【正文】 與IFC的合作不僅讓興業(yè)銀行得到了資金的支持和風險的分擔，也讓其從中學到了先進的風險管理理念和技術，提升了自身的專業(yè)能力。興業(yè)銀行制定了為期一年的赤道原則落地工作計劃，逐步建立符合赤道原則要求的制度體系和管理流程。匯豐銀行中國信貸風險管理部具體負責實施可持續(xù)發(fā)展信貸政策，以及國際標準和本地政策。項目融資發(fā)放后，信貸資產管理團隊則通過一套授信管理體系，監(jiān)管項目并確保項目融資使用全過程都合規(guī)。一是初步評估其潛在的社會和環(huán)境風險，二是初步判斷該項目的社會和環(huán)境風險屬于哪類級別。B類：預計交易的收益會對環(huán)境與社會造成的負面影響有限，通常很具體、可逆，而且可用緩解措施來避免。與此同時，花旗銀行對可再生能源的信貸支持強勁，從2007年始，花旗在中國用于支持清潔能源和可再生能源的投資已經超過8000多萬美元，其中包括4家太陽能公司和1家風力發(fā)電公司。（3）選擇權威的能源審計部門監(jiān)測項目節(jié)能量，以保證能公平、合理地進行項目的能耗評估和節(jié)能效益分析。例如，對調速傳動設備更新改造前，必須確定泵的負荷分布，以精確計算節(jié)能量?？山栌勉y行的信用評估系統(tǒng)，剔除信用不良的客戶。④了解客戶近3年是否出現(xiàn)較大的經營或投資失誤，如果有，了解其原因是什么。一方面要分析客戶的銀行負債情況，另一方面要注重對客戶的償債能力分析。了解客戶的各項經營指標，主要包括生產能力、銷售收入、利潤總額、總資產、凈資產數(shù)據(jù)等。包括全資子公司有多少、控股公司有多少、參股公司有多少，以及各自的狀況如何。（三）降低風險的方法對客戶進行詳盡而客觀的評價（1）客戶基本情況的了解和評價①客戶公司成立時間、注冊資本額、資本到位情況、股東名稱及實力等。設計及技術風險包括技術選擇、技術購買、技術的先進性和成熟度。另外，客戶還有可能由于卷入法律糾紛而發(fā)生風險。通常，客戶風險主要有以下三種：客戶的信用風險客戶一直保持關注的能力，以及按責任支付能源服務、償還貸款或租賃的能力，例如客戶信用狀況好壞、是否會按合同約定如期付款等。貸款環(huán)境風險監(jiān)控對象包括單筆貸款和整體貸款組合，監(jiān)控方法包括口頭詢問、信息披露以及對項目或場地的實地考察等。對于I類項目，銀行有選擇地請外部專家進行環(huán)境風險評估；II類項目需請外部專家提出行業(yè)的具體風險；III類項目則需請資深外部專家對項目進行調查。在日常管理中，工行要求對存在違反環(huán)保法行為和被環(huán)保部門處罰的企業(yè)，根據(jù)不同的處罰情況采取相應信貸控制策略。總行授信審批部門對項目的整體情況進行主審查，對調查報告所涉及事項逐項核實，對貸款企業(yè)及項目的風險進行全面評估。與此同時，工行參照國家環(huán)保總局有關標準和要求，通過綠色信貸專項檢查，在工行的信貸數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)CM2002中添加了該客戶的環(huán)保信息標識。其中，合法合規(guī)事項調查需要調查X公司生產經營活動和擬投資項目是否符合有關環(huán)境保護的要求，有權部門是否出具意見，X公司的產品是否符合有關產品質量和技術監(jiān)督標準；X公司近3年有否因違反環(huán)境保護方面以及有關產品質量和技術監(jiān)督方面的法律、法規(guī)和規(guī)范性文件而被處罰等。風能資源豐富區(qū)主要集中在河西走廊，年有效風能儲量在800千瓦時/平方米以上，年平均有效風能密度在150瓦/平方米以上，年發(fā)電利用小時數(shù)可達2000小時以上。（三）貸款審批通過社會環(huán)境專家風險評估的A類和B類項目，同C類項目一起交由貸款審批部門進行審批。C類項目預計對環(huán)境與社會造成的負面影響非常小。這類融資一般用于大型、復雜且價值不菲的設施。審批通過后，應將銀行與企業(yè)環(huán)保方面的約定寫入貸款合同中，若有違背合同約定的情況，銀行有權提前收回貸款。環(huán)境風險評級體系，可以設立一系列評價指標，將企業(yè)的環(huán)保水平量化評級。