【正文】 ithin a reasonable range. Therefore, how to solve the problem of nonperforming assets remains the focus and difficulty of deepening banks’ reform.Based on our country’s special situation, the emergence and development of the nonperforming assets are extremely special. This thesis first introduces the basic concepts of the nonperforming assets and the criteria for the classification, then prehensively analyzes the reasons for the formation of nonperforming assets, as well as the negative impact on the economy and society. As for the problem of how to deal with the nonperforming assets, this thesis concludes some experience grounded on the United States, Japan and Poland’s, which are worth learning. Although our traditional means for dealing with the nonperforming assets have made some achievements, the shortings of the different kind of means increasingly exposed. Asset securitization is the most popular means in recent decades, which has provided a new choice for us to dispose the nonperforming assets. Finally, several suggestions about how to dispose the nonperforming assets in such a critical transition period for China will be given: Including asset management panies to promote the innovation of mercialization, the establishment of a favorable external environment, the transformation of government functions, improve bank credit management mechanism and the establishment of a more mature capital market.Keywords: Commercial banks, Nonperforming asset, Existing Problems, Solutions重慶大學(xué)本科學(xué)生畢業(yè)論文 目 錄目 錄摘 要 IAbstract II目 錄 IV1 緒 論 1 1 1 1 2 22 我國不良資產(chǎn)現(xiàn)狀及其成因分析 4 4 4 5 6 9 9 10 11 11 12 12 12。所以，不良資產(chǎn)處置問題仍是深化銀行改革的焦點(diǎn)和難點(diǎn)?；谖覈厥獾膰?，不良資產(chǎn)的產(chǎn)生與發(fā)展也存在極強(qiáng)的特殊性。 12。Stiglitz和Greenwald(2005)提出信貸關(guān)系的一般均衡模型：經(jīng)濟(jì)增長階段不良貸款趨于下降很容易使商業(yè)銀行對經(jīng)濟(jì)前景盲目樂觀，進(jìn)而過渡擴(kuò)張信貸規(guī)模兒忽視其風(fēng)險(xiǎn)。周小川（2004年）指明不良資產(chǎn)主要的五個(gè)來源：30%為投入國企造成；30%因?yàn)檎男姓深A(yù)導(dǎo)致；20%是銀行自身經(jīng)營管理造成；剩下10%與地方行政、司法環(huán)境相關(guān)。② 銀行不良資產(chǎn)的定義及其界定銀行不良資產(chǎn)一般是指處于非良好經(jīng)營狀態(tài)的、不能及時(shí)給銀行帶來正常預(yù)期收益甚至難以收回本金的銀行資產(chǎn)。貸款損失的概率為0關(guān)注貸款指盡管借款人現(xiàn)在有能力償還貸款本息，但對償還能力產(chǎn)生不利影響的因素仍然存在，如果這些因素繼續(xù)存在，借款人的償還能力將受到影響。它具有廣泛的社會性，影響整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行。本是市場正常交易行為所形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，卻因?yàn)閮烧咛幱谙嗤a(chǎn)權(quán)主體下而造成“預(yù)算軟約束”。一旦商業(yè)銀行積累大量不良資產(chǎn)，不僅是一種嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)隱患，還會其削弱市場競爭力、阻礙開展國際化經(jīng)營的步伐。2001年9月末，%，到2002年至2005年由于國家對國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)進(jìn)行的大規(guī)模政策性剝離，余額有所下降，見下表。其中，今年的第一季度和去年第三季度是這輪新增不良貸款的兩個(gè)高峰，分別為339億元和224億元。1994年“撥改貸”之后，都變?yōu)榱算y行貸款。最后，從政府和企業(yè)關(guān)系角度來考慮，政府為了社會穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及地方財(cái)政稅收和政府官員的政績等因素考慮都會盡量避免讓企業(yè)破產(chǎn)，此時(shí)只能通過行政手段干預(yù)銀行發(fā)放貸款，這種非市場化手段會給銀行帶來損失，也會加劇不良資產(chǎn)的產(chǎn)生。