【正文】 不能兌換黃金，職能在政府規(guī)定的匯率下自由兌換成另外一個采用金幣或金塊本位的國家的貨幣，再用外幣在國外兌換黃金。到十九世紀七十年代，世界白銀過剩，銀價爆跌，過度到金本位。⑵金銀兩種本位幣都可以自由鑄造、自由熔毀。規(guī)定一定成色的白銀為貨幣單位的價值標準。超過一定數(shù)額，對方可以拒絕。⑶本位幣具有無限法償?shù)哪芰?。如果流通中是完全不兌現(xiàn)的紙幣，也可稱其為本位幣，其含義僅表示紙幣是標準的基本的通貨。有人從法律角度把貨幣定義為法律規(guī)定的具有無限制償付能力的事物。當(dāng)一般等價物固定到金銀上時就產(chǎn)生了貨幣，因而“金銀天然不是貨幣，貨幣天然是金銀”。三、價值貯藏手段職能暫時退出流通處于靜止?fàn)顟B(tài)的貨幣發(fā)揮貯藏手段職能。價格的倒數(shù)是貨幣購買力，價格水平越高，單位貨幣的貨幣購買力越低，這里的價格指全部社會產(chǎn)品的價格而不是某種商品的價格，總體價格水平的波動幅度即通貨膨脹率，貨幣購買力的波動幅度與通貨膨脹率的波動幅度成反比。不可兌現(xiàn)的銀行券一戰(zhàn)期間由于戰(zhàn)爭的需要銀行券停止了自由兌換，到二十世紀三十年代全都停止了自由兌換。其主要形式是銀行券、存款貨幣和商業(yè)票據(jù)等。但以金屬塊為貨幣，每次交易時都要鑒定成色、稱量重量、進行分割，這非常麻煩。貨幣價值形式：一般價值形式的出現(xiàn)，說明商品生產(chǎn)關(guān)系的日益確立，但那時的一般等價物是不固定的，不同地區(qū)、不同時間充當(dāng)一般等價物的商品都不一樣，一般等價物的不唯一阻礙了商品交換的進一步發(fā)展和擴大，商品交換的發(fā)展需要一般等價物的統(tǒng)一，當(dāng)一般等價物最后固定在貴金屬金銀上時，就出現(xiàn)了貨幣商品。簡單或偶然的價值形式：原始社會末期，有交換，但發(fā)生的非常少，只是偶然的發(fā)生一次交換。商品是為交換生產(chǎn)的勞動產(chǎn)品，在什么條件下勞動產(chǎn)品才能為交換而生產(chǎn)呢？應(yīng)有兩個前提條件：⑴社會分工。外匯是以外幣表示的金融資產(chǎn)，可用作國際間結(jié)算的支付手段。我們這門課叫《金融學(xué)》，研究的就是金融問題，不管你是什么專業(yè)的學(xué)生，在學(xué)習(xí)過程中都會和金融有接觸，因為現(xiàn)代經(jīng)濟本來就是商品和貨幣的結(jié)合。教學(xué)內(nèi)容：貨幣的起源和形態(tài)，貨幣的定義，貨幣職能，貨幣制度。金融部門是一個國家經(jīng)濟中不可或缺的部分，在一國經(jīng)濟中發(fā)揮著常人難以想象的作用。總之，《金融學(xué)》作為經(jīng)濟、管理類專業(yè)的基礎(chǔ)核心課，對大家以后的學(xué)習(xí)、經(jīng)濟思想的形成會有很大幫助，希望大家用心學(xué)好。有人說是圣賢規(guī)定的，如中國的傳說中，伏羲收集天下的銅鑄成貨幣，黃帝把金鑄成貨幣等。二、價值形式的發(fā)展與貨幣的產(chǎn)生貨幣的產(chǎn)生與發(fā)展和商品交換是分不開的。這種產(chǎn)品就成為了一般等價物，這時，商品交換就分解成了兩個步驟，即先用自己的產(chǎn)品換成一般等價物，再用一般等價物交換自己需要的產(chǎn)品。有缺點：體積大，價值小，不易分割、攜帶、運輸、保管。紙幣是指由政府發(fā)行的依靠國家政治權(quán)利強制流通的紙制貨幣符號。銀行券在十七世紀到十九世紀中葉一直是分散發(fā)行，任何銀行都可發(fā)行自己的銀行券。第四節(jié)貨幣的職能貨幣在經(jīng)濟生活中執(zhí)行四大職能：一、價值尺度職能價值尺度職能指貨幣作為尺度用于衡量商品和勞務(wù)的價值。執(zhí)行流通手段的貨幣可以是足值的也可以是不足值的。四、支付手段職能貨幣作為獨立的價值形式進行單方面轉(zhuǎn)移時執(zhí)行支付手段職能。其他人的認識：列寧認為貨幣是社會計算的工具。不同的幣材構(gòu)成不同的貨幣本位制度，如：銀本位、金本位等。（蓄水池作用）⑵規(guī)定了鑄幣的磨損公差。