【正文】 辭公司自實施“二次創(chuàng)業(yè)”以來，業(yè)務結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，逐步形成實業(yè)投資與服務業(yè)相互支撐、協(xié)同發(fā)展的業(yè)務體系；管理方式不斷創(chuàng)新，初步建立了戰(zhàn)略管理、全面預算管理、要素管理等適合國有投資控股公司經(jīng)營特點的管理體系。希望公司全體員工樹立崗位風險管理責任重于泰山的意識，認真學習手冊，消化咨詢成果，掌握全面風險管理的思路和方法，創(chuàng)新適合投資控股公司特點的全面風險管理體系，圍繞企業(yè)戰(zhàn)略目標，解決企業(yè)發(fā)展中存在問題，實現(xiàn)對企業(yè)風險持續(xù)的監(jiān)控和預警，取得風險管理實效。方案的特點在于支持公司的發(fā)展戰(zhàn)略目標、適應公司的業(yè)務特點和運作模式、與公司現(xiàn)有管理體系和管理手段相銜接、符合國務院國資委《中央企業(yè)全面風險管理指引》的要求?；趯緫?zhàn)略目標和內(nèi)外部環(huán)境的評估，在當前及未來一段時間內(nèi)，在公司總部、子公司及控股投資企業(yè)層面影響公司戰(zhàn)略目標實現(xiàn)的風險主要包括49類（各類風險定義見附件1），如圖一所示。競爭風險：公司面臨的競爭風險主要來自于投資企業(yè)與行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)的競爭。投資退出風險：投資退出是公司結(jié)構(gòu)調(diào)整和價值實現(xiàn)的重要手段。財務運營風險現(xiàn)金流風險戰(zhàn)略風險政策法規(guī)風險宏觀經(jīng)濟風險投資退出風險行業(yè)風險投資決策風險投資風險擔保風險健康安全風險投資管理風險人力資源風險競爭風險圖三:公司重大風險模型作為國有控股性投資公司，公司的價值鏈區(qū)別于一般的產(chǎn)業(yè)控股公司，投資決策—投資管理—投資退出構(gòu)成了公司的核心價值活動，因此，投資決策風險、投資管理風險和投資退出風險成為公司的核心業(yè)務風險。公司風險管理的具體目標包括：? 為公司戰(zhàn)略調(diào)整和投資決策服務，優(yōu)化公司的風險組合，將風險控制在與總體目標相適應并可承受的范圍內(nèi)，避免現(xiàn)金流風險，確保公司利潤和資產(chǎn)規(guī)模的穩(wěn)步增長；? 完善公司風險預警機制和危機處理機制，避免重大災害性事件和人為錯誤給公司帶來巨大損失；? 提高經(jīng)營活動的效率和效果；? 確保公司內(nèi)部，尤其投資企業(yè)和公司之間信息溝通的真實性、及時性和完整性； ? 確保公司投資經(jīng)營行為合法合規(guī)。第三部分 風險戰(zhàn)略風險戰(zhàn)略是公司風險管理的總體策略，主要內(nèi)容包括風險度量、風險偏好和承受度、風險應對策略等。例如，投資項目決策風險，決策的結(jié)果難以直接與公司的利潤目標建立直接量化關(guān)系，我們根據(jù)管理經(jīng)驗，參照行業(yè)內(nèi)其它先進企業(yè)的做法，設(shè)定項目達到公司投資回報率基準值的概率為90%和80%，作為投資項目決策風險的承受度。表一：風險度量指標及風險承受度風險類別度量指標一級承受度二級承受度財務風險現(xiàn)金流風險利息保障倍數(shù)53速動比率21戰(zhàn)略風險宏觀經(jīng)濟風險GDP考慮風險對利潤目標的短期影響：對應年度利潤預算與年度利潤目標之間的差異；考慮風險對利潤目標的長期影響：對應未來年平均利潤預測值與現(xiàn)金流風險一級承受度要求的利潤水平之間的差異。風險控制，即采取控制措施，降低風險發(fā)生的可能性或降低風險對目標的影響程度。對于市場風險，公司可根據(jù)風險的走勢，選擇與客戶簽訂長期合同、購買期貨和期權(quán)等方式，轉(zhuǎn)移風險。