對企業(yè)環(huán)保水平定量化就需要一個環(huán)境風險評價工具，有兩種方式可供選擇：一種是在現(xiàn)有“客戶信用評級體系”的基礎上加入環(huán)境評價指標，直接將環(huán)境因素反應在企業(yè)信用評級中；另一種是單獨建立一個環(huán)境風險評級體系，將環(huán)境評級結果作為企業(yè)信用評級的一個參考和修正。（二）貸款洽談在存在資金需求的企業(yè)提出貸款申請后，銀行客戶經理需要與企業(yè)進行洽談溝通，以對企業(yè)進行了解，對其是否真正需要該筆貸款做初步的判斷。（一）貸款營銷受多年的計劃經濟體制下的思維影響，國有商業(yè)銀行一直沒有樹立起以客戶為中心的經營思想，對貸款營銷重視程度較低。另外，積極推進綠色信貸產品資產證券化產品的開發(fā)與利用。這樣，銀行的貸款額度和利率水平可以根據(jù)企業(yè)的環(huán)保水平來確定。所以用針對項目融資的環(huán)境評審程序來審核企業(yè)貸款是不妥當?shù)?。對于外部因素導致的障礙，應積極面對和克服，并督促有關部門加以改進；而內部因素產生的障礙是銀行可以把握的，應該盡快整改和完善。有的國家還規(guī)定，如果銀行貸款給某公司或項目引發(fā)了環(huán)境問題，則貸款者要承擔消除污染的責任。三、低碳經濟下銀行信貸的環(huán)境風險分析金融直接作用于微觀經濟主體，因此是解決環(huán)境問題的微觀作用機制。（二）盈利性風險有關低碳經濟的項目都具有很大的不確定性，從目前的需求、管理、技術、風險各方面市場都有，但有不確定性。部分銀行機構投向個別行業(yè)淘汰類企業(yè)（生產線）的貸款余額較高，隨著節(jié)能減排政策和淘汰目標的逐步落實，此類企業(yè)（生產線）勢必被逐步關停并轉，其現(xiàn)有“淘汰類”貸款可能逐步進入“不良”，導致貸款質量全面惡化。信貸結構調整轉型期面臨不利因素較多國家對涉及“兩高”（高耗能、高污染）的鋼鐵（含鐵、鋼材）、鐵合金、黃磷、電石、水泥、火電等六類主要行業(yè)（以下簡稱六大行業(yè)）進行重點調控。只有將污染外部性充分內部化，將扭曲的資源價格合理化，高能耗、高污染企業(yè)的盈利水平才會趨向正常，而環(huán)保節(jié)能的企業(yè)才會進入良性發(fā)展循環(huán)，商業(yè)銀行才能更放心地給予支持。這些案例的不斷重復，讓“雙高”企業(yè)違法經營的膽子更大，僥幸躲避的心理更嚴重；而環(huán)保守法的企業(yè)面臨不當?shù)母偁?，心灰意冷。一、實施面臨的主要障礙（一）客觀存在的不利因素地方政府對雙高企業(yè)的保護主義據(jù)國家環(huán)?？偩止嫉臄?shù)據(jù)，20032005年間，由于地方政府的縱容和袒護，全國70000宗環(huán)保違法案件僅有500件得到處理，%。2007年10月，交通銀行推出收益率與三只水資源和兩只鈾能源組成的全球股票籃子表現(xiàn)掛鉤的基金。商業(yè)銀行金融業(yè)務創(chuàng)新的一個常見途徑是為碳交易提供中介服務。作為綠色信貸的后發(fā)銀行，我國銀行應積極開展與IFC等國際金融機構的合作，并向興業(yè)銀行學習相關經驗?！耙黄狈駴Q制”，對環(huán)保不合格的公司或項目堅決不予以貸款。（五）國內外赤道銀行的經驗與啟示從花旗銀行、匯豐銀行以及中國興業(yè)銀行成功的綠色信貸實施經驗可以看到，推行綠色信貸不僅使其環(huán)境風險的識別和管理能力大幅提高，有效降低了因環(huán)境和社會因素而產生的貸款呆壞賬，也顯著改善了銀行的社會形象，實現(xiàn)了自身的可持續(xù)發(fā)展。（三）赤道原則主要內容赤道原則的內容和結構比較簡單，包括序言、適用范圍、原則聲明和免責聲明四部分。目前赤道原則已經成為國際項目融資的一個新標準，包括花旗、渣打、匯豐在內的67家大型跨國銀行已明確實行赤道原則，在貸款和項目資助中強調企業(yè)的環(huán)境和社會責任，項目融資額占全球融資總額的85%以上。作為暫不承擔減排任務的發(fā)展中國家，在CDM機制下，中國企業(yè)可以得到數(shù)十億美元的融資機會。買主向可證實減低溫室氣體排放的項目購買減排額。