【正文】 饋機(jī)制，和環(huán)保部門間沒有真正做到信息互通、數(shù)據(jù)共享。J峽市七年前被勒令關(guān)停的企業(yè)卻越辦越火。借鑒國內(nèi)外商業(yè)銀行在綠色信貸領(lǐng)域的實(shí)施經(jīng)驗(yàn)，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)和社會環(huán)境下，我國銀行要想順利實(shí)施綠色信貸戰(zhàn)略仍存在許多方面的障礙，這些障礙有的來自外部，而有些存在于內(nèi)部。近年來，我國商業(yè)銀行在這方面進(jìn)行了大膽嘗試。因此，政府應(yīng)該制定相應(yīng)的配套政策，如減免稅收、財政貼息等財政政策，以調(diào)動并確保商業(yè)銀行推行綠色信貸的積極性。成立專門的中小企業(yè)服務(wù)中心，開發(fā)專門的中小企業(yè)信貸風(fēng)險管理體系，合理評價環(huán)保型中小企業(yè)的信用，降低其融資成本，勢在必行。中國銀行目前也按照國家政策規(guī)定，制定了行業(yè)信貸投向指引，將行業(yè)分成積極增長類、選擇性增長類、維持份額類和壓縮類四類，大部分雙高行業(yè)已經(jīng)被列為壓縮類行業(yè)。最后，免責(zé)聲明部分規(guī)定了赤道原則的法律效力，即赤道銀行自愿獨(dú)立采用和實(shí)施赤道原則。2003年6月，包括4家發(fā)起銀行在內(nèi)的10家大銀行宣布接受赤道原則。它要求采納該項(xiàng)原則的銀行在全球范圍內(nèi)對所有行業(yè)的項(xiàng)目融資，包括采礦、石油和天然氣，以及林業(yè)等，均實(shí)行這些原則，并保證只為那些符合條件的項(xiàng)目發(fā)放貸款，利用金融杠桿促進(jìn)項(xiàng)目在環(huán)境保護(hù)以及周圍社會和諧發(fā)展方面發(fā)揮積極作用。開展碳排放交易有一定風(fēng)險，但利潤空間很大，商業(yè)銀行可通過邀請具有傳統(tǒng)信貸意識的企業(yè)和顧客參加“綠色”研討會或產(chǎn)業(yè)論壇，以克服顧客的認(rèn)知及知識障礙，開拓企業(yè)從市場機(jī)制層面解決二氧化碳排放問題。（一）碳交易市場機(jī)制的設(shè)立碳交易是《京都議定書》為促進(jìn)全球氣體減排，減少全球二氧化碳排放的機(jī)制。新能源發(fā)電產(chǎn)業(yè)迎來發(fā)展的黃金年代，產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)中的優(yōu)勢企業(yè)有望分享這一盛宴。這一切都表明，我國在發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的過程當(dāng)中，立足現(xiàn)實(shí)國情和發(fā)展需要，采取了一切可以采取的積極行動，已經(jīng)并將繼續(xù)在應(yīng)對全球環(huán)境變化、發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)這一領(lǐng)域取得切實(shí)的成效。但不能否認(rèn)的是，中國作為世界最大的發(fā)展中國家，面臨的首要任務(wù)是實(shí)現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。此外，國家發(fā)改委還將組織編制“十二五”期間的應(yīng)對氣候變化國家方案。并且風(fēng)險的防范是創(chuàng)新的基礎(chǔ)和保障。那么銀行如何在實(shí)施低碳經(jīng)濟(jì)下應(yīng)對新的貸款方式的轉(zhuǎn)變，如何管理綠色信貸，如何防范綠色貸款的風(fēng)險？帶著這些問題，銀聯(lián)信的分析師對銀行在低碳經(jīng)濟(jì)下所開展的銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行了詳細(xì)分析。