【正文】 法提示：多媒體教學(xué)圖示教學(xué)授課題目（教學(xué)章）第三章 利息與利息率課次第7次——第9次授課方式理論課課時(shí)安排從5教學(xué)周——6教學(xué)周，共6課時(shí)教學(xué)目的、要求（分掌握、熟悉、了解三個(gè)層次）：掌握影響利率變化的主要因素及影響機(jī)理，能對(duì)我國(guó)影響利率的因素進(jìn)行分析；掌握利率作為經(jīng)濟(jì)杠桿對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用，在此基礎(chǔ)上對(duì)我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行分析和探討；熟悉幾種重要的利率決定理論的主要內(nèi)容；熟悉利率的劃分標(biāo)準(zhǔn)及其主要分類(lèi)，能應(yīng)用單利法和復(fù)利法進(jìn)行計(jì)算；了解利息的來(lái)源。信用促進(jìn)了股份制的迅速發(fā)展，使生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大。股息受益一般是事先確定的。發(fā)行期限不同——國(guó)庫(kù)券是短期的一般在一年以?xún)?nèi)。①期票是債務(wù)人對(duì)債權(quán)人簽發(fā)的在一定時(shí)期內(nèi)無(wú)條件支付款項(xiàng)的債務(wù)證書(shū)。第三、收益性——能定期或不定期地給持有者帶來(lái)收益。股份信用的組織形式是股份公司。這種信用形式與商業(yè)信用、銀行信用并無(wú)本質(zhì)區(qū)別，只是提供信用的對(duì)象和債務(wù)人不同。銀行信用的中介工具——支票三、國(guó)家信用定義：國(guó)家信用是國(guó)家以債務(wù)人身份，借助于債券籌集資金的一種信用形式。商業(yè)信用的作用：①商業(yè)性信用對(duì)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用。第二節(jié) 信用形式一、商業(yè)信用商業(yè)信用是企業(yè)以賒銷(xiāo)商品和預(yù)付貨款等形式提供的、與商品交易實(shí)際相聯(lián)系的信用。①在產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)周轉(zhuǎn)中必然出現(xiàn)一部分暫時(shí)閑置的貨幣資本，其所有者需要通過(guò)貸放以求增殖。信用是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式。貨幣制度和國(guó)家主權(quán)之間密不可分的關(guān)系有所分離。信用貨幣制度的特點(diǎn)：（1）國(guó)家授權(quán)中央銀行壟斷發(fā)行貨幣，且具有無(wú)限法償能力。 （2）雙本位制：政府規(guī)定兩種本位幣的固定比價(jià)，按法定比價(jià)流通。在紙幣本位制度下，紙幣的發(fā)行權(quán)由國(guó)家貨幣管理當(dāng)局壟斷，主幣和輔幣的名義價(jià)值都高于實(shí)際價(jià)值。（二）貨幣指標(biāo)和貨幣政策成為政府調(diào)控宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的主要工具。原因：（1）貨幣是社會(huì)財(cái)富的一般代表，貯藏貨幣等于貯藏社會(huì)財(cái)富；（2）貨幣具有與一切商品直接相交換的能力，可隨時(shí)購(gòu)買(mǎi)商品。貨幣是商品——具有使用價(jià)值和價(jià)值，是從商品中分離出來(lái)的。只有通過(guò)商品交換才能解決商品生產(chǎn)的私人勞動(dòng)和社會(huì)勞動(dòng)的矛盾。教學(xué)主要內(nèi)容：第一節(jié)（四）不兌現(xiàn)信用貨幣典型的不兌現(xiàn)信用貨幣是政府紙幣或稱(chēng)原始意義上的貨幣，它是指與銀行券同時(shí)流通的，以國(guó)家政權(quán)為后盾的國(guó)家發(fā)行的強(qiáng)制流通的紙質(zhì)貨幣。特點(diǎn)：執(zhí)行流通手段的貨幣必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣，但可以是不足值的貨幣。特點(diǎn)：①在鑄幣流通情況下，直接以重量計(jì)算的貴金屬。