國家電網公司將分三個階段推進“堅強智能電網”建設，特高壓、智能化變電站、柔性輸電設備和智能電表有望成為較早受益的細分領域。綜觀世界各國應對低碳經濟發(fā)展所采取的行動，技術創(chuàng)新和制度創(chuàng)新是關鍵因素，政府主導和企業(yè)參與是實施的主要形式。發(fā)展中國家應該承擔碳減排義務，但其額度分配必須是合理的，發(fā)達國家應在這一過程中提供資金與技術方面的支持。而在確定未來10年減排目標的同時，國家發(fā)改委還將進行一項追溯溫室氣體排放量的工作。本報告分為五個章節(jié)，第一章分析了我國開展低碳經濟的政策優(yōu)勢和產業(yè)基礎，以及分析了銀行在低碳經濟中的支持作用和所能開展的赤道銀行策略和信貸業(yè)務；第二章介紹了我國商業(yè)銀行新形勢下實施信貸業(yè)務的障礙和銀行跨越障礙的總體建議；第三章總結出該業(yè)務的企業(yè)貸款和項目貸款的管理流程；第四章綜述了低碳經濟環(huán)境下我國商業(yè)銀行開展信貸業(yè)務的風險管理操作和如何進行風險評估，并對風險防范給出了有針對性的建議；第五章詳細介紹了國內外商業(yè)銀行開展綠色信貸成功經驗和做法。為了實現(xiàn)這個目標，“低碳”成為我國政協(xié)十一屆三次會議提案的關鍵詞，并且“低碳”已經寫入我國的“十二五”規(guī)劃，在這樣一個“低碳”的時代里，我國商業(yè)銀行一方面要注意產品的創(chuàng)新，另一方面也要注意風險的防范。為實現(xiàn)上述目標，國家發(fā)改委已組織完成了“中國‘十二五’規(guī)劃應對氣候變化工作思路研究報告”，并研究提出了“十二五”應對氣候變化戰(zhàn)略和發(fā)展低碳經濟思路。（二）我國發(fā)展低碳經濟的政策實踐中國作為世界第二大能源生產國和消費國，第二大CO2排放國，一貫高度重視全球氣候變化問題。2009年9月22日，胡錦濤主席在聯(lián)合國氣候變化峰會開幕式上發(fā)表題為《攜手應對氣候變化挑戰(zhàn)》的重要講話，表達了中國對全球氣候變化趨勢的關注和應對氣候變化的立場，體現(xiàn)了我國主動承擔應對全球氣候變化與環(huán)境危機的責任意識與合作意識，也闡述了我國在未來一段時期大力發(fā)展低碳經濟的戰(zhàn)略方向與實施決心。我國核電、光伏發(fā)電、風電的裝機規(guī)模將呈現(xiàn)跨越式增長。銀行開展碳排放業(yè)務，不僅能增強商業(yè)銀行的公信力和美譽度，增加商業(yè)銀行的中間業(yè)務收入，還能減少二氧化碳排放，因為碳排放交易是促進綠色經濟的市場手段。（二）商業(yè)銀行的金融支持在節(jié)能減排中，商業(yè)銀行能發(fā)揮以下作用：教育企業(yè)和消費者中國有很多節(jié)能減排項目，但業(yè)主缺乏碳交易意識和認識，沒有發(fā)現(xiàn)碳及其衍生產品的價值。四、商業(yè)銀行低碳經濟信貸業(yè)務管理實踐——赤道原則（一）赤道原則簡述赤道原則（the Equator Principles，簡稱EPs）是由世界主要金融機構根據(jù)國際金融公司和世界銀行的政策和指南建立的，旨在判斷、評估和管理項目融資中的環(huán)境與社會風險的一個自愿性金融行業(yè)基準。2002年10月，國際金融公司和荷蘭銀行等9家銀行在倫敦主持召開會議，討論項目融資中的環(huán)境和社會問題，會后由荷蘭銀行、巴克萊銀行、西德意志州立銀行和花旗銀行在國際金融公司環(huán)境和社會政策基礎上共同起草了一套針對項目融資中有關環(huán)境與社會風險的指南，這就是赤道原則。