同時，相關(guān)部門以及各地區(qū)也將研究制訂本部門、本地區(qū)應(yīng)對氣候變化、減緩溫室氣體排放的中長期規(guī)劃和行動計劃。有專家預(yù)計，不同于大部分已經(jīng)完成現(xiàn)代化進(jìn)程的發(fā)達(dá)國家，我國碳排放的峰值期將在2030年至2040年間到來，這也體現(xiàn)出目前部分發(fā)達(dá)國家提出的所有經(jīng)濟(jì)體均須承擔(dān)同等的碳減排強(qiáng)制性指標(biāo)建議的不合理性。二、我國發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)低碳經(jīng)濟(jì)是以低能耗、低排放、低污染為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)模式，其核心是能源問題。我國智能電網(wǎng)是以統(tǒng)一規(guī)劃、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一建設(shè)為原則，以特高壓為網(wǎng)架，各級電網(wǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展的電網(wǎng)。目前較流行的是基于項(xiàng)目的交易。資金支持銀行實(shí)行綠色信貸的目的是引導(dǎo)資金和貸款流入促進(jìn)國家環(huán)保事業(yè)的企業(yè)和機(jī)構(gòu)，并限制污染企業(yè)和項(xiàng)目的貸款數(shù)額，從而實(shí)現(xiàn)資金的綠色配置。赤道原則適用于全球各行業(yè)總成本超過1000萬美元的新項(xiàng)目融資。2006年7月，根據(jù)國際金融公司修訂后的《績效標(biāo)準(zhǔn)》對赤道原則進(jìn)行了修正并重新發(fā)布。（四）赤道原則的意義赤道原則是銀行業(yè)發(fā)展歷程中一個重要的里程碑，它第一次把項(xiàng)目融資中模糊的環(huán)境和社會標(biāo)準(zhǔn)明確化、具體化，使整個銀行業(yè)的環(huán)境與社會標(biāo)準(zhǔn)得到了基本統(tǒng)一，有利于銀行間的有序公平競爭，也有利于形成良性循環(huán)，提升整個行業(yè)的道德水準(zhǔn)；對單個的銀行來說，接受赤道原則有利于獲取或維持好的聲譽(yù)，保護(hù)市場份額，也有利于良好的公司治理和對金融風(fēng)險科學(xué)、準(zhǔn)確的評估，同時也能減少項(xiàng)目的政治風(fēng)險；對于整個社會來說，可以使環(huán)境與社會可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略落到實(shí)處，赤道銀行客觀上成為保護(hù)環(huán)境與社會的私家代理人，通過發(fā)揮金融在和諧社會建設(shè)中的核心作用，可以使人、社會、自然三者之間達(dá)到真正的和諧。并實(shí)行環(huán)保?？梢詤⒖寂d業(yè)銀行的信用增級方式，對環(huán)保型中小企業(yè)給予充分的支持。目前，銀行支持節(jié)能減排的措施及目標(biāo)如下：圖表1：銀行支持節(jié)能減排的措施及目標(biāo)具體措施具體目標(biāo)貸款優(yōu)惠適當(dāng)降低節(jié)能減排領(lǐng)域的金融準(zhǔn)入條件，為重點(diǎn)節(jié)能環(huán)保項(xiàng)目提供信貸支持抵押貸款購買和使用大型一定認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)的節(jié)能產(chǎn)品或以排污權(quán)評估抵押，企業(yè)可申請抵押貸款信用質(zhì)押企業(yè)可以用節(jié)能技術(shù)作為信用擔(dān)保融資，生產(chǎn)節(jié)能產(chǎn)品金融創(