【正文】 些宏觀信用理論為指導(dǎo)，西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出了宏觀經(jīng)濟(jì)政策分析的框架。 ? 信用擴(kuò)張理論是宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論基礎(chǔ)，是信用創(chuàng)造理論的現(xiàn)代翻版。 ? 反信用擴(kuò)張理論主張實(shí)行穩(wěn)定的信用政策，反對信用擴(kuò)張和國家干預(yù)。例如為了解決就業(yè)，可能對一些信用紀(jì)錄不好、有逃廢銀行債務(wù)行為的不予破產(chǎn)，對他們采取寬容、縱容的態(tài)度，甚至有意識地保護(hù)。 （四）關(guān)于信用風(fēng)險的信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論 ? 傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)基本假設(shè)前提中，重要的一條就是“經(jīng)濟(jì)人”擁有完全信息，實(shí)際上人們早就知道，現(xiàn)實(shí)生活中市場主體不可能占有完全的市場信息，而且信息的分布是不對稱的。 ? 它主要指信貸合同簽定后一方無法觀察到的、無法監(jiān)督到的行為所導(dǎo)致的信息不對稱。 ? 信息不對稱的結(jié)果是會導(dǎo)致逆向選擇 。這些信息大致包括 :宏觀信息，如國家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，中央銀行的貨幣政策，對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的分析等 。 ? 圖中橫軸表示銀行的貸款利率，縱軸表示銀行實(shí)際預(yù)期收益，從左至右項(xiàng)目風(fēng)險依次增加。銀行可以利用自己的知識和經(jīng)驗(yàn)努力搜集、分析和處理關(guān)于借款企業(yè)的信息，并利用這些有用的信息篩選出低風(fēng)險的借款企業(yè)或投資項(xiàng)目，或者對不同風(fēng)險的借款企業(yè)要求不同的借款利率。行也必須要在成本和收益之間進(jìn)行權(quán)衡以達(dá)到收益的極大化。 （ 3） 償付能力 (Capacity) ? 主要是指借款人資產(chǎn)的價值、性質(zhì)和變現(xiàn)能力。為了掌握產(chǎn)業(yè)及整個商業(yè)周期的變動情況，銀行應(yīng)注意收集并建立有關(guān)檔案，以便事先采取某些必要措施及應(yīng)變準(zhǔn)備，確保銀行資產(chǎn)的安全。 ? 第三，專家制度加劇了銀行在貸款組合方面過度集中的問題 。④還款能力包括企業(yè)經(jīng)營者的專業(yè)技能、領(lǐng)導(dǎo)才能及經(jīng)營管理能力。現(xiàn)金流量方面要分析企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金的流入、流出和凈流量，現(xiàn)金凈流量同流動負(fù)債的比率以及企業(yè)在投資、融資方面現(xiàn)金的流入流出情況。分析以下四個方面要素：①組織要素 (Organization Factor)。④ Potentialities(潛力 )。 ― 6A ‖說 (美國國際復(fù)興開發(fā)銀行 ) ? 他們將企業(yè)要素歸納為經(jīng)濟(jì)因素（ Economic Aspects ）、技術(shù)因素（ Technical Aspects ）、管理因素（ Managerial Aspects ）、組織因素（ Organizational Aspects ）、商業(yè)因素（ Commercial Aspects ）和財(cái)務(wù)因素（ Financial Aspects ）。若Z，借款人則被劃入可以進(jìn)行貸款的類別 。 營運(yùn)資產(chǎn)分析模型 ? 含義：營運(yùn)資產(chǎn)分析模型是一種管理模型，通過對一些財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，可以用于計(jì)算對客戶的信用額度（信用限額）。前述的 Z評分模型，巴薩利模型和營運(yùn)資產(chǎn)模型都是以財(cái)務(wù)分析為主。 ?適用范圍 特征分析模型可以用于調(diào)整賒銷額度，與運(yùn)營資產(chǎn)模型相比，它更加全面。 四、信用風(fēng)險的規(guī)避 ? 信用管理 ? 還是信用管理 ? 仍然是信用管理嗎 ………………….yes! 我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理狀況 一、我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險的類型 ? 