風險控制：具體措施包括：? 加強對投資企業(yè)的監(jiān)控和管理，如：進一步完善法人治理結(jié)構(gòu)和項目經(jīng)理責任制；對重要投資控股企業(yè)的財務負責人既要向本企業(yè)的負責人報告，還須直接向總部的總會計師報告；進一步細化、落實管理要素的各項指標；逐步建立基于風險的績效考核機制；將內(nèi)部審計工作作為監(jiān)控、管理三級企業(yè)的重要手段等。1. 人力資源風險公司對人力資源風險主要采取風險控制和風險接受的策略。具體的控制措施包括：? 控制總負債水平。公司各職能部門、經(jīng)營單位應在各自職責范圍內(nèi)按照風險管理基本流程進行風險管理活動。各職能部門、經(jīng)營單位負責搜集所轄范圍內(nèi)相關(guān)風險的風險信息，定期進行分析和整理歸檔等工作，并將有關(guān)信息定期通報風險管理委員會。風險評估結(jié)果不僅作為公司制定風險戰(zhàn)略的基礎(chǔ)，還可為公司戰(zhàn)略制定或回顧提供支持。監(jiān)控預警風險管理辦公室組織公司其它部門和經(jīng)營單位，根據(jù)風險承受度，建立重大風險預警指標體系，確定風險指標報警的方式、渠道、時間和管理責任等。風險監(jiān)控預警報告經(jīng)審批通過后，由風險管理辦公室通報相關(guān)職能部門和經(jīng)營單位。人力資源管理執(zhí)行流程：公司在編制人力資源規(guī)劃時，應將風險戰(zhàn)略作為編制的依據(jù)。投資后評估的內(nèi)容應包括：? 對投資決策流程本身的有效性和合規(guī)性進行評估；? 對項目是否達到預期目標的評估，如投資收益、對于戰(zhàn)略的作用以及印證當時的風險預測等。各部門的風險管理職責如下：戰(zhàn)略發(fā)展部? 負責對宏觀經(jīng)濟風險、行業(yè)風險、競爭風險和政策法規(guī)風險等戰(zhàn)略風險的主導管理，對上述風險進行持續(xù)監(jiān)控和分析；? 負責公司投資決策風險的主導管理，根據(jù)公司整體風險戰(zhàn)略制定和修正投資指導原則；? 負責對戰(zhàn)略規(guī)劃制定流程進行優(yōu)化和完善；? 參與投資決策活動，負責從戰(zhàn)略角度對投資決策風險進行評估和監(jiān)控，提出獨立的項目風險評估意見；? 配合公司總部風險管理職能機構(gòu)組織開展的公司風險評估工作，參與跨職能部門的風險調(diào)研和研討等；? 負責對戰(zhàn)略風險、投資決策風險等信息的收集、整理工作，并為公司風險管理職能機構(gòu)提供必要數(shù)據(jù)，支持和協(xié)助風險管理數(shù)據(jù)庫中相關(guān)信息的更新工作；? 對協(xié)助管理的重大風險，執(zhí)行該風險主導管理部門制定的風險應對方案，并及時向主導管理部門報告相關(guān)風險信息；? 做好本職能部門的風險文化培育工作。3行業(yè)風險公司所投資行業(yè)的外部環(huán)境發(fā)生變化導致行業(yè)吸引力下降，影響公司未來投資收益。11技術(shù)風險新技術(shù)、新工藝的產(chǎn)生使得公司投資的部分企業(yè)在成本、效率等方面落后于競爭對手，直接影響其生存與發(fā)展。19戰(zhàn)略定位風險公司戰(zhàn)略定位及業(yè)務模式不能根據(jù)內(nèi)外部環(huán)境變化進行及時調(diào)整，影響公司整體發(fā)展。27融資風險公司融資困難或融資成本增加。35道德風險內(nèi)外部人員采取欺詐等不道德行為，損害公司的利益。43產(chǎn)品風險由于產(chǎn)品設(shè)計、制作、生產(chǎn)等環(huán)節(jié)的問題導致產(chǎn)品不能滿足客戶要求。政策法規(guī)風險? 發(fā)改委改變還本付息的電價定價模式，統(tǒng)一執(zhí)行社會平均成本定價；? 國家和地方政府對XXX公司投資企業(yè)稅收優(yōu)惠政策發(fā)生變化，如取消增值稅返還和所得稅減免；? 