【正文】 海賽緯電子、廣州天賜、北京創(chuàng)亞化工、臺塑、多氟多、新宙邦、北京化學(xué)實際研究所、汕頭金光、九九久電池制造Sanyo、Sony、Maxell、SDI、LGC、AESC、SB LiMotive、LEJ、BEC、PEVE、A12江森自控、Enerdel力神、比亞迪、比克、ATL、萬向、中航鋰電、哈光宇、欣旺達(dá)、國軒高科、蘇州星恒、精進(jìn)能源、沃特瑪、廣州國光、北京低碳研究所、德賽電池電池管理系統(tǒng)　————德賽電池、欣旺達(dá)、萬向電動車、中聚雷天、上海禾未科技、中航鋰電、寧波拜特（寶安）、安徽力高新能源技術(shù)、深圳市暉譜能源科技、國軒高科、哈爾濱冠拓、深圳市安泰佳科技、山東潤峰新能源科技資料來源：賽迪投資顧問整理， 2013，01A集團(tuán)作為世界500強(qiáng)的大型跨國企業(yè)集團(tuán)，在能源，化工和通信領(lǐng)域具備較強(qiáng)的競爭能力。學(xué)習(xí)參考圖 11 新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈全景圖資料來源：賽迪投資顧問整理， 2013，01 新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)對外資吸引力分析賽迪投資顧問根據(jù)對新能源汽車產(chǎn)業(yè)長期的研究，并結(jié)合產(chǎn)業(yè)投資選擇模型，認(rèn)為在整個新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中，動力電池及其材料、驅(qū)動電機(jī)及其控制系統(tǒng)、新能源汽車控制系統(tǒng)、充電站設(shè)備及新能源汽車運營模式等環(huán)節(jié)是制約其產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的關(guān)鍵因素。對企業(yè)競爭力，也使用5級標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行類似的評定（1=極度競爭劣勢，2=競爭劣勢，3=同競爭對手持平，4=競爭優(yōu)勢，5=極度競爭優(yōu)勢），在這一部分，選擇一個總體上最強(qiáng)的競爭對手做對比的對象。賽迪投資顧問認(rèn)為外資進(jìn)入中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)之前的研究和選擇是一個系統(tǒng)性的工程，需要統(tǒng)籌安排和籌劃。為分享中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)增長所帶來的投資機(jī)會，SK積極開拓中國電池材料市場。目前，三菱化學(xué)電池材料具備年產(chǎn)正極材料（水島事業(yè)所）600噸、負(fù)極（土反出事業(yè)所）3000噸、電解液（四日市事業(yè)所）8500噸、隔膜（三菱樹脂的長濱工廠）12000萬平方公尺的能力。本田在中國分為廣州本田和東風(fēng)本田，擁有Insight、CRZ、飛度(Fit)混合動力款、思域(Civic)全新混合動力款以及高端品牌謳歌(Acura)的混合動力款等混合動力車型。 江森自控在中國的蓄電池工廠包括長興工廠、重慶工廠和位于上海的汽車專用電池制造廠216。216。 2010年年初，北汽與韓國電動車制造企業(yè)CTamp。目前的年產(chǎn)能為2000萬平方米216。 該項目一期生產(chǎn)能力240噸/年已于2004年9月正式投產(chǎn)，216。表 8 外企新能源汽車電池企業(yè)國內(nèi)戰(zhàn)略布局情況國別公司名稱中國市場布局日本三菱化學(xué)216。從實際使用外資金額來看，2001為468億美元，2009年為900億美元，2010年為1057億美元，2012為1117億美元，呈現(xiàn)出穩(wěn)中有增的發(fā)展趨勢。與新能源汽車發(fā)展相關(guān)傳統(tǒng)汽車技術(shù)，如整車電子控制，輕量化、電空調(diào)、電制動、電轉(zhuǎn)向、電機(jī)耦合傳動系統(tǒng)也存在很大差距。2012年12月，財政部、科技部、工信部、發(fā)改委發(fā)文將對2009年的“十城千輛”工程進(jìn)行驗收。 