【正文】 同時，加強信貸投向指引，制定嚴格的《年度信用業(yè)務(wù)準入細則》，積極引導(dǎo)對包括環(huán)境保護、節(jié)能減排在內(nèi)的國家重點支持行業(yè)的投放，同時針對鋼鐵、造紙、煤炭、銅冶煉、電解鋁、水泥等重點行業(yè)制定詳盡信貸政策和指引，明確提出“嚴格禁止信貸資金投入技術(shù)落后、污染嚴重、資源浪費、國家明令關(guān)停、限制發(fā)展和信貸資金禁入的產(chǎn)業(yè)與行業(yè)，原有對于此類行業(yè)的投入，應(yīng)把握最佳時機，安全退出”。興業(yè)銀行貫徹落實國家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)保政策，堅持有保有壓、有進有退的信貸原則，著力調(diào)整和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。未來三年，還計劃投入100億元人民幣貸款支持中國節(jié)能減排事業(yè)，所融資項目預(yù)計可節(jié)約標準煤約6000萬噸，減排二氧化碳近2億噸。2008年2月25日，興業(yè)銀行與IFC在北京簽署了二期合作協(xié)議，不僅擴大了貸款額度，而且拓展了融資適用范圍。在IFC的幫助下，興業(yè)銀行于2006年5月在國內(nèi)率先推出“節(jié)能減排項目貸款”這一“綠色信貸’’產(chǎn)品。一是領(lǐng)導(dǎo)重視，成立以行領(lǐng)導(dǎo)為核心的跨部門工作小組，并特設(shè)環(huán)保官員，自上而下推動實施赤道原則；二是組織落實，成立可持續(xù)金融室，配備專職人員，專司環(huán)境社會風(fēng)險的管理；三是戰(zhàn)略支持，制定《環(huán)境與社會風(fēng)險管理政策》，為實施赤道原則提供政策指引；四是全面梳理項目融資制度體系，包括建立項目風(fēng)險分類標準、篩選赤道原則試行行業(yè)、制定試行行業(yè)實施細則、更新信貸審查審批流程、制定盡職管理指引、建立專家評審機制、完善項目名單制管理等；五是建立互動溝通機制和環(huán)境信息披露制度，加強與非政府組織的交流與合作；六是加強人員培訓(xùn)和能力建設(shè)；七是加強國際合作，與花旗銀行、瑞穗銀行、巴克萊銀行等國際赤道銀行展開密切交流與學(xué)習(xí)；八是更新企業(yè)文化，健全基于社會責(zé)任和可持續(xù)發(fā)展的企業(yè)文化，將赤道原則納入其發(fā)展戰(zhàn)略和企業(yè)文化中。此前，興業(yè)銀行于2007年10月正式簽署《金融機構(gòu)關(guān)于環(huán)境和可持續(xù)發(fā)展的聲明》，加入聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署金融行動（UNEP FI），承諾將遵循相關(guān)環(huán)境法規(guī)，建立環(huán)境管理系統(tǒng)，并將環(huán)境因素納入商業(yè)決策的考量范疇。匯豐銀行通過減少自身營運使用的能源、水和產(chǎn)生的垃圾以及二氧化碳排放，來減少對環(huán)境的直接影響（碳足跡），并購買中國環(huán)保型企業(yè)的碳排放指標，于2005年成為全球首家實現(xiàn)碳中和的大型銀行。此外，匯豐銀行在中國與當(dāng)?shù)卣?、環(huán)保組織及高校合作，提高公眾對于環(huán)保與可持續(xù)發(fā)展的意識。信貸經(jīng)理使用環(huán)境監(jiān)測一覽表來全面評估貸款提案中的環(huán)境風(fēng)險，特別是那些被政府界定為“雙高”（高耗能和高污染）的行業(yè)。這些政策是根據(jù)包括“赤道原則”在內(nèi)的一系列國際最高標準制定的，包括：森林土地與森林產(chǎn)品、淡水基建、化工、能源、礦產(chǎn)與金屬等。匯豐銀行早在2003年就采納“赤道原則”，并在推廣“赤道原則”的過程中發(fā)揮重要作用。