對輔幣的規(guī)定：⑴輔幣不能自由鑄造，由國家壟斷。銀本位的缺點：⑴白銀價值低而體積大，不能適應(yīng)大宗商品交易的實現(xiàn)。（二）金銀復(fù)本位同時以黃金和白銀兩種金屬為幣材，鑄造兩種貨幣，同時流通使用的貨幣制度。這種實際比價與標明比價的不一致，導(dǎo)致劣幣驅(qū)逐良幣的規(guī)律發(fā)揮作用。銀行券可以自由兌換金幣或等量黃金。貨幣發(fā)行靠人為調(diào)節(jié)，調(diào)節(jié)得當(dāng)，幣值穩(wěn)定，經(jīng)濟繁榮，調(diào)節(jié)不當(dāng)，則紙幣貶值，通貨膨脹。四、布雷頓森林體制的終結(jié)和浮動匯率制 美元危機，美元與黃金脫鉤。是以最適貨幣區(qū)理論為其產(chǎn)生的依據(jù)。不論借還是還，都是價值的單方向運動，且只轉(zhuǎn)移使用權(quán)，不轉(zhuǎn)移所有權(quán)。借債人是用于生活，為了生存不得不借，別無選擇，高利貸者可趁機索要高利息。資產(chǎn)階級反高利貸的斗爭。這些單位的資金余缺只能通過信用方式進行調(diào)劑盈余方為了取得利息，必然要把多余資金借出，赤字方必然已經(jīng)借入。金融機構(gòu)聚集資金，形成債務(wù)，運用資金形成債權(quán)，可能債權(quán)大于債務(wù)，也可能債權(quán)小于債務(wù)。持票人可以轉(zhuǎn)讓票據(jù)，票據(jù)上標明了債務(wù)人有按照規(guī)定金額、期限等約定條件償還債務(wù)的義務(wù)，受法律保護。二、銀行信用銀行信用的特點銀行信用指以金融機構(gòu)作為媒介所進行的貨幣借貸，是金融機構(gòu)對工商企業(yè)提供的信用，與商業(yè)銀行相比其特點是：⑴銀行信用的發(fā)生是以金融機構(gòu)為媒介的。三、國家信用概念：國家信用是國家為當(dāng)事人一方的借貸行為，國家通常以債務(wù)人的身份出現(xiàn)。四、消費信用概念：消費信用是指對消費者個人提供的，用以滿足其消費方面的貨幣需求的信用。第五節(jié)信用與股份公司一、股份公司股份公司是通過出售股權(quán)來籌集社會資金，并構(gòu)成獨立經(jīng)濟法人的企業(yè)組織形式。借貸關(guān)系中，借出資金者只承擔(dān)有限責(zé)任，最大損失是借出的資金收不回來。（滬市、深市）思考題：概念：信用、商業(yè)信用、消費信用、資金流量分析、有限責(zé)任為什么說信用關(guān)系是無所不在的？高利貸的特征商業(yè)信用的局限性及銀行信用比商業(yè)信用的優(yōu)越性？股份有限公司的特點及其與信用的關(guān)系？某國在某時期的資金流量表如下：部門政府部門個人部門工商企業(yè)部門國外部門金融盈余或赤字3208億15020億747億761億計算金融部門的盈余或赤字？第三章金融教學(xué)目的：就金融的概念進行辨析和對金融學(xué)科體系進行說明。那就是：“金融”，——是指有價證券及其衍生物的市場，指資本市場。（二）《辭源》和《辭海》中的解釋最早列入“金融”條目的工具書是：1908年開始編纂、1915年初版的《辭源》和1905年即已醞釀編篡、1937年開始刊行的《辭?！贰＝鹑谑袌隼手?，與普通市場物價之漲落，同一原理，俱視供求之關(guān)系而定。音譯是一種方法。如魯迅先生曾諷刺的把Milky Way譯為“牛奶路”。如把Finance限定用于資本市場，在西方也是近些年在特定圈子里的事情。窄口徑的金融寬 口徑的 金融 第二節(jié)金融范疇的形成及其界定一、獨立的貨幣范疇與信用范疇貨幣在以實物形態(tài)和鑄幣形態(tài)存在時，其進入流通與信用關(guān)系無關(guān)。B：信用關(guān)系的發(fā)展促進了貨幣的發(fā)展。（二）對金融的微觀分析對金融市場的分析其內(nèi)容有金融工具與工具創(chuàng)新，價值評估，風(fēng)險管理和資產(chǎn)組合，資本資產(chǎn)定價這類學(xué)問。論證金融市場與金融機構(gòu)相互滲透的必然趨勢關(guān)于間接融資與直接融資，銀行資產(chǎn)的證券化等問題的研究，則是揭示金融市場與金融機構(gòu)相互滲透的必然趨勢。