購買純電動汽車、混合動力車、清潔柴油車可享受免除多種稅負(fù)優(yōu)惠日本政府給予普銳斯20萬日元的補(bǔ)貼消費者在更換用了13年以上的舊車時，購置一輛混合動力可得25萬日元的補(bǔ)貼5年投入約100億日元開發(fā)適用于PHEV和EV的高性能充電電池的項目計劃。以電動汽車為代表的新能源汽車給世界汽車產(chǎn)業(yè)帶來了新的希望，其承載了汽車工業(yè)轉(zhuǎn)型升級的歷史使命。一是明確指出，引導(dǎo)外資向中西部地區(qū)轉(zhuǎn)移和增加投資。其他優(yōu)惠政策外商投資高新技術(shù)企業(yè)，所使用的土地按最低限價予以出讓，并優(yōu)先保證水、電、氣等各項生產(chǎn)要素的供應(yīng)。2010年6月簽署《海峽兩岸經(jīng)濟(jì)合作框架協(xié)議》。此外，中國還加入了《亞太貿(mào)易協(xié)定》。便利化措施國務(wù)院將部分外商投資審核管理權(quán)限下放到省級商務(wù)主管部門，并取消部分外商投資審批事項。知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)2008年6月發(fā)布《國家知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略綱要》，2010年新制定、修訂有關(guān)知識產(chǎn)權(quán)法律法規(guī)和規(guī)范性文件44項。一是完善區(qū)域開放格局；二是統(tǒng)籌“引進(jìn)來”與“走出去”；三是積極參與全球經(jīng)濟(jì)治理和區(qū)域合作。當(dāng)外資企業(yè)的持股比例高于25%而小于100%時即被認(rèn)定為中外合資經(jīng)營企業(yè)。賽迪投資顧問認(rèn)為，隨著各地方政策和規(guī)劃的逐步落實，新能源汽車產(chǎn)業(yè)將在地方政策的推動下在部分地區(qū)率先實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。外資企業(yè)如果能抓住機(jī)遇，提前布局中國新能源汽車市場，將會提前分享這一場新能源汽車“盛宴”。實施高端人才引進(jìn)工程，鼓勵企業(yè)、高校和科研機(jī)構(gòu)從國外引進(jìn)優(yōu)秀人才。充分利用海外華人智力資源，大力引進(jìn)新能源汽車高級人才。支持符合條件的新材料企業(yè)上市融資、發(fā)行企業(yè)債券和公司債券。充分落實、利用好現(xiàn)行促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的稅收政策，開展新材料企業(yè)及產(chǎn)品認(rèn)證，完善新材料產(chǎn)業(yè)重點研發(fā)項目及示范工程相關(guān)進(jìn)口稅收優(yōu)惠政策投融資政策加強(qiáng)政府、企業(yè)、科研院所和金融機(jī)構(gòu)合作，逐步形成“政產(chǎn)學(xué)研金”支撐推動體系?！峨妱悠嚳萍及l(fā)展“十二五”專項規(guī)劃(摘要)》研發(fā)創(chuàng)新政策緊緊圍繞電動汽車科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的三大需求，繼續(xù)堅持“三縱三橫”的研發(fā)布局，突出“三橫”共性關(guān)鍵技術(shù)，著力推進(jìn)關(guān)鍵零部件技術(shù)整車集成技術(shù)和公共平臺技術(shù)的攻關(guān)與完善深化與升級，形成“三橫三縱三大平臺”戰(zhàn)略重點與任務(wù)布局。按照政府引導(dǎo)、市場運作、管理規(guī)范、支持創(chuàng)新的原則，支持地方設(shè)立節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金，符合條件的可按照規(guī)定申請中央財政參股，引導(dǎo)社會資金以多種方式投資節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)。鼓勵開展產(chǎn)學(xué)研聯(lián)合技術(shù)攻關(guān)。賽迪投資顧問認(rèn)為，各地區(qū)將依托本地資源因地制宜的實現(xiàn)新能源汽車產(chǎn)業(yè)差異化的發(fā)展模式，從而最終形成集群化、協(xié)作化和差異化的區(qū)域發(fā)展格局。