能交通為最大主