【正文】 法提示：多媒體教學圖示教學授課題目（教學章）第三章 利息與利息率課次第7次——第9次授課方式理論課課時安排從5教學周——6教學周，共6課時教學目的、要求（分掌握、熟悉、了解三個層次）：掌握影響利率變化的主要因素及影響機理，能對我國影響利率的因素進行分析；掌握利率作為經濟杠桿對經濟的調節(jié)作用，在此基礎上對我國利率市場化改革的現狀和發(fā)展趨勢進行分析和探討；熟悉幾種重要的利率決定理論的主要內容；熟悉利率的劃分標準及其主要分類，能應用單利法和復利法進行計算；了解利息的來源。信用促進了股份制的迅速發(fā)展，使生產規(guī)模擴大。股息受益一般是事先確定的。發(fā)行期限不同——國庫券是短期的一般在一年以內。①期票是債務人對債權人簽發(fā)的在一定時期內無條件支付款項的債務證書。第三、收益性——能定期或不定期地給持有者帶來收益。股份信用的組織形式是股份公司。這種信用形式與商業(yè)信用、銀行信用并無本質區(qū)別，只是提供信用的對象和債務人不同。銀行信用的中介工具——支票三、國家信用定義：國家信用是國家以債務人身份，借助于債券籌集資金的一種信用形式。商業(yè)信用的作用：①商業(yè)性信用對經濟的促進作用。第二節(jié) 信用形式一、商業(yè)信用商業(yè)信用是企業(yè)以賒銷商品和預付貨款等形式提供的、與商品交易實際相聯系的信用。①在產業(yè)資本循環(huán)周轉中必然出現一部分暫時閑置的貨幣資本，其所有者需要通過貸放以求增殖。信用是價值運動的特殊形式。貨幣制度和國家主權之間密不可分的關系有所分離。信用貨幣制度的特點：（1）國家授權中央銀行壟斷發(fā)行貨幣，且具有無限法償能力。 （2）雙本位制：政府規(guī)定兩種本位幣的固定比價，按法定比價流通。在紙幣本位制度下，紙幣的發(fā)行權由國家貨幣管理當局壟斷，主幣和輔幣的名義價值都高于實際價值。（二）貨幣指標和貨幣政策成為政府調控宏觀經濟的主要工具。原因：（1）貨幣是社會財富的一般代表，貯藏貨幣等于貯藏社會財富；（2）貨幣具有與一切商品直接相交換的能力，可隨時購買商品。貨幣是商品——具有使用價值和價值，是從商品中分離出來的。只有通過商品交換才能解決商品生產的私人勞動和社會勞動的矛盾。教學主要內容：第一節(jié)（四）不兌現信用貨幣典型的不兌現信用貨幣是政府紙幣或稱原始意義上的貨幣，它是指與銀行券同時流通的，以國家政權為后盾的國家發(fā)行的強制流通的紙質貨幣。特點：執(zhí)行流通手段的貨幣必須是現實的貨幣，但可以是不足值的貨幣。特點：①在鑄幣流通情況下，直接以重量計算的貴金屬。其特點是：在金本位和銀本位貨幣制度下，它的名義價值與實際價值一致；可自由鑄造；無限法償。（一）金屬本位貨幣制度銀本位制度基本內容：規(guī)定以白銀為貨幣金屬，享有無限法償能力；規(guī)定銀鑄幣的重量、成色、形狀及貨幣單位；銀幣可以自由鑄造和熔化；銀行券可以自由兌換成銀幣；白銀可以自由輸出輸入。（1）金幣本位制 （2）金塊本位制 （3）金匯兌本位制 （二）不兌現信用貨幣制度紙幣的產生：紙幣產生于貨幣流通手段的特點之中。人民幣的發(fā)行制度問題人民幣是信用貨幣人民幣的發(fā)行原則： （1）集中統一發(fā)行原則； （2）經濟發(fā)行原則； （3）計劃發(fā)行原則。表現為商品買賣中的延期支付與貨幣的借貸行為。 （三）資本主義信用——借貸資本定義：借貸資本是貨幣資本家為了獲取利息而貸放給職能資本家使用的貨幣資本。（但不是真正的商品轉讓，不具備商品轉讓的實質）②借貸資本是所有權資本貸放中只轉讓使用權，不轉讓所有權。（二）商業(yè)信用的局限性商業(yè)信用的規(guī)模和數量受到了一定的限制； 商業(yè)信用有較嚴格的方向性；信用能力有局限性；商業(yè)信用在管理和調節(jié)上也存在局限性。借貸雙方一方是銀行，另一方是企業(yè)，克服了商業(yè)信用方向上的限制。四、消費信用定義：消費信用是企業(yè)和金融機構向消費者個人提供的、用于消費目的的信用。信用卡的基本功能——轉帳結算、支取現金、提供信貸（屬于消費信用）信用卡的優(yōu)點：▲發(fā)卡銀行——可擴大盈利水平（收取手續(xù)費，增加利息收入，擴大影響）▲持卡人——攜帶方便、安全，▲特約商戶 —— 能擴大銷售，增加利潤。它是資金和資本的載體，是金融市場上的重要交易對象。支票的流通大大節(jié)約了現金。 通過抵押取得貸款。股票是資本市場上借以實現長期投資的工具。