【正文】 性 :固定收益 ,當期收益 ,實際收益 . ? 二、 風險性 :違約風險 ,市場風險 ,政治風險 ,流動風險 . ? 三、 流動性 信用的職能與作用 ? 一、信用的職能 流通職能 分配職能 :對社會現(xiàn)有資本進行再分配 ? 二 、信用的作用 1 、創(chuàng)造了信用工具和信用交易方式 ,刺激了消費擴大了需求 ,促進了生產(chǎn)的發(fā)展 2 、創(chuàng)造了信用流通工具和轉(zhuǎn)帳結(jié)算制度 ,替代并減少了貨幣的使用 ,節(jié)約了社會流通費用 . 銀行信用功能學(xué)說 ? 一、 信用媒介論 :創(chuàng)始于 18世紀 ,盛行于 19世紀前期 代表人物 :亞當 斯密 ,大衛(wèi) 李嘉圖及現(xiàn)代的李芙 ,狄爾 觀點 :信用是將資本從一個部門轉(zhuǎn)移到另一個部門的媒介 ,信用不是資本 ,也不創(chuàng)造資本 . ? 二、信用創(chuàng)造論 :創(chuàng)始于 18世紀 ,發(fā)展于 19,20世紀 ,盛行現(xiàn)代 代表人物 :約翰 勞 ,麥克魯?shù)? 觀點 :信用創(chuàng)造資本 ,信用就是貨幣 ? 三、信用調(diào)節(jié)論 :創(chuàng)始于 20世紀二三十年代 ,盛行于現(xiàn)代 代表人物 :霍曲萊 ,凱恩斯 ,漢森 ,薩繆爾森 凱恩斯的觀點 :國家可以在社會有效需求不足的情況下 ,擴大貨幣供應(yīng)量 ,降低利率 ,促使擴大投資增加就業(yè)和和產(chǎn)出 . 銀行信貸管理學(xué)說 ? 一、 資產(chǎn)管理理論 觀點 :銀行的中心應(yīng)在資產(chǎn)業(yè)務(wù) ,而非負債業(yè)務(wù) ,資產(chǎn)的流動性占有非常重要的地位 . ? 二、 負債管理理論 觀點 :強調(diào)了負債的作用 ,為擴大銀行業(yè)務(wù)規(guī)模和范圍創(chuàng)造了理論基礎(chǔ) . ? 三、 資產(chǎn)負債管理理論 觀點 :通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負債結(jié)構(gòu)的共同管理與調(diào)整 ,形成銀行的安全性、 流動性、 和贏利性的均衡 . 市場經(jīng)濟是信用經(jīng)濟 ? 一、 信用是市場經(jīng)濟運行的前提和基礎(chǔ) . ? 二、 信用是市場經(jīng)濟健康發(fā)展的基本保障 . ? 三、 信用是市場經(jīng)濟微觀主體經(jīng)濟活動的啟動器 . ? 四、 信用是市場經(jīng)濟的核心 — 金融活動形成和發(fā)展的基礎(chǔ) . ? 五、 信用為市場經(jīng)濟活動與交換創(chuàng)造工具與基本條件 . 信用對市場經(jīng)濟的貢獻 ? 一、 信用活動對經(jīng)濟增長有一定的拉動力 ? 二、 信用經(jīng)濟使經(jīng)濟活動與交易日益信用化 ? 三、 信用制度與管理體系有利于國民經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展 ? 四、 信用使經(jīng)濟主體提高了經(jīng)濟活動的質(zhì)量和效率 現(xiàn)代信用制度及管理體系的建立 ? 一、 信用制度與管理體系重于經(jīng)濟基礎(chǔ)與技術(shù)手段 . ? 二、 信用制度與管理體系建立的標準 ? 三 、 信用制度與管理體系建立中的誤區(qū) 政府越俎代庖 自上而下 嚴格的市場準入 蜂擁而上 重錢不重人 規(guī)則滯后 ,政策多變 拔苗助長與謹慎過度 鴉片戰(zhàn)爭前舊中國信用制度 信用形式： ? 高利貸信用 ? 政府信用 ? 商業(yè)信用 信用機構(gòu)： ? 典當業(yè) ? 寄附鋪與柜坊 ? 錢莊 ? 票號 鴉片戰(zhàn)爭前舊中國信用制度 信用政策： ? 對信用償還和利率的限制政策 ? 