其特點(diǎn)是：在金本位和銀本位貨幣制度下，它的名義價(jià)值與實(shí)際價(jià)值一致；可自由鑄造；無(wú)限法償。（一）金屬本位貨幣制度銀本位制度基本內(nèi)容：規(guī)定以白銀為貨幣金屬，享有無(wú)限法償能力；規(guī)定銀鑄幣的重量、成色、形狀及貨幣單位；銀幣可以自由鑄造和熔化；銀行券可以自由兌換成銀幣；白銀可以自由輸出輸入。（1）金幣本位制 （2）金塊本位制 （3）金匯兌本位制 （二）不兌現(xiàn)信用貨幣制度紙幣的產(chǎn)生：紙幣產(chǎn)生于貨幣流通手段的特點(diǎn)之中。人民幣的發(fā)行制度問(wèn)題人民幣是信用貨幣人民幣的發(fā)行原則： （1）集中統(tǒng)一發(fā)行原則； （2）經(jīng)濟(jì)發(fā)行原則； （3）計(jì)劃發(fā)行原則。表現(xiàn)為商品買(mǎi)賣(mài)中的延期支付與貨幣的借貸行為。 （三）資本主義信用——借貸資本定義：借貸資本是貨幣資本家為了獲取利息而貸放給職能資本家使用的貨幣資本。（但不是真正的商品轉(zhuǎn)讓?zhuān)痪邆渖唐忿D(zhuǎn)讓的實(shí)質(zhì)）②借貸資本是所有權(quán)資本貸放中只轉(zhuǎn)讓使用權(quán)，不轉(zhuǎn)讓所有權(quán)。（二）商業(yè)信用的局限性商業(yè)信用的規(guī)模和數(shù)量受到了一定的限制； 商業(yè)信用有較嚴(yán)格的方向性；信用能力有局限性；商業(yè)信用在管理和調(diào)節(jié)上也存在局限性。借貸雙方一方是銀行，另一方是企業(yè)，克服了商業(yè)信用方向上的限制。四、消費(fèi)信用定義：消費(fèi)信用是企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的、用于消費(fèi)目的的信用。信用卡的基本功能——轉(zhuǎn)帳結(jié)算、支取現(xiàn)金、提供信貸（屬于消費(fèi)信用）信用卡的優(yōu)點(diǎn)：▲發(fā)卡銀行——可擴(kuò)大盈利水平（收取手續(xù)費(fèi)，增加利息收入，擴(kuò)大影響）▲持卡人——攜帶方便、安全，▲特約商戶(hù) —— 能擴(kuò)大銷(xiāo)售，增加利潤(rùn)。它是資金和資本的載體，是金融市場(chǎng)上的重要交易對(duì)象。支票的流通大大節(jié)約了現(xiàn)金。 通過(guò)抵押取得貸款。股票是資本市場(chǎng)上借以實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期投資的工具。（2）金融期權(quán)金融期權(quán)是一種賦予期權(quán)的持有人（期權(quán)的買(mǎi)方）在某一未來(lái)日期或在這日期之前按議定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)某種金融工具的權(quán)利（而非義務(wù)）的合約。 隨信用發(fā)展出現(xiàn)的信用工具中央銀行調(diào)節(jié)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)提供了手段。馬克思的觀(guān)點(diǎn)：利息是使用借貸資金的報(bào)酬，是貨幣資金所有者憑借對(duì)貨幣資金的所有權(quán)向這部分資金使用者索取的報(bào)酬。第二節(jié) 利息率與利率市場(chǎng)化一、利息率的定義利息率：利息額與預(yù)付借貸資本價(jià)值之比，是計(jì)量借貸資本增值程度的數(shù)量指標(biāo)。公定利率是由一個(gè)國(guó)家或地區(qū)銀行公會(huì)（同業(yè)協(xié)會(huì)）等金融機(jī)構(gòu)行業(yè)組織所確定的利率。故實(shí)際利率就是50/1000＝5％＝8％－3％ （五）國(guó)內(nèi)利率與國(guó)際利率國(guó)內(nèi)利率是反映一個(gè)國(guó)家金融市場(chǎng)資金供求總體狀況的利率；國(guó)際利率是比較寬泛的概念，一般意義上是指國(guó)際金融市場(chǎng)的利率水平。復(fù)利的利息計(jì)算公式為：S=P（1+r）n I=SP貼現(xiàn)利息的計(jì)算貼現(xiàn)：是指把未來(lái)某一時(shí)期的資金值，折算成現(xiàn)在時(shí)期的資金值。一般分為直接管理體制和間接管理體制。