結構性理財產(chǎn)品(完整版)
【正文】 ，還能額外分享股票市場成長的收益。結構性金融產(chǎn)品誕生于1986年的美國，當時正經(jīng)歷美國金融自由化改革，政府取消對存款利率的限制，并且那時又恰逢股票市場一路上揚，社會資金大量涌向了證券市場。一方面投資者為了規(guī)避利率改革的巨大波動性。1987年10月19日是美國金融歷史上著名的“黑色星期一”。它標志著我國的結構性產(chǎn)品市場開始出現(xiàn)，隨即而來的許多國內(nèi)商業(yè)銀行也紛紛開始推出自己的結構性理財產(chǎn)品，例如中行的“匯聚寶”產(chǎn)品。另一方面，對于投資來說，期限長的結構性理財產(chǎn)品就更難以把握其風險和收益特征，因此多數(shù)投資者也不愿參與期限過長的結構性理財產(chǎn)品。流動性較差結構性理財產(chǎn)品與普通的定期存款不同，通常投資者不能在不受損失的情況下提前終止合同。理財產(chǎn)品推出的初衷應該是商業(yè)銀行利用其在信息、技術和風險防范方面的優(yōu)勢為客戶化解風險、提高收益。例如光大銀行發(fā)行的“同升15號”股票掛鉤型理財產(chǎn)品。按理財產(chǎn)品是否約定保本，分為保本型和非保本型。東亞銀行銀行從產(chǎn)品掛鉤香港上市的3只地產(chǎn)股。今年上半年銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品，呈現(xiàn)出期限越來越短、收益率越來越高的顯著特點。人們在一生中的消費規(guī)律是:青年時期以未來的收入換取借款，中年時或者清償早期債務或者儲蓄防老，老年時逐漸消耗一生的積蓄。因此這個階段的投資應注重取得較大的收益，加之此時的客觀風險承受能力較強，所以可選擇股票(指數(shù))掛鉤型和商品掛鉤型的理財產(chǎn)品，以搏取較高的收益，滿足自己的理財需求。 衰退階段這個階段處于退休前的5一10年，大約55一60歲，己成為事業(yè)發(fā)展中經(jīng)驗最豐富的時候，但是個人經(jīng)歷和收入明顯開始走下坡路。投資理財目標的彈性投資理財目標的彈性是指進行一筆投資所要達到的目標收益與要解決的具體問題。我們將投資者對待風險的態(tài)度的偏好與厭惡程度作分類，有以下五種類型:l、積極進取型這類投資者偏好追求投資的高收益和資產(chǎn)的快速增值，投資風格往往比較激進，愿意接受資產(chǎn)可能出現(xiàn)的大副波動，他們對投資的損失也有較強的承受能力，這些投資者一般是年齡較輕、有專業(yè)知識技能、社會負擔較小的人士。期限較短的利率或者匯率掛鉤型的理財產(chǎn)品比較適合這種類型的投資者。l、投資期限不宜過長投資結構性理財產(chǎn)品其實等于是間接投資于該理財產(chǎn)品掛鉤的基礎資產(chǎn)。因此投資者與其參與不確定性更強的長期投資還不如用同樣的資金進行中短線投資，看清基礎資產(chǎn)的趨勢之后再做決策，到期后又再循環(huán)投資，達到保證收益的目的。對投資的態(tài)度是希望投資收益極度穩(wěn)定，不愿用任何高風險來換取投資收益，通常不太在意資產(chǎn)是否有較大增值。一般進取型與愿意冒較大風險去搏取高收益的積極進取型投資者不同，一般進取型投資者只愿意將承擔的投資風險劃定在一定范圍之內(nèi)，而不是盡可能地追求高收益。對于購車這樣的理財目標，由于其購買時間、價格等都不是絕對不變的，因此其理財目標彈性較大，可以考慮風險較大的產(chǎn)品進行投資。 退休階段這個階段從退休開始，收入和支出均呈下降趨勢，由于已經(jīng)儲蓄了一定的資產(chǎn)所以這個時期的投資活動應以“守成”為主。在這個階段收入開始大幅提高，財富累積增多，為投資創(chuàng)造了條件。根據(jù)生命周期理論，可將人的一生劃分為6個階段，它們對應的年齡和特點如下表: 啟發(fā)階段與投資打交道不應從我們走入社會才開始，在我們步入大學的時候我們就應掌握投資理財?shù)幕局R。不過，時間跨入下半年以后，銀行考核壓力減弱，7月新發(fā)行理財產(chǎn)品收益率出現(xiàn)大幅下降。在6月30日前到期的銀行理財產(chǎn)品共計7731款，其中到期收益率不低于6月份CPI的只有52款，%，%跑輸CPI。六、 我國結構性理財產(chǎn)品市場近期表現(xiàn)：根據(jù)社科院金融研究所研
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