chuàng)新提高金融服務(wù)水平，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，為節(jié)能企業(yè)提供多種融資途徑綠色信貸機(jī)制與政府部門合作建立綠色長效機(jī)制，強(qiáng)化金融節(jié)能環(huán)保意識資料來源：銀聯(lián)信（二）積極創(chuàng)新節(jié)能減排信貸業(yè)務(wù)商業(yè)銀行履行社會責(zé)任，通過差異化定價引導(dǎo)資金投向有利于環(huán)保的產(chǎn)業(yè)、企業(yè)和項(xiàng)目，可有效地促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展，同時，也有助于拓展商業(yè)銀行的新業(yè)務(wù)領(lǐng)域和利潤增長點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)商業(yè)利益與環(huán)保公益的良好結(jié)合。2007年8月，中國銀行推出掛鉤二氧化碳排放額度的基金。本章就實(shí)施過程中可能存在的障礙進(jìn)行分析，并提出相應(yīng)的應(yīng)對措施。環(huán)保部門地位如此狼狽不堪，原因是《環(huán)保法》根本就沒有獲得過應(yīng)有的法律地位，更不用說實(shí)權(quán)。民間資本和非綠色銀行的不當(dāng)競爭倘若銀行從“雙高”企業(yè)撤出資本，由于資本的逐利性，留下的市場空白將迅速被民間資本和其他非綠色銀行占領(lǐng)。而執(zhí)行過程中，不同地區(qū)的分支行會有不同的標(biāo)準(zhǔn)，這給綠色信貸的統(tǒng)一執(zhí)行帶來相當(dāng)大的難度。一是“淘汰類”貸款風(fēng)險。二、低碳經(jīng)濟(jì)下銀行信貸風(fēng)險總述總的來看，銀行在開展低碳經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險有以下幾個方面：（一）政策性風(fēng)險哥本哈根會議之后，低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展還是前景難料，政策還有很大的不確定性，碳交易市場前景還不是很明朗，按我們國家還沒有出臺完整的發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的規(guī)劃和系統(tǒng)性的引導(dǎo)支持政策，已經(jīng)出臺了一些具體政策還需要進(jìn)一步的完善和改進(jìn)。經(jīng)驗(yàn)非常少，單個的有，但系統(tǒng)的整體的比較少。（二）法律風(fēng)險如果遵守環(huán)境法規(guī)，銀行會與其他公司一樣，要為清除污染產(chǎn)生的費(fèi)用或由于污染而產(chǎn)生的索賠負(fù)直接貸款者責(zé)任，面臨法律風(fēng)險。要充分認(rèn)識“綠色信貸”在節(jié)能減排調(diào)控中的極端重要性，堅決打破銀行、企業(yè)以及政府間不恰當(dāng)?shù)亩唐诶嫱\，從政府、銀行、監(jiān)管部門等方面多管齊下，采取切實(shí)可行的措施，用“綠色信貸”的金融杠桿，推動節(jié)能減排平穩(wěn)進(jìn)行。評價企業(yè)整體的環(huán)境績效，考慮的是企業(yè)的綜合環(huán)境污染風(fēng)險與企業(yè)的控制防范水平；而評價新建項(xiàng)目的環(huán)境影響關(guān)注的則是新建項(xiàng)目對環(huán)境所造成的影響。如對各行業(yè)的產(chǎn)品、加工工藝、使用原料、能耗水平、污染程度、如何排污等加以界定，使環(huán)保目錄能夠具體體現(xiàn)出各行業(yè)不同環(huán)保水平的信息。現(xiàn)階段的重點(diǎn)是開發(fā)提高能源效率、清潔機(jī)制下的綠色信貸產(chǎn)品，包括可再生能源、能源效率、清潔能源、生物多樣化保護(hù)、小額信貸等。