內(nèi)涵：①金融交易主體享有利率決定權(quán)，利率水平的高低由市場(chǎng)的資金供求關(guān)系決定②利率的數(shù)量結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)應(yīng)該由市場(chǎng)自發(fā)選擇；③同業(yè)拆借利率和短期國(guó)債利率應(yīng)成為市場(chǎng)利率的基本指針④政府和中央銀行享有間接影響金融資產(chǎn)利率的權(quán)力。◆利率市場(chǎng)化的傳導(dǎo)機(jī)制不夠通暢。二是超高利率吸引外匯過(guò)度流入,引起通貨膨脹,造成宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不穩(wěn)定。利潤(rùn)率決定利息率。蕭條階段：↓資本需求下降，銀行可貸資金增加，利率下降。（四）物價(jià)對(duì)利率的影響在紙幣流通的條件下，利率與物價(jià)有非常密切的聯(lián)系。當(dāng)儲(chǔ)蓄大于投資時(shí)，促使利率下降；當(dāng)儲(chǔ)蓄小于投資時(shí)，促使利率上升?？少J資金理論羅伯遜（英）、俄林（瑞典）提出了“可貸資金論”。IS–LM模型的利率決定由英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家?？怂故紫忍岢?、美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家漢森加以發(fā)展而形成的ISLM模型，ISLM分析模型，是從整個(gè)市場(chǎng)全面均衡來(lái)討論利率的決定機(jī)制的。然后由這兩條曲線(xiàn)所代表的兩個(gè)領(lǐng)域同時(shí)達(dá)到均衡的點(diǎn)來(lái)決定利率和收入水平，此即ISLM模型。利差的微小變動(dòng)會(huì)引起銀行收益很大的變動(dòng)。商業(yè)銀行是銀行體系的基本環(huán)節(jié)，在銀行體系中占有重要地位。銀行的利潤(rùn)也是來(lái)源于剩余價(jià)值。含義：充當(dāng)信用中介是指通過(guò)吸收存款、發(fā)放貸款，充當(dāng)貨幣資本的貸出者和借入者之間的媒介。商業(yè)銀行創(chuàng)造的信用流通工具主要是銀行券和支票。管理層次少，有利于降低管理成本、加快政策傳遞。大銀行通過(guò)持股公司把許多小銀行置于自己的控制之下。銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)有信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)等等。協(xié)調(diào)“三性”的實(shí)質(zhì)是經(jīng)營(yíng)管理問(wèn)題。商業(yè)銀行最大的特點(diǎn)是可以接受活期存款。定期存款的存單一般不能轉(zhuǎn)讓?zhuān)?，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（CDS）的出現(xiàn)，使定期存單在到期兌現(xiàn)之前可以流通轉(zhuǎn)讓。儲(chǔ)蓄存款具有兩個(gè)特點(diǎn)：儲(chǔ)蓄存款多是個(gè)人為了積蓄購(gòu)買(mǎi)力而進(jìn)行的存款。（五）轉(zhuǎn)貼現(xiàn)（六）回購(gòu)協(xié)議回購(gòu)協(xié)議是商業(yè)銀行融通短期資金的一種方式，是指商業(yè)銀行將同一份金融資產(chǎn)（債券）賣(mài)出再按照約定的時(shí)期、價(jià)格買(mǎi)回來(lái)的合約。票據(jù)貼現(xiàn)值的計(jì)算：貼現(xiàn)值＝票據(jù)面額－貼現(xiàn)利息貼現(xiàn)利息=貼現(xiàn)值=可以貼現(xiàn)的五種主要票據(jù)：銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票、商業(yè)期票 銀行票據(jù)（本票、匯票） 政府債券貼現(xiàn)與放款的區(qū)別：①放款是到期后收取利息，貼現(xiàn)則是在貼現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)從票據(jù)面額中預(yù)先扣除利息。以票據(jù)為抵押的放款和以商品為抵押放款均能加速資本的周轉(zhuǎn)，促進(jìn)生產(chǎn)的擴(kuò)大。第四節(jié) 商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)是指銀行不運(yùn)用或較少運(yùn)用自己的資金而代理客戶(hù)承辦支付和其他委托事項(xiàng)，從中收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。