委員會一年之中要召開23次會議，并對環(huán)境事務(wù)部門、ESRM部門，以及其他對操作環(huán)境政策與倡議相關(guān)部門提供咨詢服務(wù)。為了使ESRM體系獲得有效運轉(zhuǎn)，花旗銀行還設(shè)立了一個環(huán)保和社會風(fēng)險政策審查委員會。第四道程序是按“赤道原則”全面審查項目。由高級信貸風(fēng)險總監(jiān)負責(zé)審查上述社會和環(huán)境風(fēng)險評估結(jié)果以及可行性解決方案，然后由其提交一份是否提供項目融資的建議書給花旗更高級別的管理者。根據(jù)環(huán)境風(fēng)險的大小，花旗銀行通常將項目分成A、B、C三類，由環(huán)保和社會風(fēng)險政策審查委員會負責(zé)審訂。第二道程序是對項目風(fēng)險進行分類。如果項目屬于“赤道原則”重點審查的高社會或環(huán)境風(fēng)險類，則將該項目提交給花旗環(huán)保和社會風(fēng)險政策審查委員會審查。比如，對于超過1000萬美元的項目融資，花旗銀行通常要走四道程序。這樣的分類標準是完全嚴格按照赤道原則來進行的。C類：預(yù)計交易的收益會對環(huán)境與社會造成的負面影響非常小。按照ESRM政策，相關(guān)交易被分為三種環(huán)境與社會風(fēng)險類型：A類：預(yù)計交易的收益會對環(huán)境與社會造成的負面影響非常不利，結(jié)果不可逆轉(zhuǎn)。該體系通用于全球交易，對于被ESRM部門所評估過的交易與提供的咨詢，花旗將其輸入在一個系統(tǒng)里。這一目標包括花旗出資10億美元支持“克林頓氣候倡議”活動，為全球主要城市建筑的節(jié)能改造提供資助。2007年5月9日，花旗銀行宣布將在未來10年內(nèi)出資500億美元，通過直接投資、融資等方式，在其服務(wù)的市場以及集團內(nèi)部，與客戶一同支持可替代性能源和清潔科技的發(fā)展與市場化，以應(yīng)對全球氣候變暖。2003年，花旗銀行制定了環(huán)境與社會風(fēng)險管理（ESRM）體系，從信貸風(fēng)險與聲譽風(fēng)險角度來掌控環(huán)境與社會風(fēng)險。下面我們來了解一下國內(nèi)外綠色信貸開展較好的幾家大型金融機構(gòu)，分析其應(yīng)用實踐情況，以作參考。但是在亞洲，接受赤道原則的金融機構(gòu)卻只有3家，中國目前只有興業(yè)銀行宣布接受赤道原則，另外兩家都是日本的銀行。該審計部門最好是國家有關(guān)部門、當(dāng)?shù)鼗蛟撔袠I(yè)影響力較大的機構(gòu)。（2）制定合理的貸款期限年限，并留有一定的應(yīng)變余量，以保證在客戶方面出現(xiàn)任何不利變化時，仍然能收回全部投資?；乇艽祟愶L(fēng)險的方法有：（1）知己知彼，主動安全。（3）對項目的節(jié)能量進行連續(xù)地監(jiān)測，密切注視項目實施后末達到預(yù)期節(jié)能量的早期跡象，以便及時采取補救措施。（2）為節(jié)能量的計算誤差留出余地，確定合理的誤差幅度。降低節(jié)能量風(fēng)險（1）對項目的目前狀況進行實測，而不能靠假定。（2）向與客戶有業(yè)務(wù)往來的其他單位核實客戶的信用情況。他們根據(jù)評估結(jié)果，結(jié)合本公司的技術(shù)特點和全省的行業(yè)特點，將客戶分為三類：黃金客戶、機會客戶和高風(fēng)險客戶，并分別采取不同的管理模式，從而將客戶信用風(fēng)險降到最低。示范節(jié)能服務(wù)公司之一的遼寧節(jié)能服務(wù)公司就非常成功地與商業(yè)銀行和保險公司建立了戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，利用他們的客戶信譽評估系統(tǒng)對自己的目標客戶進行科學(xué)、系統(tǒng)的評估。降低客戶信用風(fēng)險的方法有：（1）使用科學(xué)的評估方法。