是否可以考慮將這門學(xué)問沿兩個方向推進：一是強化其核心部分，即金融的宏觀理論為主，微觀理論為輔，注重宏觀、微觀理論的結(jié)合。有關(guān)這方面的著述倒是甚多，但多屬學(xué)術(shù)性論文和專著。自然，在貨幣銀行學(xué)里有一點，在各種金融機構(gòu)的教程中也有一些。相應(yīng)地，保險學(xué)按理應(yīng)屬于金融學(xué)科體系，但這門學(xué)科的建設(shè)也同樣是高度獨立推進的。（五）關(guān)于“金融工程”關(guān)于金融工程的重要性，已經(jīng)無需論證，——它已是紅得不能再紅了。沒有疑問，我們應(yīng)該重視，應(yīng)該盡快掌握。這類課程要求的是能及時反映國內(nèi)外的情況，特別是金融創(chuàng)新的進展。商業(yè)銀行學(xué)、信托學(xué)、保險學(xué)等實際上屬于金融機構(gòu)微觀分析的個論?，F(xiàn)代銀行的產(chǎn)生與金融范疇的形成?，F(xiàn)代西方經(jīng)濟學(xué)認為，把資金貸給別人會有損失，所以要求付息。另外，不管投資的資金是否是借到的，人們在計算收益時總會把利息算做成本里面，扣除利息后的才是勞動所得，利息是貨幣資本所得，也可以說利息是一種機會成本。也就是說基準利率的變化會引起其他利率的相應(yīng)變化。實際利率是物價不變，從而貨幣購買力不變條件下的利率，或假設(shè)沒有通貨膨脹時的利率。㈢根據(jù)利率形成的方式，可分為市場利率、公定利率和官定利率在市場機制下可以自由變動的利率叫市場利率。計算公式是：利息=本金利率期限2復(fù)利：一種將上期利息計入本金并一并計息的利息計算方法。2貨幣時間價值的計算⑴零存整取本利和的計算，⑵整存零取本利和的計算，這兩個公式還可以用來計算折舊（1）的提取，或退休養(yǎng)老金（2）的計算。這樣形成的利率是市場利率。二、西方經(jīng)濟學(xué)中利率決定理論實際利率理論：這一理論由費雪、馬歇爾為代表。儲蓄在收入中占的比例會因利率的提高而增加，儲蓄與利率之間為正相關(guān)關(guān)系。即DL=I+σMD；SL=S+σMS，當(dāng) DL= SL時決定了均衡利率。不發(fā)達金融市場與數(shù)量不多的金融機構(gòu)容易形成壟斷利率，并發(fā)展為管制利率在實行計劃經(jīng)濟的國家，管制利率是配合實現(xiàn)生產(chǎn)、流通與分配計劃的一個主要組成部分。 “期限結(jié)構(gòu)”反映的是利率與期限的相關(guān)關(guān)系?！　?，其面值為P，按票面利率每期支付的利息為C，當(dāng)前的市場價格為Pm，到期收益率 y，可依據(jù)下式算出近似值： 第六節(jié)利率的作用一、儲蓄的利率彈性和投資的利率彈性彈性用于衡量變量的變化引起因變量變化的幅度。二、利率的作用利率是調(diào)節(jié)資本在各部門之間分配，調(diào)節(jié)資本供求關(guān)系和投資方向的重要杠桿。三、利率發(fā)揮作用的條件適當(dāng)?shù)睦仕剑杭礋o論存款利率還是貸款利率，都不能低于同期物價上漲率。6名義利率、實際利率；單利、復(fù)利；現(xiàn)值、終值的計算。　　金融市場發(fā)展的三個階段⑴口頭協(xié)議的方式⑵通過銀行進行的方式⑶通過證券進行交易的方式３、金融市場的基本要素⑴金融市場的交易對象——貨幣資金。不同市場上的利率是不同的，但他們之間有密切的聯(lián)系，因為不同借貸方式最終達到的目的是相同的，有替代性，同樣受平均利潤率的制約，反映市場供求的對比關(guān)系。其它金融資產(chǎn)，如股票、公司債券等，由于容易變現(xiàn)，較之非金融資產(chǎn)，也具有顯明的流動性。其中，由于金融資產(chǎn)市場價格下跌所帶來的風(fēng)險最難逆料。金融市場的功能：　　⑴幫助實現(xiàn)資金在資金盈余部門和資金短缺部門之間的調(diào)劑，實現(xiàn)資源配置。四、金融市場的類型按金融交易的期限可分為貨幣市場和資本市場。⑵期貨市場是在成交日后的某個確定日期進行交割的期貨交易市場?！　