【正文】 些宏觀信用理論為指導，西方經濟學家提出了宏觀經濟政策分析的框架。 ? 信用擴張理論是宏觀經濟學的理論基礎，是信用創(chuàng)造理論的現代翻版。 ? 反信用擴張理論主張實行穩(wěn)定的信用政策，反對信用擴張和國家干預。例如為了解決就業(yè)，可能對一些信用紀錄不好、有逃廢銀行債務行為的不予破產，對他們采取寬容、縱容的態(tài)度，甚至有意識地保護。 （四）關于信用風險的信息經濟學理論 ? 傳統(tǒng)經濟學基本假設前提中，重要的一條就是“經濟人”擁有完全信息，實際上人們早就知道，現實生活中市場主體不可能占有完全的市場信息，而且信息的分布是不對稱的。 ? 它主要指信貸合同簽定后一方無法觀察到的、無法監(jiān)督到的行為所導致的信息不對稱。 ? 信息不對稱的結果是會導致逆向選擇 。這些信息大致包括 :宏觀信息，如國家產業(yè)政策導向，中央銀行的貨幣政策，對宏觀經濟形勢的分析等 。 ? 圖中橫軸表示銀行的貸款利率，縱軸表示銀行實際預期收益，從左至右項目風險依次增加。銀行可以利用自己的知識和經驗努力搜集、分析和處理關于借款企業(yè)的信息，并利用這些有用的信息篩選出低風險的借款企業(yè)或投資項目，或者對不同風險的借款企業(yè)要求不同的借款利率。行也必須要在成本和收益之間進行權衡以達到收益的極大化。 （ 3） 償付能力 (Capacity) ? 主要是指借款人資產的價值、性質和變現能力。為了掌握產業(yè)及整個商業(yè)周期的變動情況，銀行應注意收集并建立有關檔案，以便事先采取某些必要措施及應變準備，確保銀行資產的安全。 ? 第三，專家制度加劇了銀行在貸款組合方面過度集中的問題 。④還款能力包括企業(yè)經營者的專業(yè)技能、領導才能及經營管理能力?，F金流量方面要分析企業(yè)經營活動現金的流入、流出和凈流量，現金凈流量同流動負債的比率以及企業(yè)在投資、融資方面現金的流入流出情況。分析以下四個方面要素：①組織要素 (Organization Factor)。④ Potentialities(潛力 )。 ― 6A ‖說 (美國國際復興開發(fā)銀行 ) ? 他們將企業(yè)要素歸納為經濟因素（ Economic Aspects ）、技術因素（ Technical Aspects ）、管理因素（ Managerial Aspects ）、組織因素（ Organizational Aspects ）、商業(yè)因素（ Commercial Aspects ）和財務因素（ Financial Aspects ）。若Z，借款人則被劃入可以進行貸款的類別 。 營運資產分析模型 ? 含義：營運資產分析模型是一種管理模型，通過對一些財務指標的分析，可以用于計算對客戶的信用額度（信用限額）。前述的 Z評分模型，巴薩利模型和營運資產模型都是以財務分析為主。 ?適用范圍 特征分析模型可以用于調整賒銷額度，與運營資產模型相比，它更加全面。 四、信用風險的規(guī)避 ? 信用管理 ? 還是信用管理 ? 仍然是信用管理嗎 ………………….yes! 我國商業(yè)銀行信用風險管理狀況 一、我國商業(yè)銀行信用風險的類型 ? 商業(yè)銀行的信用風險及其管理問題是近年來困擾我國商業(yè)銀行和金融監(jiān)管部門的一大難題，我國商業(yè)銀行信用風險管理起步較晚，隨著我國金融體制改革和銀行改革的深入進行，信用風險管理的水平有了一定程度的提高，但仍存在許多問題需要加以改進。內控機制不夠健全等。 我國商業(yè)銀行信用風險管理存在的問題與挑戰(zhàn) ? 在政策推動下，中國商業(yè)銀行正在一步步由過去計劃體制下的準政府財政型資源分配性機構向市場化金融服務機構轉化。 ? 我國目前內部和外部信用評級體系都很落后，沒有建立對借款人和貸款本身并重的二維信用評級體系，也無從獲得基于借款人信用的信用等級遷移矩陣，無法建立基于此基礎的科學的信用風險模型，很難按照新的巴塞爾協議的要求，精確地配備風險資本、提取貸款損失準備金。 ? 在信用風險的基礎方面，我國商業(yè)銀行存在的問題包括 : ? ，數據缺乏可用性、真實性、及時性、一致性，評級所使用的客戶財務信息和管理信息不完善，無法得到完整的借款人評級結果 。 ? 二是對有些行業(yè)如尤其是對房地產行業(yè)投入較多。目前，銀行資產總量的70%以上仍然集中在貸款，而國外銀行的水平是一般不超過 50%。 ? 近年來銀行大案層出不窮，這與整個社會的外部誠信環(huán)境、銀行內部的治理結構、內控制度等方面都有密切的關系。 ? 以 2023年商業(yè)銀行貸款業(yè)務為例來分析，資金來源短期化而資產運用長期化的問題非常明顯，定期存款中有相當比例在一年期以內，而中長期貸款中有相當比例投向了房地產開發(fā)貸款和個人住房按揭貸款，資產負債期限結構的不對稱非常明顯，一旦信用風險爆發(fā)，對商業(yè)銀行的安全性、流動性會帶來很重大的影響。 ? 三是真實不良率有所上升。所用的信用等級劃分較粗 (一些銀行將客戶信用分為 5級，即 AAA， AA，A， BBB， BB)，而巴塞爾協議要求至少為 8級，在每一級別存在略升或略降的情況，如出現從 AA+， AA)。 ? 因此，我國很多銀行在發(fā)放貸款時，首先要求企業(yè)提供的就是抵押擔保。 ? 我國商業(yè)銀行在風險管理方面的技術手段還很落后，風險測量基本上還是以定性的人為的手段為主，缺乏科學系統(tǒng)的定量分析 。 補充：我國商業(yè)銀行信用風險管理取得的成績 1. 己初步形成較為完善的信用風險管理機制 ? 建立嚴格的內部控制制度是信用風險管理的基礎。再次，金融機構內案件還時有發(fā)生等等。建議盡量不進行賒銷貿易，即使進行也不要突破信用額度，并時刻監(jiān)控?調整賒銷額度具體方法 對客戶企業(yè)進行分級，即根據模型得出的最終百分率，將客戶分為 D（ 0~20%）， C（ 21%~45%）， B（ 46%~65%），和 A（ 66%以上）四個信用 等級。 競爭實力最終顧客管理能力交易盈利率 付款記錄產品質量替代能力付款擔保對市場競爭力影響對市場吸引力影響產品需求資本總額資本結構比率資產負債表狀況資本和利潤增長率資信證明客戶特征 優(yōu)先特征 信用特征外表印象產品概要?衡量標準 特征分析模型建立在信用分析的經驗基礎上。為度量企業(yè)的資產流動性，為度量企業(yè)的資本結構。其各項比率如下： Z＝ X1+X2+X3+X4+X5 X1＝（利潤總額 +折舊 +攤銷 +利息支出） /流動負債 X2＝利潤總額 /（流動資產 流動負債） X3＝所有者權益 /流動負債 X4＝有形資產凈值 /負債總額 X5＝（流動資產 流動負債） /總資產 巴薩利模型 ? 對各項比率考察重點如下： X1是衡量公司業(yè)績的工具，能精確計算出公司當前利潤和短期優(yōu)先債務的比值；也用于表示公司業(yè)績； X2衡量的量營運資本的回報率； X3是資本結構比率，自有資本與短期負債的對比關系，衡量股東權益對短期負債的保障程度； X4它含所有債務，并且扣除了無形資產（如果存在的話），衡量扣除無形資產后的凈資產對債務的保障度； X5是衡量流動性的指標，表示營運資本或流動資產凈值占總資產的比重。 信用評估中的財務分析包括：比率分析、趨勢分析和比較分析。 ? ④ Purpose(借款的目的 )。 ? LAPP法。內部保障方面要分析企業(yè)的財務結構是否穩(wěn)健和盈利水平是否正常；外部保障方面要分析擔保人的財務實力及信用狀況。如果用于還債交稅，要嚴格審查，是否符合規(guī)定。 5P要素分析法 ? (1)個人因素 (Personal Factor)。在這樣的制度下，必然會帶來銀行冗員、效率低下、成本居高不下等諸多問題。對于借款人提供的用作還款擔保的抵押品，應特別注意該抵押品的價值、已使用年限、專業(yè)化程度、市場流動性、是否投保?！瓌t ?Character(品德 ) （ 1） 品格 (Character) ? 對企業(yè)聲譽的一種度量，主要考察借款人償債的意愿及償債歷史。 ? 最后，抵押條款的使用有利于解決逆向選擇問題 。 ? 由于信貸市場的信息不對稱導致企業(yè)逆向選擇行為和道德風險行為，使得企業(yè)產生行為異化。這種信息不對稱的存在，使銀行往往無法對借款人的信用質量和資金償還概率做出可靠的判斷，從而也不可能正確地比較眾多的企業(yè)之間的信用質量。 ? 一方是借款人即企業(yè)?；蛘咂髽I(yè)內部人為了個人私利濫用信貸資金，甚至挪用資金投入到對于融資企業(yè)來說是無利可圖的項目中，所有這些行為都會降低信貸資金的收益，甚至使信貸資金發(fā)生損失。 ? 在信貸活動中信息不對稱主要有以下幾種類型 : ? 事前的信息不對稱主要是指交易對象本身具有的特征、性質與分布狀況等信息在交易雙方之間分布的不對稱，這些信息一般發(fā)生在合約行為發(fā)生之前就己存在。另一方面，一些銀行的行政領導為了任期內的成績，對一些短期尚可的企業(yè)發(fā)放大量貸款，只注重短期利益，忽略了潛在的風險，最后導致信貸風險的大爆發(fā)。 ? 破窗理論可以解釋經濟信用環(huán)境 :如果某家企業(yè)違約，不守信用，打破了信用大廈的窗子，卻沒有受到懲罰或對其行為進行糾正，形成“破窗”，“破窗”就會給社會上的其它企業(yè)違約的暗示，導致更多企業(yè)違約、不守信用，這樣的情況多了，時間久了，整個社會的信用環(huán)境便遭到了破壞。 弗里德曼 。 ? 信用擴張理論的代表人物是 凱恩斯 ，這一理論產生的背景是羅斯福在美國推行的“新政”改變了美國政府不干預經濟運行的歷史。 ? 信用創(chuàng)造理論揭示的現實是 :銀行信用使資本成為控制實物經濟的外在力量，在社會再生產過程中，資金流不再是物質流的附屬物，它在某種程度上成了物質流的統(tǒng)治者。 李嘉圖和穆勒等人的發(fā)展，信用媒介說是到十九世紀前期最盛行的信用學說。 ? 再次，貸款的持有期限一般都較長，即便到期出現違約，其頻率也遠比市場風險的觀察數據少。這種風險產生于某一證券或某一行業(yè)的獨特事件，如破產、違約等， 與整個證券市場不發(fā)生系統(tǒng)性的聯系 ，可以通過組合投資做到完全規(guī)