通過多種渠道收集客戶情況從一開始就應(yīng)通過其他客戶、客戶上級主管部門、客戶的客戶等多種渠道對客戶進行全面了解，主要包括客戶的資信、技術(shù)期望值、決策層、發(fā)展前景、后續(xù)項目的可能性等。如果有，客戶將會面臨很大的法律風(fēng)險，可能導(dǎo)致投資項目失敗。⑤了解客戶是否參與了股票市場、期貨市場的交易。③了解客戶當(dāng)前有無面臨重大法律訴訟問題。對重大事項的分析主要包括以下內(nèi)容：①分析客戶近期可能進行的重大建設(shè)項目或重大投資項目。主要分析利潤質(zhì)量和未來狀況，以便全面了解客戶的過去和將來的財務(wù)狀況，充分評估可能的風(fēng)險。⑥應(yīng)收賬款與其他應(yīng)收款分析。⑤銀行負債及償債能力分析。④財務(wù)狀況分析。③關(guān)注財務(wù)報表的審計情況。同時，還要了解客戶產(chǎn)品的市場狀況、市場競爭情況和市場前景等。②了解經(jīng)營情況。了解所要投資的項目是與主營業(yè)務(wù)有關(guān)，還是與兼營業(yè)務(wù)有關(guān)。通過了解這些內(nèi)容可以更好地了解企業(yè)的經(jīng)營狀況及未來發(fā)展趨勢。通過了解這些內(nèi)容可以全面了解客戶的整體經(jīng)營情況和實力。④企業(yè)組織結(jié)構(gòu)。③客戶與政府關(guān)系類別。客戶屬于國營、民營、合資或外資企業(yè)，不同的所有制形式往往預(yù)示著不同的風(fēng)險程度。一般來說，若公司成立時問太短，在與其合作時應(yīng)予以充分關(guān)注；公司注冊資本較大時，說明其實力較強；如果客戶的股東是很有實力的大公司，那么客戶的風(fēng)險就會小一些。投資回報風(fēng)險投資回報風(fēng)險的主要影響因素包括確定效益分成或固定回報的具體比例和期限、客戶的支付能力、政策變化、體制改革、領(lǐng)導(dǎo)更換等。運行時間和用戶負荷風(fēng)險如果項目中用戶不用耗能設(shè)備，就沒有節(jié)省。工程施工風(fēng)險工程施工風(fēng)險包括分包商能否按預(yù)定的進度和預(yù)算保質(zhì)保量地完成合同中規(guī)定的各項工作，以及其信譽程度、技術(shù)培訓(xùn)、后期維護能力。工程和系統(tǒng)設(shè)計風(fēng)險項目應(yīng)合理設(shè)計，以獲得能源節(jié)約，合理設(shè)計和利用現(xiàn)有設(shè)備。財務(wù)風(fēng)險則因考慮不周致使測算項目的節(jié)能效益有誤。這類風(fēng)險主要由固定資產(chǎn)的投資者承擔(dān)。合同的不完善導(dǎo)致在合同執(zhí)行過程中及合同糾紛解決時存在著大量的風(fēng)險。如客戶由于從事非法經(jīng)營或其他重大問題而導(dǎo)致停業(yè)或關(guān)閉?？蛻舻慕?jīng)營風(fēng)險一旦客戶由于經(jīng)營不善，盈利能力下降，若無其他更好的措施，勢必會壓縮生產(chǎn)規(guī)模，這樣節(jié)能改造后的設(shè)備就達不到預(yù)定負荷，能耗就會減少，預(yù)計的節(jié)能量及效益就會下降。（4）客戶單位改制或更換領(lǐng)導(dǎo)班子，新一屆領(lǐng)導(dǎo)不愿履行合同等。（2）合同執(zhí)行過程中，客戶通過各種手段來轉(zhuǎn)移項目的節(jié)能收益。我國目前的信用機制尚不完善，信用狀況差的現(xiàn)象較普遍。因此，對這種風(fēng)險要引起足夠重視。（一）客戶風(fēng)險客戶風(fēng)險有時比項目自身風(fēng)險還要大。四、低碳經(jīng)濟下銀行客戶和項目風(fēng)險評估其實，商業(yè)銀行一般參與低碳經(jīng)濟下信貸融資主要通過以下幾種方式：生產(chǎn)型企業(yè)的節(jié)能技改直接融資模式、EMC（能源合同管理）服務(wù)商融資模式、設(shè)備供應(yīng)商買方信貸模式、設(shè)備供應(yīng)商增產(chǎn)模式和公用事業(yè)服務(wù)商模式。