（2）金融期權金融期權是一種賦予期權的持有人（期權的買方）在某一未來日期或在這日期之前按議定的價格買賣某種金融工具的權利（而非義務）的合約。 隨信用發(fā)展出現的信用工具中央銀行調節(jié)宏觀經濟提供了手段。馬克思的觀點：利息是使用借貸資金的報酬，是貨幣資金所有者憑借對貨幣資金的所有權向這部分資金使用者索取的報酬。第二節(jié) 利息率與利率市場化一、利息率的定義利息率：利息額與預付借貸資本價值之比，是計量借貸資本增值程度的數量指標。公定利率是由一個國家或地區(qū)銀行公會（同業(yè)協會）等金融機構行業(yè)組織所確定的利率。故實際利率就是50/1000＝5％＝8％－3％ （五）國內利率與國際利率國內利率是反映一個國家金融市場資金供求總體狀況的利率；國際利率是比較寬泛的概念，一般意義上是指國際金融市場的利率水平。復利的利息計算公式為：S=P（1+r）n I=SP貼現利息的計算貼現：是指把未來某一時期的資金值，折算成現在時期的資金值。一般分為直接管理體制和間接管理體制。內涵：①金融交易主體享有利率決定權，利率水平的高低由市場的資金供求關系決定②利率的數量結構、期限結構、風險結構應該由市場自發(fā)選擇；③同業(yè)拆借利率和短期國債利率應成為市場利率的基本指針④政府和中央銀行享有間接影響金融資產利率的權力?！衾适袌龌膫鲗C制不夠通暢。二是超高利率吸引外匯過度流入,引起通貨膨脹,造成宏觀經濟環(huán)境的不穩(wěn)定。利潤率決定利息率。蕭條階段：↓資本需求下降，銀行可貸資金增加，利率下降。（四）物價對利率的影響在紙幣流通的條件下，利率與物價有非常密切的聯系。當儲蓄大于投資時，促使利率下降；當儲蓄小于投資時，促使利率上升?？少J資金理論羅伯遜（英）、俄林（瑞典）提出了“可貸資金論”。IS–LM模型的利率決定由英國經濟學家?？怂故紫忍岢觥⒚绹洕鷮W家漢森加以發(fā)展而形成的ISLM模型，ISLM分析模型，是從整個市場全面均衡來討論利率的決定機制的。然后由這兩條曲線所代表的兩個領域同時達到均衡的點來決定利率和收入水平，此即ISLM模型。利差的微小變動會引起銀行收益很大的變動。商業(yè)銀行是銀行體系的基本環(huán)節(jié)，在銀行體系中占有重要地位。銀行的利潤也是來源于剩余價值。含義：充當信用中介是指通過吸收存款、發(fā)放貸款，充當貨幣資本的貸出者和借入者之間的媒介。商業(yè)銀行創(chuàng)造的信用流通工具主要是銀行券和支票。管理層次少，有利于降低管理成本、加快政策傳遞。大銀行通過持股公司把許多小銀行置于自己的控制之下。銀行面臨的主要風險有信用風險、市場風險、利率風險、流動性風險、經營性風險等等。協調“三性”的實質是經營管理問題。商業(yè)銀行最大的特點是可以接受活期存款。定期存款的存單一般不能轉讓，但是，大額可轉讓定期存單（CDS）的出現，使定期存單在到期兌現之前可以流通轉讓。儲蓄存款具有兩個特點：儲蓄存款多是個人為了積蓄購買力而進行的存款。（五）轉貼現（六）回購協議回購協議是商業(yè)銀行融通短期資金的一種方式，是指商業(yè)銀行將同一份金融資產（債券）賣出再按照約定的時期、價格買回來的合約。票據貼現值的計算：貼現值＝票據面額－貼現利息貼現利息=貼現值=可以貼現的五種主要票據：銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票、商業(yè)期票 銀行票據（本票、匯票） 政府債券貼現與放款的區(qū)別：①放款是到期后收取利息，貼現則是在貼現業(yè)務發(fā)生時從票據面額中預先扣除利息。以票據為抵押的放款和以商品為抵押放款均能加速資本的周轉，促進生產的擴大。第四節(jié) 商業(yè)銀行的中間業(yè)務商業(yè)銀行的中間業(yè)務是指銀行不運用或較少運用自己的資金而代理客戶承辦支付和其他委托事項，從中收取手續(xù)費的業(yè)務。七、租賃業(yè)務是銀行通過所屬的專業(yè)機構將大型設備出租給企業(yè)使用的業(yè)務。 rd（法定存款準備率）E（超額準備金）=R（實有準備金）—D銀行擴張信用的能力取決于兩大因素：即原始存款數額的大小和法定存款準備金率的高低。 票據交換和清算的需要：銀行業(yè)務與日俱增，票據清償和結算矛盾突出，中央銀行的出現從根本上解決了全國性票據交換和清算問題。主要代表：美國聯邦儲備銀行體系二、中央銀行制度的發(fā)展中央銀行普遍推行時期。