商業(yè)銀行的信用風(fēng)險及其管理問題是近年來困擾我國商業(yè)銀行和金融監(jiān)管部門的一大難題，我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理起步較晚，隨著我國金融體制改革和銀行改革的深入進(jìn)行，信用風(fēng)險管理的水平有了一定程度的提高，但仍存在許多問題需要加以改進(jìn)。內(nèi)控機(jī)制不夠健全等。 我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理存在的問題與挑戰(zhàn) ? 在政策推動下，中國商業(yè)銀行正在一步步由過去計(jì)劃體制下的準(zhǔn)政府財(cái)政型資源分配性機(jī)構(gòu)向市場化金融服務(wù)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)化。 ? 我國目前內(nèi)部和外部信用評級體系都很落后，沒有建立對借款人和貸款本身并重的二維信用評級體系，也無從獲得基于借款人信用的信用等級遷移矩陣，無法建立基于此基礎(chǔ)的科學(xué)的信用風(fēng)險模型，很難按照新的巴塞爾協(xié)議的要求，精確地配備風(fēng)險資本、提取貸款損失準(zhǔn)備金。 ? 在信用風(fēng)險的基礎(chǔ)方面，我國商業(yè)銀行存在的問題包括 : ? ，數(shù)據(jù)缺乏可用性、真實(shí)性、及時性、一致性，評級所使用的客戶財(cái)務(wù)信息和管理信息不完善，無法得到完整的借款人評級結(jié)果 。 ? 二是對有些行業(yè)如尤其是對房地產(chǎn)行業(yè)投入較多。目前，銀行資產(chǎn)總量的70%以上仍然集中在貸款，而國外銀行的水平是一般不超過 50%。 ? 近年來銀行大案層出不窮，這與整個社會的外部誠信環(huán)境、銀行內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)控制度等方面都有密切的關(guān)系。 ? 以 2023年商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)為例來分析，資金來源短期化而資產(chǎn)運(yùn)用長期化的問題非常明顯，定期存款中有相當(dāng)比例在一年期以內(nèi)，而中長期貸款中有相當(dāng)比例投向了房地產(chǎn)開發(fā)貸款和個人住房按揭貸款，資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的不對稱非常明顯，一旦信用風(fēng)險爆發(fā)，對商業(yè)銀行的安全性、流動性會帶來很重大的影響。 ? 三是真實(shí)不良率有所上升。所用的信用等級劃分較粗 (一些銀行將客戶信用分為 5級，即 AAA， AA，A， BBB， BB)，而巴塞爾協(xié)議要求至少為 8級，在每一級別存在略升或略降的情況，如出現(xiàn)從 AA+， AA)。 ? 因此，我國很多銀行在發(fā)放貸款時，首先要求企業(yè)提供的就是抵押擔(dān)保。 ? 我國商業(yè)銀行在風(fēng)險管理方面的技術(shù)手段還很落后，風(fēng)險測量基本上還是以定性的人為的手段為主，缺乏科學(xué)系統(tǒng)的定量分析 。 補(bǔ)充：我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理取得的成績 1. 己初步形成較為完善的信用風(fēng)險管理機(jī)制 ? 建立嚴(yán)格的內(nèi)部控制制度是信用風(fēng)險管理的基礎(chǔ)。再次，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)案件還時有發(fā)生等等。建議盡量不進(jìn)行賒銷貿(mào)易，即使進(jìn)行也不要突破信用額度，并時刻監(jiān)控?調(diào)整賒銷額度具體方法 對客戶企業(yè)進(jìn)行分級，即根據(jù)模型得出的最終百分率，將客戶分為 D（ 0~20%）， C（ 21%~45%）， B（ 46%~65%），和 A（ 66%以上）四個信用 等級。 競爭實(shí)力最終顧客管理能力交易盈利率 付款記錄產(chǎn)品質(zhì)量替代能力付款擔(dān)保對市場競爭力影響對市場吸引力影響產(chǎn)品需求資本總額資本結(jié)構(gòu)比率資產(chǎn)負(fù)債表狀況資本和利潤增長率資信證明客戶特征 優(yōu)先特征 信用特征外表印象產(chǎn)品概要?衡量標(biāo)準(zhǔn) 特征分析模型建立在信用分析的經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上。為度量企業(yè)的資產(chǎn)流動性，為度量企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。