央行采取緊縮銀根的貨幣政策；? 新環(huán)保政策出臺，環(huán)保標準提高，執(zhí)法力度加大；? 地方政府出臺帶有濃厚地方保護主義色彩的政策和法規(guī)；? 國家引導煤炭企業(yè)向規(guī)模化發(fā)展，煤炭項目可能被劃歸其他央企。擔保風險? 被擔保企業(yè)不能償還其債務本息，XXX公司承擔連帶責任。附件 3； 風險戰(zhàn)略制定與回顧流程附件風險監(jiān)控與改進流程風險監(jiān)控信息報告部門　風險類別　報告時間范圍 風險監(jiān)控指標當前值 報告期的重大風險事件風險監(jiān)控指標變化趨勢結(jié)論和應對建議報送人　部門負責人　 附件風險監(jiān)控信息報告模版附件風險監(jiān)控預警報告模版風險監(jiān)控預警報告各類風險監(jiān)控預警狀況風險分析包括風險監(jiān)控指標的變化情況，原因分析，相關(guān)性分析，對公司目標的影響路徑、影響程度等。競爭風險? 新的競爭對手進入，致使企業(yè)市場份額減??；? 競爭者在技術(shù)、生產(chǎn)能力、營銷、自然資源的控制能力等方面有新的發(fā)展，對企業(yè)原有的競爭地位構(gòu)成重大威脅。45資產(chǎn)轉(zhuǎn)入風險資產(chǎn)處置業(yè)務中，轉(zhuǎn)入或購入法律關(guān)系、產(chǎn)權(quán)關(guān)系過于復雜的資產(chǎn)而不能正常確權(quán)和處置。37研發(fā)風險投資企業(yè)研發(fā)工作存在嚴重問題，如對研發(fā)投入不足、研發(fā)戰(zhàn)略不當?shù)?，導致產(chǎn)品技術(shù)水平落后。29信息風險公司在投資決策、投資管理和退出等活動中缺乏信息支持，或機密信息泄露。21健康安全風險投資企業(yè)在工程建設(shè)、生產(chǎn)、運輸、存儲等過程中發(fā)生重大安全事故，導致財產(chǎn)和人員損失，或醫(yī)藥、食品不安全影響消費者身體健康甚至威脅消費者生命安全。13替代品風險公司投資行業(yè)其產(chǎn)品面臨替代品的競爭威脅，如煤炭面臨石油、天然氣的競爭，公司投資收益因此受到一定影響。5資本市場風險資本市場波動影響公司的投資權(quán)益、企業(yè)形象以及投資收益，甚至引發(fā)投資企業(yè)股權(quán)爭奪。財務會計部? 負責公司現(xiàn)金流風險和擔保風險的主導管理，根據(jù)公司整體風險戰(zhàn)略，制定風險具體應對方案，并報風險管理職能機構(gòu)備案；? 與公司風險管理職能機構(gòu)共同研究確定財務類風險的關(guān)鍵風險指標，對其進行持續(xù)監(jiān)控，并將監(jiān)控結(jié)果反饋給風險管理職能機構(gòu)； ? 負責對資金管理、決算管理、對外擔保等財務管理流程進行優(yōu)化和完善；? 參與投資決策和投資退出活動，負責從財務角度對投資決策或投資退出風險進行評估和監(jiān)控，提出獨立的風險評估意見；? 配合風險管理職能機構(gòu)開展公司的風險評估工作，參與跨職能部門的風險調(diào)研和研討等；? 負責對現(xiàn)金流、擔保等財務信息的收集、整理工作，并為公司風險管理職能機構(gòu)提供必要數(shù)據(jù)，支持和協(xié)助風險管理數(shù)據(jù)庫中相關(guān)信息的更新工作； ? 對協(xié)助管理的重大風險，執(zhí)行該風險主導管理部門制定的風險應對方案，并及時向主導管理部門報告相關(guān)風險信息；? 做好本職能部門的風險文化培育工作。圖五：公司風險管理組織體系按照風險管理職能定位的不同，公司目前的風險管理組織架構(gòu)由風險管理決策機構(gòu)、風險管理職能機構(gòu)以及相關(guān)職能部門和經(jīng)營單位的風險管理職能等三部分構(gòu)成。另外，盡快建立員工素質(zhì)測評模型，加強人力資源風險評估工作。改進的內(nèi)容包括但不限于：風險管理各組織機構(gòu)的設(shè)置；風險管理各組織機構(gòu)的職能