業(yè)務對象特殊 ——金融機構和政府。在政策制定和執(zhí)行上有一定的獨立性。目前除少數國家（美國、日本）的鑄幣由財政部發(fā)行外，大都由中央銀行負責貨幣的發(fā)行。（三）中央銀行是政府的銀行是指中央銀行是管理全國金融的國家機構，代表國家貫徹執(zhí)行財政金融政策，代為管理財政收支。發(fā)行貨幣原則集中壟斷發(fā)行；要有可靠的信用基礎；維持高度的彈性。教學重點及難點提示：金融市場的要素、職能、作用重點掌握貨幣市場與資本市場的基本種類和內容教學主要內容：第一節(jié) 金融市場概述一、金融市場的經濟基礎廣義的金融市場是通過金融工具交易進行資金融通的場所與行為的總和。交易方式特殊。二、金融市場要素（一）交易對象——貨幣資金在不同的場合，交易對象表現不同：在信貸市場，交易對象是貨幣資金，是借貸資金的交易和轉讓。（1）作為資金的供應者，它通過發(fā)放貸款、拆借、貼現、抵押、買進債券等方式向市場輸出資金；（2）作為資金的需求者，它通過吸收存款、再貼現、拆借等方法，將資金最大限度地集中到自己手里；（3）金融機構還提供信用工具，如支票、匯票、存單、保單等等，向金融市場提供資金交易的工具。作為管理者，它代表國家管理金融市場；作為資金的供給者，通過在貼現、再貸款、購回證券與票據，收購黃金、外匯等方式投放基礎貨幣；作為資金需求者，它主要吸納商業(yè)銀行的存款準備金，通過在公開市場業(yè)務拋售證券、票據，回收金融市場上過多的資金；作為中介者，為銀行辦理資金清算。資本市場（長期資金市場）是指融資期限在一年以上的資金市場，其資金主要用于固定資產投資的需要。（三）有形市場和無形市場按金融交易的具體場地或空間，分為有形無形市場。二者區(qū)別：貨幣市場是調節(jié)短期資金的場所，資本市場是使實際儲蓄轉變?yōu)橥顿Y的場所；貨幣市場的票據大多是由較大二級市場，流動性高，資本市場的二級市場較弱，期限較長，風險較大，流動性較差；貨幣市場交易頻繁，交易量較大，資本市場交易量較??；貨幣市場的參與者注重流動性，資本市場的參與者注重證券的安全性和盈利性，追求投資價值；貨幣市場的票據證券發(fā)行人必須有較高的信用，資本市場政府、企業(yè)都可以發(fā)行，違約風險大，期限較長，也增加了利率變動風險；貨幣市場基本是由商業(yè)銀行控制，央行職能通過存款準備金予以影響，資本市場受影響因素較多，不是某一個部門可以控制的；貨幣市場以日、周、月計算利息，資本市場以年計息。在借貸市場，借貸資金的價格就是借貸利率。企業(yè)單位是金融市場運行的基礎金融市場是企業(yè)單位籌集和運用資金的場所，企業(yè)和銀行之間總保持著存貸關系，也和其他企業(yè)或者金融機構保持中投融資關系。但從本質上講，交易的對象仍然是貨幣資金。交易動機特殊。金融市場與普通商品市場的不同點：交易對象特殊。（二）代理國庫業(yè)務央行經辦政府的財政收支，執(zhí)行國庫的出納職能，如接受國庫的存款、對付國庫簽發(fā)的支票、代理收解稅款、提政府發(fā)債、還本付息等。 控制貨幣供應量。即主要只同商業(yè)銀行發(fā)生業(yè)務關系，集中商業(yè)銀行的準備金并對它們提供信用。中央銀行不以營利為目的，不經營一般的銀行業(yè)務。作用特殊 ——不起一般的信用中介作用，其作用是實施貨幣政策，加強金融調控，為銀行和政府提供金融服務。 ②強化中央銀行貨幣政策對經濟的干預作用。金融監(jiān)管的需要：銀行數量不斷增加，業(yè)務越來越廣，需要專門機構對金融業(yè)的經營活動進行必要管理和監(jiān)督。1/rd△D表示經過派上的活期存款總額的變動；△P表示原始存款的變動派生倍數 （三）派生存款計算商業(yè)銀行存款的創(chuàng)作過程說明：銀行擴張信用的能力，首先取決于兩大因素——原始存款額度的大小，與信用的擴張成正比法定存款準備率的高低，與信用的擴張成反比 派生存款規(guī)模的計算公式： 1 派生后活期存款總額 = 原始存款 ——————— 法定存款準備率 派生存款總額 =派生后活期存款總額 － 原始存款 最初超額準備 或：派生存款總額 = —————————— 法定存款準備率 1貨幣乘數＝————————— 存款準備金率 貨幣供給量＝基礎貨幣貨幣乘數 M ＝ B K三、派生倍數的修正現金漏損現金漏損率超額準備金E活期存款轉為定期存款活期存款和定期存款的法定存款準備率不同，定期準備率低，活期準備高。二、存款的創(chuàng)造過程與原理存款貨