三、低碳經(jīng)濟下銀行環(huán)境與社會風(fēng)險評估根據(jù)赤道原則，貸款項目的環(huán)境及社會評估應(yīng)針對以下項目，商業(yè)銀行根據(jù)這些項目評估結(jié)果決定是否繼續(xù)貸款提交、貸款審批或貸款發(fā)放。另外，由于在貸款持續(xù)期間或投資期間，環(huán)境風(fēng)險可能會發(fā)生重大變化，加之借款人有可能違反環(huán)保法規(guī)及貸款約定，因此，商業(yè)銀行必須對貸款的環(huán)境及社會風(fēng)險進行動態(tài)監(jiān)控。（二）綠色信貸風(fēng)險控制與轉(zhuǎn)移建議隨著金融市場的不斷深化，保險市場和金融衍生品市場為環(huán)境風(fēng)險的轉(zhuǎn)移提供了有利條件。其目的在于使可預(yù)見的環(huán)境風(fēng)險敞口最小化的同時，對不可預(yù)見的環(huán)境風(fēng)險提供足夠的保護。圖表4：綠色信貸授信風(fēng)險評估指南I類II類III類干洗店（倉庫）變電站設(shè)備及固定裝置洗衣服務(wù)皮革及皮革產(chǎn)品木材及木制品印刷石頭、粘土及草制品紡織業(yè)倉儲干洗店（設(shè)施）電氣技術(shù)行業(yè)金屬制品農(nóng)業(yè)服務(wù)及供應(yīng)電鍍業(yè)（小汽車/公共汽車/火車）修理庫墨水制造冶金業(yè)采礦油氣開采油氣制造油漆制造大型油庫制造行業(yè)輸油管天然氣管道白金公司處理溶劑、電池、液體廢料的回收工廠廢料及廢棄物加油站停車場制革運輸業(yè)石油化學(xué)行業(yè)化肥鑄造油氣生產(chǎn)殺蟲劑/殺菌劑/除草劑制造商石油提煉紙漿/造紙業(yè)資源萃取鋼鐵業(yè)廢棄物管理木材儲藏資料來源：銀聯(lián)信二、低碳經(jīng)濟下銀行綠色信貸風(fēng)險管理操作分析（一）綠色信貸風(fēng)險管理流程有效的環(huán)境及社會風(fēng)險管理有助于減少不良資產(chǎn)的數(shù)量繼而改進銀行的經(jīng)營績效。如果貸款項目落入表內(nèi)所列的范疇，則貸款申請將提交至地區(qū)分行或總行，視具體情況請外部咨詢?nèi)藛T進行評估。商業(yè)銀行在具體操作中，為了提高審貸效率，往往會結(jié)合具體情況，按貸款項目環(huán)境風(fēng)險高低進行分類。第四章 低碳經(jīng)濟形勢下信貸風(fēng)險管理措施一、低碳經(jīng)濟下環(huán)境與社會標準根據(jù)赤道原則，貸款項目發(fā)起時，赤道銀行應(yīng)當(dāng)參照IFC的環(huán)境與社會標準將貸款項目分為A、B、C三類，分別代表環(huán)境或社會層面的高、中、低風(fēng)險?；蛲Ｖ剐略鋈谫Y，或調(diào)整原貸期限，或壓縮授信等等。（四）貸后管理貸后，工行實行定期訪察制度，對違反環(huán)保法律政策使用資金的行為予以糾正，確保信貸資金項目和客戶均符合國家環(huán)保要求。該項目經(jīng)簽批人審批通過后，簽訂了借款合同和擔(dān)保合同?？傂惺谛艑徟块T對該項目進行主審查后進行復(fù)審，復(fù)審后，舉行該項目的審貸會，由行內(nèi)專家及審批人對該項目進行集中討論和分析。其中對環(huán)保風(fēng)險的評估，主要是根據(jù)信貸信息管理系統(tǒng)CM2002中所提供的動態(tài)信息來評估該項目的環(huán)保風(fēng)險，并請有關(guān)環(huán)保方面的專家、機構(gòu)協(xié)助工行對項目做出評估。由于X公司的X風(fēng)電項目涉及貸款金額較大，已屬于總行審批權(quán)限，根據(jù)風(fēng)險集中控制原則和一站式審批原則，該項目貸款申請的調(diào)查報告由分行行長簽發(fā)后直接報總行授信審批部門進行審批。