對官吏放貸的限制政策 ? 對商業(yè)信用的政策 ? 信用獎勵和懲罰政策 鴉片戰(zhàn)爭后舊中國的信用制度 信用形式： ? 銀行信用 ? 政府信用：公債和外債 由于戰(zhàn)亂和通貨膨脹商業(yè)信用和消費信用風險大 ， 發(fā)生少 。 我國信用問題產(chǎn)生的原因 ? 吳敬璉：許多國用企業(yè)仍然缺乏明晰的產(chǎn)權(quán)界定以及由此而產(chǎn)生的強烈維權(quán)意識。 我國信用問題產(chǎn)生的原因 ? 特定原因： ? 我們的道德底線沒有了 。 ? 第三，我們要接受各方面的監(jiān)督，包括人民代表大會的監(jiān)督，政協(xié)的民主監(jiān)督，聽取各方面的意見，包括社會輿論和人民群眾的意見。 一般來說，授信者需要考慮以下因素： 1 、為了獲得額外的銷售額，多大的信用風險是可以接受的。在這種情況下，改變信用政策并沒有增加凈收益。信用風險管理人員應(yīng)該意識到公司所能提供的信用數(shù)額以及向單個客戶提供過多的信用可能造成的潛在后果 信用風險的潛在成本 ? 授信人必須承擔的信用風險潛的成本就是客戶不付款或延期付款造成的潛在損失。 ? 案例： 中心銀行總共提供了 1億美元的貸款，它希望在減去沖銷的壞帳后，每年能夠得到 1000萬美元的利息凈收益。 分析： Alpha公司拙劣的信用管理將直接影響其財務(wù)狀況和經(jīng)營成果， 例如： 由于壞帳風險的增加，將導(dǎo)致利潤減少 （ 1000萬 ％） 債權(quán)的增加將導(dǎo)致企業(yè)不得不進行融資。因為在經(jīng)濟衰退期，客戶 償還它們商業(yè)賬款的平均時間一般都要大幅延長。在考察客戶的信用品質(zhì)時， 下列因素也是非常重要的。 為新的投資業(yè)務(wù)借款 為償還現(xiàn)有賬款借款。 不動產(chǎn)常常被看作良好的抵押品，但要考慮許多問題： 不動產(chǎn)的價格有升有降 如果不動產(chǎn)價格低于市場價，就應(yīng)該馬上出售； 銷售不動產(chǎn)時，銀行必須承擔相應(yīng)的銷售費用 如果銷售不動產(chǎn)需要一定的時間，銀行就不得不承擔隱 含的利息成本，在這一期間，銀行也得不到任何得資產(chǎn)收益。 當供應(yīng)商通過信用方式銷售貨物時，首先應(yīng)該進行信用分析， 判斷相應(yīng)的風險大小，以及借款人或客戶能夠按期償還貸款的 可能性，主要包括以下幾個方面： 客戶業(yè)務(wù)的研究。企業(yè)是否能夠盈利？企業(yè)的營業(yè)利潤應(yīng)該 構(gòu)成償還債務(wù)的主要資金來源。 供應(yīng)商的信用分析 信用周期的管理 公司手 中的現(xiàn)金 透支額（包 括利息） 制造商品墊付 的資金成本 訂購商品 商品運輸 開出發(fā)票 收到貨款 供應(yīng)商向單個客戶提供信用銷售時的現(xiàn)金流量情況 時間 理想的信用周期不能太長也不能太短。一旦相關(guān)的負責部門作出具體的決定，就必須向信用 部門提供解決報告，并記入計算機系統(tǒng)。 平均授信期限＝ 應(yīng)收帳款額 年銷售額 365天 信用經(jīng)理可以選用一定的方法來計算自己企業(yè)的平均付款 期限，方法一旦確定，必須至少使用 1年。這個期限符合整個建筑材料行業(yè)的標準。 分析： 一旦確定了公司平均授信期限為 70天，那么，公司的信用 經(jīng)理應(yīng)該同時確定 4月份應(yīng)該收回的債款數(shù)?？蛻舫兄Z付款，但是還未收到帳款。 逾期應(yīng)收帳款總結(jié)報告： 日期： 1998年 10月 31日 銷售月份 銷售總額 逾期帳款數(shù) 130天 3160天 6190天 超過 90天 5月 345000 56000 8000 48000 6月 421000 93500 61900 31600 7月 139000 73200 12200 61000 8月 102023 60000 45300 14700 9月 187000 105400 105400 10月 285000 79000 79000 合計： 1479000 467100 241900 137600 39600 48000 平均應(yīng)收帳款期限為 38天。 