實(shí)施綠色信貸也應(yīng)從這五方面著手，全過程識別和控制貸款企業(yè)的環(huán)境風(fēng)險。因?yàn)閺拈L遠(yuǎn)看，隨著各種政策手段向節(jié)能環(huán)保傾斜，該類企業(yè)的競爭力將逐漸加強(qiáng)，其發(fā)展能力和償債能力也會越來越強(qiáng)。對于環(huán)保風(fēng)險高的企業(yè)，應(yīng)壓縮其貸款限額，并定以高利率以反應(yīng)風(fēng)險溢價；對于環(huán)保風(fēng)險低、未來成長空間大的企業(yè)，放寬貸款限額，并適當(dāng)給予優(yōu)惠貸款利率。因此，應(yīng)著重考慮第二種方案：獨(dú)立建立一個環(huán)境風(fēng)險評級體系。在該環(huán)節(jié)中，信貸管理部門的主管上級應(yīng)對環(huán)境風(fēng)險再度把關(guān)。二、項(xiàng)目貸款的綠色信貸管理流程項(xiàng)目貸款或項(xiàng)目融資，是一種融資方式，貸款方主要以單一項(xiàng)目所產(chǎn)生的收益作為還款的資金來源與風(fēng)險的抵押品。對于綠色信貸下，項(xiàng)目貸款的操作流程設(shè)想如下：圖表3：項(xiàng)目貸款的操作流程資料來源：銀聯(lián)信流程中的三個管理關(guān)鍵點(diǎn)包括：（一）環(huán)境風(fēng)險初評在接到投資成本大于1000萬美元的新項(xiàng)目貸款申請后，客戶經(jīng)理應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目對周邊環(huán)境可能造成影響，按其環(huán)境風(fēng)險程度將項(xiàng)目分為三類：A類項(xiàng)目預(yù)計會對環(huán)境與社會造成嚴(yán)重且結(jié)果不可逆轉(zhuǎn)的負(fù)面影響；B類項(xiàng)目預(yù)計會對環(huán)境與社會造成有限的負(fù)面影響，且影響通常很具體、可逆，用緩解措施可以避免。如果項(xiàng)目未能通過評估，則不進(jìn)入審批階段，直接拒絕項(xiàng)目貸款申請。（一）項(xiàng)目背景風(fēng)力發(fā)電作為可再生能源被國家列為能源發(fā)展的優(yōu)先領(lǐng)域，X是全國風(fēng)能資源較豐富的省區(qū)之一。盡職調(diào)查的主要內(nèi)容包括公司可持續(xù)經(jīng)營能力調(diào)查、公司財務(wù)狀況調(diào)查、公司治理結(jié)構(gòu)調(diào)查和公司合法合規(guī)事項(xiàng)調(diào)查，涉及擔(dān)保的，還應(yīng)對擔(dān)保人、抵質(zhì)押品等進(jìn)行調(diào)查。在開展該項(xiàng)信貸業(yè)務(wù)時先是查詢國家環(huán)保部門和人民銀行征信系統(tǒng)中的企業(yè)環(huán)保信息，并結(jié)合自身掌握的企業(yè)環(huán)保信息確定信貸投向。由于X公司的X風(fēng)電項(xiàng)目涉及貸款金額較大，已屬于總行審批權(quán)限，根據(jù)風(fēng)險集中控制原則和一站式審批原則，該項(xiàng)目貸款申請的調(diào)查報告由分行行長簽發(fā)后直接報總行授信審批部門進(jìn)行審批。（四）貸后管理貸后，工行實(shí)行定期訪察制度，對違反環(huán)保法律政策使用資金的行為予以糾正，確保信貸資金項(xiàng)目和客戶均符合國家環(huán)保要求。如果貸款項(xiàng)目落入表內(nèi)所列的范疇，則貸款申請將提交至地區(qū)分行或總行，視具體情況請外部咨詢?nèi)藛T進(jìn)行評估。另外，由于在貸款持續(xù)期間或投資期間，環(huán)境風(fēng)險可能會發(fā)生重大變化，加之借款人有可能違反環(huán)保法規(guī)及貸款約定，因此，商業(yè)銀行必須對貸款的環(huán)境及社會風(fēng)險進(jìn)行動態(tài)監(jiān)控。