七、租賃業(yè)務(wù)是銀行通過(guò)所屬的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)將大型設(shè)備出租給企業(yè)使用的業(yè)務(wù)。 rd（法定存款準(zhǔn)備率）E（超額準(zhǔn)備金）=R（實(shí)有準(zhǔn)備金）—D銀行擴(kuò)張信用的能力取決于兩大因素：即原始存款數(shù)額的大小和法定存款準(zhǔn)備金率的高低。 票據(jù)交換和清算的需要：銀行業(yè)務(wù)與日俱增，票據(jù)清償和結(jié)算矛盾突出，中央銀行的出現(xiàn)從根本上解決了全國(guó)性票據(jù)交換和清算問(wèn)題。主要代表：美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行體系二、中央銀行制度的發(fā)展中央銀行普遍推行時(shí)期。業(yè)務(wù)對(duì)象特殊 ——金融機(jī)構(gòu)和政府。在政策制定和執(zhí)行上有一定的獨(dú)立性。目前除少數(shù)國(guó)家（美國(guó)、日本）的鑄幣由財(cái)政部發(fā)行外，大都由中央銀行負(fù)責(zé)貨幣的發(fā)行。（三）中央銀行是政府的銀行是指中央銀行是管理全國(guó)金融的國(guó)家機(jī)構(gòu)，代表國(guó)家貫徹執(zhí)行財(cái)政金融政策，代為管理財(cái)政收支。發(fā)行貨幣原則集中壟斷發(fā)行；要有可靠的信用基礎(chǔ)；維持高度的彈性。教學(xué)重點(diǎn)及難點(diǎn)提示：金融市場(chǎng)的要素、職能、作用重點(diǎn)掌握貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的基本種類(lèi)和內(nèi)容教學(xué)主要內(nèi)容：第一節(jié) 金融市場(chǎng)概述一、金融市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)廣義的金融市場(chǎng)是通過(guò)金融工具交易進(jìn)行資金融通的場(chǎng)所與行為的總和。交易方式特殊。二、金融市場(chǎng)要素（一）交易對(duì)象——貨幣資金在不同的場(chǎng)合，交易對(duì)象表現(xiàn)不同：在信貸市場(chǎng)，交易對(duì)象是貨幣資金，是借貸資金的交易和轉(zhuǎn)讓。（1）作為資金的供應(yīng)者，它通過(guò)發(fā)放貸款、拆借、貼現(xiàn)、抵押、買(mǎi)進(jìn)債券等方式向市場(chǎng)輸出資金；（2）作為資金的需求者，它通過(guò)吸收存款、再貼現(xiàn)、拆借等方法，將資金最大限度地集中到自己手里；（3）金融機(jī)構(gòu)還提供信用工具，如支票、匯票、存單、保單等等，向金融市場(chǎng)提供資金交易的工具。作為管理者，它代表國(guó)家管理金融市場(chǎng)；作為資金的供給者，通過(guò)在貼現(xiàn)、再貸款、購(gòu)回證券與票據(jù)，收購(gòu)黃金、外匯等方式投放基礎(chǔ)貨幣；作為資金需求者，它主要吸納商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金，通過(guò)在公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)拋售證券、票據(jù)，回收金融市場(chǎng)上過(guò)多的資金；作為中介者，為銀行辦理資金清算。資本市場(chǎng)（長(zhǎng)期資金市場(chǎng)）是指融資期限在一年以上的資金市場(chǎng)，其資金主要用于固定資產(chǎn)投資的需要。（三）有形市場(chǎng)和無(wú)形市場(chǎng)按金融交易的具體場(chǎng)地或空間，分為有形無(wú)形市場(chǎng)。