不包括外國公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織在中國境內(nèi)設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)。表 3 中國有關(guān)外資主要政策一覽政策名稱主要內(nèi)容《關(guān)于進(jìn)一步做好利用外資工作的若干意見》《意見》旨在提高外資利用質(zhì)量和水平，更好發(fā)揮利用外資在推動科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展等方面的積極作用。一是引導(dǎo)外資向中西部地區(qū)轉(zhuǎn)移和增加投資；二是加大產(chǎn)業(yè)梯度轉(zhuǎn)移和沿邊開放戰(zhàn)略實施力度。此外積極開展加入WTO《政府采購協(xié)議》談判。已經(jīng)簽署10個自由貿(mào)易協(xié)定，分別是與東盟、新加坡、巴基斯坦、新西蘭、智利、秘魯、哥斯達(dá)黎加，中國內(nèi)地與香港、澳門的更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系安排，以及與臺灣的經(jīng)濟(jì)合作框架協(xié)議，均實施良好。避免雙重征稅協(xié)定避免雙重征稅協(xié)定主要內(nèi)容包括：對外國公司和個人在華從事生產(chǎn)經(jīng)營的稅務(wù)處理；國內(nèi)企業(yè)和個人到境外從事跨國生產(chǎn)經(jīng)營的稅務(wù)處理；國際海運和空運、國家間科學(xué)技術(shù)及文化教育交流、文體表演以及退休金、養(yǎng)老金等問題稅務(wù)處理的規(guī)定等。流轉(zhuǎn)稅利用外資開發(fā)的高新技術(shù)產(chǎn)品，自認(rèn)定之日起兩年內(nèi)征收的增值稅地方留成部分，可按一定比例返還給高新技術(shù)產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)。對于外商投資的一般性企業(yè)，僅在所得稅方面有優(yōu)惠政策：鼓勵外商投資信息咨詢、金融機(jī)構(gòu)、交通運輸、倉儲和貨運代理等服務(wù)性企業(yè)，經(jīng)營期在10年以上，從獲利年度起，前兩年繳納的企業(yè)所得稅由財政部門全額予以返還，第三至第五年繳納的企業(yè)所得稅由財政部門返還50%。 外資進(jìn)入中國新能源汽車市場環(huán)境分析 發(fā)展新能源汽車成為全球共識，各國均將其作為戰(zhàn)略選擇在傳統(tǒng)內(nèi)燃機(jī)汽車經(jīng)歷了百年輝煌后，在節(jié)能與環(huán)保的雙重壓力下，傳統(tǒng)汽車工業(yè)日漸式微。相關(guān)措施主要集中于重點方向研發(fā)支持、重點技術(shù)產(chǎn)業(yè)化支持和消費端補(bǔ)貼支持三大類。圖 4 2010年以來國家新能源汽車相關(guān)政策資料來源：賽迪投資顧問整理 2013,01規(guī)劃提出“到2015年，純電動汽車和插電式混合動力汽車?yán)塾嫯a(chǎn)銷量力爭達(dá)到50萬輛；到2020年，純電動汽車和插電式混合動力汽車生產(chǎn)能力達(dá)200萬輛、累計產(chǎn)銷量超過500萬輛，燃料電池汽車、車用氫能源產(chǎn)業(yè)與國際同步發(fā)展”的宏偉目標(biāo)，并“以純電驅(qū)動作為新能源汽車發(fā)展和汽車工業(yè)轉(zhuǎn)型的主要戰(zhàn)略取向，并將推進(jìn)純電動汽車和插電式混合動力汽車產(chǎn)業(yè)化作為當(dāng)前工作重點”。其中整個產(chǎn)業(yè)鏈包含高性能電池材料（正極材料、負(fù)極材料、隔膜、電解液）、動力電池、電池管理系統(tǒng)、驅(qū)動電機(jī)、稀土永磁材料、汽車控制系統(tǒng)、充電站、充電設(shè)備等細(xì)分環(huán)節(jié)。第2章 外資企業(yè)進(jìn)入中國新能源汽車市場現(xiàn)狀分析 外商投資中國新能源汽車市場現(xiàn)狀 外商對華直接投資穩(wěn)中有升，國內(nèi)外商投資環(huán)境日益良好外資政策是我國政策體系中的重要組成部分，改革開放以來，為適應(yīng)國際經(jīng)濟(jì)形勢的變化以及在不同時期國內(nèi)社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實際需要，我國外資政策經(jīng)歷了一個不斷發(fā)展、調(diào)整和完善的過程。