因此，對這種風(fēng)險要引起足夠重視?？蛻舻慕?jīng)營風(fēng)險一旦客戶由于經(jīng)營不善，盈利能力下降，若無其他更好的措施，勢必會壓縮生產(chǎn)規(guī)模，這樣節(jié)能改造后的設(shè)備就達(dá)不到預(yù)定負(fù)荷，能耗就會減少，預(yù)計的節(jié)能量及效益就會下降。財務(wù)風(fēng)險則因考慮不周致使測算項(xiàng)目的節(jié)能效益有誤。投資回報風(fēng)險投資回報風(fēng)險的主要影響因素包括確定效益分成或固定回報的具體比例和期限、客戶的支付能力、政策變化、體制改革、領(lǐng)導(dǎo)更換等。④企業(yè)組織結(jié)構(gòu)。②了解經(jīng)營情況。⑤銀行負(fù)債及償債能力分析。③了解客戶當(dāng)前有無面臨重大法律訴訟問題。降低客戶信用風(fēng)險的方法有：（1）使用科學(xué)的評估方法。降低節(jié)能量風(fēng)險（1）對項(xiàng)目的目前狀況進(jìn)行實(shí)測，而不能靠假定。（2）制定合理的貸款期限年限，并留有一定的應(yīng)變余量，以保證在客戶方面出現(xiàn)任何不利變化時，仍然能收回全部投資。2003年，花旗銀行制定了環(huán)境與社會風(fēng)險管理（ESRM）體系，從信貸風(fēng)險與聲譽(yù)風(fēng)險角度來掌控環(huán)境與社會風(fēng)險。按照ESRM政策，相關(guān)交易被分為三種環(huán)境與社會風(fēng)險類型：A類：預(yù)計交易的收益會對環(huán)境與社會造成的負(fù)面影響非常不利，結(jié)果不可逆轉(zhuǎn)。如果項(xiàng)目屬于“赤道原則”重點(diǎn)審查的高社會或環(huán)境風(fēng)險類，則將該項(xiàng)目提交給花旗環(huán)保和社會風(fēng)險政策審查委員會審查。第四道程序是按“赤道原則”全面審查項(xiàng)目。這些政策是根據(jù)包括“赤道原則”在內(nèi)的一系列國際最高標(biāo)準(zhǔn)制定的，包括：森林土地與森林產(chǎn)品、淡水基建、化工、能源、礦產(chǎn)與金屬等。此前，興業(yè)銀行于2007年10月正式簽署《金融機(jī)構(gòu)關(guān)于環(huán)境和可持續(xù)發(fā)展的聲明》，加入聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署金融行動（UNEP FI），承諾將遵循相關(guān)環(huán)境法規(guī)，建立環(huán)境管理系統(tǒng)，并將環(huán)境因素納入商業(yè)決策的考量范疇。未來三年，還計劃投入100億元人民幣貸款支持中國節(jié)能減排事業(yè)，所融資項(xiàng)目預(yù)計可節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤約6000萬噸，減排二氧化碳近2億噸。興業(yè)銀行貫徹落實(shí)國家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)保政策，堅持有保有壓、有進(jìn)有退的信貸原則，著力調(diào)整和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。