【正文】 entral reason for the difficulty in financing lies in those mid and smallscale enterprises themselves and financing market failure due to national macro economic environment and policies. To ensure the sustainable development of mid and smallscale enterprises, the paper, based on the actual conditions and with the method of questionnaire and establishing financing model, aims to give some suggestions for solving the financing problem, namely, improving the quality of those enterprises, necessary measures taken by the country, making the most of the credit of enterprises and innovation of financing in finance organizations.【Keywords】small and medium enterprises ；Internal Financing ；External Financing ；Asymmetric information ；Market Failure1 引言長期以來中小企業(yè)的發(fā)展在我國國民經(jīng)濟建設(shè)中發(fā)揮了重要的作用,但是它的發(fā)展卻受著資金的制約，解決中小企業(yè)融資難的問題已經(jīng)迫在眉睫。18 Countermeasures of the financial services perspective 8 status and problems of SME Financing in Linyi city region 4 research purposes 19致謝詞15“信用浪費”，各企業(yè)之間缺乏融資合作141472. 臨沂市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀491618參考文獻 中小企業(yè)是國民經(jīng)濟的重要組成部分,就本文所調(diào)查的臨沂市而言中小企業(yè)國民生產(chǎn)總值占臨沂市全部類型企業(yè)的90%以上。(2)有助于形成全新的融資方式。(3)文獻索引法，收集大量相關(guān)文獻，了解國內(nèi)外研究動態(tài)(1)臨沂市中小企業(yè)發(fā)展迅速，已成為本地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的支柱。一般情況下融資成本表示為融資成本率。(4)中小企業(yè)融資周期理論Berger and udell(1998)認為，有關(guān)企業(yè)信譽的信息不對稱，在企業(yè)的生命周期中是變化的。⑸目前中國關(guān)于中小企業(yè)融資問題的研究 李偉在（2004）指出：中小企業(yè)融資難的原因是由于資本市場上較嚴格的信息披露機制。王宣喻和儲小平(2002)認為,融資雙方存在的信息不對稱導致中小企業(yè)在獲得債務資金時常常陷入“逆向選擇”和“道德風險”的融資困境。就近四年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看臨沂市中小企業(yè)發(fā)展呈以下趨勢：（1）中小企業(yè)產(chǎn)值逐年增長已經(jīng)成為臨沂市經(jīng)濟發(fā)展的最主要支柱。010203040502005年2006年2007年2008年時間比率第一產(chǎn)業(yè)第二產(chǎn)業(yè)第三產(chǎn)業(yè)圖1 臨沂市中小企業(yè)在三次產(chǎn)業(yè)中的比重資料來源：臨沂市統(tǒng)計年鑒，2005～2008. 臨沂市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和問題臨沂市地區(qū)中小企業(yè)和我國其他地方的中小企業(yè)共同面臨著這樣一個問題：雖然我國從政策上大力支持中小企業(yè)的融資，出臺了一系列對策（如表4），但是在實際應用中卻是收效甚微。表4 國家為解決中小企業(yè)融資難題采取的主體措施機構(gòu)政策財政（1）中央財政預算應當設(shè)立中小企業(yè)科目，安排扶持中小企業(yè)發(fā)展專項資金。據(jù)2004年2008年臨沂市統(tǒng)計年鑒，臨沂市中小企業(yè)融資也面臨著同樣的問題。⑵很難獲得大型銀行貸款，主要是通過融資成本較高的擔保貸款，關(guān)系貸款等。如果假定中小企業(yè)外源融資需求()=[企業(yè)經(jīng)營水平（），盈利能力（)，信用評級()，政府金融政策()，融資成本()，負債率()，其他()]即：.其中中小企業(yè)外源融資需求函數(shù)與成正比與正比。山東新港集團是全國最大的專業(yè)生產(chǎn)高檔覆膜建筑模板及高、中檔膠合板為主的企業(yè)，座落在臨沂城北側(cè)南坊辦事處。從表 7 中可以看出新港集團也同樣面臨著融資難的問題：一是融資方式單一，主要依靠自身累，與銀行貸款，二是融資成本較高，銀行貸款主要依靠擔保抵押，想對增加了企業(yè)融資成本。在這種情況下，就會出現(xiàn)值得關(guān)注“中小企業(yè)融資難”問題。少數(shù)中小企業(yè)欺詐以及出于逃避稅收的目的而隱瞞真實的財務信息,進一步加劇了銀行信貸所面臨的信息不對稱問題。政府作為一個信息提供者主要應做好信譽評級，而市場規(guī)則制定應主要通過政策支持有利于中小企業(yè)融資的機制與機構(gòu)的順利產(chǎn)生。 現(xiàn)實當中諸多企業(yè)存在M公司情況，在經(jīng)營狀況良好的時候不會充分利用“信用”，而待經(jīng)營出現(xiàn)資金瓶頸后又難以融得資金，從以上的分析也給中小企業(yè)融資難題的解決提供了一個不錯的途徑。中小企要發(fā)展壯大，有一個暢通的融資渠道是必不可少的，而誠信缺是維系這個重要通道根本方法。③轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營機制，提高市場競爭力，中小企業(yè)要通過改組、改制、切實轉(zhuǎn)化企業(yè)經(jīng)營機制，建立符合現(xiàn)代市場經(jīng)濟要求的現(xiàn)代企業(yè)制度，并注重市場調(diào)查核心產(chǎn)品的開發(fā)，提高企業(yè)的核心競爭力。⑵票面利率采用市場化定價方式。 ⑵建立多層次中小企業(yè)融資體系，為中小企業(yè)融資有利創(chuàng)造條件。逐步形成金融機構(gòu)風險的市場分擔機制，以增強金融機構(gòu)改善經(jīng)營的動力和壓力，減少其經(jīng)營道德風險。從論文的選題到資料的搜集直至最后論文的修改的整個過程中，花費了周老師很多的寶貴時間和精力，在此向?qū)煴硎局孕牡馗兄x！導師嚴謹?shù)闹螌W態(tài)度，開拓進取的精神和高度的責任心都將使我受益終生！還要感謝其他老師及同學的幫助，在此表示深深的謝意。鑒于我國缺乏專門的中小企業(yè)銀行，建議設(shè)立中小企業(yè)政策性和商業(yè)性銀行，專門扶持中小企業(yè)發(fā)展。就目前狀況看我國中小融資機構(gòu)主要有個城市商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、城市合作銀行等。相對銀行貸款利率而言中小企業(yè)集合債券成本較低。⑵企業(yè)間加強群體協(xié)作。在企業(yè)財務管理方面，要建立健全企業(yè)財務預算決策制度，要按照國家統(tǒng)一的財務管理制度，建立企業(yè)內(nèi)部財務管理辦法。 信用評級