其各項(xiàng)比率如下： Z＝ X1+X2+X3+X4+X5 X1＝（利潤總額 +折舊 +攤銷 +利息支出） /流動負(fù)債 X2＝利潤總額 /（流動資產(chǎn) 流動負(fù)債） X3＝所有者權(quán)益 /流動負(fù)債 X4＝有形資產(chǎn)凈值 /負(fù)債總額 X5＝（流動資產(chǎn) 流動負(fù)債） /總資產(chǎn) 巴薩利模型 ? 對各項(xiàng)比率考察重點(diǎn)如下： X1是衡量公司業(yè)績的工具，能精確計(jì)算出公司當(dāng)前利潤和短期優(yōu)先債務(wù)的比值；也用于表示公司業(yè)績； X2衡量的量營運(yùn)資本的回報率； X3是資本結(jié)構(gòu)比率，自有資本與短期負(fù)債的對比關(guān)系，衡量股東權(quán)益對短期負(fù)債的保障程度； X4它含所有債務(wù)，并且扣除了無形資產(chǎn)（如果存在的話），衡量扣除無形資產(chǎn)后的凈資產(chǎn)對債務(wù)的保障度； X5是衡量流動性的指標(biāo)，表示營運(yùn)資本或流動資產(chǎn)凈值占總資產(chǎn)的比重。 信用評估中的財(cái)務(wù)分析包括：比率分析、趨勢分析和比較分析。 ? ④ Purpose(借款的目的 )。 ? LAPP法。內(nèi)部保障方面要分析企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)健和盈利水平是否正常；外部保障方面要分析擔(dān)保人的財(cái)務(wù)實(shí)力及信用狀況。如果用于還債交稅，要嚴(yán)格審查，是否符合規(guī)定。 5P要素分析法 ? (1)個人因素 (Personal Factor)。在這樣的制度下，必然會帶來銀行冗員、效率低下、成本居高不下等諸多問題。對于借款人提供的用作還款擔(dān)保的抵押品，應(yīng)特別注意該抵押品的價值、已使用年限、專業(yè)化程度、市場流動性、是否投保?！瓌t ?Character(品德 ) （ 1） 品格 (Character) ? 對企業(yè)聲譽(yù)的一種度量，主要考察借款人償債的意愿及償債歷史。 ? 最后，抵押條款的使用有利于解決逆向選擇問題 。 ? 由于信貸市場的信息不對稱導(dǎo)致企業(yè)逆向選擇行為和道德風(fēng)險行為，使得企業(yè)產(chǎn)生行為異化。這種信息不對稱的存在，使銀行往往無法對借款人的信用質(zhì)量和資金償還概率做出可靠的判斷，從而也不可能正確地比較眾多的企業(yè)之間的信用質(zhì)量。 ? 一方是借款人即企業(yè)?；蛘咂髽I(yè)內(nèi)部人為了個人私利濫用信貸資金，甚至挪用資金投入到對于融資企業(yè)來說是無利可圖的項(xiàng)目中，所有這些行為都會降低信貸資金的收益，甚至使信貸資金發(fā)生損失。 ? 在信貸活動中信息不對稱主要有以下幾種類型 : ? 事前的信息不對稱主要是指交易對象本身具有的特征、性質(zhì)與分布狀況等信息在交易雙方之間分布的不對稱，這些信息一般發(fā)生在合約行為發(fā)生之前就己存在。另一方面，一些銀行的行政領(lǐng)導(dǎo)為了任期內(nèi)的成績，對一些短期尚可的企業(yè)發(fā)放大量貸款，只注重短期利益，忽略了潛在的風(fēng)險，最后導(dǎo)致信貸風(fēng)險的大爆發(fā)。 ? 破窗理論可以解釋經(jīng)濟(jì)信用環(huán)境 :如果某家企業(yè)違約，不守信用，打破了信用大廈的窗子，卻沒有受到懲罰或?qū)ζ湫袨檫M(jìn)行糾正，形成“破窗”，“破窗”就會給社會上的其它企業(yè)違約的暗示，導(dǎo)致更多企業(yè)違約、不守信用，這樣的情況多了，時間久了，整個社會的信用環(huán)境便遭到了破壞。 弗里德曼 。 ? 信用擴(kuò)張理論的代表人物是 凱恩斯 ，這一理論產(chǎn)生的背景是羅斯福在美國推行的“新政”改變了美國政府不干預(yù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的歷史。 ? 信用創(chuàng)造理論揭示的現(xiàn)實(shí)是 :銀行信用使資本成為控制實(shí)物經(jīng)濟(jì)的外在力量，在社會再生產(chǎn)過程中，資金流不再是物質(zhì)流的附屬物，它在某種程度上成了物質(zhì)流的統(tǒng)治者。 李嘉圖和穆勒等人的發(fā)展，信用媒介說是到十九世紀(jì)前期最盛行的信用學(xué)說。 ? 再次，貸款的持有期限一般都較長，即便到期出現(xiàn)違約，其頻率也遠(yuǎn)比市場風(fēng)險的觀察數(shù)據(jù)少。這種風(fēng)險產(chǎn)生于某一證券或某一行業(yè)的獨(dú)特事件，如破產(chǎn)、違約等， 與整個證券市場不發(fā)生系統(tǒng)性的聯(lián)系 ，可以通過組合投資做到完全規(guī)