一是領(lǐng)導(dǎo)重視，成立以行領(lǐng)導(dǎo)為核心的跨部門工作小組，并特設(shè)環(huán)保官員，自上而下推動實(shí)施赤道原則；二是組織落實(shí)，成立可持續(xù)金融室，配備專職人員，專司環(huán)境社會風(fēng)險的管理；三是戰(zhàn)略支持，制定《環(huán)境與社會風(fēng)險管理政策》，為實(shí)施赤道原則提供政策指引；四是全面梳理項(xiàng)目融資制度體系，包括建立項(xiàng)目風(fēng)險分類標(biāo)準(zhǔn)、篩選赤道原則試行行業(yè)、制定試行行業(yè)實(shí)施細(xì)則、更新信貸審查審批流程、制定盡職管理指引、建立專家評審機(jī)制、完善項(xiàng)目名單制管理等；五是建立互動溝通機(jī)制和環(huán)境信息披露制度，加強(qiáng)與非政府組織的交流與合作；六是加強(qiáng)人員培訓(xùn)和能力建設(shè)；七是加強(qiáng)國際合作，與花旗銀行、瑞穗銀行、巴克萊銀行等國際赤道銀行展開密切交流與學(xué)習(xí)；八是更新企業(yè)文化，健全基于社會責(zé)任和可持續(xù)發(fā)展的企業(yè)文化，將赤道原則納入其發(fā)展戰(zhàn)略和企業(yè)文化中。信貸經(jīng)理使用環(huán)境監(jiān)測一覽表來全面評估貸款提案中的環(huán)境風(fēng)險，特別是那些被政府界定為“雙高”（高耗能和高污染）的行業(yè)。為了使ESRM體系獲得有效運(yùn)轉(zhuǎn)，花旗銀行還設(shè)立了一個環(huán)保和社會風(fēng)險政策審查委員會。第二道程序是對項(xiàng)目風(fēng)險進(jìn)行分類。C類：預(yù)計交易的收益會對環(huán)境與社會造成的負(fù)面影響非常小。2007年5月9日，花旗銀行宣布將在未來10年內(nèi)出資500億美元，通過直接投資、融資等方式，在其服務(wù)的市場以及集團(tuán)內(nèi)部，與客戶一同支持可替代性能源和清潔科技的發(fā)展與市場化，以應(yīng)對全球氣候變暖。該審計部門最好是國家有關(guān)部門、當(dāng)?shù)鼗蛟撔袠I(yè)影響力較大的機(jī)構(gòu)。（2）為節(jié)能量的計算誤差留出余地，確定合理的誤差幅度。示范節(jié)能服務(wù)公司之一的遼寧節(jié)能服務(wù)公司就非常成功地與商業(yè)銀行和保險公司建立了戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，利用他們的客戶信譽(yù)評估系統(tǒng)對自己的目標(biāo)客戶進(jìn)行科學(xué)、系統(tǒng)的評估。⑤了解客戶是否參與了股票市場、期貨市場的交易。⑥應(yīng)收賬款與其他應(yīng)收款分析。同時，還要了解客戶產(chǎn)品的市場狀況、市場競爭情況和市場前景等。通過了解這些內(nèi)容可以全面了解客戶的整體經(jīng)營情況和實(shí)力。一般來說，若公司成立時問太短，在與其合作時應(yīng)予以充分關(guān)注；公司注冊資本較大時，說明其實(shí)力較強(qiáng)；如果客戶的股東是很有實(shí)力的大公司，那么客戶的風(fēng)險就會小一些。工程和系統(tǒng)設(shè)計風(fēng)險項(xiàng)目應(yīng)合理設(shè)計，以獲得能源節(jié)約，合理設(shè)計和利用現(xiàn)有設(shè)備。如客戶由于從事非法經(jīng)營或其他重大問題而導(dǎo)致停業(yè)或關(guān)閉。我國目前的信用機(jī)制尚不完善，信用狀況差的現(xiàn)象較普遍。三、低碳經(jīng)濟(jì)下銀行環(huán)境與社會風(fēng)險評估根據(jù)赤道原則，貸款項(xiàng)目的環(huán)境及社會評估應(yīng)針對以下項(xiàng)目，商業(yè)銀行根據(jù)這些項(xiàng)目評估結(jié)果決定是否繼續(xù)貸款提交、貸款審批或貸款發(fā)放。圖表4：綠色信貸授信風(fēng)險評估指南I類II類III類干洗店（倉庫）變電站設(shè)備及固定裝置洗衣服務(wù)皮革及皮革產(chǎn)品木材及木制品印刷石頭、粘土及草制品紡織業(yè)倉儲干洗店（設(shè)施）電氣技術(shù)行業(yè)金屬制品農(nóng)業(yè)服務(wù)及供應(yīng)電鍍業(yè)（小汽車/公共汽車/火車）修理庫墨水制造冶金