業(yè)務(wù)受理行的客戶經(jīng)理完成上述盡職調(diào)查后，形成調(diào)查報告。并在工行的信貸數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)CM2002查詢該客戶的環(huán)境環(huán)保信息標示，明確了該客戶的環(huán)保風(fēng)險等級，并及時將最新的環(huán)保信息錄入系統(tǒng)。一般而言，工行將客戶劃分為環(huán)境友好客戶、環(huán)保合格客戶、環(huán)保關(guān)注客戶一、環(huán)保關(guān)注客戶二、環(huán)保潛在風(fēng)險客戶一、環(huán)保潛在風(fēng)險客戶二、環(huán)保潛在風(fēng)險客戶三、環(huán)保潛在風(fēng)險客戶四、環(huán)保潛在風(fēng)險客戶五等九類。在開展該項信貸業(yè)務(wù)時先是查詢國家環(huán)保部門和人民銀行征信系統(tǒng)中的企業(yè)環(huán)保信息，并結(jié)合自身掌握的企業(yè)環(huán)保信息確定信貸投向。其次，銀行對客戶環(huán)保信息的動態(tài)管理。客戶經(jīng)理還對項目的用地情況進行了摸底，調(diào)查發(fā)現(xiàn)，本項目占用X市和X礦區(qū)土地750公頃，均屬荒漠戈壁，地表為沙礫覆蓋層，均為未利用土地，不占用耕地和移民搬遷。在盡職調(diào)查中，客戶經(jīng)理發(fā)現(xiàn)，X省環(huán)境保護局已為該項目出具了《建設(shè)項目環(huán)境影響報告表》，顯示該項目符合國家環(huán)境保護的相關(guān)規(guī)定。盡職調(diào)查的主要內(nèi)容包括公司可持續(xù)經(jīng)營能力調(diào)查、公司財務(wù)狀況調(diào)查、公司治理結(jié)構(gòu)調(diào)查和公司合法合規(guī)事項調(diào)查，涉及擔(dān)保的，還應(yīng)對擔(dān)保人、抵質(zhì)押品等進行調(diào)查。（三）項目審批過程首先，銀行進行前臺盡職調(diào)查。（二）項目內(nèi)容借款人X公司的X風(fēng)電項目在項目實施中對項目所在地風(fēng)資源進行研究，最終通過招標確定購置58臺850千瓦風(fēng)力發(fā)電機組，同時建設(shè)110千伏變電所和12公里送電線路。X省政府已將河西走廊確定為風(fēng)能產(chǎn)業(yè)帶，并計劃在“十一五”期間對該區(qū)域的風(fēng)力資源進行大力開發(fā)。（一）項目背景風(fēng)力發(fā)電作為可再生能源被國家列為能源發(fā)展的優(yōu)先領(lǐng)域，X是全國風(fēng)能資源較豐富的省區(qū)之一。三、“風(fēng)電綠色信貸項目”管理流程案例解析工商銀行作為我國率先實施綠色信貸的金融機構(gòu)，該行的“綠色信貸”機制堪稱國內(nèi)樣本。放款后，客戶經(jīng)理要和環(huán)境風(fēng)險管理人員一道，監(jiān)督項目并確保項目融資使用全過程全都合規(guī)。對于此前有過環(huán)保不良記錄的項目發(fā)起入，即使該項目通過環(huán)境風(fēng)險評估，需要進一步加強審核。如果項目未能通過評估，則不進入審批階段，直接拒絕項目貸款申請。并審查借款人的緩解和糾錯措施是否完備，信息披露是否充分和投訴機制是否順暢。（二）社會環(huán)境專家評估被列入A類和B類的項目，應(yīng)交由銀行委托的獨立社會環(huán)境專家機構(gòu)進行環(huán)境風(fēng)險評估。而后將分類結(jié)果交由環(huán)境風(fēng)險管理部門審核。對于綠色信貸下，項目貸款的操作流程設(shè)想如下：圖表3：項目貸款的操作流程資料來源：銀聯(lián)信流程中的三個管理關(guān)鍵點包括：（一）環(huán)境風(fēng)險初評在接到投資成本大于1000萬美元的新項目貸款申請后，客戶經(jīng)理應(yīng)