從國別來看，日本的三菱化學(xué)、JFE、日立化成、吳羽公司、旭硝子、森田化工、松下、戶田工業(yè)、旭化成、中央硝子等動力電池產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)均在中國開展了戰(zhàn)略性的布局。 2011年6月8日宣布與伊藤忠商事成立了合資公司“吳羽電池材料日本(KBMJ)”，計劃2015年之前投資100億日元在美國及中國新投建負(fù)極材料生產(chǎn)基地日本旭硝子216。 2010年，寧波杉杉股份有限公司與戶田工業(yè)株式會社、伊藤忠商事株式會社就通過合資方式就鋰電池正極材料合作達(dá)成合資合同等正式合作協(xié)議。 2011年9月韓國SK集團(tuán)與浙江億利泰簽署新能源材料合作項目，SK擁有51%股權(quán)，計劃年產(chǎn)4萬噸正極材料前驅(qū)體216。 2008年美國阿森納投資公司在中國成立了諾萊特科技（蘇州）有限公司，生產(chǎn)鋰電池等用電解液216。 2012年4月，力神與CODA 簽署合作發(fā)展純電動汽車波士頓216。 丹麥LYNX與吉利達(dá)成協(xié)議，吉利首批投入歐洲的電動車Nanoq由丹麥LYNX提供電池加拿大Phostech216。賽迪投資顧問認(rèn)為隨著國內(nèi)新能源市場的逐步開啟，包括動力電池、驅(qū)動電機(jī)、電控系統(tǒng)、充電站設(shè)備和新能源汽車整車的大量外資企業(yè)將提前布局中國市場，能夠成功的進(jìn)入中國新能源汽車市場是各大跨國企業(yè)搶占新能源汽車產(chǎn)業(yè)制高點的關(guān)鍵。賽迪投資顧問認(rèn)為，三菱化學(xué)提前在中國電池材料市場的布局彰顯了其在對中國新能源汽車市場的長期看好。外資企業(yè)在做產(chǎn)業(yè)選擇時需要在確定總體投資戰(zhàn)略和投資目標(biāo)的基礎(chǔ)上，對公司所處的外部環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營情況做詳細(xì)的分析。 基于內(nèi)外部因素的產(chǎn)業(yè)投資組合模型研究目前，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)投資最優(yōu)組合的方法模型主要包括“GE矩陣”和“ADL矩陣”，但是其均存在一定的局限性。圖 10 基于內(nèi)外部因素的產(chǎn)業(yè)投資選擇矩陣資料來源：賽迪投資顧問整理， 2013，01 新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈重點環(huán)節(jié)對外資吸引力分析 新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈分析新能源汽車產(chǎn)業(yè)作為中國重點支持和鼓勵的七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，代表著中國汽車工業(yè)未來的發(fā)展方向。鋰離子電池市場的快速增長催生了其上游的正極材料、負(fù)極材料、電解液和隔膜等電池材料產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)式增長。隨著鋰離子電池市場的快速增長，A集團(tuán)開始進(jìn)入鋰離子電池正極材料領(lǐng)域。圖 13 截止2010年累計外資投資方式構(gòu)成資料來源：賽迪投資顧問整理， 2013，01在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上，外資進(jìn)入中國市場案例不勝枚舉。外資企業(yè)直接控制公司運作，在操作、管理和未來的發(fā)展方面都具有更高效率，并不需要考慮中方投資者因素，這有利于母公司獨立自主地開展全球經(jīng)營戰(zhàn)略。 