留置：是指銀行有權(quán)保留債務(wù)人的財產(chǎn)權(quán)利直到債務(wù)清償。 浮動抵押。借款企業(yè) 也可以向銀行提供借據(jù)作為擔保。這種約定 可以分為兩大類： 定量約定：定量約定將明確的標準和財務(wù)限制施加借方， 借方同意在貸款期間遵守這些約定；一份典型的貸款協(xié)議會包含 3或 4款定量約定。這種限制通常表示為抵押物占所有者權(quán)益的最大百分比， 一般來說是介于 10％ 100％之間，這要視借方公司的性質(zhì)而定。銀行可以選定一個介于 ，作為迫近清算危機的 早期預(yù)警。 國內(nèi)常用結(jié)算方式 支票： 支票是出票人簽發(fā)的，委托辦理支票存款業(yè)務(wù)的銀行在 見票時無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。 銀行本票的特點 （ 1）無金額起點限制； （ 2）結(jié)算快捷，見票即付。 商業(yè)匯票。 銀行匯票： 銀行匯票的定義 ：銀行匯票是出票銀行簽發(fā)的，由其 在見票時按照實際結(jié)算金額無條件支付給收款人或者持票人的 票據(jù)。支票的出票人，為在經(jīng)中國人民銀行當?shù)胤中信鷾兽k 理業(yè)務(wù)的銀行機構(gòu)開立可以使用支票的存款帳戶的單位和個 人。 交叉拖欠條款： 銀行經(jīng)常利用這一條款尋求更多的安全保障。也就是說利息保 障倍數(shù)是 IBIT與應(yīng)付利息的一個比率，在約定中可以具體規(guī)定這 個值不低于 。對約定的任何違反都視同違約，銀行可以要求立 即償還貸款。 借據(jù)可能是最難精確估價的抵押品。 綜合條款使抵押涵蓋客戶欠銀行的所有債務(wù)，不管是什么時 候發(fā)生的、不管是哪個帳戶下的債務(wù)，并且包括利息和強制執(zhí)行 抵押而發(fā)生的費用。盡管如此，一旦債務(wù) 人不能償還，只要給債務(wù)人合理的通知，銀行就有權(quán)依據(jù)留置 權(quán)拍賣留置的資產(chǎn)。高層管理人員應(yīng)該定 期收到信用報告，以確定總的授信額同他們制定的政策是否一致。剩下的 4000 美元已支付 3* 當客戶債務(wù)超過支付期限 45天時，公司已進行電話催款 逾期應(yīng)收帳款例外報告 最大的 5筆逾期帳款，逾期天數(shù)都超過 30天 制表日期： 1998年 11月 17日 客戶名稱 過去 12個月 的銷售額 到期總額 31/60天 61/90天 90/120天 信用限額 信用比例 H 150000 40000 6000 14000 20230 40000 27％ I 18000 6000 6000 6000 33% J 32023 6000 2023 4000 8000 19% K 25000 10000 10000 10000 40% L 140000 25000 15000 10000 35000 18% 評注：為什么會延期？采取的措施：信用展期的基礎(chǔ) H 調(diào)整客戶的信用限額。 排空法： 使用排空法求出的信用期限為 70天，相對應(yīng)著 4月、 3月 (共 61天）和 2月里 9天（ 70天減去 61天）的銷售額。 1月份、 2月份、 3月份的銷售額分別為 45萬美元、 60萬美元和 90萬美元。平均付款期限等于 給定的銷售月份月底的授信額除以前 2個月的銷售額，它可以表 示為： 平均授信期限＝ 給定銷售月月底的授信額 前兩個月的銷售額 90天 平均授信期限＝ 給定銷售月月底的授信額 前三個月的銷售額 90天 3M法： 3M法以 3個月（即 90天）為信用期標準。他必須清