信用風(fēng)險(xiǎn)管理教材(ppt52頁(yè))-文庫(kù)吧在線文庫(kù)
【正文】 因素（ payment） 擔(dān)保物（ what） 保障因素（ protection） 如何還款（ how） 前景因素（ perspective） 定性分析、單因素分析 1）專家數(shù)量的限制；業(yè)務(wù)量越大，專家越多 2）效果不穩(wěn)定；經(jīng)驗(yàn)和情感因素 3）助長(zhǎng)官僚之風(fēng)；官本位和官官相護(hù) 4）加劇貸款的過(guò)度集中；專家過(guò)分關(guān)注自己熟悉的領(lǐng)域和行業(yè) 5）存在主觀性、隨意性 ?古典信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法： Z評(píng)分模型和 ZTEA評(píng)分模型 1. Z評(píng)分模型 。當(dāng)某些國(guó)家強(qiáng)制實(shí)施外匯管制，使得雙方都不可能履行各自的義務(wù)時(shí)，產(chǎn)生主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。收益率的標(biāo)準(zhǔn)差 X3：債務(wù)償付能力指標(biāo) X4：累計(jì)盈利能力指標(biāo) X5：流動(dòng)性指標(biāo) X6：資本化程度指標(biāo) X7：規(guī)模化指標(biāo) ?ZTEA評(píng)分的臨界值 的準(zhǔn)確性的成本：預(yù)測(cè)非倒閉企業(yè)強(qiáng)勢(shì)準(zhǔn)確性的成本：預(yù)測(cè)倒閉企業(yè)弱勢(shì)的率：預(yù)先估計(jì)的非破產(chǎn)概：預(yù)先估計(jì)的破產(chǎn)概率212122114 5 ccqqcqcqZ E T A ??? 信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià) Z評(píng)分模型和 ZTEA評(píng)分模型的缺陷 1）依賴財(cái)務(wù)報(bào)表的賬面數(shù)據(jù)，缺乏時(shí)效性 2）缺乏對(duì)違約和違約風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)認(rèn)識(shí) 3）假設(shè)變量間線性相關(guān) 4）無(wú)法度量表外信用風(fēng)險(xiǎn) 國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu) ?中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司 ；成立于 1992年 ?簡(jiǎn)稱“中誠(chéng)信國(guó)際”，英文簡(jiǎn)稱“ CCXI”，是經(jīng)中國(guó)人民銀行總行、中華人民共和國(guó)對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部批準(zhǔn)，在中國(guó)國(guó)家工商行政管理局登記注冊(cè)成立的 國(guó)內(nèi)第一家國(guó)際化、專業(yè)化的中外合資信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。存貨、房屋、設(shè)備、股票、債券 ： 資格、條件和能力， P118圖 ?資產(chǎn)分散化策略 ；隨機(jī)組合、科學(xué)的量化組合 ：注意信貸資產(chǎn)的結(jié)構(gòu) 貸款集中度；行業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、企業(yè)結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu) 貸款組合的風(fēng)險(xiǎn)因素：目標(biāo)市場(chǎng)、待發(fā)展的客戶群、貸款種類、貸款幣種、貸款組合的集中程度 P121表 ?資產(chǎn)分散化策略 信用風(fēng)險(xiǎn)度量制法 ?“信用度量制（ CreditMetrics）”方法 ＊專門(mén)用于對(duì) 非交易性金融資產(chǎn) 的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量 ＊可解決“如果下一年度是一個(gè)壞年頭，貸款或貸款組合的價(jià)值將會(huì)遭受多大的損失？” ＊所需要的資料有： 1）借款人目前的信用等級(jí) 2）下一年度該信用級(jí)別轉(zhuǎn)換為其他信用級(jí)別的概率 3）違約貸款的收復(fù)率 ?“信用度量制（ CreditMetrics）”方法 例題：本金 100萬(wàn)、年貸款利率 6%、期限 5年，初始信用等級(jí)為 BBB級(jí)。 ?穆迪公司 ： 100多年的歷史 ?慧譽(yù)公司 ： ?貸款風(fēng)險(xiǎn)的影響因素 ：個(gè)人信用、企業(yè)狀況、行業(yè)地位 ：抵押
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