。荷虡I(yè)票據(jù)和銀行承兌票據(jù)?！　　百N現(xiàn)”方式。 回購協(xié)議是指證券出售時賣方向買方承諾在未來的某個時間將證券買回的協(xié)議。第三節(jié)　資本市場　　資本市場是政府、企業(yè)、個人籌措長期資金的市場。一般以經(jīng)紀人和交易商加以區(qū)分。　　二、長期債券市場　　——公債券。其中，包括“垃圾債券”。為此，發(fā)行人必須遵守有關(guān)事實全部公開的原則，公布各種財務(wù)報表及資料?！　《?、按合約類型的標準分類　??；合約載明交易品種、價格、數(shù)量、交割時間及地點等。例：某企業(yè)出口商品，合同價格為100萬美元，3個月后付款，如?！　∵h期（forwards）　　。二級市場以初級市場的存在為前提，沒有證券發(fā)行，談不上證券的再買賣； 同時，初級市場的發(fā)展也依賴于二級市場。 　　，收益和本金越有保障的債券品種，債務(wù)成本越低，反之，債務(wù)成本越高。　　，或為浮動利率?！　?，首先需在經(jīng)紀人或交易商處開設(shè)賬戶，交納一定的保證金，以取得委托買賣證券的權(quán)利。證券市場基本是兩部分：股票市場和長期債券市場?！　?，而不是按交易品種命名的市場?！　?。我國現(xiàn)行立法強調(diào)票據(jù)應(yīng)有真實交易背景（對價）；當(dāng)今發(fā)達市場經(jīng)濟國家的票據(jù)主要是融通票據(jù)。交易雙方都是本國的法人或自然人，交易對象也僅限于用本國貨幣表示的金融工具。其功能在于滿足交易者的資金流動性需求?！　、茖崿F(xiàn)風(fēng)險分散和風(fēng)險轉(zhuǎn)移。 在金融投資中，審時度勢，采取必要的保值措施至關(guān)重要。　?。ǎ玻┢谙扌裕菏侵冈谶M行最終支付前的時間長度。 就其作為區(qū)分不同金融交易行為的載體來說，是工具——金融工具。⑵金融市場的交易主體——資金最終供求方和金融機構(gòu)。教學(xué)內(nèi)容：金融市場的特征；金融市場的要素；金融市場分類；金融工具、金融資產(chǎn)的特征；貨幣市場的類型；資本市場和衍生工具市場的有關(guān)內(nèi)容。企業(yè)必須是自主經(jīng)營、自負盈虧的法人，即真正獨立的商品生產(chǎn)者和經(jīng)營者。利率是國家干預(yù)和調(diào)節(jié)經(jīng)濟的重要杠桿。利率的變化對儲蓄的影響很大。二、即期利率與遠期利率　　1. “即期利率”與“遠期利率”在利率的期限結(jié)構(gòu)中是一對重要的術(shù)語、概念。95年以后我國的利率由中國人民銀行制定報國務(wù)院批準以后執(zhí)行。因為管制利率是由政府制定的，具有極強的約束力，所以排斥其他經(jīng)濟因素對利率的影響，使利率不能隨市場因素的變化而變化，西方國家只有在非常時期才實行管制利率，危機過后就會解除。流動偏好理論：此為凱恩斯的理論，認為決定利率的只有貨幣因素沒有實際因素，利率只能取決于貨幣供求。生產(chǎn)率用邊際投資傾向表示（投資在西方經(jīng)濟學(xué)中又叫資本形成，是一定時期實際資本的增加，表現(xiàn)為生產(chǎn)能力的擴大）。而在實際生活中，由于種種原因——往往是習(xí)慣的原因，使兩者出現(xiàn)差異。⑶終值：就是本利和，是一筆資金在未來某一時點上的數(shù)額計算公式：S=P（1+r）n⑷現(xiàn)值：就是未來一定數(shù)額在現(xiàn)在的數(shù)量。復(fù)利可以解決這一問題，復(fù)利公式由單利推導(dǎo)出。也叫法定利率。我們平時看到的都是名義利率。利率包括對機會成本的補償水平和風(fēng)險溢價（也譯為風(fēng)險報酬、風(fēng)險酬金）水平。⑵收益資本化的計算：本金=收益/利率⑶收益資本化的應(yīng)用：①土地價格的形成：土地不是勞動產(chǎn)品，因而并無價值，也就無價格，但土地事實上確有價格，土地價格既服從收益的資本化。利息的實質(zhì)馬克思認為利息是利潤的一部分，是剩余價值的特殊轉(zhuǎn)化形式。教學(xué)內(nèi)容：利