二者區(qū)別：貨幣市場(chǎng)是調(diào)節(jié)短期資金的場(chǎng)所，資本市場(chǎng)是使實(shí)際儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y的場(chǎng)所；貨幣市場(chǎng)的票據(jù)大多是由較大二級(jí)市場(chǎng)，流動(dòng)性高，資本市場(chǎng)的二級(jí)市場(chǎng)較弱，期限較長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)較大，流動(dòng)性較差；貨幣市場(chǎng)交易頻繁，交易量較大，資本市場(chǎng)交易量較小；貨幣市場(chǎng)的參與者注重流動(dòng)性，資本市場(chǎng)的參與者注重證券的安全性和盈利性，追求投資價(jià)值；貨幣市場(chǎng)的票據(jù)證券發(fā)行人必須有較高的信用，資本市場(chǎng)政府、企業(yè)都可以發(fā)行，違約風(fēng)險(xiǎn)大，期限較長(zhǎng)，也增加了利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；貨幣市場(chǎng)基本是由商業(yè)銀行控制，央行職能通過(guò)存款準(zhǔn)備金予以影響，資本市場(chǎng)受影響因素較多，不是某一個(gè)部門(mén)可以控制的；貨幣市場(chǎng)以日、周、月計(jì)算利息，資本市場(chǎng)以年計(jì)息。在借貸市場(chǎng)，借貸資金的價(jià)格就是借貸利率。企業(yè)單位是金融市場(chǎng)運(yùn)行的基礎(chǔ)金融市場(chǎng)是企業(yè)單位籌集和運(yùn)用資金的場(chǎng)所，企業(yè)和銀行之間總保持著存貸關(guān)系，也和其他企業(yè)或者金融機(jī)構(gòu)保持中投融資關(guān)系。但從本質(zhì)上講，交易的對(duì)象仍然是貨幣資金。交易動(dòng)機(jī)特殊。金融市場(chǎng)與普通商品市場(chǎng)的不同點(diǎn)：交易對(duì)象特殊。（二）代理國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù)央行經(jīng)辦政府的財(cái)政收支，執(zhí)行國(guó)庫(kù)的出納職能，如接受?chē)?guó)庫(kù)的存款、對(duì)付國(guó)庫(kù)簽發(fā)的支票、代理收解稅款、提政府發(fā)債、還本付息等。 控制貨幣供應(yīng)量。即主要只同商業(yè)銀行發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系，集中商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金并對(duì)它們提供信用。中央銀行不以營(yíng)利為目的，不經(jīng)營(yíng)一般的銀行業(yè)務(wù)。作用特殊 ——不起一般的信用中介作用，其作用是實(shí)施貨幣政策，加強(qiáng)金融調(diào)控，為銀行和政府提供金融服務(wù)。 ②強(qiáng)化中央銀行貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)作用。金融監(jiān)管的需要：銀行數(shù)量不斷增加，業(yè)務(wù)越來(lái)越廣，需要專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)對(duì)金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行必要管理和監(jiān)督。1/rd△D表示經(jīng)過(guò)派上的活期存款總額的變動(dòng)；△P表示原始存款的變動(dòng)派生倍數(shù) （三）派生存款計(jì)算商業(yè)銀行存款的創(chuàng)作過(guò)程說(shuō)明：銀行擴(kuò)張信用的能力，首先取決于兩大因素——原始存款額度的大小，與信用的擴(kuò)張成正比法定存款準(zhǔn)備率的高低，與信用的擴(kuò)張成反比 派生存款規(guī)模的計(jì)算公式： 1 派生后活期存款總額 = 原始存款 ——————— 法定存款準(zhǔn)備率 派生存款總額 =派生后活期存款總額 － 原始存款 最初超額準(zhǔn)備 或：派生存款總額 = —————————— 法定存款準(zhǔn)備率 1貨幣乘數(shù)＝————————— 存款準(zhǔn)備金率 貨幣供給量＝基礎(chǔ)貨幣貨幣乘數(shù) M ＝ B K三、派生倍數(shù)的修正現(xiàn)金漏損現(xiàn)金漏損率超額準(zhǔn)備金E活期存款轉(zhuǎn)為定期存款活期存款和定期存款的法定存款準(zhǔn)備率不同，定期準(zhǔn)備率低，活期準(zhǔn)備高。二、存款的創(chuàng)造過(guò)程與原理存款貨