第三條規(guī)定了適用的社會和環(huán)境標準，對位于非OECD（經濟合作與發(fā)展組織）國家或非高收入OECD國家的項目，除遵守所在國的法律外，必須滿足國際金融公司《績效標準》和按行業(yè)細分的《環(huán)境、健康和安全指引》；第四條規(guī)定針對分類時發(fā)現(xiàn)的環(huán)境和社會問題借款人要制定以減輕和監(jiān)控環(huán)境社會風險為內容的行動計劃和環(huán)境管理方案；第五條和第六條規(guī)定了借款人應當建立公開征詢意見和信息披露制度，并建立投訴機制征求當?shù)厥苡绊懙睦嫦嚓P方的意見；第七條規(guī)定對A類項目和B類項目（如適用）有關的環(huán)境評估報告等文件，應由獨立的社會和環(huán)境專家審查；第八條規(guī)定借款人必須在融資文件中承諾的事項，包括承諾遵守東道國社會和環(huán)境方面的所有法律法規(guī)、在項目建設和運作周期內遵守行動計劃要求以及定期向貸款銀行提交項目報告等：第九條規(guī)定了獨立監(jiān)測和報告制度，即貸款期間赤道銀行應聘請或要求借款人聘請獨立的社會和環(huán)境專家來核實項目監(jiān)測信息；第十條規(guī)定了赤道銀行報告制度，應至少每年向公眾披露其實施赤道原則的過程和經驗。嚴格控制信貸資金投向對于赤道原則明令禁止的項目，以及IFC提出的社會和環(huán)境可持續(xù)政策和績效標準及環(huán)境、健康與安全指南（EHS）體系限制類的項目，這些赤道銀行的做法都是逐步嚴格限制新增項目貸款，并壓縮其現(xiàn)有信貸投入規(guī)模。創(chuàng)新中小企業(yè)風險控制技術由于中國環(huán)保企業(yè)仍以中小企業(yè)為主，運用傳統(tǒng)的信用評估體系來評價這些企業(yè)顯然行不通。從經濟角度來說，綠色信貸所支持的項目，有相當一部分是經濟效益并不太好的項目，如風電和垃圾發(fā)電等，從而在一定程度上減少了商業(yè)銀行的盈利。商業(yè)銀行應以碳權質押，對項目提供貸款支持，促進綠色經濟的發(fā)展。第二章 低碳經濟形勢下信貸業(yè)務的障礙和核心戰(zhàn)略我國商業(yè)銀行應對低碳經濟主要的策略是開展綠色信貸。類似的情況還有不少，蕪湖環(huán)保局六道“金牌”搬不動污染企業(yè)，湖北團風縣為被環(huán)保局關停的企業(yè)大開綠燈，I39。但地方環(huán)保局出于地方保護的目的或是屈于地方政府的壓力，往往會把一些對企業(yè)不利的信息給屏蔽掉，嚴重影響綠色信貸執(zhí)行效果。在當前階段，商業(yè)銀行難以制定相關的監(jiān)管措施及內部實施細則，降低了綠色信貸措施的可操作性。部分企業(yè)因降耗減排指標不達標而被責令停產，直接導致銀行信貸資金的損失，用作抵押物的設備使得相關銀行債權風險可能隨之增加。部分前幾年投放于六大行業(yè)的存量貸款，在近年產業(yè)結構調控下逐步壓縮回收，但仍有未能收回形成不良的，未來面臨損失的風險較大。此外銀行直接參與國內外碳交易市場以及開發(fā)相關的理財和衍生產品還面臨與其他的金融產品、衍生產品一樣的各種風險，而且可能更大，因為這些是人們所不熟悉的。（一）信貸風險當銀行貸款客戶的業(yè)務受環(huán)保政策或環(huán)境規(guī)章變化影響時，由于承擔環(huán)境責任而增加了企業(yè)成本甚至導致某些企業(yè)倒閉，信貸風險就會間接產生。同時，商業(yè)銀行提供綠色信貸有利于吸引更多的顧客并獲得顧客忠誠，提升品牌形象，獲得更多的經營許可，鞏固與外部利益相關者的合作關系。（三）建立環(huán)境風險管理體系我國商業(yè)銀行應該在風險控制部門中建立環(huán)境風險管理體系，有效識別和評估企業(yè)和項目的環(huán)境風險程度并予以控制。赤道原則允許商業(yè)銀行根據(jù)所在國實際情況，對原則部分條款進行適當?shù)男拚＃ㄎ澹┓e極研究開發(fā)綠色信貸產品我國商業(yè)銀行應根據(jù)政策要求，不斷加大綠色信貸產品的創(chuàng)新力度，探索和創(chuàng)新信貸管理模式，積極支持循環(huán)經濟、節(jié)能環(huán)保企業(yè)和項目，為節(jié)能環(huán)保企業(yè)提供全方位的金融服務，逐步建立起金融支持節(jié)能環(huán)保事業(yè)的長效機制。一、企業(yè)貸款的綠色信貸管理流程在我國商業(yè)銀行現(xiàn)有信貸業(yè)務中，企業(yè)貸款占很大比例，包括：流動資金貸款，固定資產貸款、出口信貸、票據(jù)貼現(xiàn)等。然后，是對客戶的調查，了解其環(huán)保開展水平，相對于行業(yè)的能源利用效率和污染水平，是否通過IS014000認證，受到環(huán)保表彰和處罰情