與國內(nèi)企業(yè)合資經(jīng)營合資企業(yè)是由外國公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織或個人與中國的公司、企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織，經(jīng)中國政府批準(zhǔn)，在中國境內(nèi)共同舉辦的企業(yè)，其特點是共同投資，共同管理，共負(fù)盈虧，共擔(dān)風(fēng)險。另一方面，合營雙方可以在經(jīng)營能力、消費群體等方面相互補(bǔ)充，增強(qiáng)合營企業(yè)自身競爭能力。合資經(jīng)營企業(yè)的不足之處，主要表現(xiàn)在：投資各方的理念、經(jīng)營目標(biāo)不一定相同，經(jīng)營決策和管理方法不一定一致，在經(jīng)營決策和管理中容易產(chǎn)生摩擦，在市場意向和銷售意向方面可能產(chǎn)生分歧，而且不同投資者的長短利益可能難于在短期內(nèi)相互統(tǒng)一。 案例研究：伊藤忠聯(lián)手戶田工業(yè)與杉杉設(shè)立合資企業(yè)切入中國正極材料市場戶田工業(yè)株式會社作為在日本東京證券交易所交易的知名上市公司，其在鋰離子電池正極材料領(lǐng)域具備較強(qiáng)的競爭力。I湖南投資株式會社共同組建合資公司湖南杉杉戶田先進(jìn)材料有限公司。 與國內(nèi)企業(yè)合作經(jīng)營 概念及設(shè)立與審批流程合作經(jīng)營企業(yè)是指外國公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織或個人與中國的公司、企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織，經(jīng)中國政府批準(zhǔn)，在中國境內(nèi)按雙方所訂企業(yè)合同共同舉辦的經(jīng)濟(jì)實體，屬契約式合營企業(yè)。 特點對法人資格具有可選擇性，可提前回收投資。合作經(jīng)營需要事先做好詳盡的調(diào)研活動和計劃安排，制定詳細(xì)的合作合同，嚴(yán)格依照合作合同的約定來分配收益、承擔(dān)風(fēng)險和虧損。Place還與奇瑞等汽車公司簽訂合作協(xié)議，為其提供換電技術(shù)支持。圖 21 外資企業(yè)并購國內(nèi)公司流程及審批環(huán)節(jié)資料來源：賽迪投資顧問整理， 2013，01表 16 外資并購國內(nèi)企業(yè)使用法律列表頒發(fā)部門法規(guī)名稱（商務(wù)部令2009年第6號）《關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》（國務(wù)院令第346號）《指導(dǎo)外商投資方向規(guī)定》（發(fā)改委、商務(wù)部2011年第12號令）《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄(2011年修訂)》（國辦發(fā)[2011]第6號）《國。LG化學(xué)：LG化學(xué)與長安汽車簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，LG化學(xué)從2010年下半年起為長安汽車提供動力電池。 案例研究：多家外資采取與國內(nèi)企業(yè)合作經(jīng)營模式進(jìn)入中國新能源汽車市場以色列Better具備法人資格的合作企業(yè)，為有限責(zé)任公司，非法人合作企業(yè)則采取無限責(zé)任的形式。外國合作者的投資一般不低于合作企業(yè)注冊資本的25%。I出資折合人民幣1000萬元，占先進(jìn)材料公司注冊資本的50%。伊藤忠作為日本一家大型的商貿(mào)公司，在銷售渠道，全球網(wǎng)絡(luò)等方面具備較強(qiáng)的優(yōu)勢。如《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄(2011年修訂)》中規(guī)定，能量型動力電池（能量密度大于等于110Wh/Kg，循環(huán)壽命大于等于2000次）的外資比例不能超過50%。另外，合資企業(yè)也能夠獲得當(dāng)?shù)囟愂諟p免或其他優(yōu)惠。圖 17 中外合資、合作投資企業(yè)設(shè)立流程資料來源：賽迪投資顧問整理， 2013，01圖 18 中外合資、合作投資企業(yè)審批一般流程資料來源：賽迪投資顧問整理， 2013，01在中外合資經(jīng)營企業(yè)中，外國合營者