1994年財(cái)稅體制改革后，地方財(cái)政無力支持當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施、國有企業(yè)、公共服務(wù)等所需資金。這一時(shí)期國有銀行雖處于壟斷地位，但效率卻是十分低下。縱觀世界金融或經(jīng)濟(jì)危機(jī)的歷史，我們不難發(fā)現(xiàn)龐大的不良資產(chǎn)孕育無疑是給金融危機(jī)裝上了定時(shí)炸彈。③ 銀行正常利息收入受到影響，往往會造成銀行形成經(jīng)營性虧損，加大銀行經(jīng)營的困難。如此將難以實(shí)現(xiàn)市場經(jīng)濟(jì)有效配置資源、提高效率的作用。其二通過資產(chǎn)管理合同將不良資產(chǎn)委托給私營公司處置。波蘭最具創(chuàng)造力的“庭外調(diào)解協(xié)議”賦予了銀行準(zhǔn)司法權(quán)力，銀行有權(quán)減免債務(wù)、降低利率、調(diào)整債務(wù)期限、提供新貸款、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、二級市場上公開銷售其債權(quán)等，這樣使得債權(quán)人和債務(wù)人的矛盾得以簡化解決。日本還啟動了“金融再生計(jì)劃”來強(qiáng)化日本RCC功能（專門收購不良資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)）和面向企業(yè)重建。縱觀全球我們不難發(fā)現(xiàn)，即使市場機(jī)制完善的發(fā)達(dá)國家在面臨巨額的銀行不良資產(chǎn)是，政府給予了一定的支持。我國國有銀行和國有企業(yè)都不同程度存在著所有者缺位現(xiàn)象。前者又被稱為“銀行主導(dǎo)型”模式，是指銀行自己成立專門機(jī)構(gòu)或工作小組處理不良資產(chǎn)的模式。在處理不良資產(chǎn)存量的同時(shí)，大量新增不良資產(chǎn)產(chǎn)生。具體來說，主要有兩種方式：第一，政府通過向銀行注資兒增加持股比重；第二，政府通過發(fā)行債券來交換銀行的不良資產(chǎn)。此種方式對銀行來說，有利于及時(shí)掌握債務(wù)企業(yè)的資金動向和風(fēng)險(xiǎn)狀況，并通過股利和分紅等方式逐步實(shí)現(xiàn)對不良資產(chǎn)的回收。債務(wù)重組的方式多樣、成本低，有助于盡可能多地保全資產(chǎn)。其次，會出現(xiàn)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)供不應(yīng)求、劣質(zhì)資產(chǎn)沒有市場的情況。市場化程度強(qiáng)且技術(shù)含量高的證券化方式已經(jīng)被美國、日本等發(fā)達(dá)國家成功運(yùn)用在不良資產(chǎn)問題的解決上，我國也開始了初步的嘗試并取得了一定成效。② 債權(quán)轉(zhuǎn)移和組合構(gòu)造資產(chǎn)池后把不良資產(chǎn)的債權(quán)轉(zhuǎn)移給SPV特設(shè)機(jī)構(gòu)——購買了不良資產(chǎn)的另一機(jī)構(gòu)，需要注意的是這種出售必須是真實(shí)出售。信用增級在實(shí)踐中會根據(jù)不同不良資產(chǎn)證券化運(yùn)作的具體特點(diǎn)，劃分為內(nèi)部和外部信用增級兩大類。銀行不良資產(chǎn)證券化的基本運(yùn)作圖如下： 銀行不良資產(chǎn)證券化的基本運(yùn)作流程圖5 我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置的政策建議① 加快我國金融資產(chǎn)管理公司的商業(yè)化轉(zhuǎn)型信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司于2010年正式成立，標(biāo)志著我國資產(chǎn)管理公司的商業(yè)化轉(zhuǎn)型正式起步。在此基礎(chǔ)上，各資產(chǎn)管理公司可以結(jié)合自身的相對優(yōu)勢，深入投資咨詢、信用評級、金融租賃、財(cái)務(wù)顧問、擔(dān)保、信托等領(lǐng)域，積極拓展其業(yè)務(wù)范圍。第二，不斷完善征信系統(tǒng)，將所以法人和自然人的信息都記錄在案。④ 規(guī)范政府行為、轉(zhuǎn)變政府職能，我國政府職能的種種弊端是我國銀行不良資產(chǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。其次，完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制。最后，加強(qiáng)信貸客戶市場的培育。同時(shí)，改革現(xiàn)行的行政審批制度也勢在必行。第四，建立科學(xué)的信用評級制度。建立發(fā)的的資本市場主要包括幾個(gè)方面：首先，規(guī)范發(fā)行市場和交易市場的行為，引入競爭機(jī)制和信息披露機(jī)制，形成一個(gè)高效率、多層次的專業(yè)化市場。政策環(huán)境是能夠使轉(zhuǎn)型完成的更加順利。這些信用評級機(jī)構(gòu)把信用評級的信息和級別提供給廣大社會公眾和潛在投資者，以便選擇。債權(quán)組合是指對商業(yè)銀行不良資產(chǎn)進(jìn)行清理后按照金額、風(fēng)險(xiǎn)、還款期限等因素再進(jìn)行分類。其次，能夠增加商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的收入和自身盈利水平，從而提高資本充足率。在直接出售模式中，商業(yè)銀行需要解決的主要問題是不良資產(chǎn)或貸款擔(dān)保物的定價(jià)及不良資產(chǎn)投資者的確定。其次，無法將風(fēng)險(xiǎn)隔離，不能保護(hù)處置資產(chǎn)的相關(guān)當(dāng)事人。對企業(yè)來說，有利于增資減債，加快現(xiàn)代化企業(yè)制度建設(shè)。為了最大限度地保全資產(chǎn)、減少損失，化解金融風(fēng)險(xiǎn)，以及推進(jìn)國有企業(yè)改革，國務(wù)院決定成立直屬的國有獨(dú)資金融資產(chǎn)管理公司（Asset Management Company,AMC）